Le géant américain State Street a accepté de verser 60 millions de dollars pour mettre fin à une plainte d’actionnaires qui contestaient les agissements du groupe en matière de changes. La société a été accusée de surfacturer certains clients pour ses services de change dans ses activités de conservation de titres, ce qui, selon les actionnaires plaignants, avait fait baisser son cours de Bourse.

La Financial Conduct Authority a demandé mercredi à toutes les parties intéressées des retours sur le fonctionnement et le niveau de concurrence dans les activités de finance de marché (wholesale). La FCA s’intéresse par exemple aux traders haute-fréquence (HFT) à travers les pratiques de co-location de serveurs dans les mêmes bâtiments que les opérateurs boursiers, qui permet aux HFT de gagner quelques millisecondes sur le temps de passage des ordres.

Les actionnaires des sociétés de gestion italiennes Beni Stabili Gestioni SGR, Polaris Real Estate SGR et Investire Immobiliare SGR ont accepté de fusionner pour donner naissance à nouvelle entité qui affichera 7 milliards d’euros d’actifs institutionnels sous gestion et un portefeuille de plus de 30 fonds, rapporte IPE.com. La nouvelle compagnie restera fortement orientée sur l’immobilier et plus particulièrement sur le logement social.

En grande forme, la gestion d’actifs de Deutsche Bank. Désormais pilier à part entière de la banque allemande, sa filiale Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a contribué à hauteur de 14% des profits imposables du groupe en 2013, rapporte L’Agefi. Ce pôle de près de 6.000 salariés qui affichait fin mars 934 milliards d’euros d’encours a enregistré une hausse de ses revenus à hauteur de 6% entre 2012 et 2013 pour se monter à 4,7 milliards d’euros. Son bénéfice imposable qui a atteint 1,2 milliard d’euros l’an dernier, doit être porté à 1,7 milliard d’euros en 2015, selon les objectifs de son plan stratégique. Une ambition qui n’est pas hors de portée: la collecte nette s’est élevée à 2,6 milliards d’euros au premier trimestre. Dans ce cadre, concernant les «high net worth individuals» (HNWI), la division a prévu d’augmenter à hauteur de 15% ses effectifs de chargés de relations dans le monde. DeAWM ambitionne également de renforcer ses enseignes aux Etats-Unis et d’accélérer ses investissements dans la technologie.

Le gestionnaire d’actifs Legal & General Investment Management (LGIM) vient pour la première fois d’enregistrer les fonds de sa sicav luxembourgeoise pour la distribution en Allemagne, rapporte InvestmentEurope.Parmi les véhicules enregistrés le 3 juillet en Allemagne, on trouve notamment le L&G Euro Corporate Bond Fund, qui a été lancé en novembre 2013 comme une sicav conforme à la réglementation Ucits. Ce fonds affiche 313 millions d’euros d’actifs sous gestion et investit principalement dans une variété d’instruments à intérêt fixe libellés en euros, comme les obligations d’entreprises, des dettes à taux variable ou des titres de dettes à court terme.

Credit Suisse Real Estate Management a décidé de transférer les fonctions de son pôle «Product & Business Developments» dédié à l’investissement immobilier de Zurich à Francfort, rapporte Finews. Grâce à cette démarche, les positions de Credit Suisse Real Estate Management en Allemagne doivent être renforcées, d’après la banque suisse.En parallèle, le groupe bancaire a nommé une nouvelle direction à la tête de Credit Suisse Real Estate Management en Allemagne. A compter du 1er août, la structure sera dirigée conjointement par Karl-Josef Schneiders et Frank Schäfer.

La société de capital-investissement Ardian a annoncé, ce 8 juillet, avoir arrangé 255 millions d’euros en financement subordonné dans le cadre du nouveau «management buyout» de Ceva Santé Animale, groupe vétérinaire d’envergure mondiale. Il s’agit du quatrième investissement du véhicule Ardian Private Debt III qui «consolide le positionnement d’Ardian sur le marché européen du financement midcap», selon un communiqué. L’équipe Private Debt d’Ardian accompagne le management et les employés qui sont les actionnaires majoritaires mais également les actionnaires minoritaires déjà présents lors du LBO de 2007, ainsi que les deux nouveaux investisseurs que sont Temasek et CHD Investments. A l’issue de cette nouvelle transaction, la direction et les employés de Ceva conserveront le contrôle de la société, précise Ardian dans son communiqué. La nouvelle structure actionnariale a pour objectif de soutenir la prochaine phase de croissance de la société, et notamment son expansion géographique en Asie, avec l’ambition d’entrer dans le top 5 des acteurs mondiaux de la santé animale d’ici 2020, rappelle la société de capital-investissement.

JO Hambro Capital Management (JOHCM), la société de gestion actions basée au Royaume-Uni qui affichait un encours d’environ 14 milliards de livres au 31 mars 2014, a annoncé le 7 juillet, avoir débauché trois gérants (Thorsten Becker, Arun Daniel et Vincent Rivers) et un trader (Eric Yi) de chez Pyramis Global Advisors, une société de Fidelity Investments, pour former sa nouvelle équipe dédiée aux petites et moyennes capitalisations américaines en vue de lancer dans le courant du troisième trimestre, une stratégie sur les small/mid cap américaines. L’équipe nouvellement recrutée sera basée à Boston.La stratégie proposée prochainement s’adressera aux investisseurs non américains via un fond OEIC et aux investisseurs basés aux Etats-Unis à travers un «mutual fund», précise le communiqué. « Le recrutement de ces gérants d’actions américaines expérimentés renforce notre présence aux Etats-Unis, un marché sur lequel nous faisons de gros progrès et nous permet d'élargir notre gamme de fonds d’investissement », déclare Gavin Rochussen, CEO de JO Hambro Capital Management.

Paris Europlace a annoncé, le 8 juillet, que Bank of China Paris, fiilale de BoC Beijing avait réalisé sa première émission obligataire en devise chinoise à Paris. Bank of China Paris a levé 2 milliards de yuan soit 237 millions d’euros, dont 1,5 milliard à 5 ans et 500 millions à 2 ans à des taux respectifs de 3,85% et de 3,35 %. La demande a été forte avec un ratio «bid to cover» de 3,5. Sur la tranche à 5 ans, les investisseurs sont asiatiques à 68% et européens à 32%. Par ailleurs, 68 % des investisseurs étaient des banques, 26 % des fonds et assureurs et 6 % des banques privées.

La société de gestion TCW a annoncé ce mercredi 9 juillet la nomination de Raphaël Grimaud à la fonction de directeur du développement pour la France, la Belgique, le Luxembourg et Monaco. A ce titre, Raphaël Grimaud qui sera rattaché à Heinrich Riehl, directeur Europe, et sera basé à Londres aura pour mission de renforcer les liens avec les clients du Groupe TCW et l’ensemble de ses partenaires, de promouvoir la gamme des produits auprès d’investisseurs institutionnels, d’entreprises, de multi-gérants, de banquiers privés. Auparavant, Raphaël Grimaud a travaillé pendant 8 ans chez Invesco, où il a été responsable du développement commercial pour la France et Monaco. Précédemment il avait occupé chez Euronext (devenue NYSE-Euronext) plusieurs postes commerciaux pour la France, l’Europe et l’Asie.

NorthStarRealty Finance, un spécialiste américain de l’investissement immobilier, est sur le point d’acquérir son concurrent Griffin-American Healthcare Reit II, spécialiste des cliniques et des hôpitaux, rapporte le Financial Times. L’opération valoriserait Griffin-American autour de 4 milliards de dollars. D’après le quotidien britannique, les négociations entre les deux parties sont déjà bien avancées et elles pourraient aboutir d’ici à la fin de la semaine.

Jeffrey Mayer, responsable du «corporate banking and securities» pour l’Amérique du Nord chez Deutsche Bank, va quitter la banque allemande pour rejoindre la société de capital investissement Cerberus Capital Management, révèle Bloomberg qui cite deux sources proches du dossier. L’intéressé avait rejoint Deutsche Bank en 2010 au poste de responsable «global markets» pour l’Amérique du Nord, dirigeant ainsi les ventes et l’activité de trading de la banque dans la région. Précédemment, il était président exécutif (executive chairman) pour les activités obligataire, changes et matières premières et responsable des produits structurés complexes chez UBS. Avant cela, Jeffrey Mayer avait passé 19 ans chez Bear Stearns, où il était membre du conseil d’administration et où il avait occupé plusieurs postes dont celui de co-responsable mondial du fixed income.

XAnge Private Equity, filiale de La Banque Postale, a annoncé, le 8 juillet, le closing final de son deuxième fonds multicorporate à 62 millions d’euros, un montant en deçà de son objectif de collecte fixé initialement à 80 millions d’euros. Lancé en 2012, le fonds XAnge Capital 2 accompagne des sociétés innovantes dans le domaine des échanges numériques. Accompagnant les entreprises à tous leurs stades de développement, le fonds prend des participations minoritaires pour un montant moyen de 3 à 4 millions d’euros. L’équipe d’investisseurs expérimentés, basée à Paris, Munich et Berlin, sélectionne les projets entrepreneuriaux pour la vision novatrice de leurs dirigeants et leur potentiel de croissance.Le fonds a déjà constitué un portefeuille diversifié en France, en Allemagne, au Benelux et en Grande Bretagne dans les secteurs des FinTechs, des logiciels, du marketing digital, des places de marché et de l’économie collaborative. Désormais, XAnge dispose d’une capacité d’investissement dans l’innovation équivalente à 130 millions d’euros.

En souscrivant aux obligations convertibles émises mardi 8 juillet par le groupe Primonial, Crédit Mutuel Arkéa qui était en négociations exclusives depuis le début de l’année avec l’entité spécialisée dans la gestion de patrimoine, va détenir 45% de son capital. Dans un communiqué publié hier, les deux établissements ont précisé qu’un tiers investisseur complétera ce tour de table d’ici la fin de l’année 2014, comme Stéphane Vidal, directeur général de Primonial l’avait récemment annoncé à Newsmanagers (cf.19 mai 2014). Cette deuxième étape dans la restructuration du capital devrait démarrer courant juillet.En pratique, les deux entités entendent renforcer leur synergie commerciale tout en soutenant le plan de croissance du groupe Primonial. Les deux acteurs collaborent déjà via Suravenir, la filiale d’assurance-vie et de prévoyance du Crédit Mutuel Arkéa, pour la commercialisation du contrat Sérénipierre.

Le gestionnaire d’actifs américain Janus Capital a annoncé, ce 8 juillet les recrutements de Myron Scholes et Ashwin Alankar, deux experts mondiaux reconnus dans les domaines des risques, de la finance et de l’économie. Les deux impétrants rejoignent l’équipe d’investissement de Janus Capital. Myron Scholes officiera en qualité de «chief investment strategist», un poste nouvellement créé, tandis qu’Ashwin Alankar sera responsable de l’allocation d’actifs («asset allocation») et de la gestion des risques tout en étant co-gérant du Janus Global Asset Allocation Funds. Ils auront également un rôle à jouer dans la promotion et le développement de la gamme de produits d’allocation d’actifs de Janus Capital et dans le développement de solutions personnalisées. Myron Scholes et Ashwin Alankar seront tous deux rattachés à Enrique Chang, «chief investment officer» pour les actions et l’allocation d’actifs.Dans ses nouvelles fonctions, Myron Scholes travaillera au sein de l’équipe d’investissement de Janus en apportant des éclairages macro-économiques et une analyse quantitative spécifique en matière de couverture, de gestion du risque et de construction disciplinée de portefeuilles. Il sera également en charge de piloter le développement des produits d’allocation d’actifs.Pour sa part, Ashwin Alankar definira les approches à court et long terme pour l’allocation d’actifs. Outre son rôle de gérant principal du Janus Global Allocation Funds, il aura aussi la responsabilité quotidienne de diriger et conseiller la gestion des risques.

Macquarie Investment Management vient de nommer Steve Haswell en tant que nouveau responsable de la distribution pour l’Europe, le Moyen Orient et l’Asie, rapporte International Adviser. Basé à Munich, l’intéressé arrive en provenance de la société américaine MFS Investment Management où il a occupé différentes fonctions dont celle de responsable mondial des ventes et responsable de l’Europe continentale.

Mouvements d’ampleur chez Cantor Fitzgerald. GregoryHutt, qui était jusque-là « managing director » et directeur financier (« chief financial officer ») pour l’Europe et l’Asie au sein de la banque d’investissement américaine, vient de rejoindre Pershing, filiale du groupe BNY Mellon, en qualité également de « managing director » et directeur financier, rapporte Financial News. Gregory Hutt travaillait depuis trois ans chez Cantor Fitzgerald, après avoir passé cinq ans chez AIG Financial Products au poste de responsable des finances pour ses activités de gestion d’actifs et de finance structurée en Europe.

Santander Asset management (Santander AM) et BBVA Asset Management (BBVA AM) ont tous les deux décidé, en parallèle, de fusionner certains de leurs fonds obligataires à court terme dans le cadre d’une politique de rationalisation de leur gamme respective, révèle Funds People.Ainsi, s’agissant de Santander AM, le fonds Santander Renta Fija Corto Plazo absorbe le fonds Santander Renta Fija Corto Plazo 2. Une opération qui permettra au premier fonds cité, à l’issue de cette fusion, de gérer environ 157,8 millions d’euros d’actifs, selon des données d’Inverco à fin mai citées par le site d’information espagnol. BBVA AM a entrepris une démarche similaire. Ses deux fonds BBVA Bonos Corto Plazo et BBVA Bonos Ahorro Plus sont absorbés par le véhicule BBVA Ahorro Corto Plazo qui atteint ainsi 1,74 milliard d’euros d’actifs sous gestion, toujours selon les mêmes sources en provenance d’Inverco.

Société Générale Securities Services (SGSS) a nommé Jean-Louis Bernardo au poste de directeur pays pour l’Afrique du Sud. Basé à Johannesbourg, il est rattaché à Philippe Huerre, directeur du département international de SGSS. Directeur adjoint de la société en Russie où Société Générale opère par l’intermédiaire de sa filiale Rosbank, Jean-Louis Bernado remplace Bertrand Blanchard, qui a été nommé responsable pays pour SGSS au Royaume-Uni.

La société de conseil Towers Watson, spécialisée dans la gestion des risques et les services financiers, vient de nommer Jeffrey Tang en qualité de nouveau «managing director» pour son bureau de Hong Kong, rapporte Asia Asset Management. L’intéressé travaille chez Towers Watson depuis plus de dix ans, dont sept années passées à Hong-Kong. Il intègre également l’équipe de direction de la compagnie dans la région Asie-Pacifique.Spécialiste des ressources humaines, Jeffrey Tang dispose aussi d’une longue expérience de relations avec les clients incluant les fonds souverains, les entreprises publiques, les conglomérats familiaux et les multinationales dans la région.

Octopus Investments, la société de gestion britannique spécialisée dans l’investissement dans les petites entreprises, a annoncé le 7 juillet, le départ d’un de ses trois co-fondateurs, Guy Myles. Il avait créé Octopus Investments en 2000 avec Simon Rogerson, CEO, et Chris Hulatt, CFO. « Guy a aidé à développer Octopus jusqu’au niveau auquel nous sommes aujourd’hui, 300 salariés, 50.000 clients, plus de 3,5 milliards de livres d’actifs sous gestion et encore plus important, une culture à travers laquelle tout le monde comprend que le client est la priorité. […] Je remercie Guy pour le travail difficile qu’il a fourni et pour les sacrifices qu’il a consentis au cours de ces 14 dernières années », a déclaré Simon Rogerson, CEO. Guy Myles conservera sa participation dans Octopus et restera un ambassadeur de la société en sa qualité de co-fondateur, précise le communiqué.

Henry Fischel-Bock, le responsable de l’activité gestion de fortune pour l’Europe et le Royaume-Uni chez Barclays, est sur le point de quitter le groupe bancaire britannique, rapporte Fundweb. Ce départ fait suite à celui de Peter Horrell, «chief executif» de Barclays Wealth & Investment Management, qui a quitté la société en juin après seulement un an à ce poste. En outre, le mois dernier, Barclays avait dévoilé la suppression de 100 postes de banquiers privés au sein de sa division Wealth et Investment.Interrogé par le site d’information britannique, un porte-parole de Barclays Wealth & Investment Management a confirmé la démission de Henry Fischel-Bock, tout en précisant que l’intéressé souhaite «poursuivre d’autres opportunités à l’extérieur du groupe».

Le gestionnaire d’actifs américain State Street Global Advisors (SSgA) renforce son équipe et son offre sur le terrain des retraites au Royaume-Uni avec l’embauche de quatre nouveaux collaborateurs seniors, révèle Financial News. Ainsi, Daniel Leuty, qui compte 17 ans d’expérience dans le secteur de la retraite et qui travaillait précédemment chez Friends Life, a rejoint SSgA en qualité de «senior relationship manager» pour la plateforme et les clients des produits à contributions définies («defined contribution»). En parallèle, Maiyuresh Rajah, ex-Mercer, a également rejoint la compagnie en tant que «senior relationship manager» pour l’activité contribution définie. En outre, Chris Vogtherr, qui officiait jusque-là chez Lazard Asset Management, est nommé lui aussi en qualité de «senior client relationship manager». Enfin, SSgA a recruté Mehvish Ayub au poste de «senior investment manager» au sein de son unité «investment solutions». Auparavant, elle travaillait chez Barings Asset Management.

La société de gestion indienne Sundaram Asset Management, dont le fonds dédié aux moyennes capitalisations indiennes a dégagé près de 30% de rendement au cours des 12 dernières années, vient de lancer sa première offre gérée depuis Singapour et orientée, toujours, sur les entreprises indiennes de taille moyenne, révèle Bloomberg. Baptisé Sundaram India Midcap Fund et ouvert à la souscription auprès des particuliers fortunés et des institutionnels depuis le 16 juin, ce nouveau véhicule est conçu et modelé sur la base du fonds Sundaram Select Midcap, lancé il y a 12 ans, a expliqué Benoy Philip, responsable de l’Asie-Pacifique au sein de l’entité de Singapour, à l’agence de presse. Ce nouveau fonds est géré par Anish Mathew, qui officiait précédemment en qualité de directeur adjoint des investissements («deputy chief investment officer») au sein de l’activité de gestion d’actifs à Singapour de Société Générale. Ce véhicule investira dans 50 à 60 valeurs avec une capitalisation moyenne de 1,2 milliard de dollar, soit une politique d’investissement similaire à celle du fonds basé en Inde.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } A US court on Monday rejected a request seeking to recover money invested indirectly by foreign entities, including the banks Crédit Agricole and UniCredit, in funds from the fraudster Bernard Madoff, Le Figaro states, citing legal documents on its website. The legal liquidator, Irving Picard, responsible for recovering the money, had sought permission from judge Jed Rakoff to recover funds invested which were withdrawn by European banking affiliates before the fraud came to light. The affiliates of the two banks had placed their money in intermediated feeder funds, which were subsequently invested in Madoff funds, the newspaper reports.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund Temasek on 8 July announced its annual results for the 12-month period ending on 31 March 2014. On this date, its assets under management were USD179bn, or SGD223bn. During its fiscal year to the end of March, the sovereign fund has earned modest performance, with gains of only 1.5%, “largely due to the weakness of key Temasek markets in Asia,” a statement says. In the past 10 years, the average annual performance of the Temasek fund (after the subtraction of incomding flows and expressed in Singapore dollars) is now 9%. Over 10 years, total assets in the fund have risen from SGD90bn to SGD223bn. In the 12 months under review, Temasek made SGD24bn in new investments, and SGD10bn in sales. The Singapore fund had not spent so much on new investments since 2007, the statement says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After subscribing to an issue of convertible bonds on Tuesday, 8 July by the Primonial group, Crédit Mutuel Arkéa, which had been in exclusive negotiations since the beginning of the year with the wealth management specialist entity, will hold a 45% stake in its capital. In a statement released yesterday, the two firms state that a third-party investor will join the capital by the end of 2014, as Stéphane Vidal, CEO of Primonial, recently told Newsmanagers (cf. 10 May 2014). This second step in the restructuring of the firm’s capital is expected to begin during July. In practice, the two entities plan to scale up their commercial synergy, while supporting the growth plans of the Primonial group. The two companies are already collaborating at Suravenir, a life insurance and retirement planning affiliate of Crédit Mutuel Arkéa, to sell the Sérénipierre policy.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Janus Capital on 8 July announced the recruitment of Myron Scholes and Ashwin Alankar, two global experts who are well-known in the field of risk management, finance and economy. The two recruits join the investment team at Janus Capital. Scholes will serve as chief investment strategist, a newly-created position, while Alankar will be responsible for asset allocation and risk management, while remaining co-manager of Janus Global Asset Allocation Funds. They will also play a role in the promotion and development of the asset allocation product range at Janus Capital, and in the development of personalised solutions. Scholes and Alankar will both report to Enrique Chang, chief investment officer for equities and asset allocation. In his new role, Scholes will work in the investment team at Janus, and will throw macroeconomic light on and provide quantitative analysis of coverage, risk management and the disciplines construction of portfolios. He will also be responsible for steering asset allocation product development. Alankar, for his part, will define the short- and long-term approaches for asset allocation. In addition to his role as principal manager of the Janus Global Allocation Funds, he will also be responsible for day-to-day management and for advising risk management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Société Générale Securities Services (SGSS) has appointed Jean-Louis Bernardo as country head for South Africa. Bernardo will be based in Johannesburg and will report to Philippe Huerre, director of the international department at SGSS. Bernardo, deputy director of the firm in Russia, where Société Générale acts via its affiliate Rosbank, replaces Bertrand Blanchard, who has been appointed country head for SGSS in the United Kingdom.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In a report published on 7 July entitled “Confidence Among Asset Managers Will Drive Greater Industry Consolidation,” Moody’s predicts that there will be a measurable increase in merger and acquisition activity in the asset management industry. “Asset management firms are motivated to buy now, in light of the improving macroeconomic environment, combined with financial positions which have returned to their pre-crisis levels, or even higher,” says Robert Callagy, senior vice president of Moody’s in a statement. “Vendors are also probably more inclined to act now, since the fundamentals of their activities have improved in the past few years, and valuations are very high.” To support its thesis, the ratings agency lists recent merger and acquisition operations which have taken place in the asset management sector, such as the acquisition of Numeric Holdings by Man Group, the acquisition of Nuveen for USD6.25bn by TIAA-CREF, or the acquisition of Ignis Asset Management by Standard Life Investments. For all asset management firms, these operations aim to increase levels of assets under management, to improve economies of scale and diversification, to strengthen investment capacities, and to fill gaps in their business models, Moody’s points out. In this context, merger and acquisition activities in the asset management industry will be very likely to pick up and intensify in the next 12 to 24 months, the ratings agency says. Several factors support this consolidation: improving economic conditions, low volatility on capital markets, solid profits and cash flow, and lastly, favourable market financing. Meanwhile, Moody’s sees two types of vendors on the market: small asset management players who are seeking to reposition themselves, and very large players, such as banks and insurers, who are scaling back to rationalise costs or avoid certain regulatory requirements. The ratings agency also expects major players in the industry to continue to sell off their asset management activities, given the implementation of new financial regulations worldwide.