LGT va changer de locaux à Zurich dès l’an prochain, rapporte L’Agefi suisse. La banque liechtensteinoise louera la moitié de l’ancien siège principal d’Allianz Suisse. Les locaux actuels seront abandonnés. Le déménagement est prévu au deuxième semestre 2015. L’autre filiale basée à Zurich du groupe bancaire privé reste au même endroit.

Paris Fund Industry, la marque internationale de la gestion d’actifs française, a tenu avec succès son premier forum en Allemagne, à Francfort, le mercredi 1er octobre 2014. Après déjà trois conférences à Londres et une à Zurich, il s’agissait du cinquième forum organisé sous cette marque au cours duquel près de 100 rendez-vous individuels ont été tenus entre les professionnels allemands et les représentants des différents acteurs de la chaine de valeur française (sociétés de gestion, plateformes de distribution, dépositaires , bourse, cabinets d’avocats).

Goldman Sachs Asset Management vient de lancer le Goldman Sachs Long Short Fund, qui met en œuvre des idées de conviction sur les marchés actions internationaux au travers d’une approche fondamentale bottom-up.Le nouveau fonds, qui renforce la plateforme de produits alternatifs liquides, donne accès aux clients retail à une expertise jusqu’ici réservée aux investisseurs institutionnels et aux clients haut de gamme.

Un an après sa prise d’indépendance du groupe Axa, Ardian franchit une nouvelle étape dans son développement. L’ex-Axa Private Equity vient en effet d’atteindre le seuil des 50 milliards de dollars d’actifs sous gestion, soit une augmentation de 14 milliards de dollars par rapport à octobre 2013. Au cours de cette première année, Ardian a finalisé trois levées de fonds, dont 10 milliards de dollars pour la 6ème génération de sa plateforme de fonds de fonds, 500 millions d’euros pour sa 3ème génération de fonds Expansion et, enfin, 700 millions d’euros pour son fonds Ardian Croissance.Par ailleurs, en l’espace d’un an, Ardian annonce avoir réalisé 21 acquisitions et 20 cessions via ses activités directes et trois financements à travers son fonds Private Debt pour un montant de plus de 450 millions d’euros. Son équipe fonds de fonds a, pour sa part, investi plus de 8 milliards de dollars en secondaire dans des portefeuilles de private equity de fonds souverains et autres institutions financières.

Warren N. Koontz a quitté Loomis Sayles & Co. pour rejoindre Jennison Associates, société de gestion basée à New York, en tant que responsable grandes capitalisations value, a appris Citywire Global. L’intéressé a passé 19 ans chez Loomis Sayles & Co.

Lombard Odier veut détenir à moyen terme 10 milliards de francs suisses d’actifs de la clientèle en Suisse romande, hors Genève, contre 8,5 milliards de francs actuellement, a affirmé l’associée-gérante et membre du comité exécutif Anne-Marie de Weck, dans un entretien à L’Agefi suisse.Le marché «onshore» suisse représente actuellement près d’un tiers de l’activité de gestion privée de Lombard Odier. Sur le marché romand, hors Genève, ses clients sont à 75% des résidents suisses. Plus de 90% des ouvertures de comptes ces deux dernières années ont concerné ce type de clientèle.Le groupe bancaire emploie 70 collaborateurs entre Lausanne, Vevey et Fribourg. Au total, son effectif se monte à environ 2.000 personnes. En Suisse alémanique, Lombard Odier compte 120 collaborateurs à Zurich, et «n’exclut aucune possibilité comme par exemple d’ouvrir un bureau à Bâle ou à Berne», a déclaré Anne-Marie de Weck.

Le gestionnaire d’actifs britannique Jupiter a nommé Gonzalo Azcoitia au poste de conseiller des ventes pour la péninsule ibérique, rapporte Funds People. Basé à Madrid, l’intéressé sera rattaché à Kevin Scott, directeur pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA) hors Royaume-Uni. Dans le cadre de ses fonctions, Gonzalo Azcoitia sera chargé de développer l’activité de Jupiter dans la péninsule ibérique, en se concentrant tout particulièrement sur les clients institutionnels, à savoir fonds de fonds, fonds de pension et banques privées. Au cours de sa carrière, Gonzalo Azcoitia a notamment travaillé chez Mercury Asset Management en Espagne, chez Merrill Lynch Investment Managers et chez BlackRock.

Le groupe américain Ivy Global Investors a lancé trois fonds sur sa plate-forme Ucits, portant sa gamme luxembourgeoise à cinq fonds, rapporte Citywire. Il s’agit des fonds Ivy Global Investors Science and Technology, Ivy Global Investors US Large Cap Growth et Ivy Global Investors US Mid Cap Growth.

Neptune Investment Management vient de perdre son directeur de la clientèle wholesale, selon Investment Week. Adam Hughes, qui travaillait pour Neptune IM depuis 2005, a quitté la société. Son départ fait suite à la réorganisation de l'équipe commerciale, qui voit disparaître le poste de l’intéressé. C’est Charlie Parker, head of strategy, qui supervise l'équipe commerciale discrétionnaire.

Rachid Medjaoui vient de rejoindre La Banque Postale Gestion Privée (LBP GP), la filiale de gestion de La Banque Postale en charge de la gestion des solutions d’investissement pour la clientèle patrimoniale. En tant que directeur adjoint de la gestion, l’intéressé va renforcer l’expertise en allocation d’actifs de la structure. Une des ses missions sera également d’assurer la communication des stratégies d’investissement de LBP GP. Rachid Medjaoui était jusqu’à présent directeur adjoint de la gestion de La Banque Postale Asset Management, qui fait également partie du groupe La Banque Postale.

Société Générale, à travers son métier titres, Société Générale Securities Services (SGSS), et l’expertise de Newedge, son courtier de produits dérivés, a été mandaté par l’Agence France Locale pour gérer le traitement de ses opérations sur instruments dérivés de gré à gré.Société Générale a gagné ce mandat à la suite d’un appel d’offres lancé pour la création de l’Agence France Locale, qui reconnait l’étendue de l’offre de la banque et son expertise globale en matière de gestion externalisée de back et middle office « dérivés ». L’offre retenue par l’Agence France Locale, « Orchestra », qui regroupe les expertises de SGSS et de Newedge, est constituée d’une gamme de services issue du métier titres qui couvre l’ensemble de la chaîne de valeur des produits dérivés, notamment la conservation, la compensation, les opérations middle-office et la gestion du collatéral.Ces services sont renforcés et complétés par l’expertise en exécution et compensation de Newedge, qui permet ainsi au groupe Société Générale de proposer à l’Agence France Locale une offre marchés unique et totalement intégrée pour compte de tiers.Dans le cadre de la relation de confiance établie entre Société Générale et l’Agence France Locale, SGSS a également été retenu pour fournir des services de conservation pour le portefeuille de trésorerie détenu par l’Agence France Locale, élargissant ainsi la gamme d’actifs conservée et mettant en place une prestation « multi-actifs ».Créée en octobre 2013, l’Agence France Locale est l’union de tous les types de collectivités locales françaises autour d’une seule mission : financer leurs investissements sans intermédiaire. Cet accès mutualisé au marché financier permet d’offrir aux membres des prêts simples et à des conditions optimales.

Après analyse du calendrier actuel de mise en paiement de son dividende, et prise en considération des bénéfices liés à une distribution semestrielle par rapport à une distribution annuelle, Unibail-Rodamco a annoncé dans un communiqué publié ce 3 octobre la mise en place, à compter de 2015, d’une politique de distribution semestrielle de son dividende, avec une mise en paiement du dividende en deux versements. En adoptant cette mesure, Unibail-Rodamco souhaite faire bénéficier ses actionnaires de versements réguliers plus en ligne avec les flux financiers du Groupe.Pour l’année fiscale 2014, dont le dividende sera mis en paiement en 2015, le calendrier des versements sera le suivant : Paiement d’un acompte sur dividende le 26 mars 2015 (détachement du coupon le 23 mars 2015) Paiement du solde du dividende le 6 juillet 2015, soumis à l’approbation de l’Assemblée Générale Mixte (détachement du coupon le 1er juillet 2015) Le montant de l’acompte et du solde du dividende pour l’année fiscale 2014, ainsi que le calendrier de paiement en 2016 du dividende de l’année fiscale 2015, seront publiés le 28 janvier 2015, après clôture du marché, à l’occasion de l’annonce des résultats annuels 2014. Le taux cible de 85% à 95% de distribution annuel du résultat net récurrent par action, défini en 2007, est inchangé.

Cristina Bonvecchio a rejoint Ycap Partners – Solution Investissement Conseil en tant que directeur des partenariats, selon son profil LinkedIn. L’intéressée était précédemment responsable du développement commercial de l’asset management au sein de Primonial, où elle était arrivée en mai 2011.

L’ancien directeur des investissements (CIO) de Financial Risk Management, John Beech, refait surface deux ans et demi après avoir quitté le gestionnaire de fonds de hedge funds qui fait désormais partie de Man Group, rapporte Financial News. Il a rejoint Ferox Capital, une société de gestion spécialisée sur les obligations convertibles.

PowerShares, l’entité dédiée aux ETF du groupe Invesco, a annoncé le 2 octobre la nomination de Nicolas Samaran au poste de responsable du développement produits pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA), rapporte InvestmentEurope. Dans ses nouvelles fonctions, il travaillera en étroite collaboration avec Lorraine Wang, responsable mondial de la recherche et des produits ETF, et Bryon Lake, responsable d’Invesco PowerShares pour la zone EMEA, afin de développer une gamme d’ETF pour le marché européen.Avant de rejoindre Invesco, Nicolas Samaran travaillait chez Source en qualité de «head of investment content». Avant cela, il a officié chez Man Investments en tant que «senior structurer» et chez UBS Investment Bank au poste de directeur exécutif au sein de l’entité dédiée à la structuration des dérivés.

Le groupe américain de gestion d’actifs Legg Mason a bouclé l’acquisition de Martin Currie, société de gestion actions internationales basée en Ecosse gérant 10,1 milliards de dollars à fin août. Legg Mason affichait fin août un encours de 711 milliards de dollars.

Sur un marché européen des ETF où la concurrence fait rage entre les différents acteurs, Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) parvient toujours à tirer amplement son épingle du jeu. « Nous sommes très satisfaits de notre activité en termes de collecte, annonce à NewsManagers Arne Noack, responsable produit et développement ETF pour la région EMEA chez Deutsche AWM, lors d’un passage à Paris. Depuis le début de l’année, nous avons enregistré une collecte nette d’environ 3,7 milliards d’euros, dont environ 2,6 milliards sur des ETF actions. »Tout au long de l’année, le gestionnaire d’actifs a d’ailleurs multiplié les initiatives pour séduire les investisseurs. Ainsi, « le segment des ETF fixed income continue de connaître une forte croissance et nous avons lancé le premier ETF obligataire sur le Barclays Global Aggregate Bond Index qui a collecté 300 millions de dollars depuis son lancement, indique Arne Noack. Nous travaillons également beaucoup sur le segment high yield. De manière générale, nous essayons d’apporter des innovations sur le marché ». Les multiples initiatives lancées depuis le début d’année sont d’ores et déjà couronnées de succès. « Nous avons lancé 18 nouveaux fonds cette année qui ont enregistré près de 2 milliards d’euros de collecte nette », souligne Arne Noack.Deustche AWM peut également se féliciter de la croissance soutenue de sa gamme d’ETF Core à faible frais. « Avec ces produits, nous nous positionnons aussi bien sur le segment retail qu’auprès des institutionnels où nous avons connu une forte activité », observe Arne Noack. De fait, en date du 10 septembre, la gamme Core a collecté plus de 800 millions d’euros depuis le début de l’exercice 2014 et affiche des encours de plus de 6 milliards d’euros.En parallèle, DeAWM a poursuivi ses efforts pour faire passer sa gamme db X-trackers d’une réplication synthétique à une réplication physique. « La demande pour des ETF à réplication physique est très forte, note Arne Noack. Au cours du premier trimestre, nous avons ainsi transformé pour 11 milliards d’euros d’encours des ETF d’une réplication synthétique à une réplication physique. Nous avons commencé la deuxième phase de ce processus au début du troisième trimestre, qui devrait être finalisé fin novembre ou début décembre, avec environ 3 milliards d’euros supplémentaires d’encours qui passeront d’une réplication synthétique à une réplication physique. »Très présent en Europe, où Deutsche AWM revendique la place de numéro 2 sur le marché des ETF, le gestionnaire d’actifs souhaite désormais s’ouvrir de nouveaux horizons. En ligne de mire : le développement de son activité au Moyen-Orient. « C’est une région que nous regardons avec beaucoup d’intérêt et nous envisageons de lancer nos premiers produits au Moyen Orient début 2015 », avance Arne Noack.

Les marchés d’actions deviennent «différenciants». En d’autres termes, en septembre, ils permettent à certaines gestions de tirer leur épingle du jeu, tandis que d’autres passent dans le rouge. De peu, il est vrai, pour la plupart d’entre eux. Quoiqu’il en soit, sur les trois univers d’investissement sous observation, les indices de référence s’affichent en hausse. Sur la zone euro par exemple, l’indice Eurostoxx a progressé de 0,81 %, battu par cinq portefeuilles. En deçà, quatre portefeuilles sont bien restés dans le vert, mais les sept derniers sont passés sous la ligne de flottaison. Au sein du mandat Actions Europe, huit portefeuilles de gestion active ont également battu le Stoxx 600 (+0,41 %) avec une fois de plus, en deçà, deux portefeuilles en gain les onze derniers affichant, pour leur part, une perte.Dans le cadre du mandat «Global Equities», seul un portefeuille est en perte. Mais l’indice Stoxx 1800 a été difficile à battre (+1,43 %). Trois portefeuilles y parviennent, sur douze participants. Dans le détail des classements, dans le mandat de la zone euro, des stocks pickers ont été à l’honneur. Avec son portefeuille, le gérant Jeffrey Taylor chez Invesco AM a réalisé la meilleure performance (+2,36 %) devant CM-CIC AM et EdRAM (+1,68 % et +1,34 % respectivement). A l’autre extrémité du classement, Roche-Brune et Vivienne Investissement ont fermé la marche (-0,83 % et -1,76 % respectivement).Au sein du mandat Europe, le haut du classement est moins marqué. Ici, un stock-picker comme CM-CIC AM (+1,83 %) cohabite avec Theam et ING IM (+1,34 % et +1,10 % respectivement). En bas de tableau, deux portefeuilles souffrent plus que les autres. Celui de Bestinver, après le départ de son gérant vedette, et Sycomore AM (-2,23 %). Au sein du portefeuille «Global Equities», la situation est assez proche de celle du mandat Actions Europe. Le «quant» Ossiam arrive en tête (+2,07 %) devant Roche-Brune, un adepte de l’analyse fondamentale (-1,99 %). A la troisième place figure un autre quant (Swiss Life AM) qui progresse de 1,94 %. En bas de tableau, EdRAM figure à l’avant dernière place (+0,15 %) et bat Tobam (-0,59 %), le seul portefeuille à s’afficher en perte dans ce mandat. Enfin, au sein du mandat Multi Asset Class, Petercam arrive nettement en tête (+1,32 %) devant Vivienne Investissement (+0,75 %). A l’autre bout, Swiss Life AM perd 1,01 %.

Michael Clements, le nouveau responsable de l’équipe actions européennes du groupe Syz & Co Asset Management, a remanié 70 % du fonds Oyster European Opportunities, un mois après son arrivée au sein de la société, a-t-il annoncé jeudi à Paris lors d’une conférence. Cet ancien gérant de Franklin Templeton, qui succède à Eric Bendahan, se donne encore quelques semaines pour repositionner entièrement le portefeuille.Le processus de transition a commencé dans le plus grand secret début septembre, lors de son arrivée au sein de Syz & Co AM. « Nous sommes restés discrets sur mon arrivée afin de pouvoir commencer à acheter mes valeurs favorites sans que le marché ne le sache et puisse jouer contre moi », explique-t-il. Ce processus s’est effectué pendant 15 jours en partenariat avec Eric Bendahan. La passation de pouvoirs s’est effectuée en douceur, a expliqué Julien Jacquet, co-responsable du développement commercial en France, Eric Bendahan ayant informé la direction de Syz de son intention de quitter la société en début d’année, ce qui a permis de recruter un successeur sans précipitation.Malgré cela, les encours des fonds Oyster European Opportunities et Oyster European Selection, les deux fonds qui étaient gérés par Eric Bendahan, ont vu leurs encours reculer, de 2,3 milliards d’euros au total à 1,5 milliard (1,2 milliard sur le premier et 250 millions sur le second). Pour Julien Jacquet, cette baisse est inévitable, certains fonds de fonds et investisseurs institutionnels ayant comme politique de sortir d’un fonds lors d’un changement de gérant. Mais il anticipe que les clients reviendront après une période d’observation et que Michael Clements en attirera aussi de nouveaux. Michael Clements a expliqué avoir de nombreux points communs avec Eric Bendahan, mais différer dans l’approche de la valorisation des entreprises. Ses meilleures idées se trouvent aujourd’hui dans la consommation discrétionnaire et le secteur industriel. Sa sélection « bottom up » des valeurs se fonde sur la recherche interne et il accorde la priorité au contrôle des risques baissiers.

Selon les dernières données de Morningstar citées par Fondsprofessionell, les fonds européens de long terme ont affiché pour le mois d’août une collecte nette de 30,9 milliards d’euros. Pour la première fois depuis 15 mois, les fonds actions ont subi des rachats. 311 millions d’euros ont été retirés de ces fonds.Les souscriptions nettes pour les fonds d’allocation se sont élevées à 9,2 milliards, alors que les fonds alternatifs ont attiré en août 1,8 milliard d’euros. Les fonds monétaires ont enregistré une collecte de 11,6 milliards, les fonds obligataires de 9,2 milliards d’euros.Sur les huit premiers mois de l’année, les souscriptions nettes ont atteint 317,15 milliards d’euros.Les plus fortes rentrées nettes ont été enregistrées par JP Morgan AM, avec 1,6 milliards pour août et 14,3 milliards pour les huit premiers mois de l’année. Deuxième en août avec 1,3 milliard d’euros, HSBC affiche 0,5 milliard milliards de collecte nette pour janvier-août.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Kempen Capital Management a annoncé le lacement du fonds Kempen (Lux) Global Small-cap, qui investit dans les petites capitalisations à l’échelle mondiale, à savoir les entreprises dont la capitalisation boursière ne dépasse pas 4 milliards d’euros. Ce véhicule est un compartiment de la sicav luxembourgeoise Kempen International Funds. Officiellement lancé le 8 juillet 2014, le fonds affiche 6,1 millions d’euros d’encours en date du 31 août 2014.Selon le document d’information, l’objectif du fonds est de dépasser, sur plusieurs années, la performance de l’indice de référence, à savoir le MSCI World Small Cap Index. Le véhicule peut investir directement dans des actions, des liquidités et des dépôts. Il a également la possibilité d’investir de manière indirecte, en investissant par exemple dans d’autres établissements d’investissements ou dans des instruments financiers dérivés, des techniques ou des structures comme les actions, les warrants et les futures.

Le fonds de pension danois AP Pension a augmenté ses investissements en Chine et détient maintenant plus de 1 milliard de couronnes danoises (134 millions d’euros) d’actions chinoises, tablant sur un rebond du marché boursier, révèle IPE.com. Le fonds de pension, qui gère environ 94 milliards de couronnes danoises d’actifs à fin juin 2014, détient désormais 5% de ses investissements en actions dans des entreprises chinoises.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } La Française is offering a new investment solution: BATIK, eligible for investment from third party accounts and life and capitalisation insurance policies. The BATIK investment is a French debt security issued by the Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe (Standard and Poor’s rating: A- rating applicable at the time of release of this press statement. The ratings agency may modify this rating at any time). BATIK has a maximal duration of 10 years (excluding cases of anticipated automatic redemption). The investor gains exposure to the equity markets via the euro zone benchmark index EURO STOXX 50 (dividends not reinvested: the investor will not receive dividends earned by shares in the index). This security carries a risk of loss of capital during its lifetime (in case of resale before final redemption) and at maturity. As a counterbalance to this it presents potential gains of 6.20% per year in cases of rising markets, while stagnation and losses will not exceed 20%. The risks associated with this product are detailed in the brochure and the final product conditions.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The index provider Solactive, based in Frankfurt, on 2 October announced the launch of the Solactive Social Media Titans Performance Index, which will be used as an underlying asset for Vontobel certificates offered in Germany and denominated in euros, and also sold in Switzerland in Swiss francs, euros, and US dollars. The index is the fourth to be offered by Solactive based on the theme of social media. Companies eligible to join the index must have a market capitalisation of over EUR750m, and an average trading volume of more than EUR1m over the past three months.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Michael Clements, the new head of the Euorpean equity team at the Syz & Co Asset Management group, has turned over 70% of the Oyster European Opportunities fund, one month after his arrival at the firm, he announced on Thursday in Paris during a conference. The former Franklin Templeton manager, who succeeds Eric Bendahan, is giving himself a few more weeks to reposition the portfolio entirely. The transition process began in the utmost secrecy in early September, at his arrival at Syz & Co AM. “We kept discreet about my arrival in order to be able to begin to buy my favourite stocks without the market knowing it and being able to play against me,” he explains. The process continued for 15 days in partnership with Bendahan. The handover of powers went smoothly, explains Julien Jacquet, co-head of commercial development for France, as Bendahan informed the management at Syz of his intention to leave the firm early in the year, which made it possible to recruit a sucessor without rush. Despite that, assets in the Oyster European Opportunities and Oyster European Selection funds, the two funds which were managed by Bendahan, have seen a decline in their assets, from EUR2.3bn in total to EUR1.5bn (EUR1.2bn in the first fund, and EUR250m in the second). Jacquet argues that this decline is inevitable, as some funds of funds and institutional investors have a policy of withdrawing from funds when funds managers are replaced. But he predicts that clients will come back after a period of observation, and that Clements will attract new ones. Clements explains that he has many points in common with Bendahan, but differs in his approach to the valuation of businesses. His best ideas are now in discretionary consumer products and the industrial sector. His bottom-up stock picks are based on internal research, and he gives the priority to controlling risks of decline.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The Netherlands-based asset management firm Kempen Capital Management has announced the launch of the Kempen (Lux) Global Small cap fund, which invests in small caps worldwide, in companies whose market capitalisation does not exceed EUR4bn. The vehicle is a sub-fund of the Luxembourg Sicav Kempen International Funds. The fund, launched officially on 8 July 2014, has EUR6.1bn in assets as of 31 August 2014. According to the information document, the objective of the fund is to surpass the performance of the benchmark index, the MSCI World Small Cap Index, over several years. The vehicle may invest directly in equities, liquidity and savings. It is also able to invest indirectly, for example, by investing in other investment establishments, or in derivative financial instruments, techniques or structured such as equities, warrants and futures.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } With assets under management totalling USD1.8trn, the US ETF market represents more than three times the volume of the European market, though it is continuing to grow at a faster pace. But the Euorpean market may be on the verge of a new growth spurt, particularly in the retail market, due to the impact of newcomers to the market and a new regulatory environment, Cerulli says in the most recent edition of its monthly study, “Cerulli Edge Global Edition.”“Costs are falling not only due to increased competition but also in response to demand from retail investors, who are using ETFs as strategic core assets,” says Barbara Wall, research director at Cerulli Associates.“Although British investors have been slow to take an interest in ETFs in the wake of the introduction of RDR legislation, a growing number of them is exposed to ETFs via benchmark portfolios. The attraction of ETFs is also intensifying in other European markets, particularly in Germany and the Netherlands. This development is expected to accelerate with the MiFID directive,” Wall continues.The smart beta segment is also gaining size, driven by demand for innovative passive investment strategies. Last year, ETFs which use smart beta approaches gained 59% in the United States, representing more than one third of inflows to the asset class. Value and dividend strategies were also sought after by investors and advisers, and represent 56.6% of ETP smart beta strategies in the United States, while growth products account for a market share of 21.7%.“The advantages of ETFs are also beginning to be perceived in South America and Asia,” comments Angelos Gousios, senior analyst at Cerulli. “Exposure to China via RQFII ETFs has exploded since their launch only a little over two years ago, while allocations to cross-border ETFs by Latin American pension funds has risen by an average of 35% per year over the past four eyars, and will soon catch up with allocations to cross-border mutual funds.”

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Goldman Sachs Asset Management has launched the Goldman Sachs Long Short Fund, which deploys conviction-based ideas on international equity markets via a bottom-up fundamental approach. The new fund, which comes as an addition to the liquid alternative product platform, gives retail clients access to expertise previously reserved for institutional investors and high net worth clients.

Investment fund assets worldwide increased 5.2 percent during the second quarter to stand at EUR 25.65 trillion at end June 2014, according to the European Fund and Asset Management Association . In U.S. dollar terms, worldwide investment fund assets totalled USD35.03 trillion at end June 2014. Worldwide net cash inflows decreased in the second quarter from EUR 292 billion to EUR 252 billion. This decrease can be attributed to a turnaround in net flows of money market funds during the quarter. These funds posted net outflows of EUR 49 billion, compared to net inflows of EUR 21 billion in the first quarter.Long-term funds (all funds excluding money market funds) registered net inflows of EUR 301 billion, up from EUR 271 billion in the previous quarter. Worldwide bond funds enjoyed increased net inflows of EUR 112 billion, up from EUR 69 billion in the first quarter. In contrast equity funds experienced decreased net inflows of EUR 48 billion, down from EUR 92 billion in the previous quarter. Balanced funds also registered a rise in net sales to EUR 81 billion, compared to EUR 71 billion in the first quarter. At the end of the second quarter, assets of equity funds represented 40 percent and bond funds represented 22 percent of all investment fund assets worldwide. The asset share of money market funds was 13 percent and the asset share of balanced/mixed funds was 12 percent.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Liberation Serif»,"Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Equities markets are becoming “differentiating:” in other words, in September, they permitted some types of management to do well, while others ran into losses. This is more or less true of all of them. Nonetheless, of the three investment universes under observation, the benchmark indices show gains. In the euro zone, for example, the Eurostoxx index gained 0.81%, and was beaten by five portfolios. Below that threshold, four portfolios remained in positive territory, while seven more fell below the flatline.