Fidelity a déposé un dossier auprès de la Securities and Exchange Commission en vue du lancement aux Etats-Unis d’ETF non transparents gérés activement, selon Ignites. La société de gestion américaine rallie ainsi la longue liste de sociétés ayant également fait une telle demande (BlackRock, State Street Global Advisors et Eaton Vance).

Bogdan Popescu doit rejoindre JO Hambro Capital Management, a appris Newsmanagers de plusieurs sources concordantes. L’intéressé, qui s’est notamment occupé de développement commercial chez East Capital et Skandia Investment Group, devrait s’occuper de la clientèle francophone de cette boutique de gestion britannique. Cette dernière gère un encours de 14,7 milliards de livres portant sur les actions britanniques, américaines, européennes, Asie hors Japon, Japon, monde et marchés émergents, selon son site Internet. Elle a des bureaux à Londres, Singapour, New York et Boston.Dernièrement, Bogdan Popescu travaillait au sein de Hilbert Investment Solutions. Cette structure, spécialisée dans la conception et la distribution de solutions d’investissement basées sur les produits structurés, serait en contact avancé avec un institutionnel européen pour un partenariat stratégique lui permettant d’acquérir une dimension plus industrielle.

La boutique française Tobam a annoncé le lancement de sa première stratégie obligataire centrée sur le marché du crédit américain, rapporte Citywire.Le Tobam Anti-Benchmark US Credit fund sera le premier enregistré dans la sicav mise en place en mai dernier. Le fonds domicilié au Luxembourg a pour objectif de surperformer l’indice Merrill Lynch Us Corporate de 120 points de base par an en se concentrant sur un portefeuille d’environ 80 lignes.Le fonds sera géré par Raphael Thuin qui a rejoint Tobam en janvier dernier en provenance de Société Générale.

Après laRépublique Tchèque en 2010 et le Maroc en 2013, la Croatie constitue une nouvelle étape dans le développement des activités de banque privée de Société Générale.Sa filiale croate Splitska Banka propose désormais à sa clientèle privée une gamme de produits plus large, comprenant des services de diagnostic patrimonial, de conseil en investissement et une expertise en matière de produits structurés, «encore peu présente dans ce pays», précise le communiqué.Les clients de Splitska Banka seront accueillis dans deux centres de banque privée situés à Zagreb et Split.

iShares, le pôle ETF de BlackRock, va lancer une gamme d’ETF qui va permettre aux investisseurs d’accéder à un indice qui a été repondéré en fonction de critères autres que la capitalisation boursière, anticipe Financial News. Cela sera la première fois que le géant américain offrira ce type de produits en Europe, une gamme de ce genre existant déjà aux Etats-Unis. Pour cette nouvelle offre, iShares a choisi MSCI comme fournisseur d’indices.

Commerz Real a fait l’acquisition d’un immeuble à Munich pour le compte de son fonds immobilier offert au public hausInvest. L’immeuble, qui est sur le point d'être terminé, sera loué au groupe Accor, qui y installera deux hôtels.

Le groupe allemand Deka a annoncé le 2 octobre le lancement de deux nouveaux fonds dans la famille des Basis Strategie. Le premier, Deka-Basis Strategie Flexibel (DE000DK2EAR4), est un fonds diversifié qui peut investir dans toutes les classes d’actifs partout dans le monde, tout en utilisant différents instruments financiers (dérivés, ETF...).Le second, Deka-Basis Strategie Aktien (DE000DK2EAG7), investit dans les actions des marchés développés sur la base d’une analyse fondamentale des données des entreprises qui prend également en compte la qualité du management et les perspectives de l’entreprise en fonction de sa situation dans le cycle. Les commissions de gestion s'élèvent à 1,25% par an pour les deux fonds.

AEW Europe a annoncé le 3 octobre l’acquisition de l’Admiralitätskontor, un immeuble de bureaux situé à Hambourg, pour le compte du Fonds Europe Value Investors (EVI). Le Fonds a acquis cet actif à un prix net de 17,7 millions d’euros pour un taux de rendement de 5.9%. EVI, structuré sous la forme d’un « German Spezialfund », a levé 101 millions d’euros lors de son premier closing en juin 2014. Le Fonds continue à lever des capitaux et envisage un second closing d’ici la fin de l’année. EVI devrait investir près de 700 millions d’euros dans des actifs de bureaux majoritairement situés en Allemagne, en France et au Royaume-Uni. D’une surface totale de 8 140 m², l’Admiralitätskontor dispose également de 86 places de parking. L’immeuble est actuellement occupé à 82% par plusieurs locataires.

Santander Asset Management (Santander AM) a promu José Antonio Montero de Espinosa au poste de directeur de la gestion actions, rapporte Funds People. Il remplace ainsi Ivan Martin Aranguez, parti fin septembre pour démarrer un projet personnel (lire NewsManagers du 25 septembre 2014). José Antonio Montero de Espinosa travaille depuis 15 ans au sein de Santander AM. Jusqu’à aujourd’hui, il assurait la gestion des fonds Santander Acciones Euro (Santander Euro Equity), Santander AM Euro Equity et Santander Mixto Europa.

Firmino Morgado, qui gérait depuis 2008 les fonds FF-Iberia (1,7 milliard d’euros d’encours) et FF European Aggressive (400 millions d’euros d’encours), a décidé de quitter Fidelity Worldwide Investment, rapporte Funds People. Il est remplacé par Fabio Ricceli, qui gérait jusque-là le fonds Fidelity European Dynamic Growth.En l’espace de quelques semaines, il s’agit du troisième départ d’un gérant emblématique du marché espagnol après Francisco Garcia Paramés, parti de Bestinver, et Ivan Martin Aranguez, qui a récemment quitté Santander Asset Management.

Niki van Delft va rejoindre Threadneedle Investments en provenance de BlackRock, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Dans ses fonctions nouvellement créées, Niki van Delft aura un rôle de «sales support» aupres de la clientèle wholesale en France et au Benelux.

Le taux de couverture moyen des fonds de pension d’entreprises américaines a reculé au mois de septembre de 0,2 point de pourcentage pour s'établir à 90,8%, son plus bas niveau depuis août 2013, selon les données communiquées par BNY Mellon Investment Strategy & Solutions Group. Depuis le début de l’année, le taux de couverture affiche un recul de 5,3 points de pourcentage.Les actifs des fonds ont diminué de 2,7% durant le mois sous revue, plus vite que les engagements qui ont reculé dans le même temps de 2,6%. Le taux d’actualisation a augmenté de 20 points de base en septembre à 4,32% pour les entreprises notées Aa.

Bill Gross a déjà procédé à ses premiers investissements pour Janus Capital, quelques jours avant qu’il ne prenne formellement le contrôle de son nouveau fonds obligataire, rapporte le Financial Times. Le « Bond King », qui a quitté Pimco le mois dernier, va devenir le gérant du fonds Janus Global Unconstrained Bond lundi. Jusqu’à présent, ce fonds n’a attiré que 13 millions de dollars. Son âge (70 ans) est un motif d’inquiétude pour de nombreux investisseurs.

Spécialiste des institutions financières, Axiom Alternative Investments a annoncé la nomination, à compter du 1er septembre 2014, de Laurent Surjon et Philippe Cazenave, en qualité d’Associés gérants en charge du développement commercial. Leur mission consistera à prendre la responsabilité de l’équipe de distribution et de marketing tant pour la France que pour l’international. Laurent Surjon et Philippe Cazenave ont accompagné Axiom AI dès son origine, et contribué à son essor commercial de façon significative au sein de la structure Addax en tant que third party marketer. Laurent et Philippe ont fondé en 2004 avec Jean-Jacques Joulié et Jennifer Bahnick la société de multigestion alternative Addax AM basée à Paris et Chicago dont ils étaient respectivement Associé Directeur Général et Associé en charge du développement. Précédemment ils ont travaillé ensemble au sein de la BAREP groupe SG de 1995 à 1999 avant de créer AIP/AIM avec leurs partenaires historiques, puis de rejoindre en 2000 le Crédit Agricole AM en leur cédant la société.

Société Générale a annoncé le 6 octobre avoir finalisé la vente de ses activités de banque privée, opérées depuis Singapour et Hong Kong, à DBS. Société Générale a ainsi reçu 220 millions de dollars en espèces au titre de la cession du fonds de commerce, générant un impact positif sur le ratio Common Equity Tier 1 Bâle 3 du groupe. Société Générale Private Banking et DBS Private Bank ont par ailleurs conclu des accords de coopération. Les clients de Société Générale auront ainsi accès à l’offre de banque privée de DBS en Asie. Réciproquement, les clients de DBS bénéficieront de l’offre de banque privée de Société Générale en Europe et auront accès à une gamme de solutions de marché proposées par Société Générale Corporate & Investment Banking. Cette transaction permet à Société Générale Private Banking d’accélérer son développement sur ses marchés cœur et de continuer à renforcer les services proposés à ses clients en Europe, en Amérique Latine, au Moyen-Orient et en Afrique. « Cette opération permet à nos clients respectifs de bénéficier pleinement du meilleur de nos deux institutions en Europe et en Asie. Nous allons pouvoir concentrer nos efforts sur le renforcement de nos plateformes en Europe tout en continuant de développer les synergies au sein du groupe Société Générale. Nous sommes en bonne voie pour atteindre les objectifs stratégiques que nous nous sommes fixés pour 2016 et réaffirmons l’ambition de Société Générale Private Banking d’être la banque privée de référence sur ses marchés», souligne Jean-François Mazaud, directeur de Société Générale Private Banking. Quelques heures avant le week end, la SGPB avait annoncé que la Croatie constituait une nouvelle étape dans le développement des activités de banque privée de Société Générale, après la République Tchèque en 2010 et le Maroc en 2013. Ainsi, sa filiale croate Splitska Banka propose désormais à sa clientèle privée une gamme de produits plus large, comprenant des services de diagnostic patrimonial, de conseil en investissement et une expertise en matière de produits structurés, «encore peu présente dans ce pays».Les clients de Splitska Banka seront accueillis dans deux centres de banque privée situés à Zagreb et Split.

JP Morgan Asset Management vient d’attribuer des fonctions supplémentaires à son actuel CEO pour l’Asie, Jed Laskowitz. Tout en continuant d’assumer ses fonctions de CEO pour la région Asie-Pacifique, Jed Laskowitz va désormais co-gérer, à partir de New York, une nouvelle division de global solutions qui gère quelque 150 milliards de dollars de portefeuilles multi-classes d’actifs avec des équipes aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et à Hong Kong. Il sera épaulé par Michael O’Brien, lui aussi nommé co-responsable de la division global solutions.Jed Laskowitz aura donc des bureaux à New York et Hong Kong. «Jed est habitué à travailler entre l’Asie, Londres et New York», a indiqué un porte-parole à Asian Investor. JP Morgan AM devrait parallèlement annoncer la nomination de Michael Falcon en tant que responsable de l’activité mutual funds en Asie. Michael Falcon, actuellement à New York, sera basé à Hong Kong à compter de janvier 2015. Il reprend ces fonctions à Jed Laskowitz dont il dépend directement.

Président de l'Efama depuis juin 2013, Christian Dargnat, par ailleurs directeur général de BNP Paribas Asset Management, dresse pour Newsmanagers un premier bilan de son action à la tête de l'organisation professionnelle. Il évoque ses priorités pour les prochains mois, ses principales préoccupations sur le front réglementaire ainsi que les grandes tendances du secteur de la gestion d'actifs...

Président de l'Efama depuis juin 2013, Christian Dargnat, par ailleurs directeur général de BNP Paribas Asset Management, dresse pour Newsmanagers un premier bilan de son action à la tête de l'organisation professionnelle. Il évoque ses priorités pour les prochains mois, ses principales préoccupations sur le front réglementaire ainsi que les grandes tendances du secteur de la gestion d'actifs...

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } JP Morgan Asset Management has awarded additional responsabilities to its current CEO for Asia, Jed Laskowitz. While continuing to serve as CEO for the Asia-Pacific region, Laskowitz will now co-manage a new global solutions division from New York, which has about USD150bn in assets under management in multi-asset class portfolios, with teams in the United States, the United Kingdom and Hong Kong. He will be assisted by Michael O’Brien, who has also been appointed to the global solutions division. Laskowitz will therefore have offices in New York and Hong Kong. “Jed is used to working between Asia, London and New York,” a spokesperson tells Asian Investor. JP Morgan AM meanwhile announces the appointment of Michael Falcon as head of the mutual fund activity for Asia. Falcon, currently based in New York, will be based in Hong Kong from January 2015. He will take over the duties of Laskowitz, to whom he will report directly.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Santander Asset Management (Santander AM) has promoted José Antonio Montero de Espinosa to the position of director of equity management, Funds People reports. He replaces Ivan Martin Aranguez, who left at the end of September to start up a personal project (see Newsmanagers of 25 September 2014). Montero de Espinosa has worked at Santander AM for 15 years. Previously, he managed the Santander Acciones Euro (Santander Euro Equity), Santander AM Euro Equity and Santander Mixto Europa funds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Firmino Morgado, who since 2008 has been manager of the FF-Iberia (EUR1.7bn in assets) and FF European Aggressive (EUR400m in assets) funds, has decided to leave Fidelity Worldwide Investment, Funds People reports. He will be replaced by Fabio Ricceli, who had previously been manager of the Fidelity European Dynamic Growth fund. This represents the third departure of an emblematic manager from the Spanish market in a few weeks, after those of Francisco Garcia Paramés, who left Bestinver, and Ivan Martin Aranguez, who recently left Santander Asset Management.

Direxion Investments has added four professionals to its distribution team. The team now includes seven external Regional Directors and four Institutional Strategists. Including the internally-based sales professionals, the total distribution team now stands at nineteen. Brendan Cavanaugh has been appointed Vice President, Capital Markets Institutional Strategist, based in New York City. He will support Direxion’s institutional clients. Mr. Cavanaugh was formerly Vice President for Global Corporate Access at Goldman Sachs. Phillip Hall has joined Direxion as Senior Vice President, Regional Director serving the North Central territory, based in Chicago. Mr. Hall is a fifteen-year veteran of Morgan Stanley, and most recently worked as the Regional Business Development Manager in the Southern California Region. Michael Lee Jr., CAIA, is the new Senior Vice President, Regional Director for the Southeast, based in Raleigh, N.C. Mr. Lee previously served as a Regional Director at Hatteras Funds,. John Vaughan, CAIA, serves as Senior Vice President, Institutional Strategist. Mr. Vaughan advises institutions and financial advisors on their investment strategies, and has held senior positions at Eaton Vance, Fidelity Investments, Hatteras Funds and Salient Partners. Direxion Investments offers liquid, tactical and strategic institutional-quality ETFs and mutual funds for investors. Founded in 1997, the company has approximately USD8.4 billion in assets under management as of June 30, 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Axiom Alternative Investments, a specialist in financial institutions,, has announced the appointment of Laurent Surjion and Philippe Cazenave from 1 September 2014 as managing partners in charge of commercial development. Their mission will be to take charge of the marketing and distribution team for France and internationally. Surjon and Cazenave have been with Axiom AI since its inception, and have contributed to its commercial growth signiifciantly at the Addax company as a third party marketer. Surjon and Cazenave founded the alternative management firm Addax AM, based in Paris and Chicago, in 2004 with Jean-Jacques Joulié and Jennifer Bahnick, and served as partner and CEO and partner responsible for development. The two previously worked together at the SG BAREP group from 1995 to 1999, before founding AIP/AIM with their historic partners, and then joining Crédit Agricole AM in 2000 when they sold it their firm.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Nick van Delft will join Threadneedle Investments from BlackRock, the specialist website Fondsnieuws reports. In his newly-created position, van Delft will be responsible for institutional investor clients in Benelux and France.

The US asset management firm Neuberger Berman, which has USD257bn in assets under management as of the end of June, has announced that it has signed an agreement with Ramius LLC, an affiliate of Cowen Group, to acquire its stake in the capital of Orchard Square Partners, a firm which manages a global long/short credit strategy. The operation, for an undisclosed sum, is expected to be completed on 31 December 2014.Orchard Square Partners has about USD475m in assets under management for insurance companies, institutions, family offices, high net worth individuals, foundations and endowments from North America, Europe, Asia and the Middle East.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Bogdan Popescu is to join JO Hambro Capital Management, Newsmanagers has learned from several sources. Popescu, who has worked in commercial development at East Capital and Skandia Investment Group, will be responsible for French-speaking clients at the British asset management boutique. The firm has assets under management of GBP14.7bn in British, US, European, Asia ex Japan, Japan, global and emerging market equities, according to its website. It has offices in London, Singapore, New York and Boston. Popescu most recently served at Hilbert Investment Solutions. That firm, a speicalist in the design and distribution of investment solutions based on structured products, is reportedly in the advanced stages of talks with a European institutional investor to create a strategic partnership with a view to acquiring a more industrial dimension.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } On the basis of accounts relased by the 20 largest advising platforms in the United Kingdom, the sector completed the year in 203 with an overall loss of GBP6m, due to the combined impact of declining markets and rising costs, according to a survey carried out by Altus Consulting. The average returns on assets under management for platforms has fallen to an all-time low of 34 basis points, compared with more than 50 basis points in 2010, and 80 basis points in 2006. Costs for the platform sector overall increased last year by about GBP60m, and only two platforms out of the top 20 succeeded in reducing their costs. Platforms were meant to be the big winners out of RDR legislation. The statistics suggest that the victory is not yet won. According to Altus Consulting, the trend is not expected to change fundamentally in 2015. Several platforms are investing in new technologies as the price war continues.

Les volumes investis en immobilier d’entreprise en France s’élèvent à 17,5 milliards d’euros sur neuf mois au 1er octobre 2014, en nette croissance par rapport à 2013 (+33%), selon les statistiques publiées lundi par Immostat. Les chiffres du troisième trimestre ont été gonflés par deux grandes ventes, celles des immeubles parisiens «Le Madeleine» et le «32 Blanche» pour respectivement 425 et 267 millions d’euros.

Après six années de récession qui ont détruit le quart de sa richesse, la Grèce prévoit un retour à la croissance, selon le projet de budget 2015 du gouvernement grec. Athènes table sur une croissance du PIB de 0,6% cette année et de 2,9% en 2015, en ligne avec les objectifs fixés dans le cadre du plan d’aide international de 240 milliards d’euros mis en place par l’Union européenne et le Fonds monétaire international (FMI). La prévision d’un excédent budgétaire primaire (hors service de la dette) de 2,9% en 2015 a été confirmée. Le projet de budget table aussi sur une baisse à 22,5% du taux de chômage en 2015 contre 24,5% cette année et une dette représentant 168% du PIB contre 175% cette année.

Après les détails donnés jeudi par la BCE sur son projet de rachat d’ABS, Berlin a décidé de sonner la charge. Le président de la Bundesbank, Jens Weidmann, a alerté contre le risque d’acheter des «prêts titrisés de basse qualité» à des prix élevés dans le cadre de ce plan. «Les risques de crédit pris par les banques privées vont être transférés à la banque centrale et donc au contribuable sans qu’ils n’aient rien en retour», a déploré le banquier central allemand dans les colonnes du magazine Focus.