Le groupe Mercer a annoncé le 21 novembre l’acquisition de la société de conseil suisse SCM Strategic Capital Management AG. Cette opération, encore soumise aux feux des autorités de tutelle, va permettre à Mercer de renforcer son expertise dans le domaine de la gestion alternative, un secteur de plus en plus pris en compte par les investisseurs institutionnels. Les actifs administrés par Mercer s'élevaient à fin septembre à 108 milliards de dollars, dont 13 milliards d’actifs alternatifs.

La société de gestion FMG, spécialiste des marchés émergents et frontières, lance le fonds Mekong, investi au Cambodge, au Laos, en Birmanie, en Thaïlande et au Vietnam. La société souligne que cette région, qui rassemble plus de 300 millions d’habitants, compte une classe moyenne de consommateurs de plus en plus nombreuse. La croissance de son PIB est en moyenne de 7 %. Le portefeuille, qui était investi à 57 % en octobre, fait la part belle à la Birmanie (18 %), devant la Thaïlande (15 %) et le Cambodge (11 %). Il sera entièrement investi à un horizon de 6 mois.La gestion du fonds, de droit luxembourgeois, est confiée à Siam Knight Fund Management.

Four Capital va lancer en décembre un fonds US Dividend Income pour sa nouvelle recrue Adour Sarkissian, rapporte Investment Week. Le gérant a rejoint le groupe en octobre en provenance d’ING où il gérait le fonds ING US High Dividend.

Intesa Sanpaolo envisage de faire une offre d’acquisition sur Coutts, la filiale de gestion de fortune de Royal Bank of Scotland, selon les informations du Financial Times. L’activité internationale de Coutts a été récemment mise en vente par le groupe britannique, mais Intesa tente de convaincre ce dernier de lui vendre l’intégralité de la société, y compris l’activité britannique qui compte la Reine d’Angleterre parmi ses clients. Parmi les autres banques ayant manifesté leur intérêt pour Coutts figurent Julius Baer et EFG. UBS, Credit Suisse, DBS et BTG Pactual envisageraient aussi de faire une offre. Dans une interview au FT, le directeur général d’Intesa Sanpaolo, Carlo Messina, a indiqué que les sociétés de gestion, les assureurs et les banques privées étaient tous dans sa ligne de mire, le développement au Royaume-Uni étant une priorité.

Le groupe d’assurances britannique Aviva a annoncé le 21 novembre après la clôture de la Bourse de Londres son intention de racheter son homologue Friends Life pour l'équivalent de près de 7 milliards d’euros, afin d’exploiter au mieux les changements à l’oeuvre sur le marché des pensions de retraite. Pour mettre fin aux spéculations, Aviva souligne dans un communiqué que les conseils d’administration des deux groupes se sont mis d’accord sur les principaux termes financiers d’un possible rapprochement. Aviva a maintenant jusqu’au 19 décembre pour déposer une offre formelle, ou pour renoncer à cette opération, qui sera quoi qu’il arrive soumise à l’approbation des actionnaires de Friends Life et à celle des autorités de régulation. Le groupe a précisé que l’ensemble fusionné compterait 16 millions de clients rien qu’au Royaume-Uni où il deviendrait «le leader dans le domaine de l’assurance, de l'épargne et de la gestion d’actifs en terme de nombre de clients». Friends Life compte quelque 5 millions de clients, essentiellement britanniques, alors qu’Aviva, beaucoup plus international, totalise lui 31 millions de clients dans une quinzaine de pays du monde. Aviva souligne que l’ensemble fusionné sera «mieux placé pour tirer profit de l'évolution du marché britannique de l’assurance-vie, avec une plus grande capacité d’investissement et d’innovation». Plus précisément, Aviva sera en mesure de tirer parti de la nouvelle donne sur le marché des pensions liée aux réformes présentées cette année qui pourraient favoriser une réorientation de l'épargne. Entre outre, l’intégration des actifs gérés par Friends Life va permettre à Aviva de doubler son portefeuille de pensions d’entreprise.Selon les termes évoqués par les deux groupes, Aviva proposerait aux actionnaires de Friends Life 0,74 titre Aviva pour chaque titre Friends en leur possession. Sur cette base, l’action Friends Life vaudrait 398,9 pence, soit 15% de plus que son cours de clôture vendredi, ce qui valoriserait le groupe acquis à hauteur de quelque 5,5 milliards de livres, soit près de 7 milliards d’euros.

Investec cherche à acquérir davantage de sociétés internationales de gestion de fortune, rapporte Financial News. Stephen Koseff, directeur général du groupe, a déclaré jeudi aux analystes qu’il continuerait à chercher des opportunités sur le front international afin de muscler sa gestion de fortune.

Standard Life Investments a recruté deux professionnels de l’investissement dans son équipe Global Strategy, renforçant son pôle multi-classes d’actifs. Il s’agit de Chris Faulkner-MacDonagh, qui rejoint la société de gestion écossaise en tant que stratégiste marchés, et d’Alex Wolf, nommé économiste marchés émergents. Le premier vient de Ziff Brothers Investments, où il était économiste senior. Le second travaillait au sein du département d’Etat américain comme diplomate américain à Pékin et Taipei.Chris Faulkner-MacDonagh sera chargé d’analyser les principaux moteurs de croissance sur l’ensemble des classes d’actifs. Alex Wolf étudiera quant à lui les principaux marchés émergents. Les deux personnalités contribueront à façonner l’avis officiel de la maison et apporteront leurs idées à l’ensemble de la société. L’équipe multi-asset et macro se compose désormais de 49 personnes.

Les ambitions à l’international de Natixis prennent un tour favorable en Asie, rapporte L’Agefi. Ainsi, le pôle «gestion d’actifs», qui gérait 30 milliards de dollars (24,2 milliards d’euros) d’actifs asiatiques à la fin septembre sur un total d’encours de 708 milliards d’euros dans le monde, a accéléré sa croissance organique grâce à une augmentation de ses effectifs de 8% dans la région cette année, a indiqué la semaine dernière le président de la distribution internationale de Natixis AM, Hervé Guinamant. Ils devraient encore augmenter de 15% l’an prochain. En ligne de mire, les plus importants investisseurs institutionnels d’Asie aux liquidités importantes et qui cherchent à investir.

Fideuram s’apprête à terminer l’année 2014 avec un encours supérieur à 90 milliards d’euros, rapporte Bluerating. 80 % de cette somme concerne la gestion d’actifs. Le conseil financier apportera aussi une bonne contribution à ce résultat, celui-ci attirant déjà plus de 50 % de la clientèle privée de la banque.

Le gestionnaire d’actifs britannique Polar Capital vient d’enregistrer trois fonds en Espagne, rapporte Funds People. Le premier est un fonds actions britanniques long/short, Polar Capital UK Absolute Equity Fund, dont la gestion est assurée par Guy Rushton. Le deuxième est un véhicule sectoriel dédié aux valeurs du secteur de la santé, le Polar Capital Healthcare BlueChip Fund, qui compte entre 20 et 30 valeurs. Enfin, le troisième fonds enregistré en Espagne est le Polar Capital European Income, un fonds actions européennes géré par Nick Davies.

Le gestionnaire d’actifs américain Muzinich va ouvrir prochainement un bureau en Espagne au cœur sein du centre financier de Madrid, révèle Funds People qui cite des sources proches du dossier. A ce stade, la société n’aurait cependant pas encore choisi le responsable de cette nouvelle implantation.

La société de gestion et fournisseur de fonds de pension MN a annoncé un plan de réorganisation de quatre ans, rapporte IPE.com. Cela va se traduire par 200 suppressions de postes à plein temps.

LGM Investments, du groupe BMO Global Asset Management, a recruté Stephen Ma en tant que responsable actions Grande Chine, rapporte Citywire Global. L’intéressé a travaillé chez Fidelity Worldwide Investment pendant 17 ans. Stephen Ma sera basé à Hong Kong.

Le bureau parisien de Pictet fête en 2014 son dixième anniversaire. A l'occasion d'un entretien avec Newsmanagers, Hervé Thiard, responsable France et Benelux de Pictet AM, fait un premier bilan de cette année pour le gestionnaire d'origine suisse, et revient sur les chantiers des mois à venir. Au programme, des efforts pour faire connaître la marque Pictet et pour développer les relations avec les prescripteurs directs. Autre axe stratégique, la gestion flexible qui sera particulièrement mise en avant.

Le bureau parisien de Pictet fête en 2014 son dixième anniversaire. A l'occasion d'un entretien avec Newsmanagers, Hervé Thiard, responsable France et Benelux de Pictet AM, fait un premier bilan de cette année pour le gestionnaire d'origine suisse, et revient sur les chantiers des mois à venir. Au programme, des efforts pour faire connaître la marque Pictet et pour développer les relations avec les prescripteurs directs. Autre axe stratégique, la gestion flexible qui sera particulièrement mise en avant.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss Aquila group, based in Zurich, has formed a partnership with the financial specialist website finews, to offer an index of the business climate at independent asset management firms. The independent asset management sector on the Swiss market represents about 2,000 players, with about CHF600bn in assets under management, for a market share of about 14%. The index will be based on a questionnaire, which will deal with global outlooks for the market and asset allocations envisaged by the management firm in the coming period. The new index will be released on a quarterly basis, from January 2015.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Montmartre Asset Management, a French asset management firm specialised in fixed income, is this Monday launching a third fund, Montmartre Initial. The fund is managed in the same sprit as the other two, and has lower performance and volatility targets. The product, investing in bonds an other securities denominated in euros, aims for returns of Eonia +80 bps, with a target volatility of 0.25%. The portfolio will be primarily invested in investment-grade bonds with a maturity of less than two years (at least 92%), and may be exposed to high yield for up to a maximum of 8%. The investment horizon is at least six months. As for the other two funds, Montmartre Premier and Second, management will be provided by Brigitte Dutoit Cornet and Jean-Sébastien Morancais. From a sales standpoint, Montmartre AM is going beyond institutional investors to target corporate investors, who have been suffering from the weakness of traditional money market funds. The fund is starting up with EUR30m in assets, and aims to achieve EUR50m by the end of the year. The asset management firm Montmartre Asset Management, launched in December 2011, has recently topped EUR200m in assets. The sister company of La Compagnie Financière Jacques Cœur was founded around Cornet and Morancais, two former fund managers from DWS specialised in fixed income.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Danish asset management firm Sparinvest has confirmed reports in Das Investment that Klaus Blaabjerg, head of bond management and principal manager of the Sparinvest High Yield Value Bonds fund, will be leaving the firm. He is leaving with 3 members of his team, which has a total of six members. Their respective departures will come between the ends of November and December, the newspaper reports. Blaabjerg will be replaced internally by Lars Purlund. Several recruitments for the bond team are also planned, a spokesperson for Sparinvest states. Meanwhile, Thomas Bjørn Jensen, who has gone to manage other products for the group, will be returning to work for the bond team.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Seven percent of actively-managed European equity funds denominated in euros do not survive their first year of existence, a study by SPIVA Europe Scorecard, cited by Funds People Italia, finds. Three years after the launch of a fund of this category, 78.09% are still in operation, while five years after, the percentage falls to 63.72%. For all European equity funds launched on the market, only one third survive until their fifth birthday.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Moneta Asset Management will on 1 December welcome a junior analyst into its long/short unit, which in September saw the departure of Stéphane Cuau. Cuau has joined Amplégest, where he will manage a long/short fund. Recruitment is also in progress for another manager. The unit manages the Moneta Long/Shrt fund, which has been managed by Patrice Coutry since its launch, Moneta AM tells Newsmanagers. “We have been working with Patrice Courty, manager/analyst since the inception of the MLS FCP, and Antoine Peyronnet, a senior analyst for the MLS FCP since 2008,” a spokesperson for the French asset management firm says. He adds that the long/short unit has since the inception of Moneta AM shared its research with the long-only unit, which includes Romain Burnand, manager/analyst for the MMC and MME FCPs, and five analysts (including four senior analysts and one trader analyst).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Polar Capital has registered three new funds in Spain, Funds People reports. The first is a British long/short equity fund, Polar Capital UK Absolute Equity Fund, which is managed by Guy Rushton. The second is a sectoral vehicle dedicated to securities of the health care sector, the Polar Healthcare BlueChip Fund, which has 20 to 30 securities. Lastly, the third fund registered in Spain is the Polar Capital European Income, a European equity fund managed by Nick Davies.

With the 3Q14 earnings season winding down and the New Year only six weeks away, investors took a step back in mid-November.US equity funds saw a three week, USD41 billion inflow streak come to an end while flows into US bond funds slipped to a nine week low as US high yield bond funds experienced their biggest redemptions since the second week of October. Overall, bond funds took in a net USD2.1 billion during the week ending November 19, with investors continuing to show a strong preference for fund groups with multi-asset mandates, according to EPFR. USD818 million flowed out of equity funds despite nearly USD2 billion worth of commitments to dividend equity funds.Flows into all money market funds totaled USD2.7 billion as Japanese money market funds, which recorded their biggest inflow in over three years theprevious week, took in another USD2.3 billion. Europe money market funds, meanwhile, saw redemptions hit a seven week high.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets in investment funds included in statistics compiled by Swiss Fund Data SA and Morningstar in October totalled CHF841bn, up by nearly CHF7bn, or 0.8%, compared with the previous month. Inflows last month totalled a very modest CHF368.7m. Bond funds attracted nearly CHF460m, while alternative investments underwent outflows of nearly CHF300m, a statement from SFAMA says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm FMG, a specialist in emerging and frontier markets, is launching the Mekong fund, which invests in Cambodia, Laos, Burma, Thailand and Vietnam. The firm says that the region, which has over 300 million inhabitants, has a growing middle class. The growth in GDP is nearly 7%. The portfolio, which was 57% invested in October, is dedicated to Burma (18%), Thailand (15%) and Cambodia (11%). It will be fully invested within 6 months. The management of the Luxembourg-registered fund will be undertaken by Siam Knight Fund Management.

Standard Life Investments has enhanced its multi-asset expertise with two appointments to the Global Strategy team. Chris Faulkner-MacDonagh joins as market strategist and Alex Wolf has been appointed as emerging markets economist. Chris Faulkner-MacDonagh joins from Ziff Brothers Investments where he held the post of senior economist. At SLI, he will be responsible for analysing the primary drivers across all major asset classes. Alex Wolf joins from the U.S. State Department, where he served as a U.S. Diplomat in Beijing and Taipei. He will analyse the key emerging markets, such as China and India, and help to expand Standard Life Investments’ understanding of the global business cycle.Both will contribute to Standard Life Investments’ house view and generate research ideas for the wider business. The Multi-Asset and Macro team is now 49 people strong.

Les sanctions imposées par les Occidentaux à la Russie en raison de sa politique ukrainienne lui coûtent 40 milliards de dollars par an, a déclaré lundi le ministre russe des Finances, Anton Silouanov. A titre de comparaison, a-t-il ajouté, la chute des cours mondiaux du pétrole est responsable pour sa part d’un manque à gagner compris entre 90 et 100 milliards de dollars pour l'économie russe. Les banques russes pourraient par ailleurs voir leur bénéfice reculer de 10% en 2014 comparé à l’année dernière, a déclaré lundi en conférence de presse Alexei Simanovsky, premier vice-président de la banque centrale russe.

Jean-Claude Juncker annoncera mercredi la création d’une «structure incorporée à la Banque européenne d’investissement (BEI)», a appris L’Agefi de source européenne. Cette structure de base, qui ne disposera pas de capital propre, sera «ouverte aux Etats membres et aux opérateurs privés», ajoute cette source. Elle ne sera pas consolidée dans le bilan de la BEI, ce qui lui permettra ainsi de protéger sa notation de crédit. Dotée de 20 milliards d’euros, cette structure ad-hoc pourra porter les risques de la BEI elle-même ou ceux d’autres bailleurs publics ou privés européens, dans le cadre du plan de 300 milliards d’euros annoncé en juillet par le président de la Commission européenne. Ce plan doit contribuer à relancer la croissance économique dans la région par le biais d’investissements dans de grands projets d’infrastructures et à éponger l’excès de liquidité résultant de la politique non conventionnelle de la BCE.

Le ministre des Finances australien Mathias Cormann a déclaré hier que le succès de la mise en Bourse de Medibank, premier assureur-santé en Australie, a permis au gouvernement de lever 4,9 milliards de dollars (4 milliards d’euros), ce qui en fait la plus importante privatisation du pays depuis celle de l’opérateur télécoms Telstra en 1997.

La Commission européenne va donner son feu vert au budget 2015 de l’Italie et réexaminera en mars prochain si Rome a mené des réformes structurelles pour relancer son économie, rapportent dimanche les principaux médias italiens en se référant à des sources européennes anonymes. Samedi, le secrétaire d’Etat italien chargé des Affaires européennes, Sandro Gozi, s’est dit confiant dans le fait que Rome allait recevoir le feu vert de Bruxelles «sans avoir à faire d’ajustements supplémentaires».

La collecte du Livret A et du Livret de développement durable au titre du mois d’octobre 2014 a été négative de 3,81 milliards d’euros pour l’ensemble des réseaux distributeurs. Il s’agit de l’une des plus fortes décollectes mensuelles sur l'épargne réglementée, après des retraits nets de 3,16 milliards en septembre. Sur les dix premiers mois de l’année, la collecte s’élève en cumulé à - 4,60 milliards d’euros, une première depuis de nombreuses années. L’encours total sur les deux produits est ainsi ramené à 362,6 milliards d’euros à fin octobre.