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11/12/2014
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Cinquième mois de décollecte pour les hedge funds

Les hedge funds ont enregistré leur cinquième mois consécutif de rachats en novembre, portant la décollecte nette totale au second semestre 2014 à 26,3 milliards de dollars, selon les chiffres d’Eurekahedge. Il s’agit du plus faible niveau depuis le second semestre 2011, lorsque les investisseurs ont affiché des sorties nettes de 71,9 milliards de dollars. Pourtant, en novembre, la performance des hedge funds a rebondi, avec un gain de 1,46 %, après deux mois de pertes. Cela reste inférieur au MSCI, qui progresse de 2,34 %. Depuis le début de l’année, les hedge funds ont dégagé une performance de 4,66 %, contre 7,65 % pour l’indice mondial.
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11/12/2014
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Le fonds Nordic Strategies a été sursouscrit

Le fonds Nordic Strategies proposé par Nordic Real Estate Partners a été sursouscrit. Le fonds, qui avait un objectif de 325 millions d’euros, a finalement levé 400 millions d’euros, selon un communiqué publié le 10 décembre. Les investisseurs institutionnels américains ont notamment souscrit à hauteur de 20% de cette stratégie. La base d’investisseurs du fonds, qui s’intéresse tout particulièrement à la logistique, au retail et à l’immobilier résidentiel dans les pays scandinaves, comprend 18 institutionnels américains et européens dont de grandes institutions financières, des fonds de dotation, des fonds de pension publics et des family offices, précise le communiqué.
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11/12/2014

Entropics AM lance un fonds d’obligations catastrophe

La société de gestion d’obligations catastrophe Entropics Asset Management a obtenu l’agrément des autorités luxembourgeoises pour son premier fonds Ucits, rapporte realtid.se. Cette société de gestion a obtenu sa licence en juillet dernier.
11/12/2014

Generali Investments nomme son directeur général pour l’Asie

Generali Investments vient de nommer Yezdi Chinoy au poste de directeur général de Generali Investments Asia, sa filiale de gestion d’actifs pour la région asiatique basée à Hong Kong. Il succède ainsi à Terrence Wong, devenu vice-président du conseil d’administration de Generali Investments Asia.Avant d’intégrer Generali, la nouvelle recrue travaillait chez Allianz Global Investors à Singapour où il était responsable de la conformité pour l’Asie du Sud et du Sud-Est depuis 2008.
11/12/2014

BSI perd sa responsable de l’Asie du Nord

Esther Heer, responsable pour l’Asie du Nord de la banque privée BSI, a décidé de prendre sa retraite après 30 ans de carrière dans l’industrie, rapporte Asian Investor. L’intéressée, qui avait rejoint BSI en 2010 après avoir travaillé chez Coutts, est remplacée par Jonathan Lin, actuellement responsable de la Grande Chine chez BSI, qui prendra ses nouvelles fonctions début 2015. Jonathan Lin a rejoint BSI en 2012 en provenance de BNP Paribas. BSI, filiale du groupe Generali, a été cédée au groupe brésilien Banco BTG Pactual dans le courant de juillet 2014. En Asie, la banque privée emploie plus de 350 personnes dont 80 à Hong Kong et 280 à son siège régional de Singapour.
11/12/2014
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Bradesco AM et FTSE lancent un fonds actions latino-américaines

Bradesco Asset Management a conclu un partenariat avec FTSE Group pour lancer un fonds dédié aux actions latino-américaines qui sera basé sur un nouvel indice comprenant des signatures de qualité sélectionnées dans la région. Tant le fonds que l’indice sont construits selon des principes de smart beta, qui se concentrent sur des facteurs tels que la faible volatilité, la qualité et la valorisation relative. L’objectif est de proposer aux investisseurs européens et latino-américains une exposition diversifiée aux actions latino-américaines avec une orientation vers des facteurs spécifiques qui ont dégagé du rendement dans une perspective historique. Le Bradesco Global Funds -FTSE latin America Quality Value Equity, enregistré au Luxembourg, se concentrera sur les entreprises de qualité au Brésil, au Chili, en Colombie, au Mexique et au Pérou assorties de valorisations raisonnables. Ce fonds est le septième au format Ucits au sein de l’offre de Bradesco AM.
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11/12/2014

Vontobel AM prend son indépendance

La société de gestion suisse Vontobel Asset Management, actuellement intégrée dans Bank Vontobel AG, interviendra à l’avenir en tant qu’entité juridique indépendante filiale à 100% de Vontobel Holding AG, selon un communiqué publié le 10 décembre. A l’origine de cette nouvelle orientation stratégique, la décision de créer les conditions de la poursuite de la croissance de l’entité sur le marché international de la gestion d’actifs. La nouvelle entité s’appellera Vontobel Asset Management AG, sous réserve de l’approbation de l’autorité des marchés Finma et du feu vert de l’assemblée générale qui se tiendra le 29 avril 2015.
11/12/2014

Swisscanto passe dans le giron de la Banque cantonale de Zurich

La Banque cantonale de Zurich (BCZ) a annoncé le 11 décembre qu’elle rachetait la participation de 81,9% des banques cantonales dans la société de placements et de prévoyance Swisscanto. La transaction porte sur un montant initial de 360,3 millions de francs, précise un communiqué.La rumeur avait circulé pendant plusieurs semaines. La BCZ avait confirmé l’existence de négociations en vue d’une acquisition. L’opération peut intervenir sans feu vert immédiat de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (Finma), indique dans un communiqué séparé la Banque cantonale bernoise (BCBE) qui détient 7,6% du capital de Swisscanto La Finma ainsi que des instances étrangères donneront normalement leur aval au cours du premier trimestre 2015. La BCBE signale encaisser un montant de 33,3 millions de francs, grâce à sa participation. De son côté, la Banque cantonale de Genève (BCGE) détenait 2,33% du capital-actions de la société. Le rachat par la BCZ prend effet rétroactivement au 1er juillet dernier. Les 23 établissements vendeurs de leurs actions pourraient par ailleurs recevoir des sommes supplémentaires entre 2016 et 2018 en fonction de l'évolution des affaires de Swisscanto.
11/12/2014

Notenstein Privatbank a un nouveau patron pour le marché suisse

La banque privée Notenstein Privatbank a recruté un nouveau responsable pour ses activités en Suisse en la personne de Martin Liebi qui devrait prendre ses fonctions à compter du mois de mai 2015, selon un communiqué publié le 10 décembre. Le poste était vacant depuis le printemps dernier. Martin Liebi travaillait précédemment chez Bank Schroder & Co, où il était depuis 2008 membre du comité de direction et responsable de la gestion des relations clients pour la Suisse.
11/12/2014

Swisscanto passe dans le giron de la Banque cantonale de Zurich

La Banque cantonale de Zurich (BCZ) a annoncé le 11 décembre qu’elle rachetait la participation de 81,9% des banques cantonales dans la société de placements et de prévoyance Swisscanto. La transaction porte sur un montant initial de 360,3 millions de francs, précise un communiqué.La rumeur avait circulé pendant plusieurs semaines. La BCZ avait confirmé l’existence de négociations en vue d’une acquisition. L’opération peut intervenir sans feu vert immédiat de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (Finma), indique dans un communiqué séparé la Banque cantonale bernoise (BCBE) qui détient 7,6% du capital de Swisscanto La FINMA ainsi que des instances étrangères donneront normalement leur aval au cours du premier trimestre 2015. La BCBE signale encaisser un montant de 33,3 millions de francs, grâce à sa participation. De son côté, la Banque cantonale de Genève (BCGE) détenait 2,33% du capital-actions de la société.
11/12/2014

Edmond de Rothschild recrute pour sa gestion de fortune outre-Rhin

Le groupe Edmond de Rothschild a renforcé son équipe de gestion de fortune à Francfort. Christoph Schmidbauer et Benjamin Nuspl ont rejoint récemment la division Private Merchant Banking au poste de gérants de portefeuille, annonce un communiqué de presse. Il seront en charge de la gestion de fortune des clients entrepreneurs.
11/12/2014

Départ du cofondateur d’ECM Asset Management

Stephen Zinser, le cofondateur d’ECM Asset Management, a décidé de quitter le groupe à la fin du mois du décembre, révèle eFinancial News. ECM Asset Management est une société spécialisée dans la gestion obligataire, affichant 8,1 milliards de dollars d’encours, qui appartient à la banque américaine Wells Fargo. Stephen Zinser avait cofondé ECM Asset Management en février 1999, après avoir longtemps travaillé chez Merrill Lynch à Londres.
11/12/2014

Castle Harbour Securities muscle son équipe obligations convertibles

La boutique de gestion britannique Castle Harbour Securities a recruté Eric Daniel en tant que gérant de fonds au sein de son équipe dédiée aux obligations convertibles, le nommant également directeur adjoint des investissements, rapporte Citywire. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il devra assurer la co-gestion, aux côtés de Damien Regnier, du fonds Ucits Castle Harbour R&D – Pure Global Convertibles. Eric Daniel arrive en provenance de Citigroup où il officiait en qualité de responsable commercial pour les obligations convertibles.
11/12/2014

Russell Investments renforce son équipe de recherche en Europe

Russell Investments étoffe son équipe dédiée à la stratégie client et à la recherche dans la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA) en recrutant Yves Josseaume et Sital Cheema au poste de « director » Les deux recrues travailleront avec les équipes de gestion des investissements et développeront du contenu pour les clients portant sur les perspectives de marché et d’investissement. Yves Josseaume qui compte 17 ans d’expérience dans le domaine du conseil pour les secteurs de la retraite, de la banque d’investissement et de l’assurance au Royaume-Uni, arrive en provenance d’Aon Hewitt. Pour sa part, Sital Cheema travaillait précédemment en qualité de directeur d’investissement pour Standard Life Investments Property Income Trusts.
11/12/2014

Woodford IM recrute un responsable des opérations

Woodford Investment Management, qui vient de perdre deux de ses cadres moins d’un an après son lancement (Newsmanagers du 10 décembre), vient de recruter James Newman en qualité de responsable des opérations ou chief operating officer. Il remplace à ce poste l’un des deux partants, Nick Hamilton, qui avait participé au lancement de la société. James Newman était précédemment responsable des opérations sur les fonds au sein du groupe Egerton Capital, après avoir travaillé chez Pictet AM et Genesis IM.
11/12/2014

Les sociétés de gestion se préparent à l’ouverture du marché brésilien des fonds

Plusieurs sociétés de gestion internationales se préparent à l’ouverture du marché brésilien des fonds aux produits transfrontières, montre une étude de Cerulli Associates. En effet, une réforme dans le pays d’Amérique latine va faciliter l’investissement des individus fortunés dans les fonds transfrontières et les ETF, via des fonds nourriciers.Si à peine 10 % ou 20 % des encours des fonds domestiques se reportaient sur les fonds internationaux, cela représenterait des dizaines de milliards de dollars de flux. Environ 30 % du marché des fonds de plusieurs milliers de milliards de dollars du Brésil sont aux mains d’individus fortunés.
11/12/2014

QIA accentue la pression sur Songbird

Le fonds d’investissement du Qatar (QIA) et son allié américain Brookfield Property Partners affirment que leur offre hostile sur Songbird Estates bénéficie désormais du soutien d’actionnaires représentant quasiment un tiers du flottant du groupe immobilier britannique. EMS Capital, qui contrôle 3,2% du flottant de Songbird, soit 0,7% du capital total émis, leur a adressé une lettre pour les informer de son intention d’accepter leur dernière offre. «Ajoutée à la lettre d’intention de Madison International Realty publiée le 8 décembre, QIA et Brookfield ont désormais recueilli le soutien public de détenteurs d’approximativement 31,6% du flottant de Songbird», écrivent-ils dans un communiqué. La semaine dernière, QIA et Brookfield ont adressé directement aux actionnaires de Songbird une offre de 350 pence par action, ce qui valorise à 2,6 milliards de livres sterling, soit quelque 3,29 milliards d’euros, le groupe immobilier, propriétaire entre autres du quartier d’affaires londonien de Canary Wharf.
11/12/2014

Schroder RE achète en Allemagne

Schroder Real Estate a annoncé l’acquisition pour le compte de Immobilien Europa Direkt de trois centres commerciaux situés à Hambourg et Berlin pour un montant de 51 millions d’euros. Immobilien Europa Direkt est un fonds ouvert libellé en euro qui a été lancé par Zurich Investment Foundation à destination des programmes de pension suisses. Son objectif est de constituer un portefeuille diversifié d’immobilier commercial sur tous les grands marchés d’Europe occidentale.
11/12/2014

Le fonds souverain de l’Angola va investir dans les infrastructures et les hôtels

Le fonds souverain de l’Angola va allouer 1,1 milliard de dollars à un fonds d’infrastructures et 500 millions de dollars à un fonds investi dans les hôtels, rapporte le Financial Times. Le premier fonds investira dans des projets (énergie, transport,…) en Afrique sub-saharienne. Le fonds souverain est investi à 62 % dans des obligations. Pour le moment, il s’appuie sur un seul conseiller, Quantum Global, une société de gestion suisse, mais Jose Filomeno Dos Santos, président du fonds, indique que d’autres devraient être sollicitées.
11/12/2014

Asset managers prepare for opening of Brazilian fund market

Several global asset managers are already on the ground in Brazil, preparing for the opening of the mutual-fund market to cross-border opportunities, finds Cerulli Associates. A rule change will make it easier for the wealthy to invest in cross-border funds and exchange-traded funds.Even a 10% or 20% shift from domestic to international investing could translate to tens of billions of dollars of new flows into cross-border funds.About 30% of Brazil’s trillion-dollar mutual-fund market is in the hands of affluent investors, and regulators are close to approving new rules to make it easier for these investors to channel their resources to cross-border managers via local feeder funds.
11/12/2014

Bradesco AM and FTSE launch a Latin American equity fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Bradesco Asset Management has signed a partnership with FTSE Group to launch a fund dedicated to Latin American equities, which will be based on a new index including quality stocks from the region. Both the fund and the index will be constructed on smart beta principles, which concentrate on factors such as low volatility, quality and relative valuation. The objective is to offer European and Latin American investors diversified exposure to Latin American equities with an orientation to specific factors which have earned returns historically. The Bradesco Global Funds -FTSE latin America Quality Value Equity, registered in Luxembourg, will concentrate on quality businesses in Brazil, Chile, Colombia, Mexico, and Peru, at reasonable valuations. The fund is the seventh in UCITS format in the Bradesco AM range.
11/12/2014

UCITS alternative index has gained 2.27% this year

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Not long before the end of the year, the UCITS hedge fund index Ucits Alternative Index Blue Chip, calculated by Alix Capital, has gained 2.27%, far below its performance last year (4.18%). The best performance of the year will very probably go to CTA strategies, which have gained 16.20%, compared with only 6.63% for the year 2013 as a whole. However, commodity strategies have lost 6.23% since the start of the year, after a gain of nearly 3% in all of 2013.
11/12/2014

Vontobel AM going independent

Vontobel Asset Management – which is currently part of Bank Vontobel AG – will be run as an independent legal entity and a wholly-owned subsidiary of Vontobel Holding AG in future. The creation of an independent legal entity is in line with Vontobel Asset Management’s strategy of operating internationally. The new company will operate under the name ‘Vontobel Asset Management AG’. The transformation of the business unit into an independent legal entity is subject to the approval of the Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA and the general meeting of shareholders of Bank Vontobel AG on April 29th, 2015.
11/12/2014

Fifth month of outflows for hedge funds

Hedge funds recorded their fifth consecutive month of redemptions in November, bringing net asset outflows in second half of 2014 at USD26.3 billion - their lowest level on record since second half of 2011 when investors redeemed USD71.9 billion, according to Eurekahedge.Hedge funds rebounded from the prior two months’ losses with the Eurekahedge Hedge Fund Index up 1.46% in November while the MSCI World Index is up 2.34%. On a year-to-date basis, hedge funds are up 4.66%, falling behind underlying markets as the MSCI World Index returned 7.65% over the same period.
11/12/2014

Generali Investments appoints a CEO for Asia

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Generali Investments has appointed Yezdi Chinoy as CEO of Generali Investments Asia, its asset management affiliate for the Asian region, based in Hong Kong. He succeeds Terence Wong, who has become vice chairman of the board of directors at Generali Investments Asia. Before joining Generali, Chinoy had worked at Allianz Global Investors in Singapore, where he had been head of compliance for South and South-East Asia since 2008.
11/12/2014

Appointment at Amundi Smith Breeden

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi Smith Breeden has appointed Tim Cassidy as vice president of the Investment Management Group. In his new role, Cassidy is expected to evaluate and implement opportunities in the corporate credit sector. He will report to John Duensing, senior portfolio manager and head of the investment team in corporate credit at Amundi Smith Breeden. He will work at the headquarters of Amundi Smith Breeden, in Durham, North Carolina. Before joining Amundi Smith Breeden, Cassidy worked for Stifel Nicolaus and Bank of America.
11/12/2014

An ETF to participate in legendary investors

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm Validea Capital Managemetn has decided to list a new ETF from 10 December, the Validea Markets Legends ETF, on Nasdaq. “Validea Capital feels that the best way to outperform the market is to take inspiration from the highly restricted group of legendary investors who have succeeded at this exercise,” the head of Validea and co-manager of the strategy, says in a statement. The new product, an actively-managed fund, proposes to identify the best stocks on a fundamental level, using investment models which take inspiration from the winning strategies of the legends of Wall Street. The portfolio includes specific investment models, each based on the strategy of an investment legend. The statement points out that the systematic approach used at Validea for stock-picking removes all market noise which may cause reactions that are counterproductive for investors.
11/12/2014

Swedes return to equity funds in November

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After net outflows of over SEK15bn (EUR1.6bn) in October, equity funds on sale in Sweden in November posted net inflows of SEK3.1bn, or EUR310m, in November, the latest statistics from the Swedish fund association Fondbolagens Förening reveal. Investors were attracted in particular to North American equity funds (+SEK2bn or EUR210m) and Swedish equity funds (+SEK1.1bn or EUR118m). Despite this, the asset class continues to show loses since the beginning of the year, of -SEK9bn (EUR967m). Balanced funds attracted the liveliest interest from Swedish investors in November, with net inflows of SEK8.1bn (EUR870m). Hedge funds also took in SEK1.4bn (EUR150m) However, money market funds and bond funds saw outflows of SEK7.8bn (EUR838m) and SEK1.1bn (EUR118m) respectively. Overall, in November, Swedish funds posted net inflows of SEK3.6bn (EUR386m). That takes assets under management to SEK2.919trn (EUR313bn), of which about 55% is in equity funds.
11/12/2014

Petercam adds to teams in Spain

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Belgian asset management firm Petercam is adding to its teams in Spain with the recruitment of Victor Asensi as assistance for sales, Funds People reports. Asensi, a graduate of the London School of Economics, with a master’s degree in financial markets from the Instituto des Estudios Bursatilos in Madrid, has done several internships in London at Macquarie, Barclays Corporate Banking and the Bloomberg Institute.
11/12/2014

Renta 4 to create a Luxembourg asset management firm

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Spanish asset management firm Renta 4, the growth of whose activities in Latin America is accelerating, has initiated a procedure to create and register an asset management firm in Luxembourg, Funds People reports. The firm has submitted an application to financial sector surveillance commission (CSSF), the Luxembourg regulator. The new firm would initially offer a new product in the MILA fund product range, and two vehicles which would be replicas of the Renta 4 Nexus fund, managed by Miguel Jimenez, and Renta 4 Bolsa, managed by Javier Galan.

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