La société de gestion et de conseil, Coherence Capital Partners, basée à New York et spécialisée dans l’obligataire, a annoncé le 13 janvier la nomination de John Lovisolo en qualité de chief operating officer (COO) et chief risk officer (CRO). Avant de rejoindre Coherence, John Lovisolo a passé dix années chez Barclays, dernièrement en qualité de managing director et co-responsable de l’origination «prime brokerage». La société Coherence Capital Partners a été créée en février 2012. Ses actifs sous gestion s'élèvent à plus 300 millions de dollars.

Schroders a annoncé la nomination de Theo van der Meer en qualité de conseiller senior aux Pays-Bas. Dans cette fonction nouvellement créée, Theo van der Meer, se concentrera sur le conseil et la gouvernance des programmes de pension auprès de la clientèle institutionnelle de Schroders dans la région. Avant de rejoindre Schroders, Theo van der Meer, qui possède déjà une solide expérience dans le secteur des fonds de pension, travaillait chez Barclays à Londres en qualité de managing director, responsable de la distribution mondiale. Il a également occupé des postes de responsabilité chez Fidelity, Vanguard, NIB Capital, Robeco et Amro Bank.

MoraBanc débarque sur le marché espagnol. Le groupe bancaire andorran serait en effet en passe de s’emparer du groupe espagnol Tressis, né en 2000 et propriétaire notamment de la société de gestion Tressis Gestion, rapporte le site spécialisé Funds People qui cite des sources proches de l’opération. Si aucun détail n’a été divulgué sur cette transaction, l’opération serait toutefois dans sa phase finale et sur le point d’être conclue rapidement, selon le journal espagnol Expansion. Tressis gère environ 3 milliards d’euros d’actifs, précise Funds People.MoraBanc est déjà présent sur le terrain de la gestion d’actifs suite à la création au Luxembourg d’une société de gestion de fonds Ucits, Mora Asset Management, plateforme à partir de laquelle le groupe a pu enregistrer ses premiers produis en Espagne. Récemment, MoraBanc AM a recruté David Azcona en tant que nouveau responsable de l’allocation d’actifs et de la gestion multi classes d’actifs (lire NewsManagers du 29 décembre 2014).

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé la nomination d’Olivier Doublet au poste de responsable produit analytics. Basé à Paris, il travaille sous la direction d’Etienne Deniau, directeur du développement, sociétés de gestion et investisseurs institutionnels. Olivier Doublet prend la responsabilité du développement des solutions d’analyse de portefeuille et de reporting de SGSS, comprenant, notamment, la gestion de données, l’attribution de performance et le calcul d’indicateurs de risque, destinées à une clientèle d’investisseurs institutionnels et de gestionnaires d’actifs.

Société Générale Cross Asset Research a annoncé le 13 janvier la nomination de Florent Cespedes en qualité d’analyste actions senior, effective à compter du 5 janvier 2015. Basé à Paris, il sera chargé de la couverture des grandes et moyennes entreprises du secteur pharmaceutique en Europe. Dans ce nouveau poste, il est rattaché à Fabrice Theveneau, responsable de la recherche actions et crédit. Avant de rejoindre la banque, Florent Cespedes était analyste actions pour le secteur pharmaceutique au sein d’Exane depuis 2006.Par ailleurs, Justin Smith, actuellement analyste actions en charge des entreprises de technologies médicales, couvrira également les grandes entreprises du secteur pharmaceutique avec Florent Cespedes. La couverture des biotechnologies continue d'être assurée par Delphine Le Louet.

L’année 2014 a été un bon cru pour OFI Asset Management (OFI AM). Tel est le constat établi par Sandrine Toulouse, directeur général adjoint en charge du développement, à l’occasion de la conférence annuelle organisée hier à Paris par la société de gestion. «En 2014, nous avons réalisé 2,1 milliards d’euros de collecte nette», a-t-elle ainsi annoncé. En outre, Sandrine Toulouse a indiqué qu’OFI AM avait remporté 3 nouveaux mandats en 2014 pour un total de 500 millions d’euros sur les 7 milliards d’euros d’encours intermédiés en France sur les appels d’offres. Grâce à cette bonne dynamique d’ensemble, les actifs sous gestion ont dépassé la barre des 60 milliards d’euros pour atteindre 61 milliards d’euros fin 2014 contre 55 milliards d’euros fin 2013. Pour 2015, OFI AM entend accélérer sa croissance en jouant sur l’innovation produits, le renforcement de ses équipes voire la conquête de nouveaux marchés. L’an dernier, la société de gestion a déjà renforcé son équipe commerciale, qui compte «8 personnes très senior», selon Sandrine Toulouse, et a également créé un service client doté de 5 personnes afin «de centraliser toutes les demandes de nos clients et coordonner nos actions», a-t-elle précisé. Pour l’année qui a débuté, OFI AM va donc poursuivre sur cette voie. Ainsi, «nous allons créer un pôle quantitatif pour irriguer nos gestions», a dévoilé Sandrine Toulouse, sans donner plus de détails. En parallèle, la société souhaite lancer de nouveaux fonds innovants, à l’image de son fonds de titrisation ou de son fonds de fonds d’infrastructures qui a collecté 150 millions d’euros en 2014 et devrait atteindre 250 millions d’euros au cours du premier semestre 2015. Enfin, après avoir beaucoup œuvré à la diversification de sa clientèle, tout en restant fidèle au monde mutualiste qui demeure son socle de clients, OFI AM entend désormais sortir de ses frontières. «En 2015, nous commencerons aussi notre diversification à l’international», a annoncé Sandrine Toulouse.

Standish Mellon Asset Management, une entité de BNY Mellon spécialisée dans l’obligataire, a annoncé la nomination de Max Guimond au poste nouvellement créé de stratégiste dédié aux solutions pour son pôle de gestion actif-passif (LDI). Max Guimond sera basé à Boston et rattaché à Andrew Catalan, managing director et gérant de portefeuille senior. Il se concentrera notamment sur la gestion overlay. Standish gère environ 15,4 milliards de dollars dans des stratégies LDI, de plus en plus utilisées dans les programmes de pension à contributions définies pour réduire la volatilité du taux de couverture de ces plans.

Le secteur mondial des hedge funds, représentant 2.140 milliards de dollars d’encours, a vu ses encours croître de 125,9 milliards de dollars en 2014, soit près de la moitié de la hausse enregistrée en 2013, qui avait été de 240,4 milliards de dollars, selon les données d’Eurekahedge. Ce ralentissement s’explique notamment par une baisse des souscriptions des investisseurs, à 39,8 milliards de dollars, contre 137,5 milliards de dollars en 2013. Sur le seul second semestre 2014, les hedge funds ont accusé des rachats nets de 36 milliards de dollars.

La Caisse de dépôt et placement du Québec a annoncé, ce 13 janvier avoir conclu un accord avec le gouvernement du Québec afin d’assurer «la mise en place d’un modèle d’affaires novateur pour la réalisation de grands projets d’infrastructures» au Québec, selon un communiqué. Dans le cadre de l’accord ainsi conclu, le gouvernement du Québec est chargé d’identifier les infrastructures que la Caisse de dépôt prendra en charge. «Si la Caisse juge que ces projets sont intéressants, elle en assumera la planification, le financement, la mise en œuvre et l’exploitation», précise l’institution. Par ailleurs, le gouvernement déterminera les grandes orientations des projets et validera les solutions que la Caisse aura proposées sur la base de ses consultations avec les différentes parties prenantes. Ainsi, «le gouvernement reste garant de l’intérêt collectif tout en confiant à la Caisse, une institution du domaine public avec une expertise poussée en infrastructures, la réalisation d’ouvrages selon les meilleures pratiques mondiales en matière d’efficacité et de transparence», précise la Caisse de dépôt.«Depuis plusieurs années, les infrastructures sont au cœur de notre stratégie d’investissement. Nos déposants recherchent des projets concrets qui offrent des perspectives de rendements stables et prévisibles. Or, les infrastructures sont parfaitement alignées sur leurs objectifs à long terme, a souligné Michael Sabia, président et chef de la direction de la Caisse. L’entente annoncée aujourd’hui nous permettra d’accroître notre exposition aux infrastructures tout en mettant notre expertise au service de l’économie. Ces investissements généreront des rendements commerciaux qui aideront à sécuriser la retraite future des Québécois.»Pour autant, la Caisse de dépôt doit au préalable obtenir l’approbation, par l’Assemblée nationale du Québec, d’amendements législatifs qui permettront notamment la création d’une nouvelle filiale de la Caisse dédiée aux infrastructures.Si l’accord ne limite pas le nombre ni la nature des projets qui pourrait être pris en charge par la Caisse de dépôt, il a déjà prévu en priorité la réalisation de deux projets: un système de transport collectif sur le nouveau pont Champlain et un système de transport collectif reliant le centre-ville de Montréal à l’aéroport international Montréal-Trudeau et à l’Ouest-de-l’Île. «Selon les études commandées par le gouvernement, ces deux projets exigeront un financement de l’ordre de 5 milliards de dollars canadiens», indique la Caisse de dépôt qui vise à compléter ces deux projets au plus tard en 2020. Ces projets seront réalisés par CDPQ Infra, la nouvelle filiale de la Caisse qui doit être créée prochainement.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The ETF asset management firm Ossiam has obtained an index strategy license for the Shiller Barclays CAPE® Europe Sector Value fund, for the creation of an ETF. The UCITS fund will soon be registered in various European countries, and listed on various stock markets. The Shiller Barclays CAPE® indices, created by Barclays and professor Robert Shiller, is based on a sectoral rotation strategy using the Cyclically Adjusted PE ratio (CAPE® ratio) as its key evaluation measurement value, a press statement explains. The indices are designed to offer exposure to stock market large caps which have a value bias and are aimed at long-term investors. “Through this partnership, Ossiam will develop an ETF which can invest systematically in undervalued European shares, with a long-term investment horizon, an unrivalled solution in the smart beta fund market today,” says Bruno Poulin, chairman of Ossiam.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lyxor Asset Management and Capricorn have launched a long/short fund based on global emerging markets, Investment Week reports. The Lyxor/Capricorn GEM Strategy UCITS relies on a strategy launched by the South Africa-based asset management firm. It becomes the fifth alternative asset management firm to team up with Lyxor for its UCITS platform.

Morningstar has announced new roles for several senior leaders. Daniel Needham has been appointed president and chief investment officer (CIO) for the Morningstar Investment Management group, reporting to Joe Mansueto, chairman and chief executive officer for Morningstar, effective Feb. 2. Needham, who served as CIO for the firm’s Investment Management group, is currently based in London and will relocate to Morningstar’s Chicago headquarters later this year. Thomas Idzorek, CPA, CFA, who has served as president of the Morningstar Investment Management group since 2013, is taking on a new role as head of investment methodology and economic research for Morningstar.Jeffrey Ptak will become head of global manager research, replacing Scott Burns, who was recently named head of asset management client solutions. Ptak has served as president and chief investment officer of Morningstar Investment Services for the past six years and will transition into his new research role by the end of the first quarter. Finally, Rob Pinkerton has been appointed chief marketing officer (CMO), a new role for Morningstar, reporting to Mansueto, effective today. Pinkerton joined Morningstar through its June 2014 acquisition of HelloWallet, a provider of online financial wellness, where he serves as its CMO.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The year 2014 was a good one for OFI Asset Management (OFI AM), according to Sandrine Toulouse, deputy CEO in charge of development, speaking at an annual conference held yesterday in Paris by the asset management firm. “In 2014, we earned EUR2.1bn in net inflows,” she announced. Toulouse also indicated that OFI AM had won 3 new mandates in 2014, for a total of EUR500m. The asset management firm now has EUR7bn of assets in France intermediated through requests for proposals.Due to this good overall dynamic, assets under management topped EUR60bn, with a total of EUR61bn as of the end of 2014, compared with EUR55bn as of the end of 2013.In 2015, OFI AM plans to accelerate its growth, playing on product innovation, reinforcing teams, and conquering new markets. Last year, the asset management firm added to its sales team, which has “eight very senior people,” according to Toulouse, and has also created a client department with five people, “to centralise all requests from our clients and co-ordinate our actions,” she says. In the new year, OFI will therefore continue on this path. “We will create a quantitative unit to irrigate our management,” says Toulouse, without adding more detail. Meanwhile, the firm wishes to launch new innovative funds, such as its securitisation fund, or its infrastructure fund, which had inflows of EUR150m in 2014, and is expected to reach EUR250m in first quarter 2015. Lastly, after a lot of work to diversify its clients, while remaining faithful to the mutualistic model which forms its client base, OFI AM is now planning to extend its frontiers. “In 2015, we will also begin our international diversification,” Toulouse announces.

Ariane de Rothschild est nommée Présidente du comité Exécutifdu Groupe Edmond de Rothschild Le groupe Edmond de Rothschild, présidé par Benjamin de Rothschild a décidé de confier la supervision du Groupe à Ariane de Rothschild, en qualité de Présidente du Comité Exécutif. Christophe de Backer quittera ses fonctions de CEO du Groupe le 31 janvier 2015. « Je tiens à remercier Christophe de Backer pour sa contribution à la transformation du Groupe Edmond de Rothschild, engagée depuis trois ans, qui a entériné des décisions difficiles, tout en permettant au Groupe de maintenir de bonnes performances. L’accomplissement de la mission qui lui a été confiée a conduit à la réalisation de progrès sensibles. L’achèvement de la mutation de notre Groupe requiert un nouvel élan et, dans ces circonstances, j’ai demandé à mon épouse, Ariane de Rothschild, qui l’a accepté, d’assurer la supervision de notre Groupe en qualité de Présidente du Comité Exécutif. A mes côtés depuis de nombreuses années en tant que Vice-Présidente du Conseil d’Administration de la Holding, mon épouse, qui s’est au fil des années de plus en plus fortement impliquée auprès des équipes pour les aider à réussir, dispose de toutes les qualités personnelles et professionnelles pour initier les changements encore requis pour faire de notre Groupe une entreprise plus moderne, dynamique et performante, dans la continuité de la tradition familiale. » déclare Benjamin de Rothschild, Président du groupe Edmond de Rothschild. Le Conseil d’Administration du Groupe a adhéré à l’unanimité à cette évolution. A la demande d’Ariane de Rothschild, un Comité stratégique, issu du Conseil d’Administration, a été constitué pour l’assister dans sa tâche. En tant que Président du Conseil d’Administration, Benjamin de Rothschild a affirmé dans une lettre aux collaborateurs du Groupe « Je reste proche de vous tous et soutiendrai tous vos efforts pour la croissance et le développement du Groupe ».

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The ETF provider Invesco PowerShares has appointed Michael Huber as director of development for the German and Austrian markets, a newly-created position which marks the firm’s desire to develop in the German-speaking countries. Huber previously worked at the asset management firm Assenagon S.A., based in Luxembourg, where he was responsible for sales to institutional clients.

The USD2.14 trillion hedge fund industry grew its asset base by USD125.9 billion in 2014, roughly half of the USD240.4 billion increase recorded in 2013, according to Eurekahedge. Net investor flows for 2014 were down to USD39.8 billion from USD137.5 billion in 2013, with second half of 2014 seeing investors redeem USD36 billion.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset and wealth management firm Rathbone Brothers (Rathbones) has announced that its assets under management grew by 23.6% in 2014 to a total of GBP27.2bn, compared with GBP22bn as of the end of 2013. In detail, assets at Rathbone Investment Management totalled GBP24.7bn as of the end of 2014, up by 22.3% compared with GBP20.2bn under management as of the end of 2013. Funds under management at Rathbone Unit Trust Management totalled GBP2.5bn as of the end of 2014, up by 38.9%, compared with GBP1.8bn under management at the end of 2013. During the past year, Rathbone Investment Management has posted net inflows of GBP4bn (compared with GBP1.5bn in 2013), including GBP327m in net subscriptions in fourth quarter (compared with GBP353m in fourth quarter 2013). Most of these net inflows were driven by wealth management activities at Jupiter and Tilney, however. These acquisitions brought in GBP3.2bn in net subscriptions, while organic activities brought in a more modest GBP810m in net inflows. Lastly, Rathbone Unit Trust Management earned GBP554m in net inflows (compared with GBP327m in 2013), including GBP115m in fourth quarter alone (compared with GBP170m in fourth quarter 2013).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Arbuthnot Latham & Co, an entity which includes the private banking and wealth management activities of the British Arbuthnot Banking Group, has appointed John Hutton Attenborough as a wealth planner, with immediate effect. Attenborouth, who has nearly 30 years of experience in the financial services sector, previously worked at Ashcourt Rowan Financial Planning PLC, where he was responsible for financial planning.

After only nine months with the firm, Johan Swahn is stepping down as portfolio manager in Skagen Global, a global equity fund. The asset manager has already started the hiring process to augment the portfolio team.In the meantime, lead manager Knut Gezelius remains at the helm of the global equity fund supported by portfolio managers Søren Milo Christensen and Chris-Tommy Simonsen. Johan Swahn will take up a position as portfolio manager with Nordea Investment Management in Sweden. He will cease employment with Skagen at the end of February.Skagen Global has around GBP 4.5 billion in assets under management as of 31 December 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Anima in 2014 posted net subscriptions of about EUR170m, bringing total inflows since the beginning of the year to about EUR7.6bn, Bluerating reports. At the end of December, assets under management totalled EUR57.1bn, an increase of 23% compared with the end of 2013.

L’euro est passé mercredi matin sous le niveau de sa première cotation du 4 janvier 1999 à 1,1747 dollar. La monnaie unique est tombée 1,1727, nouveau plus bas de neuf ans dans la perspective de l’annonce rapide d’un plan de rachats de dettes souveraines par la Banque centrale européenne (BCE). Ces anticipations ont été confortées par la décision de la Cour européenne de Justice (CJUE) de valider le programme d’opérations sur titres (OMT) de la BCE lui permettant d’acheter dans certaines conditions des obligations d’Etat la zone euro, sous la réserve qu’elle ne soit pas directement impliquée dans des plans d’aide aux pays concernés. Cette décision devrait contribuer à déterminer les modalités du programme d’achat massif de titres souverains que la BCE prépare et qu’elle pourrait annoncer dès la prochaine réunion de son conseil des gouverneurs du 22 janvier, afin de prévenir les risques de déflation au sein de la zone euro.

Le président italien, Giorgio Napolitano, a annoncé sa démission mercredi dans un communiqué après neuf ans de mandat. Ce départ va contraindre le président du Conseil, Matteo Renzi, à des négociations délicates pour lui trouver un successeur. Le président du Conseil a déclaré vouloir conclure rapidement un accord entre les principaux partis politiques du pays sur le choix du successeur de Giorgio Napolitano. Certains observateurs estiment qu’un échec des pourparlers n’est pas à exclure et qu’il pourrait conduire à des élections anticipées.

Malgré la remontée du risque politique, la probabilité d’une sortie de la Grèce de la zone euro est plus faible qu’au plus fort de la crise de la dette en 2012 et reste relativement peu probable, estime Moody’s dans une étude publiée mercredi matin, à une dizaine de jours des élections législatives anticipées pour lesquelles le parti de gauche anti-austérité Syriza est donné en tête des intentions de vote devant les conservateurs au pouvoir. Syriza veut renégocier le plan de sauvetage de la Grèce.

L’activité ETF et Indiciel d’Amundi a collecté 10 milliards de dollars en 2014 et atteint 55 milliards de dollars d’encours en gestion passive. Pour les seuls ETF, la collecte s'élève à 3,1 milliards de dollars. Les encours d’Amundi ETF dépassent 18 milliards de dollars, soit une hausse de 33% dans un marché qui a progressé de 25%, se félicite le gérant. «Notre premier enjeu pour 2015 est de consolider notre positionnement de 5ème fournisseur d’ETF en Europe», annonce Valérie Baudson, responsable du métier ETF et indiciel chez Amundi. En gestion indicielle, la collecte s’est élevée à près de 7 milliards de dollars.

Les prix à la consommation ont augmenté de 0,1% en décembre et dans les mêmes proportions sur l’ensemble de l’année 2014 en France, l’inflation retombant ainsi à des plus bas depuis octobre 2009, annonce mercredi l’Insee. Le rythme d’inflation sur douze mois se situait à +0,3% en novembre. L’indicateur d’inflation sous-jacente (hors tarifs publics et produits à prix volatils) progresse de 0,1% par rapport à novembre. Sur l’ensemble de 2014, il enregistre une baisse de 0,1%, après -0,2% sur les douze mois à fin novembre.

L'avocat général de la Cour de justice de l'Union européenne considère que ce programme est conforme au droit européen sous certaines conditions

Le rythme de hausse de la production pétrolière américaine va ralentir en 2016, la chute des cours du brut venant calmer le boom du pétrole de schiste, selon des prévisions publiées mardi par le gouvernement. Dans ses premières projections pour 2016, l’agence d’information sur l'énergie (EIA) prévoit une augmentation de 200.000 bpj de la production américaine à 9,5 millions de bpj. Pour cette année, elle maintient sa prévision d’une hausse de 720.000 bpj à environ 9,3 millions de bpj. La production attendue de 9,5 millions de bpj en 2016 serait la deuxième plus importante de l’histoire, après celle de 1970, mais la hausse de 200.000 bpj, soit 2,2%, n’en marquerait pas moins une rupture après la forte expansion observée depuis 2011. L’agence estime que les stocks mondiaux de pétrole ont augmenté de près de 0,8 million de bpj en 2014 et elle s’attend à ce qu’ils s'étoffent encore de 0,9 million de bpj au premier semestre 2015.

L’excédent du budget fédéral des Etats-Unis est ressorti à 2 milliards de dollars fin décembre, montrent les statistiques publiées mardi par le département du Trésor. Ce chiffre est en baisse de 96% par rapport à décembre 2013, lorsque l’excédent budgétaire s'élevait à 53 milliards de dollars. Il est également inférieur aux attentes puisque les analystes interrogés par Reuters attendaient un excédent de 3 milliards de dollars.

«Je pense personnellement qu’il serait raisonnable de parvenir à une décision plutôt tôt que tard» sur l’opportunité de lancer ou non un plan d’achat de dette souveraine à grande échelle (QE), a déclaré le gouverneur de la Banque d’Autriche lors d’un entretien paru sur le site internet du journal Der Standard. La BCE tient sa prochaine réunion monétaire le 22 janvier.

Giorgio Napolitano devrait remettre aujourd’hui au plus tard sa démission en raison de son état de fatigue. Agé de 89 ans, Giorgio Napolitano avait fait part lors de son dernier discours des vœux de son intention de démissionner «prochainement», invoquant des raisons personnelles.