Le gestionnaire d’actifs américain Advent Capital Management, qui gère environ 8,5 milliards de dollars d’actifs, a nommé Matthew Dundon en qualité de «managing director» et de gérant de portefeuille au sein de son équipe dédiée aux stratégies d’investissement alternatives. L’intéressé, qui compte 17 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion, travaillait précédemment en tant que gérant de portefeuille chez Pine River Capital. Il y co-dirigeait l’équipe d’analystes dédiée au high yield nord-américain, les dettes «distressed» et les placements de mezzanine. Avant cela, il a officié en tant que responsable de la recherche chez GMP Securities, anciennement connu sous le nom Millet Tabak Roberts.En parallèle, Advent Capital Management a annoncé les arrivées de Marc Aylett au poste de «vice-président» au sein de son équipe high yield et de Brian Hertzog au poste de «vice-président» au sein de son équipe de recherche. Marc Aylett, fort de 20 ans d’expérience, arrive en provenance de Pomelo Capital où il était «managing director» et «senior research analyst». Pour sa part, Brian Hertzog, qui possède 13 ans d’expérience dans la gestion, sera chargé d’analyser le secteur des technologies chez Advent Capital Management. Avant de rejoindre Advent, il était gérant de portefeuille pour le fonds Putnam Global Technology, société où il était responsable de la recherche dans le secteur des technologies, en particulier pour les petites et moyennes capitalisations.
Le gestionnaire d’actifs alternatifs britannique Man Group a annoncé avoir bouclé et sécurisé un investissement «significatif» en Chine pour un fonds au standard Qualified Domestic Limited Partner (QDLP). La société de gestion précise que ce véhicule a reçu des investissements en provenance de plusieurs investisseurs institutionnels, dont ICBC et Citic Trust. Le montant de ces investissements n’a pas été divulgué.Lancé mi-2013, le programme QDLP permet aux particuliers fortunés («high net worth») et aux investisseurs institutionnels en Chine d’investir dans des hedge funds basés à l’étranger. De fait, ce programme permet à des gérants alternatifs internationaux sélectionnés d’avoir accès au marché chinois des capitaux en établissant une entreprise de gestion détenue à 100 % à Shanghai. Ainsi, ils peuvent agir en qualité de «general partner» pour parrainer et établir un fonds qualifié pour investir dans un fonds alternatif domicilié à l’étranger. «Man Group a été l’un des six hedge funds à avoir été sélectionnés initialement par le Shanghai Financial Services Office pour participer à ce programme», indique le gestionnaire britannique dans un communiqué.
Une étude commanditée par Julius Baer souligne la diversité et l’hétérogénéité des fondations, tant au niveau de leur financement, de leur organisation ou du style de gestion (actif, passif, internalisé, externalisé, MRI, etc.), rapporte L’Agefi suisse. «Chaque fondation est vraiment unique. Ce qui diffère énormément du monde des caisses de pension, qui sont bien plus fortement réglementées», soulignent les co-auteurs de l'étude (*).Au niveau de la gestion on note aussi quelques surprises. «Le niveau très élevé de satisfaction exprimé par la grande majorité des fondations tant en termes de gouvernance (69%) que de gestion, alors même que la plupart (50%) estime qu’à l’avenir l’industrie devra améliorer l’organisation des Conseils et mieux gérer les conflits d’intérêt. De même pour la gestion, on souligne la nécessité de renforcer le niveau de professionnalisme et de transparence». A noter aussi que seulement 11% des répondants disent appliquer une philosophie ESG/ ISR. «C’est surtout la méconnaissance de l’offre ou la mesure d’impact qui est insuffisante. Pourtant à l’avenir, 40% des répondants envisagent un renforcement de leurs investissements dans le domaine».(*) Les associés-fondateurs des deux entreprises mandatées WISE et Conser, respectivement Etienne Eichenberger et Angela de Wolff
La banque privée britannique Coutts, en instance de cession, a démenti le 4 février la rumeur lancée en août 2104 et renouvelée hier par le site spécialisé insideparadeplatz que le responsable de la gestion privée Europe centrale et de l’Est, Michael Vlahovic, quitterait cet établissement, plus précisément en direction d’EFG International, rapporte L’Agefi suisse. Par ailleurs, l’activité de Coutts pour la clientèle de cette région-là, tout particulièrement les Russes, semble susciter le plus de convoitises.
KKR & Co fait l’objet de critiques de la part de certains de ses clients fonds de pension, après que ces derniers ont découvert que la société de capital investissement leur avait caché pendant près d’un an que sa décision de leur rembourser de l’argent était provoquée par un examen réglementaire, rapporte The Wall Street Journal. La Securities and Exchange Commission a découvert que la société avait par erreur facturé des frais et n’avait pas été transparente sur le prélèvement de certains frais. Suite à cela, KKR a remboursé les investisseurs de certains de ses fonds début 2014. Plusieurs clients ont déclaré avoir été informé d’un crédit, mais n’ont appris la raison de cela qu’après que The Wall Street Journal a dévoilé l’examen de la SEC.
Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a dévoilé, ce 4 février, le lancement d’un fonds actions indiennes, baptisé GAM Star India Equity, dont la gestion est confiée à New Horizon, une société de conseil en investissement implantée à Mumbai, en Inde. L’objectif de ce nouveau véhicule est de préserver et faire croître le capital en investissant dans un portefeuille concentré d’entreprises cotées en Inde sur la base d’un horizon d’investissement de trois à cinq ans, indique GAM dans un communiqué. Il cherche également à surperformer l’indice MSCI India.La société New Horizon, fondée en 2007 par Madhav Bhatkuly, est constituée d’une équipe de quatre investisseurs qui supervise plus de 500 millions de dollars d’actifs.Ce nouveau fonds est enregistré en Autriche, en Finlande, en France, en Allemagne, au Liechtenstein, au Luxembourg, en Norvège, en Espagne, en Suède, aux Pays-Bas et au Royaume-Uni.
La société de gestion W4i Investments Funds, lancée par l’ancien gérant actions espagnoles de Fidelity Firmino Morgado en partenariat avec le gestionnaire espagnol Renta 4 Gestora, vient d’obtenir l’autorisation de la CNMV, le régulateur espagnol, pour lancer ses trois premiers fonds sur le marché espagnol, rapporte le site spécialisé Funds People. Il s’agit des fonds W4i Iberia Opportunities, W4i European Dividend et, enfin, W4i European Opportunities.Firmino Morgado assurera lui-même la gestion de ces trois véhicules, le premier étant dédié aux actions espagnoles tandis que les autres ciblent les actions européennes. De fait, le fonds W4i Iberia Opportunities, qui prend comme référence l’Ibex 35, aura une exposition aux actions jusqu’à 75% de ses encours, avec un minimum de 60% investi dans des émetteurs domiciliés en Espagne et/ou au Portugal. Le solde sera investi dans des sociétés européennes ou américaines.Les deux autres véhicules dédiés aux actions européennes utiliseront le MSCI Europe comme indice de référence. Le W4i European Opportunities aura 60% de son exposition totale dans des entreprises domiciliées en zone euro, le solde pouvant être investi sur d’autres marchés européens et sur le marché américain. Pour sa part, le fonds W4i European Dividend aura la même allocation géographique que le W4i European Opportunities. Toutefois, il ciblera en priorité les grandes et moyennes capitalisations boursières, et en particulier des valeurs ayant une politique de distribution de dividende jugée satisfaisante pour les actionnaires.
Le gestionnaire d’actifs espagnol BBVA AM, filiale du groupe bancaire BBVA, a lancé sur le marché espagnol deux fonds de gestion passive avec objectif de performance non garanti, baptisés BBVA Opportunidad Accionnes V et BBVA Rendimiento Multiple 21 II. En parallèle, Catalunya Caixa Inversion a enregistré le fonds CX Evolucion Bolsa 2. Pour ces trois fonds, l’objectif de performance est lié au comportement boursier de trois valeurs, à savoir Respol, Vodafone et Axa.
JPMorgan a recruté Jeronimo Ortiz de Urbina en qualité de banquier senior («Senior Banker») au sein de son équipe dédiée à la banque, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, basé à Madrid, est rattaché à Juan Manuel Soto, le responsable de la division banque privée de JPMorgan en Espagne. Précédemment, Jeronimo Ortiz de Urbina a été directeur chez A&G-EFG International, «partner» chez Banco Madrid et banquier privé («Private Banker») chez Banco Banif. Il a également officié chez Morgan Stanley en qualité de «Senior Associate».
Le secteur des Ucits alternatifs a fortement progressé l’an dernier. Les actifs sous gestion ont fait un bond de 41% d’une année sur l’autre pour s'établir à 224,3 milliards d’euros, selon un étude publiée par Alceda. L'étude relève également que les managed futures ont été la stratégie Ucits alternative la plus performante, avec un gain de 14,3%, alors que les stratégies event driven ont reculé de 2,7%. L’indice AH Global Ucits, qui regroupe 498 fonds, a enregistré l’an dernier une performance de seulement 1,3%, à comparer à un gain de près de 6% l’année précédente.
Le gestionnaire d’actifs des caisses d'épargne allemandes, DekaBank, a renoué l’an dernier avec la collecte, rapporte le Börsen-Zeitung. Selon les premières estimations, la collecte nette s’est élevée l’an dernier à 3,2 milliards d’euros, a indiqué au quotidien Georg Stocker, membre du directoire de DekaBank responsable de la distribution et du marketing. L’année 2013 s'était en revanche terminée sur une décollecte nette de 0,7 milliard d’euros malgré des souscriptions de 1,3 milliard d’euros dans les fonds immobiliers ouverts. L’an dernier, DekaBank a modifié son organisation et renforcé ses équipes de distribution avec l’arrivée de 140 nouveaux collaborateurs.
TwentyFour Asset Management a recruté un ancien commercial de Jupiter, Bryan Bushnell, pour son équipe, rapporte Investment Week. Il sera chargé de développer l’activité auprès des gérants de fortune et des multi-gérants. La société a aussi recruté Kimberley Cuthbertson pour le support commercial.
F&C Investments vient d’annoncer le lancement au Royaume-Uni de sa stratégie offshore F&C Property Growth & Income Fund par le biais de la création d’une société d’investissement ouverte OEIC, qui facilite l’accès du fonds aux investisseurs britanniques. Le F&C Property Growth & Income Fund, lancé à Guernesey en 2005, est une structure hybride qui investit à la fois dans l’immobilier commercial britannique en direct et dans l’immobilier coté au Royaume-Uni et en Europe continentale. Les actifs du fonds offshore, qui dégage actuellement un rendement de 4,9% (décembre 2014), ont été transférés dans le véhicule OEIC. La société de Guernesey devient un fonds nourricier du fonds onshore pour les investisseurs qui ne souhaitent pas modifier leur régime fiscal.
Hargreaves Lansdown s’apprête à lancer dans les 18 à 24 prochains mois sa propre plate-forme de prêts entre particuliers. Si Hargreaves Lansdown entend d’abord connecter ses clients existants en tant que prêteurs et emprunteurs, la société devrait élargir le spectre par la suite en se tournant vers d’autres clients, notamment les PME.
La Province de l’Ontario a confié à BNY Mellon un mandat d’administration de sa première obligation verte, d’un montant initial de 500 millions de dollars canadiens. Cette émission devrait financer un ferroviaire à Toronto (Eglinton Crosstown Light Rail Transit), précise un communiqué. Selon certaines estimations, rappelle BNY Mellon, les obligations vertes pourraient représenter de 10 à 15% du volume des émissions obligataires dans le monde au cours des cinq à sept prochaines années.
Le gestionnaire d’actifs alternatifs britannique Man Group a annoncé avoir bouclé et sécurisé un investissement «significatif» en Chine pour un fonds au standard Qualified Domestic Limited Partner (QDLP). La société de gestion précise que ce véhicule a reçu des investissements en provenance de plusieurs investisseurs institutionnels, dont ICBC et Citic Trust. Le montant de ces investissements n’a pas été divulgué.Lancé mi-2013, le programme QDLP permet aux particuliers fortunés («high net worth») et aux investisseurs institutionnels en Chine d’investir dans des hedge funds basés à l’étranger. De fait, ce programme permet à des gérants alternatifs internationaux sélectionnés d’avoir accès au marché chinois des capitaux en établissant une entreprise de gestion détenue à 100 % à Shanghai. Ainsi, ils peuvent agir en qualité de «general partner» pour parrainer et établir un fonds qualifié pour investir dans un fonds alternatifs domiciliés à l’étranger. «Man Group a été l’un des six hedge funds à avoir été sélectionné initialement par le Shanghai Financial Services Office pour participer à ce programme», indique le gestionnaire britannique dans un communiqué.
Fidelity Investments on 3 February announced the acquisition of the US company eMoney Advisor, a provider of softwre dedicated to wealth planning, from Guardian Life Insurance Company of America, which still retains a minority stake in eMoney Advisor. The operation, whose amount has not been disclosed, will allow Fidelity to offer new innovative IT resources to its clients. “The technological solutions from eMoney Advisor transform the way in which finance professionals offer their expertise, reinforce client relationships and help to develop activities,” Fidelity explains in a statement.At the conclusion of the operation, which must still obtain the approval of regulatory authorities, eMoney Advisor will continue to function as an independent company, with Fidelity as one of its clients, and will retain its management team, while its founder Edmond Walters will continue to serve as its CEO. “eMoney Advisor will also help Fidelity to develop several bricks for its new generation consulting and brokerage platform,” the asset management firm states.
Under the leadership of Xavier Lépine, chairman of the board, and Patrick Rivère, CEO, La Française is continuing its upward trajectory. Last year, the group posted record net inflows of over EUR3bn. Assets under management totalled EUR48bn, Rivière has said at a press conference. About 10% of assets are international in origin, Rivière points out, adding that international growth is expected to continue in years to come.While waiting for more details in the next few weeks of the results from the past year, La Française is continuing its engagement in favour of sustainable management, with the integration of the Strategy Aware Investing (SAI) approach, developed by its new strategic partner since last year, IPCM.The approach, which aims to reinforce financial analysis with more strategic, sectoral and thematic extra-financial research, has been implemented in the equity unit, as La Française inflection point (LFIP), led by Laurent Jacquier Laforge, CIO of equity management.In terms of straetgies, euro, Europe, and emerging markets, La Française in mid-December launched a global fund, La Française Inflection Point Global Equity, a portfolio of convictions which employs the SAI method.
Avenir Finance Investment Managers (AFIM) has hired William Sharp as head of the team of its new fund AFIM Europe Multicaps. William Sharp was previously working at Syz & Co where he was managing the Oyster European Mid & Small fund.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } State Street has announced that it has signed the Global Compact, an initiative by the United Nations launched in 2000 to incite businesses worldwide to adopt a socially responsible attitude and to engage to integrate and promote several principles concerning human rights, international labour standards, and combatting corruption. The group unites 12,000 signatories from about 145 countries. As of the end of December 2014, assets under custody and administration at State Street totalled about USD28.190trn, while assets under management totalled USD2.450trn.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } It has been a strong year for asset management at BBVA. At a publication of its annual results on Wednesday, 4 February, the banking group announced that asset in its mutual funds had risen 28.7% in 2014 in Spain. Its assets under management totalled EUR28.69bn as of 31 December 2014, compared with EUR22.29bn as of 31 December 2013. Over the rest of the world, its mutual funds and other investment vehicles rose by 13.7%, to EUR24bn as of the end of 2014, comapred with EUR21.18bn as of the end of 2013. Pension fund activities have had a similar trajectory, although the growth has been more moderate. In Spain, assets in pension funds rose 7.1%, to a total of EUR21.88bn as of the end of 2014, comapred with EUR20.42bn as of the end of 2013. Internationally, assets under management in pension funds rose 29.5%, to a total of EUR5.48bn as of the end of 2014, compared with EUR4.23bn one year earlier. At the conclusion of the 2014 fiscal year, BBVA had earned net profits of EUR2.61bn, up 25.7%. This strong increase was driven partly by the application of new accounting standards, which required the bank, like its counterparts, to recalculate its 2013 books with the inclusion of payments made to Spanish guaranteed savings funds. Not including this accounting effect, net profits would have risen by only 17.5%.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BlackRock has announced that it has added to its range of iShares Core ETFs with four iShares Core Allocation vehicles aimed at long-term investors, who are then able to construct a diversified Core portfolio with only one ETF. The pre-existing products, launched in 2008, have been renamed as iShares Core Conservative Allocation ETF (NYSEArca:AOK), iShares Core Moderate Allocation ETF (NYSEArca:AOM), iShares Core Growth Allocation ETF (NYSEArca:AOR) and iShares Core Aggressive Allocation ETF (NYSEArca:AOA). Each iShares Core Allocation ETF offers a low-cost portfolio of US equities, international equities and bonds with a fixed allocation of the iShares Core ETF according to the risk tolerance specific to the investment horizon. The funds replicate the S&P Target Risk Index Series. The total expense ratio for these ETFs is between 23 and 25 basis points. The range of Core ETFs worldwide reached total assets of USD32bn in 2014. As of the end of December 2014, assets under management totalled USD196bn.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The UCITS hedge fund sector grew strongly last year. Assets under management rose 41% year on year, to a total of EUR224.3bn, according to a study published by Alceda. The study also finds that managed futures were the best-performing UCITS hedge fund strategy, with gains of 14.3%, while event-driven strategies lost 2.7%. The AH Global UCITS index, which includes 498 funds, last year posted returns of only 1.3%, compared with gains of nearly 6% the previous year.
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm GAM on 4 February announced the launch of a new Indian equity fund, entitled GAM Star India Equity, whose management is outsourced to New Horizon, an investment consulting firm located in Mumbai, India. The objective for the new vehicle is to preserve and increase capital by invetsing in a concentrated portfolio of publicly-traded companies in India on the basis of a three- to five-year investment horizon, GAM says in a statement. It will seek to outperform the MSCI India index. The New Horizon company, founded in 2007 by Madhav Bhatkuly, consists of a team of four investors who oversee more than USD500m in assets. The new fund is registered in Austria, Finland, France, Germany, Liechtenstein, Luxembourg, Norway, Spain, Sweden, the Netherlands and the United Kingdom.
Natixis Global Asset Management a lancé au Royaume-Uni deux fonds actions multi-facteurs de risque gérés par sa filiale Seeyond, rapporte Investment Week. Les deux OEIC domiciliés au Royaume-Uni sont basés sur des stratégies existant déjà et gérées depuis Paris. Seeyond Factor Plus UK Equity fund et Seeyond Factor Plus Europe ex UK sont des portefeuilles long only investis sur quatre thèmes : value, faible volatilité, petites capitalisations et momentum. David Belloc et Pierre Savarzeix gèrent les fonds avec une stratégie quantitative associée à une approche active à la gestion du risque.
La plateforme britannique Hargreaves Lansdown a enregistré une collecte nette de 2,25 milliards de livres pour le semestre au 31 décembre, ce qui a porté ses actifs sous administration à 49,1 milliards de livres, soit une progression de 4,7% par rapport au premier semestre. Mais dans un environnement de taux d’intérêt toujours très bas où les marges diminuent, Hargreaves a par ailleurs fait état pour les six mois à fin décembre d’une baisse de 2% de son bénéfice avant impôts à 104,1 millions de livres. La société propose néanmoins un relèvement de son dividende intérimaire de 4% à 7,3 pence par action.
Mike Rimmer, ancien spécialiste produit obligataire chez Hermes, a rejoint Premier Asset Management pour travailler au sein de son équipe de gestion multi classes d’actifs, rapporte Investment Week. L’intéressé, qui compte 30 ans d’expérience dans le secteur de la gestion, a précédemment travaillé chez BlackRock, Aon Advisors et Gartmore.
La Commission européenne a relevé jeudi a relevé sa prévision de croissance pour la zone euro à 1,3% pour cette année et 1,9% pour 2016 contre 1,1% et 1,7% respectivement en novembre, estimant que la chute des cours du pétrole devrait apporter un soutien bienvenu à l’activité. L’inflation devrait s’inscrire en territoire négatif cette année à -0,1% en moyenne, puis rebondir à +1,3% en 2016. En novembre, la Commission européenne tablait encore sur une inflation de 0,8% cette année et de 1,5% en 2016.
Pfizer a annoncé jeudi le rachat de Hospira, un fournisseur de médicaments injectables et de technologies de perfusion, pour environ 15 milliards de dollars (13,1 milliards d’euros). Le géant pharmaceutique américain versera 90 dollars en numéraire par action Hospira, ce qui représente une prime de 39% par rapport au cours de clôture de mercredi. La valeur d’entreprise de l’opération est de 17 milliards de dollars, ont précisé les deux groupes. Leurs conseils d’administration l’ont approuvée à l’unanimité.
A l’occasion de sa conférence de presse jeudi, le président de la République a annoncé la création d’une Agence de développement économique sur le modèle de «l’Anru, l’agence pour la rénovation urbaine», mais «à l'échelle des territoires». Cette nouvelle institution, destinée à renforcer la politique de la ville, notamment à l’intention des quartiers difficulté, reprendrait des missions aujourd’hui exercées ailleurs, par exemple à la Caisse des dépôts. «Il y a beaucoup de dispositifs, mais tout s’accumule, on n’y comprend plus rien alors tout sera rassemblé au sein d’une même agence», a expliqué François Hollande.