Les fonds alternatifs RBR Capital et Cologny Advisors ont assuré le 3 mars ne pas vouloir prendre le contrôle du conseil d’administration de Gategroup, après leur proposition de remplacer le président et trois administrateurs de l’organe de surveillance. Le spécialiste des prestations à bord pour les compagnies aériennes avait estimé lundi que cette demande équivaut à une tentative «de prise de contrôle totale du conseil d’administration» (Newsmanagers du 3 mars).Les deux fonds proposent l'élection de Gerard von Kesteren, ex-directeur financier de Kühne+Nagel, au poste de président. Heinz Robert Köhli, Frederick Reid et Tommy Tan sont proposés comme administrateurs. Les quatre candidats des deux fonds doivent remplir leurs fonctions de manière «indépendante et non en tant que représentants des fonds RBR Capital ou Cologny», ont-ils souligné dans un communiqué.Les deux fonds «ne veulent pas prendre le contrôle du conseil d’administration de Gategroup», mais veulent donner aux actionnaires la possibilité d'élire «quatre administrateurs indépendants ayant pour objectif d’améliorer la gouvernance d’entreprise et les performances de la société». RBR Capital, un hedge fund basé aux îles Cayman, détient 11,71% des droits de vote de Gategroup, tandis que Cologny en possède moins de 3%.

Hedge Invest Sgr va lancer le 6 mars un compartiment Ucits alternatif single manager avec une stratégie long/short actions focalisée sur les marchés de la région sub-saharienne, rapporte Bluerating. Le produit, HI Africa Opportunities Fund, sera le cinquième compartiment de la Sicav irlandaise Hedge Invest International Funds, née en 2012 pour offrir aux investisseurs la possibilité d’investir sur des gérants alternatifs avec la liquidité, la transparence et les seuils d’investissement des fonds coordonnés. La gestion du nouveau compartiment est confiée à une équipe de six professionnels de la société Sub-Sahara Capital Management. Cette dernière investit exclusivement dans des titres négociés sur des Bourses réglementées de sociétés ayant leur activité principale en Afrique, notamment au Nigeria, en Afrique du Sud, en Zambie, au Ghana, au Kenya et au Zimbabwe. 75 % des sociétés sont cotées en Afrique et le reste dans d’autres pays. L’objectif du fonds est d’offrir un rendement autour de 15 % avec une volatilité d’environ 10 %.

La fête continue sur les marchés d’actions. Et, au cours du mois de février, les classements d’amLeague deviennent particulièrement clairs. En tête figurent les adeptes de la gestion active et du « stock picking », avec des « value » en très bonne place. En bas, les quants typés «low vol» et «low beta». Enfin entre les deux extrêmes, des gérants plutôt «growth» et un indice de référence plutôt difficile à battre, ce qui est somme toute assez logique compte tenu des valorisations de ce côté-ci de l’Atlantique et de l’abondance de liquidités venues s’investir sur les indices capipondérés.Ainsi, sur la zone euro, six portefeuilles sur seize battent l’Eurostoxx NR (+7,34 %) avec un écart entre le premier et le dernier de plus de 4 points de pourcentage. En tête, le portefeuille d’Invesco AM piloté par Jeffrey Taylor a bondi de 8,99 % devançant celui de ING IM et de la Française AM (+8,53 % et +8,48 % respectivement). A l’opposé, trois quants ferment la marche : Vivienne Investissement (+5,79 %), Swiss Life AM (+4,68 %) et Theam (+4,24 %). Sur le marché européen au sens large du terme, la moitié des gérants soit neuf sur dix-huit inscrits ont battu le Stoxx 600 NR (+6,98 %), avec près de 7 points de pourcentage entre le premier et le dernier. Le très « value » Bestinver a enregistré la meilleure performance du mois (+10,21 %) devant Fédéral Finance Gestion (+9,30 %) tandis qu’en bas de tableau Swiss Life AM et Ossiam occupent les dernières places (+4,16 % et +3,74 %). A noter deux « surprises » en haut de tableau : Candriam et Invesco AM de Martin Kolrep, plutôt «quant’, tirent malgré tout leur épingle du jeu (+7,77 % et +7,45 %). Comme c’est le cas depuis plusieurs mois, les différences entre le mandat «classique» européen et l’ISR sur le même univers d’investissement sont assez nettes, sans que l’on puisse en tirer, sur ce mois, des enseignements fiables. Exemple : le portefeuille «classique» de Fédéral Finance Gestion progresse de 9,30 % contre +7,38 % en ISR. A l’inverse, le portefeuille de Pertercam affiche une hausse de 7,21 % dans le mandat classique contre 7,59 % en ISR. De même, le portefeuille classique d’AllianzGI a progressé de 7,20 % contre 7,76 % en ISR… Dans le mandat « Global Equities » quatre gérants seulement sur 11 ont devancé le Stoxx 1800 avec un écart plus resserré que dans les autres mandats (près de 3,5 points de pourcentage). Naturellement, les stock pickers figurent en tête avec le value AllianceBernstein (+7,39 %), Ecofi Investissements (+7,04 %) et AllianzGI High Alpha Strategy (+6,5 %). Ossiam, Tobam et Theam se retrouvent en dernière position (+4 ,24 % , +4,17 % et +3,94 %). Enfin, côté gestion, amLeague a relevé sur la zone euro et sur le plan de l’allocation géographique, une surpondération de l’Italie quand l’Espagne a été nettement sous-pondérée. Au sein du mandat Global, Singapour est devenu la 2e surpondération pays (0,68 % dans l’indice contre 1,61 % chez les gérants). Par ailleurs, la France reste surpondérée (3,92 % pour l’indice contre 7,64 % pour les gérants). Enfin, d’un point de vue sectoriel, sur l’univers européen, y compris ISR, les gérants se sont renforcés dans le secteur de la Technologie, du Pétrole, et de la Santé. A l’inverse, ils ont vendu des « Utilities » (services aux collectivités). Au sein du mandat « Global » ; les achats des gérants ont surtout porté sur les Biens et services industriels, et les ventes sur les « Utilities »

Un an après son lancement, le PEA PME a fait bien des déçus, note le quotidien Les Echos. « Le PEA PME ne satisfait pas vraiment la communauté des gérants, ni des entrepreneurs. Mais, avec le temps, il prendra de l’ampleur », résume Jean Rognetta, président de l’association PME Finance, qui compte parmi les grands promoteurs du projet. Depuis mars dernier, la collecte se limite à 222 millions d’euros pour les fonds éligibles au PEA PME, lancés par les sociétés de gestion, selon les données d’Arkeon Finance. S’il n’y a pas, à ce stade, de chiffres officiels sur la collecte globale des comptes PEA PME (titres en direct, parts de fonds, cash, etc.), certaines estimations indiquent qu’autour de 100.000 comptes auraient été ouverts, pour un total compris entre 350 à 440 millions d’euros. De nombreux professionnels tablaient sur 1 à 2 milliards de flux la première année, rappelle Les Echos.

Publiés mardi 3 mars, les comptes pour l’exercice 2014 du Crédit Mutuel Arkéa, affichent en matière d'épargne, pour le groupe, une collecte de 4,3 milliards d’euros, portant l’encours total d’épargne à 78,8 milliards (soit une hausse de 6.9% par rapport à 2013). Outre 2,7 milliards collectés en épargne bancaire rémunérée, le groupe a capté 1,7 milliard en épargne assurance.Sur l’anné, le PNBA ressort à 1,72 milliard d’euros, en progression de 6.4% par rapport à 2013 et atteint un plus haut historique. Le résultat d’exploitation progresse de 25,3 %, à 415 millions d’euros et atteint également son plus haut niveau historique.

Le Pimco Total Return, le fonds vedette de Pimco, a accusé des rachats nets de 8,6 milliards de dollars en février, annonce la société américaine. Il s’agit du montant le plus faible depuis le départ abrupt de son gérant star Bill Gross, commente The Wall Street Journal. Mais c’est le 22ème mois consécutif de rachats. En janvier, les sorties nettes étaient ressorties à 11,6 milliards de dollars.Les encours du Pimco Total Return s’inscrivaient à 124,7 milliards de dollars fin février. En avril 2013, ils avaient atteint 293 milliards de dollars.Depuis le début de l’année, le fonds a dégagé un rendement après frais de 1,90 %, surperformant son indice de référence de 0,76 %.

Les géants de la gestion de fonds Vanguard Group et BlackRock, autrefois connus pour leurs relations tranquilles avec les entreprises dans lesquelles ils investissent, comptent se montrer plus engagés, rapporte The Wall Street Journal. Dans une lettre de son directeur général envoyée à des centaines de sociétés, Vanguard exhorte les conseils d’administration à être indépendants de la direction et prévient qu’il ne restera pas les bras croisés sur les sujets de gouvernement d’entreprise. Pendant ce temps, BlackRock, dans ses nouvelles lignes directrices pour les droits de vote, a prévenu que pour la première fois il pourrait s’opposer à la réélection d’administrateurs aux Etats-Unis en cas de mandats excessivement longs, d’absentéisme ou de manque de diversité.

Lorsque Mario Gabelli, le fondateur et directeur général de Gamco Investors, a lancé sa société le 1er janvier 1977, il avait juste deux employés, relate le Financial Times fund management. Aujourd’hui, elle compte 20 gérants, 40 analystes et gère 47,5 milliards de dollars d’encours. Mais Mario Gabelli estime que la mission du groupe n’a pas changé : « gagner de l’argent pour le client et gagner de l’argent pour nous ». Agé de 72 ans, le financier est aujourd’hui connu pour être le dirigeant le mieux payé parmi les sociétés de gestion cotées en Bourse après avoir empoché 85 millions de dollars en 2013. Mais Mario Gabelli, interviewé par le FTfm, estime qu’il le vaut bien. Et lorsque le journal lui demande si l’introduction en Bourse de sa société en 1999 était l’une de ses meilleures décisions, le dirigeant répond : « naître est la meilleure décision que j’ai jamais prise ».Le financier concède que 2014, année pendant laquelle sa société a souffert 1 milliard de dollars de rachats nets, était « OK, mais pas exceptionnelle » en termes de performance. Il souligne néanmoins que la plupart des investisseurs sont satisfaits sur le long terme. En février, Gamco a fait sa première incursion sur le marché des ETF en adoptant la nouvelle structure de fonds pour les ETF de gestion active conçue par Eaton Vance (exchange-traded managed fund). Enfin, Mario Gabelli affirme que sa société sera capable de survivre sans lui. « Mes administrateurs ont une enveloppe qui explique qui devrait gérer la société et qui devrait gérer les investissements si j’étais dans un avion qui s’écrasait ».

La Française, qui célèbre en 2015 ses 40 ans, a enregistré une année 2014 exceptionnelle. L’exercice écoulé, marqué par de nombreuses avancées stratégiques, du renforcement du pilier immobilier en passant par le partenariat stratégique dans le financement de l'économie avec Acofi jusqu’au partenariat dans la multigestion alternative (Tages), s’est terminée par une collecte nette globale de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) de 3,5 milliards d’euros. En tenant compte des fonds monétaires qui ont subi une décollecte nette de 500 millions d’euros, la collecte nette globale s’inscrit à 3 milliards d’euros, dont près de 2 milliards d’euros émanant du canal institutionnel France. Avec l’effet positif du marché, les actifs sous gestion atteignent fin décembre 48,3 milliards d’euros, contre 41,9 milliards d’euros en 2013 et 37,3 milliards d’euros en 2012, et se rapprochent ainsi de l’objectif des 50 milliards d’euros fixé pour 2015. La collecte a été tirée par les solutions d’investissement et l’immobilier. La Française GIS, constituée il y a seulement deux ans, a enregistré une collecte de 1,14 milliard d’euros si bien que les encours atteignent fin décembre 2,35 milliards d’euros contre 1,01 milliard d’euros l’année précédente. Autre vecteur de croissance, l’immobilier avec La Française GREIM dont la collecte nette s’est élevée à 1 milliard d’euros, dont 421 millions d’euros collectés en mandat en France et à l’international et 300 millions d’euros collectés en OPCI. La Française GAM a enregistré pour sa part une collecte nette de 546 millions d’euros et New Alpha AM 300 millions d’euros, dont 200 millions d’euros pour le compartiment actions de la sicav de place Emergence. Fort de ces résultats, La Française, qui vient de compléter son offre avec le partenariat stratégique autour de l’expertise actions américaines de la société de gestion américaine Alger, va consolider les investissement des douze derniers mois, en développant notamment ses activités à l’international, qui représentaient l’an dernier tout juste 10% des encours du groupe (4,77 milliards d’euros contre 4,05 milliards en 2013), et tenter de tirer parti du nouvel environnement réglementaire, notamment Solvabilité II, en accompagnant entre autres les assureurs avec de nouvelles solutions pour le placement de leurs fonds propres...

La société de gestion Vatel Capital a annoncé une augmentation de 25 % de ses encours en 2014, qui ont dépassé l’an dernier la barre des 150 millions d’euros. Les souscriptions nettes se sont élevées à 30 millions d’euros sur l’année. Spécialisée dans l’investissement en fonds propres de PME cotées et non cotées, Vatel Capital a effectué en 2014 au total 32 prises de participations pour un montant de 42 millions d’euros. En 2015, l’offre de Vatel Capital pour la défiscalisation ISF se poursuit avec le FCPI Dividendes Plus N°4 en cours d’agrément auprès de l’AMF, auquel vient s’ajouter « La Foncière Forestière », acquise récemment auprès de la Financière de Champlain (lire Newsmanagers du 11 février 2015).

Mark Buffett, spécialiste des actions japonaises, a quitté Fidelity Worldwide Investments après 17 ans passés au sein de la société. Il va saisir de nouvelles opportunités en dehors de l’industrie des services financiers, indique le site internet. Mark Buffet était notamment gérant du fonds Japan Advantage depuis octobre 2012. Il sera remplacé par Jun Tano, actuel gérant du fonds Fidelity Japan Small Companies.

Près de 60 % des investisseurs asiatiques particuliers qui sont sortis de fonds l’ont fait parce que l’objectif de performance était atteint, montre une étude de Cerulli Associates (Asian Investor Segmentation: Unlocking Retail Investors Secrets). Moins de la moitié d’entre eux ont vendu en raison de piètres performance, tandis que deux investisseurs sur cinq l’ont fait en anticipation de mauvaises conditions de marché.« Le fait que 60 % des investisseurs particuliers soient sortis de fonds parce que l’objectif était atteint est un bon signe pour les sociétés de gestion. Un client satisfait reviendra à la prochaine occasion lorsqu’un produit qui lui convient sera proposé », commente Shu Mei Chua, associate director de Cerulli. Le rapport montre aussi que les investisseurs de fonds en Chine, à Hong Kong, à Taïwan et à Singapour ont tendance à être plus jeunes que ceux au Japon où plus de la moitié des investisseurs ont plus de 60 ans. Dans ces quatre pays étudiés par Cerulli quatre investisseurs sur cinq ont moins de 50 ans, et trois sur cinq moins de 40 ans.

HyungJin Lee, le responsable des actions asiatiques et gérant du Baring Asia Growth Fund, un fonds de Baring investi en actions de sociétés asiatiques, a obtenu l’autorisation pour investir au Vietnam, a-t-il annoncé mardi lors d’une conférence à Paris. Cela va élargir son univers d’investissement couvrant jusqu’ici la Corée, Hong Kong, l’Inde, l’Indonésie, la Malaisie, les Philippines, Singapour, Taïwan et la Thaïlande. Le gérant s’autorise déjà aussi à investir en Australie, qui ne figure pas dans l’indice de référence, le MSCI AC Asia ex Japan Total, lorsqu’il y trouve des sociétés intéressantes. « Cet indice compte 600 valeurs, mais mon univers d’investissement est de 2.000 titres », indique HyungJin Lee. Le fonds détient actuellement 47 valeurs en portefeuille choisies pour leur qualité, leur croissance et leur capacité de rebond boursier. Aujourd’hui, les thèmes privilégiés par HyungJin Lee sont la consommation asiatique, les réformes et la croissance structurelle et les technologies. Dans ce dernier domaine, qu’il affectionne particulièrement, le responsable des actions asiatiques cite l’avènement du « Big data ». D’un encours de 82,6 millions d’euros, le fonds a réalisé une performance annualisée sur trois ans de 12,5 %, contre une hausse 12,7 % pour son indice de comparaison, à fin janvier. En 2014, il a bondi de 23,6 %, contre +19,7 % pour l’indice, après une année 2013 à -2,5 % face à une baisse de 1,1 % de l’indice.

La société d’investissement Equistone Partners Europe (ex-Barclays Private Equity) a annoncé le recrutement de Florent Rostaing en qualité de «investment manager» au sein de son équipe d’investissement à Paris. L’intéressé travaillait depuis 2010 chez Bain & Company à Paris et Dubaï en tant que consultant. A ce titre, il a travaillé sur de nombreuses «due diligence» pour des fonds de capital investissement, tant côté vendeur que côté acheteur, ainsi que sur des opérations de post-acquisitions. Au cours de ces cinq années, «Florent Rostaing a acquis une expérience dans des secteurs très divers tels que l’industrie, la distribution, les télécommunications et les services financiers.

Eiffel Investment Group élargit son champ d’intervention dans l’univers de la désintermédiation du financement de l'économie. Le gérant d’actifs, surtout présent jusqu’ici auprès des ETI et des grandes entreprises, a annoncé le 3 mars le lancement d’Eiffel eCapital, qui vise surtout les TPE et les particuliers. La nouvelle entité déploie du capital de manière professionnelle sur les plateformes de prêt en ligne (online lending). L’objectif est d’aider les investisseurs - family offices, investisseurs institutionnels, banques privées…- à s’engager dans cette nouvelle classe d’actifs, prometteuse, mouvante et complexe (20 milliards de dollars de nouveaux prêts en 2015 ; plus de 300 plateformes aux Etats-Unis et en Europe).Les stratégies d’investissement d’Eiffel eCapital visent des rendements pouvant aller de 5% à plus de 10% net par an. Eiffel eCapital consiste en une suite de fonds investis sur des plateformes de prêts en ligne soigneusement sélectionnées, aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et en Europe continentale. Ces fonds déploient du capital soit directement sur les plateformes choisies (auquel cas Eiffel eCapital utilise ses propres modèles pour sélectionner des prêts), soit à travers des fonds intermédiaires (auquel cas Eiffel eCapital évalue en détail la qualité de ces fonds intermédiaires).Les stratégies d’Eiffel eCapital visent des rendements de 5 à 10% net, avec des cash-flows attendus très réguliers, permettant à l’investisseur de normalement «récupérer» 2% à 3% de son capital investi chaque mois (sous forme d’intérêt et d’amortissement de principal). Grâce à la diversification sur des milliers de prêts sous-jacents, les performances historiques de la classe d’actifs ont été très régulières et n’ont pas eu de corrélation marquée aux marchés financiers (actions ou obligations) dans le passé. L’équipe d’Eiffel eCapital, dirigée par Etienne Boillot, investit depuis plus de cinq ans sur des plateformes d’online lending pour le compte du family office de Pierre Bergé. Elle a dans son radar plus de cent plateformes et a conduit des due diligences approfondies sur plus de cinquante d’entre elles. Eiffel eCapital compte ainsi déjà parmi les plus gros investisseurs institutionnels sur plusieurs des plateformes leaders, telles le fonds de Lending Club aux Etats-Unis, Funding Circle au Royaume-Uni, Prêt d’Union en France. «Avec son expérience de 5 ans, son processus d’investissement discipliné et sa connaissance des investisseurs sophistiqués, Eiffel eCapital a pour objectif de devenir un des gérants leaders du secteur», indique Etienne Boillot qui a plus de trente ans d’expérience de l’investissement et qui compte parmi les premiers investisseurs sur la plateforme Lending Club. Jean-Benoit Gambet, membre fondateur d’Eiffel eCapital, a demarré sa carrière chez Dexia. Les «sponsors» d’Eiffel eCapital, dont principalement Pierre Bergé et Jacques Veyrat (à travers Eiffel Investment Group, dont il est l’actionnaire de référence), investissent plus de 50 millions d’euros dans les stratégies d’Eiffel eCapital. Pierre Bergé a soutenu dès 2009 les investissements sur les plateformes de prêts en ligne. «J’ai d’emblée cru à cette classe d’actifs et je suis très satisfait des rendements obtenus. Je soutiens totalement le rapprochement avec Eiffel Investment Group qui va permettre à d’autres investisseurs de bénéficier de la très forte expertise de l’équipe.», déclare Pierre Bergé. «Le potentiel des plateformes de prêt en ligne est énorme ; elles vont redessiner le paysage du financement de l’économie, notamment pour les PME et les ETI. C’est avec des investisseurs expérimentés tels qu’Eiffel eCapital que cette nouvelle classe d’actifs deviendra une source de financement mature.», déclare Jacques Veyrat. «Eiffel Investment Group a déjà investi ces dernières semaines plus de dix millions d’euros de son propre capital sur ces plateformes et nous allons continuer à augmenter notre exposition. L’alignement d’intérêts avec nos investisseurs est la première de nos marques de fabrique.», conclut Fabrice Dumonteil, président et fondateur d’Eiffel Investment Group.

BNP Paribas Securities Services a annoncé avoir été mandaté par Axa en tant que banque dépositaire, conservateur et agent de transfert pour 18 entités légales du groupe d’assurance, présentes sur 7 territoires différents. Le nouveau contrat est valable pour la France, la Suisse, l’Allemagne, le Luxembourg, l’Espagne, le Portugal et l’Italie. Il prévoit un partenariat complet en matière d’asset servicing en ce qui concerne les activités assurance, immobilier et gestion d’actifs d’Axa. BNP Paribas Securities Services fournira à Axa une gamme de services, dont des services de conservation globale, de dépositaire d’OPCVM, de gestion des opérations sur titres, d’agent de transfert et de distribution à l’international.

La Banque Postale qui publiait mardi 3 mars ses résultats financiers pour l’année 2014 a fait état d’un produit net bancaire (PNB) pour le pôle de gestion d’actifs de 148 millions d’euros au 31 décembre 2014, en progression de 10,3 % par rapport à 2013. Les encours sous gestion des filiales du pôle sont en hausse de 6% à 157,6 milliards d’euros.Les encours de La Banque Postale Asset Management ont atteint plus de 149,3 milliards d’euros, soit une hausse de 5 % par rapport à 2013 grâce à un effet marché favorable sur les marché actions et malgré la décollecte enregistrée sur certaines classes d’actifs (3 milliards d’euros de sorties nettes sur les fonds monétaires notamment). De son côté, grâce en partie à la croissance de l’offre de mandats en assurance-vie, la collecte brute enregistrée par La Banque Postale Gestion Privée s’élève à plus de 1 milliard d’euros. Les encours des mandats sous gestion sont également en hausse de 27 % à 2,7 milliards d’euros. Par ailleurs, Tocqueville Finance enregistre un PNB en hausse de 12% à 15,7 millions d’euros. La société de gestion «value» a collecté en net 90 millions d’euros, avec un encours sous gestion qui a progressé de 12% par rapport à 2013 à 1,3 milliard d’euros.Les frais de gestion du pôle sont en hausse de 8,2% à 73 millions d’euros, reflétant la croissance de l’activité de La Banque Postale Gestion Privée et de La Banque Postale Asset Management. Ainsi, le résultat brut d’exploitation progresse de 12,5% et s’établit à 75 millions d’euros.En matière de perspectives, en 2015, outre l’accord de partenariat capitalistique et industriel passé avec Aegon AM et le rapprochement de LBPAM et de Fédéris Gestion d’actifs (lire Newsmanagers du 03/02/2015 et du 19/02/2015), La Banque Postale entend créer un autre pôle métier, à destination des clientèles patrimoniales. Il sera en charge du développement de la filière patrimoniale de la Banque et du Réseau La Poste, ainsi que des filiales dédiées BPE, LBPGP et La Banque Postale Immobilier Conseil. «Ce pôle permettra à La Banque Postale d’accélérer son développement commercial sur ce segment de clientèle et d’optimiser pour ses clients les synergies avec BPE», indique un communiqué.

Le groupe de gestion de fortune du Liechtenstein VP Bank a fait état pour l’exercice 2014 d’une décollecte nette de 850 millions de francs suisses alors qu’il avait attiré près de 1milliard de francs suisses l’année précédente. La bonne tenue des marchés a toutefois permis au groupe d’enregistrer une progression de 1,8% des actifs sous gestion à 30,9 milliards de francs, indique un communiqué de la société. Avec l’intégration de Centrum Bank, acquise l’an dernier, les actifs sous gestion ont augmenté de 7,1 milliards de francs à la date du 7 janvier.

L’assureur mutualiste Groupama a annoncé, ce mardi 3 mardi, le succès du placement privé, annoncé le lundi 2 mars, auprès d’investisseurs institutionnels de près de 28,4 millions d’actions de Veolia Environnement, représentant environ 5,05% du capital de la société. Le produit de ce placement s’élève à environ 485 millions d’euros, a précisé la compagnie d’assurance. Ce placement a été dirigé par Deutsche Bank et Société Générale en qualité de teneurs de livre. A l’issue de l’opération, Groupama S.A. et sa filiale de Gan Assurances conservent ensemble 552.000 actions Veolia Environnement. «Groupama poursuit le rééquilibrage de son portefeuille d’actifs dans des conditions de prix favorables», s’est contenté de commenter l’assureur dans un communiqué.

AEW Europe SGP, filiale à 100% d’AEW Europe, a acquis pour le compte de l’ERAFP (Etablissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique) la première partie de la boutique Louis Vuitton Malletier située 6, place Saint-Germain-des-Prés, puis la seconde partie (anciennement librairie La Hune), située 170 boulevard Saint-Germain à Paris (75006).L’ERAFP est désormais propriétaire d’un ensemble de près de 1 000 m² entièrement loué à Louis Vuitton Malletier qui fait de cette boutique son nouveau flagship sur la rive gauche. Avec AEW Capital Management aux Etats-Unis et en Asie, AEW Europe et ses filiales agréées - AEW Europe LLP, NAMI - AEW Europe et AEW Europe SGP – constituent une plateforme mondiale gérant 41,2 milliards d’euros d’actifs, dont 17,3 milliards d’euros en Europe au 31 décembre 2014.

Malgré la chute des prix du pétrole, l’un des fonds souverains norvégiens, le Government Pension Fund Norway, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 20,5 milliards d’euros, a dégagé une performance de près de 11% (10,7% très précisément) grâce à la bonne tenue des marchés boursiers, rapporte le site spécialisé IPE. Le portefeuille actions du fonds a notamment enregistré un rendement de 10,6%, soit trois points de pourcentage au-dessus de l’indice de référence.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Despite the falling price of oil, one of the Norwegian sovereign funds, the Government Pension Fund Norway, whose assets under management total about EUR20.5bn, earned returns of about 11% (10.7% to be more exact) due to the good performance of the stock markets, the specialist website IPE reports. The equity portfolio of the fund has posted returns of 10.6%, three percentage points above the benchmark index.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Hedge Invest Sgr will on 6 March launch a single manager UCITS sub-fund with a long/short equity strategy focused on markets of the sub-Saharan region, Blueratinng reports. The product, HI Africa Opportunities Fund, will be the fifth sub-fund of the Irish Sicav Hedge Invest International Funds, created in 2012 to offer investors a way to invest in hedge fund managers with liqudity, transparency and UCITS-compliant investment fund thresholds. The management of the new sub-fund is the responsibility of a team of six professionals at the Sub-Saharaa Capital Management company. This company invests exclusively in securities traded on regulated stock markets, in companies whose primary activities are located in Africa, particularly Nigeria, South Africa, Zambia, Ghana, Kenya and Zimbabwe. 75% of companies are listed in Africa, and the rest in other countries. The objective is to offer returs of about 15%, with volatility of about 10%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Reyl & Cie has appointed Nicolas Duchêne as a partner. The Geneva-based banking group thus extends a circle previously composed of Dominique Reyl, François Reyl, Christian Fringhian and Lorenzo Rocco di Torrepadula. Duchêne will also sit on the executive board. In his new role, Duchêne will help with the “strategic and operational implementation of various projects in which the bank is engaged,” Reyl & Cie says in a statement. The new partner is now head of Reyl Singapore and Reyl Private Office, and will continue to assume these responsibilities with the goal of strengthening the presence of the group on Asian markets. Duchêne joined Reyl & Cie in 2009. Over his career, he has worked for Banque Ferrier Lullin & Cie in Geneva, and at BNP Paribas Wealth Management in Singapore and Hong Kong.

The wealth management firm GAM posted a net inflows of CHF1.6bn last year, though it finished the previous year with a net outflow of CHF3.7bn, according to a statement released on 3 March. Assets under management totalled CHF123.2bn as of the end of December 2014, compared with CHF124.1bn the previous year.In the Investment Management unit, inflows benefited from the business dynamic, the rising dollar and the acquisition of the US firm Singleterry Mansley Asset Management. Net inflows totalled CHF2.4bn, after outflows of CHF2.6bn. As of the end of December, assets under management were up 9% to CHF76.1bn.In Private Labelling activities, assets totalled CHF47.1bn, up from CHF44.6bn in 2013, also thanks to the performance of the markets and currency effects. However, GAM underwent outflows of CHF0.8bn in 2014, due to the dissolution of partnership contracts and the withdrawal of clients.Net profits at GAM were down 16% to CHF177.2bn. This decline was largely due to a normalisation of the tax rate to 18.2%, compared with 9.8% in 2013, and to a decline in performance commission revenues. Operating profits dipped 7% to CHF623.5m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } With the aim of preparing for their retirement, French retail investors remain conservative, both in terms of their allocations and their risk profiles, according to the findings of a recent Global Investment Survey 2014 study published by Legg Mason. In particular, real estate retains an important place in allocations, as does cash (29% and 25% of their assets, respectively). The French, along with the Germans, are the only nations to be overweight in real estate to this extent. Legg Mason notes that its weight has increased since last year, reducing the proportion of equities and bonds to 18% and 10%, respectively, compared with 20% and 19% last year. But French investors appear prepared to increase their investments further. “25% of French investors say they are planning to increase their positions on equities in the next 12 months, and when asked about the best investment opportunities, 62% of them place international equities at the top of their list,” says Vincent Passa, director of Legg Mason France. Currently, 64% of French investors are invested abroad, which accounts for 15% of their portfolios.

The Pimco Total Return fund recorded outflows of approximately USD8.6bn in February, the fund management company announced. It is the lowest amount of monthly withdrawals since the departure of star manager Bill Gross, according to the WSJ. The new outflows were lower than the USD11.6 billion that exited in January, according to the company. The Pimco Total Return Fund delivered a net after fee return of 1.90% through the end of February on a year-to-date basis, outperforming its benchmark by 0.76% and generating 0.68% above the Morningstar Intermediate Term Bond Average. In the five month period ending February 28, the Fund returned 3.25%, or 0.30% above the benchmark and 0.90% above the Morningstar category. The Fund had assets of USD124.7 billion at the end of February.

Almost 60% of Asian retail investors who have exited mutual funds do so because the funds have achieved their target returns. Slightly less than half exited due to poor fund performance, while two in five retail investors redeemed fund investments in anticipation of poor market conditions.These are among the key findings of Cerulli Associates’ inaugural report on Asian retail investors titled Asian Investor Segmentation: Unlocking Retail Investors Secrets. «A good sign for fund managers is that 60% of retail investors exited mutual funds because they had served the intended purpose. Satisfied customers will return at the next opportunity when a suitable product is offered,» says Cerulli associate director Shu Mei Chua, who led the report.Another key finding from the survey was that the mutual fund investors in the four countries tend to be younger than in Japan, where more than half of investors are more than 60 years old. In the four countries, four in five investors are less than 50 years old, with three in five less than 40 years old.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } HyungJin Lee, head for Asian equities and manager of the Baring Asia Growth Fund, a Baring fund which invests in equities from Asian companies, has obtained permission to invest in Vietnam, he announced at a conference in Paris on Tuesday. This will extend his investment universe already including Korea, Hong Kong, India, Indonesia, Malaysia, the Philippines, Singapore, Taiwan, and Thailand. The manager is already allowed to invest in Australia, which is not part of the benchmark index, the MSCI AC Asia ex Japan Total, when he finds interesting companies. “The index has 600 stocks, but my investment universe is 2,000 stocks,” Lee says. The fund currently has 47 positions in the portfolio, selected for their quality, growth and ability to rebound on the market. The themes currently preferred by Lee are Asian consumption, reforms and structural growth, and technologies. In this latter area, which he prefers particularly, the head of Asian equities cites the advent of “big data.” With assets of EUR82.6m, the fund has earned annualised returns over three years of 12.5%, compared with gains of 12.7% for its benchmark index, as of the end of January. In 2014, it gained 23.6%, compared with +19.7% for the index, after a year in 2013 at -2.5%, compared with a decline of 1.1% for the index.

The US asset management firm J.P. Morgan Asset Management has launched the JPM Global Capital Structure Opportunities Fund, whose objective is to increase capital by finding the most lucrative instruments within the financial structure of a company (equities, convertible bonds, or bonds).The management of the fund is entrusted to Antony Vallée, who will be supported by the expertise of Robin Dunmall and Natalia Bucci, both co-managers. Vallée, who currently oversees EUR5.6bn in assets under management, is also manager of the JPMorgan Funds – Global Convertibles Funds.The fund will adopt a flexible and unconstrained approach, and will invest exclusively in securities issued by companies. It will generally have a diversified allocation between the various available instruments, including equities, convertible bonds, bonds, and a share of variable liquidities. The fund will invest in companies in which the manager believes the most, while diversifying its positions in terms of geographical region, sector of activity, and business profile.The benchmark index will be a composite of 80%/20% of the Barclays Global Aggregate Corporate Index (Total Return Gross) Hedged to EUR and MSCI World Index (Total Return Net) Hedged to EUR.