Condamné mi-avril à un an de prison avec sursis et 10.000 euros d’amende dans le procès en fraude fiscalevisant Arlette Ricci, l’avocat fiscaliste Henri-Nicolas Fleurance a décidé de faire appel. La condamnation du fiscaliste, dans le premier grand procès lié à l’exploitation des listes de comptes non déclarés ouverts chez HSBC en Suisse (les fameux listings Falciani) a marqué les esprits dans la profession du droit. Il a aussi été déclaré solidaire du paiement des sommes que l’héritière de Nina Ricci doit au fisc français.

L’activité de gestion d’actifs de Lazard a vu ses encours progresser de 1% en trois mois et de 5% sur an pour atteindre 199 milliards de dollars fin mars. La collecte nette a atteint 1 milliard de dollars au premier trimestre 2015, selon les résultats du groupe publiés aujourd’hui. L’asset management a apporté 271 millions de dollars de revenus au groupe (+3% sur un an), contre 302 millions pour l’activité historique de banque d’affaires (+8%), qui bénéficie de la bonne tenu des opérations de M&A. Le résultat net ajusté du groupe atteint 103 millions, en hausse de 27% sur un an, mais le bénéfice en normes comptables US Gaap s’est replié de 31% à 56 millions en raison des charges liées au rachat par anticipation d’une dette.

La société de gestion norvégienne Skagen a recruté Tomas Johansson en tant que gérant dans l’équipe du fonds actions monde Skagen Global.Agé de 31 ans, l’intéressé travaillait précédemment, depuis 2008, pour la filiale suédoise de Cevian Capital, un gestionnaire européen de fonds activistes affichant plus de 10 milliards d’euros d’encours. Il faisait partie d’une équipe supervisant un portefeuille concentré d’actions. Tomas Johansson rejoindra Skagen le 1er août et sera rattaché à Knut Gezelius, le gérant principal du fonds Skagen Global.

Le fonds souverain norvégien va s’opposer à la société d’énergie AES sur quatre propositions relatives à la gouvernance, rapporte The Wall Street Journal. Une porte-parole du fonds a indiqué que d’autres annonces de ce genre allaient probablement être faites, alors que la saison des assemblées générales commence. Norges Bank Investment Management a annoncé qu’il allait notamment soutenir la proposition d’actionnaires d’autoriser des listes de grands actionnaires à concurrencer les membres du conseil d’administration lors des scrutins officiels, ainsi qu’une proposition visant à laisser aux actionnaire possédant au moins 20 % des actions la possibilité de convoquer une assemblée générale spéciale.

Natixis Global Asset Management a annoncé l’ouverture de son premier bureau en Amérique du Sud (son deuxième en Amérique latine), en l’occurrence à Montevideo en Uruguay. Cette nouvelle implantation devrait fournir aux banques et aux conseillers financiers indépendants établis en Uruguay et au Chili un accès privilégié au réseau international de gestionnaires indépendants de Natixis GAM. L’Amérique du Sud était jusqu’ici couverte par les équipes américaines et européennes de Natixis. Le groupe dispose déjà d’une antenne en Amérique centrale avec le bureau de Mexico, ouvert l’an dernier. Les actifs sous gestion de Natixis s'élevaient à 890 milliards de dollars ou 735,5 milliards d’euros au 30 décembre 2014.

Le podium n’a pas changé en un an. Amundi, Natixis AM et BNP Paribas Investment Partners dominent le Top 10 des principaux acteurs de la gestion institutionnelle en France. Ces trois acteurs gèrent respectivement 131 milliards, 114 milliards et 91 milliards d’euros en encours institutionnels délégués au 31 décembre 2014, selon la 10e édition du classement annuel de la gestion institutionnelle déléguée en France, établi par bfinance. Hors monétaire, les trois premières places sont occupées par Natixis AM (87 milliards d’euros), Amundi (84 milliards) et BNP Paribas IP (52 milliards).Les plus fortes progressions ont été enregistrées par Amundi, Axa IM et Natixis AM, alors que les sociétés de gestion ayant vu partir les plus forts montants d’institutionnels en gestion déléguée sont CCR AM, LCF Edmond de Rothschild et La Banque Postale AM.Dans son ensemble, la taille du marché français de la gestion institutionnelle déléguée a progressé de 5,7 % l’an dernier, à 673 milliards d’euros, pour un univers de 47 sociétés de gestion participant au sondage. Selon l'étude bfinance, cette évolution est le produit de plusieurs facteurs, tels que l’effet marché ou encore les dynamiques de collecte différentes pour les trois principales classes d’actifs, reflétant les réallocations de portefeuille entre actions, obligations et monétaires opérées par les investisseurs institutionnels. Hors effet de marché, les encours de gestion déléguée institutionnelle ont reculé entre 1,7 % à 2,0 %, selon les estimations de bfinance.Les encours sur l’obligataire s'élèvent à 287 milliards d’euros à fin 2014, soit une progression de 10,4 % sur un an. Les répondants à l’enquête relaient une collecte en hausse sur l’obligataire en 2014, portée par la poursuite de la baisse des taux et les bonnes performances des fonds. La décollecte s’est principalement portée sur les actions. La classe d’actifs affiche des encours en hausse de 4,9 % à 210 milliards mais fait moins bien que la progression des marches retracée par l’indice MSCI EURO (+17 %). Si la collecte nette est positive sur les actions internationales, les sociétés de gestion répondantes déplorent une décollecte nette sur les actions européennes, largement contrebalancée par un effet performance. Enfin, le monétaire enregistre une baisse des montants totaux gérés à 177 milliards d’euros (-2,3 %). bfinance constate que la décollecte est plus modeste que l’année précédente alors que l’Eonia capitalisé ressort en négatif sur 2014 (- 0,08 %).

Un consortium dirigé par le fonds de pension néerlandais PGGM a annoncé le 22 avril qu’il allait racheter le distributeur de gaz espagnol Madrileña Red de gaz (MRG) pour un montant non divulgué, rapporte l’agence Reuters. Un porte-parole de PGGM a précisé que sa société, en partenariat avec EDF Invest et Gingko Tree Investment, achèterait MRG à Morgan Stanley Infrastructure.PGGM est l’un des plus importants fonds de pension néerlandais, avec 189 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

Columbia Threadneedle Investments vient de lancer le Columbia US Social Bond Fund (CONAX), un fonds ouvert obligataire qui se propose de dégager de la performance par le biais d’investissements dans des activités ayant un impact social. Les gérants vont investir dans des obligations municipales et corporate dans des secteurs qui affichent des retombées positives en termes environnementaux et sociaux. La stratégie, gérée par James Dearborn, Chad Farrington, et Thomas Murphy, bénéficie de la collaboration du bureau de recherche Sustainalytics pour le développement d’un modèle maison d'évaluation des impacts sociaux.

Société Générale a lancé « Tempo », une solution de gestion complète du collatéral externalisée destinée aux acteurs « buy-side » et « sell-side », comprenant les gestionnaires d’actifs traditionnels et alternatifs, les investisseurs institutionnels, les banques et les grandes entreprises, selon un communiqué daté du 22 avril. Cette offre unique, pour tout type d’actifs, réduit la complexité, le coût et la charge opérationnelle de la gestion du collatéral sur toute la chaîne de valeur. Avec l’introduction des nouveaux standards de gestion du risque et des réglementations concernant les appels de marges pour les produits dérivés (compensés et non compensés), imposées par EMIR en Europe et par le Dodd Frank Act aux Etats-Unis, la gestion du collatéral sera progressivement effectuée par des processus complexes et automatisés à travers un réseau de multiples contreparties, de courtiers compensateurs et chambres de compensations (CCPs). Ce traitement impliquerait un investissement important de la part des participants pour adapter leurs systèmes existants et allouer les ressources nécessaires pour faire face à une complexité accrue. Les critères variables d’éligibilité du collatéral, de concentration et de décote augmenteront encore le besoin de collatéral de haute qualité. L’enjeu est donc la capacité à y accéder par l’optimisation et la transformation du collatéral, le financement et la recherche de pools d’actifs additionnels. Afin de répondre à cette complexité croissante, Société Générale s’est appuyé sur l’expertise en matière de métier titres via Société Générale Securities Services (SGSS), et de prime brokerage multi-actifs de Société Générale Prime Services, pour proposer aux clients une solution de gestion du collatéral externalisée totalement intégrée. « Tempo » est une solution développée pour compte de tiers couvrant les services d’un large spectre de classes d’actifs tel que les dérivés OTC, les dérivés listés, le prêt-emprunt de titres et le REPO, et prend en charge le cycle entier de la gestion de collatéral, comprenant : - la centralisation des calculs d’appels de marges quotidiens, les notifications et les substitutions de collatéral quotidiens. - la résolution de différends pour un traitement efficace des transactions et la résolution des écarts avec les contreparties. - la gestion des pools d’actifs pour la consolidation des actifs, la gestion de liquidité, la supervision et la valorisation du collatéral. - l’allocation/optimisation du collatéral pour minimiser le coût de financement, la transformation du collatéral et l’accès à des pools d’actifs de haute qualité. Cette solution d’externalisation permet aux clients de continuer à diversifier leurs stratégies d’investissements en conformité avec l’évolution des réglementations en vigueur, tout en bénéficiant d’une masse diversifiée de collatéral, de gains de productivité, d’une réduction des risques de contreparties et opérationnels ainsi que d’une flexibilité opérationnelle renforcée. « Tempo » s’intègre parfaitement dans l’écosystème contractuel et informatique du client et peut être complété par les services de compensation de dérivés OTC de Société Générale Prime Services.

Les actifs sous conservation et/ou sous administration de BNY Mellon s’inscrivaient fin mars à 28.500 milliards de dollars, en hausse de 2% par rapport au premier trimestre 2014, a indiqué le groupe américain le 22 avril à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. L’impact défavorable de la vigueur du dollar a été largement compensé par la bonne tenue des marchés et la collecte nette, évaluée à environ 131 milliards de dollars. Les actifs sous gestion ont de leur côté progressé au niveau record de 1.740 milliards de dollars, en hausse de 7% sur un an et de 2% par rapport au trimestre précédent. La collecte d’actifs de long terme s’est élevée à 16 milliards de dollars, grâce à des investissements LDI, indiciels et obligataires. La collecte d’actifs de court terme s’inscrit à 1 milliard de dollars. Le bénéfice net du groupe s’est inscrit au premier trimestre 2015 à 766 millions de dollars ou 67 cents par action, contre 661 millions de dollars ou 57 cents par action au premier trimestre de l’année précédente • Assets under management were a record $1.74 trillion at March 31, 2015, an increase of 7% year-over-year and

American Century Investments a promu Jackie Wagner, analyste senior, au poste de gérant dans l’équipe U.S. Small-Mid Cap Growth et U.S. Small Cap Growth, suite au départ de Jeff Otto. L’intéressé sera co-gérant avec Matt Ferretti, vice president. Jackie Wagner conservera ses responsabilités dans l’analyse des valeurs technologiques pour les deux stratégies.

Le fonds diversifié Eurizon Soluzione Cedola Maggio 2020, géré par Paolo Bernardelli, est celui qui s’est le mieux vendu au premier trimestre en Italie, levant 906 millions d’euros, selon Funds People Italia qui cite des chiffres de Morningstar. Arrive en deuxième position un fonds de la même maison, géré par la même personne et appartement à la même catégorie, Eurizon Cedola Attiva Aprile 2020. Il a drainé 811 millions d’euros. Sur la troisième marche du podium on trouve l’un des premiers fonds à avoir été lancé il y a 30 ans en Italie, Anima Sforzesco, avec 701 millions d’euros de souscriptions nettes. Ce fonds diversifié prudent est co-géré par Luca Terruzzi et Gianluca Ferretti. Le classement des 10 fonds italiens les plus populaires sur les trois premiers mois de l’année établi par Morningstar fait la part belle aux fonds diversifiés. Cette catégorie a enregistré des entrées nettes de 9,7 milliards d’euros. Les fonds obligataires ont au contraire vu sortir plus de 2,2 milliards d’euros.

Azimut Wealth Management vient de recruter Alessandro Andreoli, un ancien banquier privé de Pictet & Cie qui possède un portefeuille clients de plus de 200 millions d’euros, rapporte Bluerating. L’intéressé sera responsable de la gestion de fortune d’Azimut WM pour la région de l’Emilie Romagne et sera basé à Bologne. Chez Pictet & Cie, Alessandro Andreoli était à la tête du bureau de Bologne. Il n’arrive pas seul chez Azimut WM, puisque Barbara Mosconi, qui travaillait également chez Pictet & Cie, rejoint la société pour participer au développement de l’activité clientèle privée.

Liontrust Asset Management a annoncé le 22 avril que trois anciens gérants de F&C Thames River vont rejoindre la société pour piloter des portefeuilles internationaux. Kristof Bulkai, Patrick Cadell et Hugo Rogers, qui géraient chez F&C les fonds long/short Directional Opportunities et Water & Agriculture, vont prendre en charge des stratégies similaires chez Liontrust. Dans le sillage de l’arrivée de ces renforts, la société de gestion britannique envisage de lancer fin mai un fonds Global Strategic Equity domicilié à Dublin qui comprendra une exposition significative aux marchés émergents.Par ailleurs, dans une notification à la Bourse de Londres, Liontrust AM indique avoir enregistré l’an dernier une collecte nette de 667 millions de livres, ce qui a porté ses actifs sous gestion à 4,5 milliards de livres.Toutefois, le premier trimestre 2015 s’est terminé sur une décollecte nette de 41 millions de livres. Une évolution due à des rachats dans le segment retail britannique pour un montant de 83 millions de livres.

Le gestionnaire de fortune suisse Parsumo Capital, créé en 2011 par d’anciens banquiers de Credit Suisse, a annoncé le 22 avril un renforcement significatif de son équipe de distribution. La distribution sera désormais pilotée par José G. Spescha, qui a rejoint la société début avril en qualité d’associé et de membre de la direction de Parsumo Capital. Il dispose d’une déjà longue expérience dans la gestion de fortune internationale après avoir travaillé chez Goldman Sachs et chez Credit Suisse. Stéphanie Schuster, qui a travaillé précédemment pour Sal. Oppenheim Zurich, pour Bergos, un multi family office, ou encore chez UBS, aura en charge le segment des family offices en qualité de chargée de clientèle senior. Daniel Asmus, qui a rejoint la société en août 2014, est un spécialiste de la clientèle privée fortunée et des fondations. Enfin, Simeon Belopitov a tout récemment rejoint Parsumo Capital en qualité de chargé de clientèle pour les clients privés et institutionnels en Suisse. Il travaillai précédemment chez Credit Suisse en tant que chargé de clientèle pour les clients d’Europe de l’Est et comme consultant pour la clientèle européenne à Singapour. Stephanie Schuster verantwortet ihrerseits als Senior Relationship Managerin den Bereich Family Office, wie das Unternehmen mitteilt. Sie blickt auf eine Karriere Sal. Oppenheim in Zürich sowie bei der UBS zurück, wo sie Family Offices in Deutschland und der Schweiz betreute.

La banque privée PKB a réalisé en 2014 un bénéfice net consolidé en hausse de plus d’un tiers à 26 millions de francs suisses. La croissance constatée dans tous les secteurs d’activités est attribuée principalement à l’intégration des volumes d’affaires provenant de l’acquisition, finalisée en janvier, de LLB Lugano, indique le groupe dans un communiqué.Les actifs sous gestion ont largement dépassé la barre des 10 milliards de francs suisses, totalisant près de 11 milliards de francs suisses à fin décembre 2014, soit une progression de 26,7% par rapport à fin 2013, relève le communiqué.

Tikehau IM annonce l’arrivée de Carmen Alonso dans l'équipe dette privée dirigée par Cécile Mayer-Levi et Jean Baptiste Feat. Elle sera basée à Londres où elle gèrera l’activité de dette privée de la société de gestion au Royaume Uni, en Espagne, en Allemagne et en Scandinavie. Carmen Alonso aura également en charge le renforcement des relations avec les fonds de dette, les banques et les fonds de private equity. Selon Mathieu Chabran, co-fondateur de Tikehau Capital, «l’arrivée de Carmen est un véritable atout pour le groupe et va nous permettre d’accélérer le développement de nos activités à l’international». Carmen Alonso a plus de 15 ans d’expérience dans l’industrie financière, où elle a été managing director chez Morgan Stanley, au sein de l'équipe leverage finance. Avant cela, elle a travaillé dans le même secteur d’activité chez HVB, Merrill Lynch et UBS. Elle a initié et mené, à travers l’Europe, de nombreuses opérations en dette bancaire mezzanine et high yield.

L’agence Fitch a attribué mercredi 22 avril la note long terme A+ au groupe Amundi, assortie d’une perspective stable. L’agence souligne la profitabilité et la stabilité de la maison française et indique avoir également pris en compte la dépendance d’Amundi aux réseaux de distribution du Crédit Agricole et de la Société Générale ainsi que les pressions subies par le marché monétaire, auquel la gamme d’Amundi est très exposée..

Le fournisseur de services Thomson Reuters a annoncé le 22 avril la nomination de David Akellian en qualité de managing director pour le Wealth Management. David Akellian sera basé à New York et rattaché à Abel Clark, managing director, responsable du secteur financier. Dans ses nouvelles fonctions, David Akellian, qui travaillait précédemment chez LPL Financial, aura en charge le pôle Wealth Management en Amérique du Nord.

Allianz Global Investors (AllianzGI) relève dans un communiqué l’intérêt des investisseurs pour sa stratégie Best Styles, conçue pour tirer parti de l’exposition à différents types de risques sur les marchés d’actions. Initialement mise en oeuvre en 1999 pour les actions internationales, l’offre Best Styles s’est ensuite étendue aux actions de la zone euro, aux actions européennes et aux actions américaines. Depuis fin 2012, les encours d’AllianzGI dans ces stratégies ont triplé pour atteindre 30 milliards d’euros en février 2015.Au cours des 16 dernières années, la stratégie Best Styles actions internationales a surperformé l’indice MSCI World 14 fois et la stratégie européenne a battu son indice de référence 13 fois sur les 14 dernières années.

Dans le sillage du rachat de Swisscanto par la Banque cantonale de Zurich, les départs se multiplient au sein de Swisscanto. Dernier en date, celui de l'économiste en chef de Swisscanto, Thomas Liebi, qui jette l'éponge pour rejoindre l’assureur Zurich où il sera responsable de la stratégie Etats-Unis/Grande-Bretagne au sein du pôle Investment Management, rapporte le site spécialisé finews. Un départ logique dans la mesure où la banque cantonale dispose déjà d’un chef économiste en la personne de Anastassios Frangulidis. Sauf que le patron de la banque cantonale, Martin Scholl, avait assuré à l’occasion de l’annonce du rachat, que les «doublons» donneraient lieu à des réaffectations au sein du nouvel ensemble...

La Banque cantonale vaudoise (BCV) a enregistré au premier trimestre une collecte nette de 2,2 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié ce jeudi à l’occasion de l’assemblée générale de l'établissement. Les actifs sous gestion de la BCV ont ainsi progressé de 2% sur le trimestre pour s'établir à 88,1 milliards de francs suisses. Le bénéfice brut de la BCV s’inscrit en hausse de 11% sur un an à 131 millions de francs suisses. sur un an.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Columbia Threadneedle Investments has launched the Columbia US Social Bond Fund (CONAX), an open-ended bond fund, which aims to generate performance through investments in activities which have a social impact. The managers will invest in municipal and corporate bonds in sectors which have positive impacts in social and environmental terms. The strategy, managed by James Dearborn, Chad Farrington and Thomas Murphy, benefits from the collaboration of the research office Sustainalytics for the development of an in-house model for the evaluation of social impact.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi, Natixis AM and BNP Paribas Investment Partners dominate the top 10 spots for the largest actors in institutional management in France. The three players have EUR131bn, EUR114bn, and EUR91bn in outsourced institutional assets, as of 31 December 2014, according to the 10th edition of the annual rankings for outsourced institutional management in France, established by bfinance. Excluding money markets, the top three spots are occupied by Natixis AM (EUR87bn), Amundi (EUR84bn) and BNP Paribas IP (EUR52bn). The strongest growth was for Amundi, Axa IM and Natixis AM, while the asset management firms which saw the largest sums flow out of outsourced institutional management were CCR AM, LCF Edmond de Rothschild and La Banque Postale AM. Overall, the size of the French market for outsourced institutional management grew by 5.7% last year, to EUR673bn, with a universe of 47 asset management firms participating in the survey. Excluding market effects, institutional assets under outsourced management fell by between 1.7% and 2.0%, according to estimates by bfinance.

Norway’s fund management company Skagen has announced that Tomas Johansson will be joining the Skagen Global team as a portfolio manager on 1. August 2015. He will report to lead portfolio manager on the fund, Knut Gezelius.Tomas Johansson previously worked for the Swedish arm of Cevian Capital, one of Europe’s largest activist fund managers with over EUR10bn in assets under management. In this role, he was part of a team overseeing a concentrated equities portfolio which sought to unlock potential value through active ownership. He joined Cevian in 2008.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Azimut Wealth Management has recruited Alessandro Andreoli, a former private banker from Pictet & Cie, who has a portfolio of clients totalling over USD200m in assets, Bluerating reports. Andreoli will be responsible for the management of Azimut WM for the region of Emilia-Romagna, and will be based in Bologna. At Pictet & Cie, Andreoli had been head of the Bologna office. He does not arrive alone at Azimut WM, as Barbara Mosconi, who had also worked at Pictet & Cie, will be joining the firm to participate in the development of the private client activity.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the wake of the acquisition of Swisscanto by the cantonal bank of Zurich (ZKB), the number of departures at Swisscanto is rising. The most recent is that of Swisscanto’s economist-in-chief, Thomas Liebi, who is leaving to join the insurer Zurich, where he will be responsible for the United States/United Kingdom strategy in the Investment Management unit, the specialist website finews reports. The departure is logical, to the extent that the cantonal bank already has an economist-in-chief, in the person of Anastassios Frangulidis. However, the head of the cantonal bank, Martin Scholl, had promised at the time of the acquisition that “duplicates” would result in reassignments within the merged entity.

Fitch Ratings has assigned Paris-basedAmundi Group a Long-term Issuer Default Rating (IDR) of ‘A+'. The Outlook on the Long-term IDR is Stable. The IDRs take into account its reliance on the distribution network of CA and SocGen and the sensitivity of its profitability to market volatility. Pressure on the French money market fund industry, one of the group’s key product lines, is also factored into the ratings.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under custody and/or administration at BNY Mellon as of the end of March totalled USD28.500trn up by 2% compared with first quarter 2014, the US group announced on 22 April at the release of its quarterly results. The unfavourable impact of the strong US dollar was largely offset by the good performance of the markets and net inflows, valued at about USD131bn. Assets under management, for their part, stood at a record USD1.740trn, as of 31 March, 2015, up 7% year over year and 2% compared with the previous quarter. Inflows to long-term assets totalled USD16bn, thanks to LDI, index-based and bond investments. Inflows to short-term assets totalled USD1bn. Net profits for the group in first quarter 2015 totalled USD766m, or 67 cents per share, compared with USD661m, or 57 cents per share in the first quarter of the previous year.

Natixis Global Asset Management has announced the opening of its first office in South America (its second in Latin America), in Montevideo, Uruguay. The new location will provide banks and independent financial advisers based in Uruguay and Chile privileged access to the international network of independent managers at Natixis AM.South America had previously been served by the North American and European teams at Natixis. The group has one location in Central America, in Mexico, opened last year.Assets under management at Natixis totalled USD890bn, or EUR735.5bn, as of 30 December 2014.