Le groupe britannique Tilney Bestinvest, spécialisé dans la gestion d’actifs et l’investissement, a annoncé ce 1er juin le renforcement de son conseil d’administration avec les nominations de John Tiner et Breon Corcoran en qualité d’administrateur non-exécutif. John Tiner est une figure emblématique de la finance britannique ayant, au cours de sa carrière, occupé le poste de directeur général du groupe Resolution et, surtout de la Financial Services Authority (FSA), l’autorité de régulation locale. Actuellement, il est notamment administrateur non-exécutif du groupe Credit Suisse. Le mois dernier, il a également été nommé «Chairman» de Towergate Insurance. John Tiner a débuté sa carrière chez Arthur Andersen où il officié pendant 25 ans. Pour sa part, Breon Corcoran est actuellement directeur général de Betfair, une société britannique cotée spécialisée dans les paris sportifs. Avant de rejoindre Betfair en 2012, il a travaillé pendant 10 ans chez Paddy Power, un bookmaker irlandais, en tant que directeur des opérations. Il a débuté sa carrière en tant que trader pour compte propre chez JP Morgan et Bankers Trust.

Le gestionnaire d’actifs Investec Asset Management vient de lancer le fonds Global Dividend, géré par Jonathan Parker et son équipe actions «4Factor», rapporte Investment Week. Lancé la semaine dernière avec 10 millions de livres de capital d’amorçage, ce nouveau véhicule a pour objectif de battre le rendement du dividende de son indice de référence, le MSCI World, et de dégager un rendement absolu («total return») compris entre 3% et 5% par an. Afin de constituer le portefeuille de ce fonds, l’équipe de gestion a drastiquement réduit son univers d’investissement comprenant 6.000 valeurs à 50 titres, utilisant pour ce faire une approche basée sur l’examen de la stratégie des entreprises, leur valorisation, leurs profits et d’autres facteurs techniques tout en recourant à des analystes supplémentaires de dividendes afin de trouver des valeurs à haut rendement.Chez Investec AM, Jonathan Parker été récemment gérant du fonds UK Alpha dont la gestion a été reprise en janvier par Simon Brazier, ancien gérant de Threadneedle.

Le fournisseur d’ETP Source a collaboré avec Research Affiliates pour créer les FTSE RAFI Equity Income Index Series, une nouvelle gamme d’indices visant des actions à haut niveau de dividendes ayant également des revenus stables. Research Affiliates est un leader mondial du « smart beta » et de l’allocation d’actifs. Les stratégies et modèles d’allocation d’actifs innovants que la société a mis au point au fil des ans ont depuis été incorporés dans les portefeuilles d’investisseurs du monde entier. « Bon nombre d’investisseurs peinent à générer du revenu dans l’environnement actuel de rendements obligataires faibles, alors que les stratégies actions à fort dividende sont exposées de manière excessive à des valeurs de piètre qualité ou de croissance médiocre. Nos investisseurs recherchent une stratégie axée sur les dividendes et qui soit mieux structurée que celles déjà disponibles. C’est pourquoi nous avons contacté Research Affiliates et, avec FTSE, avons élaboré ces nouvelles stratégies d’investissement », explique Lee Kranefuss, président exécutif de Source.Source est le premier fournisseur d’ETF à bénéficier d’une licence pour les FTSE RAFI Equity Income Index Series et prévoit le lancement d’ici la fin de l’année de fonds permettant de s’y exposer. Research Affiliates et FTSE travaillent ensemble depuis 2005 et les stratégies indicielles que les deux sociétés ont développées représentent environ 75 milliards de dollars d’actifs gérés à fin mars 2015.

Les grands fonds de dotation basés aux Etats-Unis et gérant plus de 1 milliard de dollars d’encours ont réduit leurs allocations au private equity à 12 % en 2014, contre 15 % un an plus tôt, rapporte le Financial Times fund management, citant le rapport annuel de Commonfund. Après deux années exceptionnelles, les fonds de dotation ont en effet du mal à trouver des investissements aussi prometteurs.

Silverfleet Capital, société européenne de capital-investissement spécialisée dans les stratégies de « buy-to-build », a annoncé le 1er juin le closing final de Silverfleet Capital Partners II, LP (« Silverfleet II »), après avoir reçu des engagements d’un montant total de 850 millions d’euros. Ce closing témoigne du succès de la levée de fonds dont le lancement est intervenu au cours du second semestre 2014 et dont le résultat dépasse l’objectif initial de 700 millions d’euros. Silverfleet II a reçu des engagements de la part de 25 investisseurs institutionnels, permettant ainsi à la société de gestion de diversifier sa base de souscripteurs tant en termes de typologies que d’origines géographiques. Les engagements reçus proviennent à hauteur de 42% de la part de compagnies d’assurance, de 29% de fonds de retraite, de 15% de fonds de fonds, de 9% de fonds souverains, et le solde de family offices. 75% des engagements proviennent d’investisseurs européens, et notamment d’investisseurs des pays d’Europe du Nord, d’Allemagne, de Suisse, et de Hollande, qui ensemble représentent la moitié des souscriptions. 15% des engagements sont issus d’investisseurs américains et 10% du reste du monde. Silverfleet compte poursuivre sa stratégie de « buy-to-build » initiée avec succès depuis maintenant 30 ans. Silverfleet investit dans des entreprises d’une valeur comprise entre 75 millions d’euros et 250 millions d’euros dont les centres de décisions se situent au Royaume-Uni et en Irlande, dans la région DACH, en France et au Benelux, et dans les pays d’Europe du Nord. Les quatre secteurs d’activités de prédilection de Silverfleet sont les services aux entreprises et services financiers, la santé, l’industrie, et la distribution, loisirs et biens de consommation.

Unigestion vient de recruter Luca Simoncelli et Florian Ielpo afin de renforcer son équipe Cross Asset Solutions et sa présence internationale.Luca Simoncelli, qui travaillait précédemment chez BlackRock, rejoint l’équipe de Londres. Il sera conjointement responsable de la gestion global macro au sein de l’équipe et du développement de l’activité Cross Asset Solutions auprès de la clientèle institutionnelle britannique. Chez BlackRock, Luca Simoncelli était directeur et gérant de portefeuille au sein de l’équipe chargée des stratégies diversifiées multi-actifs à Londres et était par ailleurs responsable d’une large gamme de produits d’allocation d’actifs conçus pour la clientèle institutionnelle et retail mondiale. Florian Ielpo, un ancien de Lombard Odier Investment Managers, est quant à lui nommé responsable de la recherche macroéconomique au sein de l’équipe Cross Asset Solutions. Basé à Genève, il sera responsable de la modélisation macroéconomique et de la planification des scénarios. Florian Ielpo était auparavant chargé de la modélisation des fondamentaux et de l’amélioration des processus d’investissement des stratégies obligataires de Lombard Odier Investment Managers. Chercheur titulaire d’un doctorat en économétrie financière, Florian Ielpo est également chercheur associé à l’IPAG ainsi qu’à l’Université Paris-Sorbonne (Paris).Outre ces recrutements, Olivier Blin, gérant de portefeuille au sein de l’équipe Cross Asset Solutions actuellement basé à Genève, s’installe à Londres pour renforcer la présence de l’équipe au Royaume-Uni. Avec Guilhem Savry, basé à Genève, Luca Simoncelli, Florian Ielpo et Olivier Blin sont les gérants du fonds Unigestion Cross-Asset Navigator, lancé l’année dernière. Ils sont tous rattachés à Jérôme Teiletche, responsable de l’équipe Cross Asset Solutions d’Unigestion.

EFG International a nommé Philippe Bruyère à la tête de la banque privée à Genève. A compter du lundi 1er juin, il est rattaché à Adrian Kyriazi, CEO Europe continentale et responsable de la banque privée en Suisse. Philippe Bruyère remplace Jean-Louis Platteau, qui s’attachera désormais à développer son propre portefeuille de clients ainsi qu'à superviser le segment des gérants de fortune indépendants, a indiqué le 1er juin le spécialiste de la gestion de fortune.Philippe Bruyère a occupé différents postes en relation avec la gestion financière et commerciale dans divers secteurs de services, dont les voyages et la finance, précise un communiqué. Précédemment il officiait au sein de Credit Suisse en qualité de responsable market group pour la Russie, l’Asie centrale, l’Europe orientale, Israël et la Grèce.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ETF provider Van Eck Global has registered its Market Vectors Gold Miners UCITS ETF and Market Vectors Junior Gold Miners UCITS ETF funds on the pan-European BATS Chi-X Europe platform. Both are denominated in pounds sterling. Both ETFs, already listed on the London Stock Exchange, have recently been registered on the Frankfurt stock exchange, and will soon be listed on the Zurich stock exchange.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The French asset management firm Lyxor, an affiliate of the Société Générale group, on 1 June announced the launch of two new “supra-regional” ETFs, the Lyxor MSCI North America UCITS ETF and the Lyxor MSCI Pacific Ex Japan UCITS ETF, designed to facilitate regional investor allocation. In detail, the Lyxor MSCI North America UCITS ETF has been listed on Euronext Paris and the London Stock Exchange since April 2015, and replicates the MSCI North America Net Total Return index, which includes the USA and Canada, in both upward and downward directions. For its part, the Lyxor MSCI Pacific Ex Japan UCITS ETF has been listed on Euronext Paris since May 2015, and replicates the MSCI Pacific Ex Japan Net Total Return index, which includes Australia, Singapore, Hong Kong and New Zealand, in both upward and downward directions.

Unigestion has recruited Luca Simoncelli and Florian Ielpo as additions to its Cross Asset Solutions team and its international presence.Simoncelli joins the team in London. He will be jointly responsible for global macro management on the team, and the development of the Cross Asset Solutions activity serving British institutional clients. Simoncelli had been working at BlackRock as director and portfolio manager on the team responsible for diversified multi-asset strategies in London, and had also been responsible for a wide range of asset allocation products designed for institutional and global retail clients.Ielpo has been appointed as head of macroeconomic research on the Cross Asset Solutions team. He will be based in Geneva, and will be responsible for macro-economic modelling and scenario planning. Ielpo had previously been in charge of modelling fundamentals and improving investment processes for bond strategies at Lombard Odier Investment Managers. Ielpo is a researcher with a doctorate in financial econometrics, and also an associate professor at IPAG and the Université Paris-Sorbonne (Paris).Oliver Blin, a portfolio manager on the Cross Asset Solutions team currently based in Geneva, will be moving to London.With Guilhem Savry, based in Geneva, Simoncelli, Ielpo and Blin are the managers of the Unigestion Cross-Asset Navigator fund. They all report to Jérôme Teiletche, head of the Cross Asset Solutions team.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Union Bancaire Privée (UBP) has recruited Mathieu Nègre as a European emerging market equity fund manager. He joined Aviva Global Investors in 2011 as a global emerging market equity fund manager, before joining Royal Bank of Canada Global Asset Management. At UBP, Nègre will be responsible for managing the new strategy focused on global emerging market equities, and will continue to be based in London.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BlackRock has recruited Maximiliane Heidenblut, who comes as an addition to its retail sales team, based in Frankfurt, according to information in Fondsprofessionell, confirmed by the US asset management firm. Heidenblut joins the team from Jupiter Asset Management, where she had been a member of the sales team and co-head for northern Germany.

More than eight out of ten financial advisers (81%) use or recommend ETFs to their clients, which makes them the most popular investment vehicle strategy out of 17 options. About 78% of advisers use or recommend mutual funds to their clients. ETFs are continuing to gain popularity, according to the 2015 survey of financial advisers by the Journal of Financial Planning and the FPA Research and Practice Institute.The latest survey confirms the growing popularity of ETFs with investors since 2006, when only 40% of financial advisers were using or recommending ETFs. This proportion became 44% in 2008, and 79% in 2014, when mutual funds were still in the lead, with 82% in their favour.The outlooks are still excellent for ETFs, as 51% of respondents are planning to increase the use or recommendation of ETFs to their clients in the next twelve months. No other vehicle enjoys such outlooks. It has also been observed that only 23% of advisers plan to increase their use of mutual funds in the next twelve months.

Source, one of the main providers of Exchange Traded Products (ETPs) in Europe, has worked with FTSE Russell and Research Affiliates to create the FTSE RAFITM Equity Income Index Series, a new family of indices targeting high dividend‐paying stocks which have also been screened to favour sustainable income. Research Affiliates is a global specialist in “smart beta” and asset allocation. The strategies and asset allocation models developed by the firm over the years have since been incorporated into portfolios by investment professionals throughout the world. Source’s executive chairman, Lee Kranefuss, said: “Many investors have been struggling to generate income in the current environment, with bond yields low and with most high‐yielding equity strategies being overly exposed to low quality or low growth stocks. Our investors said they want a strategy that focuses on dividends and is better‐structured than what is currently available. This is why we approached Research Affiliates and, together with FTSE, have developed these new investment strategies.” Source is the first ETF provider to license the new FTSE RAFI Equity Income Indices and later this year will be launching funds that provide exposure to them. Research Affiliates and FTSE have been working together since 2005 and strategies linked to indices developed by the two firms have approximately USD 75 billion of assets under management.

The British asset management firm M&G has made a series of changes to its equity management team. The Prudential affiliate has decided to internalise the management of two Japan funds, the M&G Japan and M&G Japan Smaller Companies, previously managed by Eastspring Investments, an Asian affiliate of Prudential, from 1 September 2015. As part of this move, Johan Du Preez, invetment director at Eastspring, will join M&G in London in July, to become responsibe for the management of the two funds, replacing Dean Cashman in the case of the M&G Japan fund, and Max Goodwin from the M&G Japan Smaller Companies fund. Johan Du Preez will manage the two funds with the same investment objective and the same approach.Meanwhile, Louise Nash, who had managed the M&G Smaller Companies fund, will be leaving M&G in late July to move to Austria for family reasons. She will be replaced by Garfield Kiff, who has worked at M&G for 15 years, on 1 June. He had previously been deputy manager fo the M&G UK Growth fund, a position he will retain.Lastly, M&G has appointed Mike Oliveros as co-manager of the M&G European Smaller Companies fund from 1 July, alongside Charles Aniss. Oliveros has been working at M&G since 2011, and had previously been deputy manager of the M&G Global Leaders fund, a position he will retain.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Goldman Sachs Asset Management on Monday, 1 June launched the Goldman Sachs Global Equity Long Short Portfolio fund. The mutual fund is a new sub-fund of the Luxembourg Sicav UCITS Goldman Sachs Funds, which invests in international equities on the basis of a fundamental approach. Management aims to build a portfolio with low directional exposure to equity markets, and with flexibility and maneuverability which makes it possible to generate attractive returns in any market environment. Concretely, it identifies structural changes in industrial areas, markets and consumer behaviour, which will have a positive or negative impact on companies. Managers also look for investment opportunities with uncorrelated risk/return ratios, with identifiable catalysts, a statement says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }EFG International has recruited Philippe Bruyère to be head of private banking Geneva. Starting on June 1st, he will report to Adrian Kyriazi, CEO, Continental Europe and head of private banking, Switzerland. Philippe Bruyère will replace Jean-Louis Platteau, who will focus on the development of his own portfolio of clients as well as overseeing the independent asset managers segment.Philippe Bruyère was formerly at Credit Suisse, where since 2010 he was market group head - Russia, Central Asia, Eastern Europe, Israel and Greece, based in Geneva. He has held finance and business management roles across a number of service sectors, including travel as well as financial services.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } EUR23bn, half of all Italian savings in 2013: this is the sum which, each year, Italian savers pay to those who recommend or sell investment products, Bluerating reports. This estimate of the commissions clients of financial advisers and networks support is the fruit of long analysis by AdviseOnly.

La banque centrale indienne a réduit mardi ses taux pour la troisième fois de l’année, profitant d’une inflation maîtrisée pour consolider une croissance qui n’est probablement pas aussi robuste que ne le laissent croire les derniers chiffres du PIB. Le taux d’intervention a été réduit de 25 points de base, comme en janvier et mars, pour revenir à 7,25%. Le gouverneur de la Banque de Réserve d’Inde (RBI), Raghuram Rajan, a reconnu que la croissance de 7,5%, annoncée vendredi dernier, ne reflétait pas l'état réel du pays.

Les prix à la consommation ont augmenté de 0,3% dans la zone euro en mai, mettant fin à une série de cinq mois de baisse ou de stagnation, selon l’estimation rapide publiée mardi par Eurostat, l’office statistique de l’Union européenne. Les données sur un an montrent que les prix ont surtout augmenté dans les services (+1,3% après +1,0% en avril) et dans l’alimentation (+1,2% contre +1,0% en avril). Les prix de l'énergie ont à l’inverse poursuivi leur décrue avec un recul de 5,0% sur un an, après -5,8% en avril. Hors énergie et alimentation, l’inflation «core» a atteint 0,9% après +0,7% en avril.

Le nombre d’Espagnols inscrits au chômage a reculé de 117.985 en mai par rapport à avril, soit une baisse de 2,7% qui ramène le nombre de demandeurs d’emploi à 4,215 millions, montrent les données publiées mardi par le ministère du Travail. Le chômage a diminué le plus dans les services, avec une baisse de 2,4% ou 68 826 personnes. Le nombre de demandeurs d’emploi a reculé de 17.520 dans la construction et de 12.874 dans l’industrie.

Martin Wheatley, le patron de la Financial Conduct Authority (FCA) britannique, apporte mardi dans un entretien au FT son soutien aux gestionnaires d’actifs qui refusent d'être considérés comme des acteurs d’importance systémique par des régulateurs tels que le FSB et Iosco. «Je trouverais pervers que nous finissions par passer les menottes à une catégorie d’acteurs du marché - les gérants d’actifs - seulement parce qu’ils sont régulés et que nous les connaissons, tout en autorisant des gens au bord d’un lac en Suisse, des fonds souverains d’Extrême-Orient et des banques centrales à jouer sans aucun frein sur ces marchés», déclare le responsable. Selon Martin Wheatley, «ce ne sont pas les acteurs qui sont systémiques, généralement, mais les marchés sur lesquels ils exercent».

Christian Noyer, le gouverneur de la Banque de France, a décidé de publier, deux fois par an, des prévisions macroéconomiques portant sur l’année en cours et sur les deux années suivantes. Chaque publication fera l’objet d’une information résumée, accompagnée d’une analyse détaillée. «La première publication interviendra le 4 juin 2015 à 8h30 et les prévisions macroéconomiques porteront sur les années 2015, 2016 et 2017», précise la Banque de France dans un communiqué. L’institution réalisait déjà des analyses prévisionnelles macroéconomiques annuelles à usage interne, mais ne les rendait pas publiques.

Il n’y aura pas de réforme du contrat de travail pour faciliter l’embauche dans les petites entreprises, a annoncé hier le Premier ministre Manuel Valls aux partenaires sociaux, lors de consultations organisées à Matignon sur les moyens de débloquer l’emploi en France. Le gouvernement pourrait néanmoins tenter de rassurer les entrepreneurs en plafonnant les indemnisations que les salariés peuvent obtenir aux prud’hommes en cas de licenciement économique.

Le Parti démocrate (PD) de Matteo Renzi a promis lundi de poursuivre sa politique de réformes au lendemain de la poussée dans les urnes du Mouvement 5-Etoiles (M5S) et de la Ligue du Nord lors d'élections régionales partielles en Italie. Les candidats soutenus par le PD ont remporté cinq des sept régions en lice mais la chute du nombre de voix en faveur de la formation de centre gauche et la perte de la Ligurie font figure de revers pour le jeune président du Conseil de 40 ans. En cumulant ces divers résultats locaux, le PD recueillerait environ 23% des voix globalement exprimées dans les sept régions, soit nettement moins que les 41% obtenus aux européennes de mai 2014, même si le corps électoral était alors l’Italie entière. Le M5S arrive en deuxième position avec 18% et la Ligue du Nord, avec 12,5%, devance Forza Italia (10,7%), le parti de Silvio Berlusconi.

Le produit intérieur brut de la Russie s’est contracté de 4,2% en avril sur un an, après une baisse révisée de 2,7% en mars, selon des statistiques publiées lundi par le ministère de l’Economie. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une contraction de 2,8% du PIB en avril.

Les dépenses de construction aux Etats-Unis ont progressé de 2,2% en avril pour atteindre un montant annualisé de 1.000 milliards de dollars, leur niveau le plus important depuis 2008, a indiqué hier le département du Commerce. Cette accélération a notamment été soutenue par une augmentation de 1,8% des dépenses de construction privées, au plus haut depuis octobre 2008. Le chiffre révisé pour mars fait état d’une hausse de 0,5%, contre un repli de 0,6% en première estimation.

Le nombre de demandeurs d’emploi en France a de nouveau augmenté en avril, selon les chiffres publiés hier soir par le ministère du Travail. Pour les demandeurs de catégorie A (sans aucune activité), il a progressé de 0,7% pour s’inscrire à 3.536.000, un nouveau record. Il s’agit du troisième mois de hausse consécutif après une légère baisse en janvier. En février comme en mars, ce nombre avait augmenté de 0,4%. En ajoutant les catégories B et C (personnes ayant exercé une activité réduite), le nombre d’inscrits à Pôle emploi est en hausse de 1% et atteint un total de 5.344.600 en métropole, 5.645.000 en incluant les départements d’Outre-mer. Sur un an à fin avril, la métropole compte 5,1% de demandeurs d’emploi de catégorie A en plus et 7,1% en incluant les catégories B et C. Le ministre du Travail, François Rebsamen, a annoncé après cette publication un programme supplémentaire de 100.000 contrats aidés sur l’année 2015.

Elena Panaritis, choisie par le gouvernement grec pour représenter le pays face au FMI, a annoncé hier qu’elle n’accepterait pas ce poste. Cette membre de l'équipe engagée dans les négociations avec les créanciers d’Athènes est considérée comme une proche du ministre des Finances, Yanis Varoufakis. Dimanche, une quarantaine de députés de Syriza se sont opposés à sa nomination, estimant qu’elle ne représentait pas les positions du parti.

Les prix à la consommation en Allemagne ont augmenté de 0,7% en rythme annuel au mois de mai en données harmonisées aux normes de l’Union européenne (IPCH), soit plus que prévu, montre une première estimation officielle publiée hier. L’inflation se maintient ainsi au-dessus de zéro dans la première économie d’Europe pour le troisième mois d’affilée, tout en restant très éloignée de l’objectif d’un taux proche de 2% fixé par la BCE pour l’ensemble de la zone euro.