p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management at Jupiter Fund Management fell by about GBP800m in third quarter, to a total of GBP33.5bn as of the end of September, compared with GBP34.3bn as of the end of June, according to figures released on 12 October. Apart from the negative impact of the markets, net inflows in the quarter totalled only GBP77m. Over nine months, however, assets under management are up 5% compared with the end of December 2014, due to inflows of GBP1.6bn to mutual funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } In 2014, the French asset management industry showed a significant boom in the size of gross assets under management (+15.7%) after a slight decline in 2013 (-0.5%). This growth development in assets under management is not uniform over the various asset classes, and results largely from the capture of new players under alternative investment fund management (AIFM) legislation, and rising markets, according to the Autorité des Marchés Financiers (AMF). With the largest increase of the decade (+EUR449bn), the level of assets under management in the Paris marketplace totalled EUR3.301trn in 2014. The increase in gross assets under managemetn by portfolio management companies is 47.2% (or EUR2112bn) due to the addition of securitisation and civil real estate investment companies (SCPI) following the entry into force of the AIFM directive. The remaining 52.8% is due to dynamic growth in French assets under management (+EUR237bn).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } AEW Europe on 12 October announced the arrival of Patrick Meutermans as head of Belgium and the Netherlands. Meutermans will respond to the rapid growth of AEW Europe in the markets of Benelux, including the acquisition of the Celsius portfolio in July this year. The mission of Meutermans as head of Belgium and the Netherlands will be to develop the activity of AEW Europe in these two countries, while ensuring management of existing assets in these markets, whose value is nearly EUR1bn. AEW Europe has posted strong growth in the past few months, and to assist this development, it has opened a second German office in Frankfurt. Before joining AEW Europe, Meutermans had been country manager and member of the European management and retail boards at CBRE Global Investors. He had been responsible for the management of USD1.5bn in assets, including the two Belgian properties in the Celsius portfolio.

Le fonds souverain du Koweit, ou Kuwait Investment Authority (KIA), envisage de vendre des actifs pour financer le déficit budgétaire provoqué par la baisse des prix du pétrole, rapporte la presse locale évoquée par l’agence Reuters. Le fonds souverain, dont les encours dépassent les 500 milliards de dollars, étudie la possibilité de liquider des actifs dont le rendement annuel est inférieur à 9%. Le montant des actifs cédés pourrait s'élèver à environ 9 milliards de dinars, soit quelque 30 milliards de dollars, pour couvrir le déficit budgétaire et financer des projets d’infrastructures. D’autres Etats du Golfe, notamment l’Arabie saoudite, ont déjà commencé à liquider des actifs pour financer leur déficit budgétaire.

Invesco vient de recruter Alessandro Patruno comme chargé de relations avec la clientèle senior pour le marché italien, rapporte Bluerating. L’intéressé vient de Pioneer Investments. Chez Invesco, il travaillera sous la direction du responsable commercial pour l’Italie. Invesco gère plus de 20 milliards d’euros d’encours en Italie.

Kairos Julius Baer Sim vient de recruter Viviana Masella et Luca Marinoni, rapporte Bluerating. Viviana Masella vient de la division Investment Bank de Barclays où elle était spécialisée dans la structuration de produits ad hoc pour la clientèle institutionnelle. Luca Marinoni vient d’UBS où il a travaillé dans la division gestion de fortune comme gérant puis comme conseiller client junior pour le segment «ultra high net worth individual».

La société de gestion alternative Man Group a nommé Hersh Gandhi en qualité de «managing director» et responsable de ses activités auprès des clients institutionnels et particuliers («retail») pour la région Asie-Pacifique, rapporte le site Pensions & Investments. Cette création de poste permet ainsi de consolider les équipes commerciales actuellement basées à Hong Kong et en Australie. Hersh Gandhi, basé à Sydney, conserve en parallèle ses responsabilités de «managing director» pour l’Australie, supervisant à ce titre les relations avec les clients particuliers et institutionnels dans le pays.

Le gestionnaire d’actifs britannique Seneca Investment Managers (Seneca IM) a annoncé, ce 12 octobre, la nomination de Steve Jackson en qualité de responsable de l’activité «retail» pour le Royaume-Uni («Head of UK Retai») afin de se renforcer auprès des conseillers financiers indépendants. Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressé se concentrera à la fois sur l’offre de fonds multi classes d’actifs – à savoir les fonds CF Seneca Diversified Growth et CF Seneca Diversified Income – et sur les «investment trust» comme le Seneca Global Income & Growth Trust. Il travaillera en étroite collaboration avec LGBR Capital, partenaire de Seneca IM pour la distribution de ses fonds ouverts auprès des intermédiaires britanniques. Steve Jackson arrive en provenance de Schroders, où il était responsable commercial auprès des conseillers financiers indépendants au Royaume-Uni.

Selon des informations de Citywire, Investec aurait décidé de fermer son fonds Investec GSF Africa Opportunities. Dans une lettre aux investisseurs, Investec indique que le fonds, dont les encours stagnent à 18,3 millions de dollars, sera liquidé au 15 janvier 2016. Le fonds a été lancé en 2010. Il était dès le départ co-géré par Joseph Rohm et Malcolm Gray, qui vient de quitter la société. Joseph Rohm continuera de gérer les fonds Investec Africa et Investec Pan Africa, précise Citywire.

Le gestionnaire d’actifs Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) se renforce à Londres avec le recrutement d’Agnes Belaisch, nommée responsable de l’équipe dettes souveraines, rapporte le quotidien Les Echos. Ancienne économiste au Fonds monétaire international (FMI), l’intéressée était jusqu’à présent responsable du département de l’analyse économique et de marché au sein du Mécanisme européen de stabilité (MES) à Luxembourg. Auparavant, elle était responsable de la stratégie sur les marchés émergents de Threadneedle Asset Management à Londres, en charge notamment d’un fonds investissant sur les obligations souveraines émergentes. Avant cela, elle a travaillé pendant dix ans au FMI.

AXA Investment Managers (AXA IM) a annoncé la nomination de Hazel Pitchers au poste de responsable marketing global. Basée à Londres, elle dirigera la stratégie marketing globale d’AXA IM, afin d’accompagner les objectifs commerciaux sur 21 marchés à travers le monde, y compris l’Europe, le Moyen-Orient, l’Asie et les Amériques. La nouvelle recrue est chargée également d’aider AXA IM à élaborer sa stratégie numérique. Elle est membre du Comité Exécutif d’AXA IM sous la direction de Christophe Coquema, responsable mondial du Client Group.Ce poste, nouvellement créé, doit permettre de «renforcer la notoriété et la préférence pour la marque AXA IM, de la positionner comme un acteur majeur sur les marchés retails, et de promouvoir son savoir-faire auprès des clients institutionnels existants», indique un communiqué. Avant de rejoindre Axa IM, Hazel Pitchers travaillait chez BlackRock Investment Management, où elle occupait le poste de Directeur Général et de responsable EMEA Retail Marketing depuis 2013, ayant pour la première fois intégré le service marketing institutionnel de la société en 2006. Auparavant, elle a occupé diverses fonctions marketing chez Fischer Francis Trees & Watts et Gartmore Group.

WisdomTree a dévoilé, ce lundi 12 octobre, le lancement d’un nouvel ETF sur le London Stock Exchange, baptisé WisdomTree Emerging Asia Equity Income Ucits ETF. Ce nouveau fonds suit un indice pondéré par les dividendes et il investit dans 30% des entreprises les plus importantes en termes de rendement du dividende domiciliées dans les pays d’Asie émergente. Afin d’avoir une exposition la plus diversifiée possible, le fonds ne pourra pas investir plus de 4,5% de ses encours dans une seule valeur. De même, il n’investira pas plus de 33,3 % dans un secteur d’activité ni plus de 33,3% dans un seul pays. Ses frais sont plafonnés à 0,54% par an.

Le gestionnaire d’actifs américain J.P. Morgan Asset Management a officialisé, ce 12 octobre, la nomination de Sorca Kelly-Scholte au poste nouvellement créé de responsable du conseil et des solutions de retraite pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique («EMEA Head of Pension Solutions & Advisory»). L’arrivée de Sorca Kelly-Scholte avait été dévoilée par le site d’information IPE.com le 17 septembre dernier.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Sorca Kelly-Scholte, basée à Londres, sera chargée de conseiller les investisseurs institutionnels européens et de diriger les initiatives stratégiques et la recherche consacrées aux investissements de retraite. L’intéressée arrive en provenance de Russell Investments où elle a travaillé pendant plus de 14 ans dont, dernièrement, au poste de «managing director» en charge de la recherche et de la stratégie clientèle pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Avant cela, elle a été consultante chez Towers Perrin.

La société de gestion alternative Tages Capital a annoncé la nomination de Jamie Kermish au poste de directeur général. Jamie Kermish rejoindra la société dans le courant du mois dans le sillage des autorisations réglementaires requises. Jamie Kermish a été directeur général de Mariana Investment Partners après avoir été «group managing director» chez Fauchier Partners. Il a également travaillé dans le secteur de la banque d’investissement, entre autres une dizaine d’années chez Morgan Stanley. Jamie Kermish devrait notamment renforcer les effectifs de la société sur diverses stratégies dans lesquelles la société envisage d’investir 600 millions de dollars de capital amorçage en 2016. Tages Capital a conclu l’an dernier un partenariat stratégique avec La Française qui a pris une participation de 40% dans la société et qui a délégué la gestion d’une série de fonds à la boutique spécialisée.

Helena Morrissey, qui préside l’association britannique des fonds, aimerait qu’une femme occupe le poste vacant à la direction de l’association professionnelle et parlera de cette fonction à « une ou deux femmes », rapporte le Financial Times fund management. Guy Sears a été parachuté à ce poste mercredi après le départ forcé de Daniel Godfrey la semaine dernière.

Les actifs sous gestion de Jupiter Fund Management ont reculé de quelque 800 millions de livres au troisième trimestre pour s'établir à 33,5 milliards de livres à fin septembre contre 34,3 milliards de livres à fin juin, selon des chiffres communiqués le 12 octobre. Outre l’impact négatif des marchés, la collecte nette du trimestre s’est élevée à seulement 77 millions de livres. Sur neuf mois toutefois, les actifs sous gestion affichent une progression de 5% par rapport à fin décembre 2014 grâce à une collecte de 1,6 milliard de livres dans les mutual funds.

L’agence de notation Vigeo, spécialisée dans l’évaluation de la responsabilité sociale des entreprises, et son homologue britannique Eiris ont annoncé, ce 12 octobre, leur fusion visant à constituer «une agence européenne d’envergure mondiale». De fait, «de par la complémentarité de leurs expertises, de leur présence géographique et de leurs valeurs notées, ce nouveau groupe, au portefeuille client désormais élargi, bénéficiera d’une position unique sur le marché mondial», soulignent les deux groupes dans un communiqué commun. La nouvelle entité ainsi constituée disposera surtout «des moyens nécessaires à son développement futur» via la levée par Vigeo de 6,3 millions d’euros dans le cadre d’une augmentation de capital. Des fonds qui seront utilisés en partie pour le financement de l’acquisition d’Eiris, «mais également pour assurer les investissements à venir de Vigeo-Eiris», précisent les deux sociétés. La structure capitalistique, organisée autour de trois collèges – Entreprises, Investisseurs, Société Civile – demeure inchangée. Concrètement, la Fondation Eiris intègrera le collège de la Société Civile et, surtout, détiendra 20% du capital du nouvel ensemble, dont le siège social demeurera à Paris. Par ailleurs, Peter Webster et Stephen Hine, respectivement directeur général et directeur général adjoint d’Eiris, siègeront au comité exécutif du nouvel ensemble aux côtés de Nicole Notat, présidente et fondatrice de Vigeo. Pour cette dernière, cette fusion «permet à nos deux agences un vrai changement de taille et d’échelle à un moment où le marché de l’ISR se mondialise, se développe, se diversifie et gagne en maturité». La nouvelle entité pourra compter sur plus de 180 collaborateurs et elle analysera jusqu’à 10.000 émetteurs. De fait Vigeo-Eiris entend proposer, dans une même approche, «une offre sur-mesure, adaptée à l’ensemble des démarches d’investissements», indiquent les deux partenaires dans un communiqué.

Dans un entretien à Fondsprofessionell, Philipp Koch, responsable pour la gestion d’actifs Europe au sein de McKinsey, souligne l’importance de la numérisation qui s’opère actuellement au sein de l’asset management. Cette numérisation entraîne selon lui un certain nombre d’avantages pour les sociétés de gestion. Le big data permet ainsi de soutenir non seulement la recherche et l’investissement mais permet également un meilleur soutien aux équipes commerciales. Philipp Koch souligne également les économies qui peuvent être réalisées grâce à l’automatisation des processus des back-offices et middle-offices. Mais l'émergence du numérique et des Fintech apporte également son lot de défis au secteur de la gestion et met en cause le business model des sociétés de gestion, notamment en proposant une plus grande transparence sur les frais facturés aux clients finaux.Pour Philipp Koch, les asset managers bénéficient d’un avantage par rapport aux Fintech encore jeunes, c’est leur marque bien établie, «un avantage certain lorsque l’on gère l’argent du client», souligne le consultant, qui conseille aux sociétés de gestion de travailler sur la force et l’image de leur marque.

Les fonds monétaires à valeur liquidative variable européens présentent une grande diversité de profils de risque qui s’est accentuée au cours des douze derniers mois, estime l’agence d'évaluation Fitch Ratings dans une nouvelle présentation du secteur. Sur fond d’une allocation de portefeuille moyenne de 14% dans les titres notés «BBB/BBB-" ou non notés, il existe une grande variété d’allocations au sein des fonds monétaires à valeur liquidative variable, allant de 0% à 47%. Une évolution qui contraste avec la situation observée il y a un an. Les fonds monétaires affichaient alors une exposition marginale aux titres notés BBB/F3 ou en dessous. Les fonds monétaires à valeur liquidative variable les plus conservateurs, à savoir 37% des fonds, limitent leurs investissements à des émetteurs de grande qualité, avec une qualité de crédit minimale de A/F1 ou l'équivalent, similaire à celle exigée pour les fonds à valeur liquidative constante. Les autres fonds investissent dans un univers beaucoup plus large d'émetteurs et de contreparties. Environ la moitié des fonds monétaires à valeur liquidative variable n’investissent que dans des fonds notés dans la catégorie 1 ou davantage (F1 ou F1+ équivalent). L’autre moitié affiche un certain niveau d’exposition à des actifs moins bien notés ou pas notés du tout, la plupart avec une qualité de crédit minimale de BBB/BBB- (équivalent F3). Les fonds monétaires standards sont à plus de 70% investis dans des actifs notés à moins de A et près de 40% d’entre eux ont une qualité de crédit minimale de BBB/BBB-. Les fonds monétaires à valeur liquidative variable européens, dont 65% sont domiciliés en France, comprennent les fonds classés dans les deux catégories de fonds définies par l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF/Esma), les fonds monétaires de court terme et les fonds monétaires standards, libellés principalement en euro. Les fonds monétaires à valeur constante sont tous des fonds monétaires de court terme, libellés en sterling, dollar US et euro.

La Banque Profil de Gestion table sur un retour à l’équilibre pour le troisième trimestre de 2015, contre une perte nette de 237.629 francs sur la même période un an plus tôt, rapporte L’Agefi suisse. L’établissement genevois anticipe des résultats «légèrement positifs». Les chiffres définitifs doivent encore passer sous la loupe du conseil d’administration, avant une publication programmée pour début novembre.

KKR a annoncé le 12 octobre avoir signé un accord définitif pour la reprise de la participation majoritaire d’Allianz Capital Partners dans le capital de l’exploitant de distributeurs automatiques Selecta. Le montant de l’opération n’a pas été divulgué. Les détenteur d’obligations Selecta doivent encore donner leur feu vert à cette opération, précisent les sociétés dans un communiqué. Selecta a été racheté par Allianz Capital Partners en 2007 pour 772 millions de livres (1,04 milliard d’euros) avec un emprunt de 690 millions de livres.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) vient de nommer Stefan Kreuzkamp au poste de chief investment officer (CIO) à compter du premier décembre 2015. Il remplace à ce poste Asoka Wöhrmann, promu récemment comme responsable de la clientèle retail pour la Deutsche Bank, maison mère de la société de gestion. A l’occasion de sa nomination, Stefan Kreuzkamp rejoint également le comité exécutif mondial de DeAWM. L’intéressé était jusqu'à présent CIO Europe, Moyen-Orient et Afrique pour les actions, obligations et le multi-asset.Stefan Kreuzkamp a rejoint la société en 1998, où il travaille d’abord sur les marchés monétaires avant de rejoindre la gestion de fonds obligataires.

Les investisseurs allemands privilégient toujours la gestion active. Selon des chiffres de Schroders publiés par Fondsprofessionell à partir d’un sondage mené auprès de 110 investisseurs, 58 % favorisent clairement les fonds gestion activement, notamment les produits à haut rendement. Ces investisseurs consacrent moins de 10 % de leur allocation aux fonds gérés passivement. Cette tendance se confirme au niveau international. Selon une deuxième étude de Schroders menée auprès de 2.000 conseillers en gestion de patrimoine, citée par Fondsprofessionell, plus de la moitié (52 %) conseillent des fonds actifs au détriment de l’investissement en titres vifs ou en ETF, ces derniers n'étant conseillés que par 4 % des conseillers à leurs clients.

Allfunds Bank a nommé Ugo Sansone, un ancien d’Eurizon Capital, au poste de responsable de son activité au Luxembourg, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé a effectué l’essentiel de sa carrière au sein du groupe Intesa Sanpaolo Group, pilotant notamment les activités commerciales internationales de sa filiale de gestion d’actifs, Eurizon Capital, au cours des 10 dernières années. Au cours de sa carrière, il a travaillé pour Sanpaolo Group au Royaume-Uni et au Luxembourg.

Tilo Stolzenburg, directeur commercial pour l’international de la plateforme de fonds luxembourgeoise Moventum, a quitté la société, selon des informations de Fondsprofessionell. L’intéressé n’a pas indiqué quels étaient ses projets pour l’avenir.

Michael Novogratz va quitter Fortress Investment Group et la société de private equity et de hedge funds va fermer le fonds macro qu’il gérait après que celui-ci a subi de lourdes pertes et rachats, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Le fonds macro, lancé en 2002, perd 17,5 % depuis le début de l’année à fin septembre, pénalisé par des investissements au Brésil. Ses encours ressortent à environ 1,6 milliard de dollars, contre plus de 8 milliards de dollars en 2007.

En 2014, l’industrie française de la gestion d’actifs a enregistré un rebond significatif des actifs bruts gérés (+15,7%) après une légère baisse en 2013 (-0,5%). Cette évolution croissante des encours gérés, qui n’est pas uniforme selon les différentes classes d’actifs, résulte principalement de la captation de nouveaux acteurs soumis à la directive sur les gestionnaires de fonds alternatifs (AIFM), mais aussi de la hausse des marchés, souligne l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) dans une étude publiée le 9 octobre.Avec la hausse la plus importante de la décennie (+449 milliards d’euros), le niveau d’encours sous gestion de la place de Paris atteint 3 301 milliards d’euros en 2014. L’augmentation des actifs bruts gérés par les sociétés de gestion de portefeuille s’explique à hauteur de 47,2% (soit 212 milliards d’euros) par les apports de la titrisation et des sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) captées à la suite de l’entrée en application de la directive AIFM. Les 52,8% restants sont la conséquence d’une croissance dynamique des encours de la gestion d’actifs française (+237 milliards d’euros). Cette augmentation retraitée, liée à la bonne tenue des marchés et à la collecte, constitue tout de même «une performance remarquable», souligne l’AMF. De plus, les encours des produits de droit européen gérés par les sociétés de gestion de portefeuille française affichent de bons résultats.

La société d’investissement Serena Capital a annoncé l’arrivée de Léa Verdillon en tant que chargé d’affaires en charge de la détection et de l’analyse de nouvelles opportunités d’investissement. Dans le cadre de ses fonctions, la nouvelle recrue «contribuera fortement au développement du portefeuille de participations et à la bonne exécution et gestion des investissements», précise la société dans un communiqué. Avant de rejoindre Serena Capital, en parallèle de ses études, Léa Verdillon a travaillé chez Payintech, une start-up dans le secteur de la FinTech, où elle s’occupait de développer leur solution de paiement innovante sur le marché français. En 2013, elle a officié chez Financière Cambon, une boutique de fusion-acquisition à Paris, participant à certaines cessions ou levées de fonds dans le domaine du logiciel, du e-commerce ou des médias. Par la suite, elle a travaillé à Londres chez Hermès dans le département financier.

BNP Paribas REIM France a annoncé l’acquisition, pour le compte de son OPCI SPF2, du centre commercial Grand Maine à Angers auprès de Hammerson France. Situé le long de la route RN 13, le centre commercial est occupé à 95 % et totalise 9.600 m² de surface commerciale utile. A fin juin 2015, BNP Paribas REIM France comptait 8,2 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

BNP Paribas Wealth Management a annoncé des encours investis en ISR et Impact Investing en croissance de 50% par an depuis 2010. Ils s’élèvent aujourd’hui à 6,5 milliards d’euros et couvrent des secteurs aussi variés que l’efficacité énergétique, le traitement de l’eau et l’entrepreneuriat social. Lancée en 2007, pour répondre aux motivations alors naissantes des investisseurs soucieux de combiner performance financière et dimension sociale et environnementale, l’offre ISR et Impact Investing de BNP Paribas Wealth Management s’appuie sur une stratégie mixant sélection en architecture ouverte, expertise et innovation. Pour diversifier son offre et cibler les meilleurs produits du marché, qu’ils s’agisse de fonds « Best in class », de fonds thématiques ou d’autres produits responsables (produits d’impact investing, produits structurés…), BNP Paribas Wealth Management a mis en place un outil de notation SRIness Rating permettant une évaluation des fonds ISR en tenant compte de la qualité du processus d’investissement extra financier et de l’approche responsable de la société de gestion. Cette première évaluation est ensuite complétée par une évaluation financière du fonds, indique un communiqué. Près de 200 fonds ISR ont ainsi été sélectionnés. BNP Paribas Wealth Management va continuer à compléter son offre de produits responsables pour l’élargir à de nouveaux impacts sociaux et environnementaux, à mesure que les produits financiers associés apparaissent sur le marché. A noter enfin que la banque privée a relevé un intérêt croissant des investisseurs étrangers pour les produits responsables innovants. Près de 100 millions d’euros ont été collectés à l’international sur le produit structuré Green Bond lancé sur le marché en 2014 par la Banque Mondiale et BNP Paribas. Enfin, en Belgique, BNP Paribas Fortis a lancé en 2014 un fonds de fonds ISR en architecture ouverte proposant un ticket d’entrée de 10 000 euros qui a déjà collecté près d’un milliard d’euros.