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Asset Management
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26/04/2016

Thomson Reuters bat le consensus au premier trimestre

Thomson Reuters a fait état mardi d’un bénéfice trimestriel supérieur aux attentes grâce à l’amélioration de la performance de sa principale division dédiée à la fourniture de données et d’informations aux professionnels de la finance. Hors éléments exceptionnels, le bénéfice ressort à 48 cents par action au premier trimestre contre 39 cents un an auparavant. Les analystes s’attendaient en moyenne à 44 cents, selon le consensus Thomson Reuters I/B/E/S. Le chiffre d’affaires a progressé de 1% à 2,79 milliards de dollars (2,47 milliards d’euros) par rapport au premier trimestre 2015 à taux de change constants. Il s’inscrit en recul de 1% en données publiées.
26/04/2016

Bob Diamond et Carlyle préparent une offre sur les activités africaines de Barclays

Bob Diamond, l’ancien directeur général de Barclays, prépare avec la société de capital-investissement Carlyle une offre sur les activités africaines de la banque britannique, a dit lundi une source proche du dossier, rapporte Reuters. Bob Diamond souhaite un montage qui lui permettrait de reprendre la participation de 62% de Barclays dans la filiale Barclays Africa Group Limited via son véhicule d’investissement Atlas Merchant Capital, créé après son départ de la banque britannique.
26/04/2016
Fonds

BMO Global AM lance un nouveau fonds actions market neutral

Le gestionnaire d’actifs canadien BMO Global Asset Management a annoncé, ce 25 avril, le lancement de la sicav BMO Global Equity Market Neutral, intégrée à sa gamme de fonds « True Styles ». Ce nouveau produit est une réplique du fonds F&C Global Equity Market Neutral, lancé en juillet 2015 au format OEIC et qui totalise aujourd’hui 214 millions de livres d’encours. La sicav BMO Global Equity Market Neutral a pour objectif de générer un rendement brut annuel de 4,5% avec un niveau de volatilité cible de 6%. Les deux fonds visent un rendement absolu positif via une stratégie long/short « market neutral ». Le BMO Global Equity Market Neutral combine cinq styles de gestion : valeur, « momentum », faible volatilité (« low volatility »), taille et le style dit GARP (Growth at a Reasonable Price). Le fonds investira essentiellement dans des valeurs de grandes capitalisations issues des marchés développés à l’échelle mondiale sur la base de l’indice MSCI World. Il sera géré par Erick Rubingh, « Head of Systematic Equities » chez BMO Global Asset Management, et Christopher Childs, tous deux déjà en charge de la version OEIC du fonds. « Ce lancement contribue à l’ambition croissante de BMO Global Asset Management d’élargir sa couverture des marchés institutionnels et wholesale européens », a commenté la société de gestion dans un communiqué.Le fonds appliquera des frais de 2,15 % par an pour la classe de part « retail » et de 1,25% par an pour la classe de part institutionnels. Au moment de son lancement, des classes de parts en euro et en dollar seront disponibles.
Fonds
26/04/2016

Départ du patron de l'Asie du Nord chez RBC Wealth Management

Michael Yong-Haron vient de quitter ses fonctions à la tête de la région Asie du Nord chez RBC Wealth Management, rapporte le site spécialisé Asian Private Banker. Le patron des activités en Asie du Nord avait rejoint la banque privée canadienne début 2014 en provenance de Credit Suisse.
26/04/2016

BNP Paribas Securities Services nomme un nouveau responsable mondial des ventes

BNP Paribas Securities Services a nommé Alvaro Camuñas en qualité de nouveau responsable mondial des ventes et responsable mondial des relations avec les clients, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé conserve ses fonctions de responsable de l’activité de la société en Espagne et en Amérique latine. Alvaro Camuñas compte plus de 25 ans d’expérience dans le métier des services titres. Il également membre du comité exécutif de BNP Paribas Securities Services,En parallèle, l’établissement bancaire a nommé Soledad Lecube en tant que responsable de l’Espagne. Jusque-là, elle occupait le poste de directrice commerciale et de du développement des relations clients pour BNP Paribas Securities Services en Espagne.
26/04/2016

France will be the first country in the world to issue green bonds

France will become the first country in the world to issue green bonds, French president François Hollande announced on Monday at an environmental conference. Issues of this type had been the exclusive privilege of a few businesses and financial institutions. At the request of the French government, the French public investment bank will issue green bonds dedicated to environmental projects, the French head of state explained.Hollande also announced that France will unilaterally be setting an upper price limit per tonne of carbon for electricity production. This upper limit will provide more visibility for investors, the French President explained. In practice, the government will offer terms to implement this later in the year. The mechanism will function to overtax electricity produced at coal and gas plants.
26/04/2016

Le principal fonds de pension canadien défend les hedge funds

Le principal fonds de pension canadien, le Canada Pension Plan Investment Board, qui gère 269 milliards de dollars d’actifs, a déclaré n’avoir aucune intention de revoir sa politique d’investissement dans les hedge funds, rapporte le Financial Times fund management. Un dixième des encours du fonds est investi auprès de 58 gérants de fonds externes, dont de grandes sociétés de hedge funds comme Brevan Howard, AQR, Elliott Capital et Och Ziff. Pierre Lavallée, managing director senior au sein du plan canadien, indique que les hedge funds ont ajouté une valeur « significative » au fonds.
26/04/2016

BMO Global AM launches a new market neutral equity fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Canadian asset management firm BMO Global Asset Management has announced the launch of the Sicav BMO Global Equity Market Neutral, which has been integrated into its True Styles fund. The new product is a replica of the F&C Global Equity Market Neutral fund, launched in July 2015 in OEIC format, which now has total assets of GBP214m. The BMO Global Equity Market Neutral Sicav will aim to generate gross annual returns of 4.5% in excess of cash, with a target volatility level of 6%. Both funds aim for positive absolute returns through an enhanced leveraged market neutral long/short strategy. The BMO Global Equity Market Neutral fund combines five management styles: value, momentum, low volatility, size, and the style known as growth at reasonable price (GARP). The fund will mainly invest in large cap stocks from developed markets worldwide on the basis of the MSCI World index. It will be managed by Mark Rubingh, head of systematic equities at BMO Global Asset Management, and Christopher Childs, both already in charge of the OEIC version of the fund. “The launch contributes to the growing ambition of BMO Global Asset Management to extend its coverage of European institutional and wholesale markets,” the asset management firm says in a statement. The fund will charge fees of 2.15% per year for the retail asset class, and 1.25% per year for the institutional share class. At the time of launch, share classes in euros and US dollars are available.
26/04/2016

Oddo Meriten recruits for Swiss market

The French asset management firm Oddo Meriten Asset management on 25 April announced that it has appointed Julie Van Campenhoudt as senior sales manager. Van Campenhoudt will be based in Geneva, and will be responsible for marketing development and distribution support for the range of funds from the asset management firm. She will report to Bertrand Levavasseur, country head for Switzerland.As part of its development strategy for the Swiss market, Oddo Meriten AM has decided to add bond strategies to its range. The asset management firm will also in the next few months be offering shares in Swiss francs for several of its flagship strategies.Before joining Oddo Meriten AM, Campenhoudt worked for nine years in equity sales to institutional investors, first at Cheuvreux in Madrid and then at Fidentis Equities, also in Madrid, and for the past four years, at Helvea (Baader Bank Group) in Geneva.
26/04/2016

Lombard Odier IM adds to sales team for Germany and Austria

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lombard Odier Investment Managers has recruited Matthias Deutsche for the position of head of sales for institutional clients based in Germany and Austria. He joins the asset management firm from Vontobel Asset Management, where he had been head of institutional sales for the German market. In his new role, he will work with client banks, savings banks, family offices, wealth management firms, and funds of funds. Deutsch will be based in Frankfurt and will report to Frank Stefes, director of sales for Germany and Austria at Lombard Odier IM.
26/04/2016

ETF assets rebound in March

Assets under management by European ETFs have regained their good health in March, at a total of EUR437.5bn, compared witH EUR426.1bn in February, according to statistics released by Thomson Reuters Lipper. This increase of EUR11.4bn is due to the positive impact of the markets, totalling EUR7.2bn, and net inflows of EUR4.1bn.Bond ETFs, which were most popular in March, attracted EUR5.7bn. Funds dedicated to corporate bonds took on EUR1.9bn, and funds dedicated to European high yield bonds posted net inflows of EUR1bn. Funds specialised in emerging market equities attracted EUR1bn.Among ETF providers, iShares topped the rankings with inflows of EUR3.9bn, followed by Amundi ETF (EUR0.6bn) and State Street (SPDR) (EUR0.5bn). The ten most popular funds posted net inflows of EUR4.8bn in March.
26/04/2016

Quilter Cheviot opens a representative office in Dubai

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Quilter Cheviot, a discretionary asset management firm owned by Old Mutual Wealth, has obtained clearance from the regulatory authorities to open a representative office at the International Financial Centre in Dubai. The new structure, which officially opened on 25 April, will be overseen by Tim Childe, head of international at Quilter Cheviot. Meanwhile, Mark Leale has been appointed as head of the Dubai office and principal representative. He will be assisted by Keith Owen, who becomes senior regional representative. Quilter Cheviot, which was acquired by Old Mutual Wealth in February 2015, has GBP17.8bn in assets under management.
26/04/2016

Horus Wealth Management Group to open an office in Paris

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss wealth management fund Horus Wealth Management Group (HWMPG) is developing in Europe. After opening offices in Geneva, Malta and Singapore, the firm is planning to open offices in Paris and Madrid “by the end of the year,” a statement recently released on the occasion of external growth by the group announced. HWMPG has acquired the advising and index group Finvex Group, based in Brussels. In a joint statement, the two firms say that Finvex will continue its independent market activities, but that some changes to management will occur. The name of the firm and of the Finvex indices will remain unchanged.
26/04/2016

Roche-Brune AM signs a partnership with Markus AM

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Roche-Brune AM and Markus AM are uniting their expertise to bring dynamism to Capital Prudence, a diversified fund with a track record of more than five years. “The fund is managed under contract by Markus AM, responsible for allocation and risk management. The exposure to equities, for its part, aims to remain centered on Roch-Brune AM funds,” a statement says. In an environment of low interest rates, Capital Prudence offers a simple investment solution, with daily liquidity, in a segregated risk envelope, while benefiting from opportunities on the equity and bond markets. With a performance objective of Eonia +2% and risk class 2 AMF, Capital Prudence aim to offer regular returns over an 18-month recommended investment horizon.
26/04/2016
Fonds

Effets soucriptions et marché ont soutenu la gestion belge fin 2015

Au quatrième trimestre 2015, le secteur belge des fonds a connu une croissance de 6,7 %, et ce, sous l’impulsion d’une part de souscriptions netteset d’autre part de hausses des cours des actifs sous-jacents. Fin 2015, l’actif net des fonds commercialisés publiquement en Belgique atteignait 172,65 milliards d’euros. L’actif net des fonds qui investissent principalement en titres à revenu fixe a augmenté de 4,8 % au cours du quatrième trimestre de 2015. L’actif net des fonds qui investissent majoritairement en titres à revenu variable, comme les fonds d’actions, a quant à lui progressé de 7,5% dans le même temps.Fin 2014, l’actif net des fonds commercialisés publiquement en Belgique s’élevait à 159,51 milliards d’euros. Sur l’ensemble de l’année 2015, à l’exception d’un recul temporaire au cours du troisième trimestre, le secteur belge des fonds a connu une tendance à la hausse. Le 31 décembre dernier, l’actif net des fonds commercialisés publiquement en Belgique dépassait de 8,2 % le niveau de l’année précédente, et ce, surtout sous l’impulsion de souscriptions nettes. Fin 2015, le plus haut historique de fin 2006 pointe à nouveau à l’horizon, indique la Beama (Association Belge des Asset Managers) dans un communiqué.
Fonds
26/04/2016

Franklin Templeton nomme un nouveau président pour sa distribution retail aux Etats-Unis

Le gestionnaire d’actifs américain Franklin Templeton Investments a annoncé la nomination de Dan O’Lear en qualité de président (« President ») de Franklin Templeton Distributors, rapporte Reuters. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé dirige l’ensemble des activités de distribution « retail » aux Etats-Unis. Il remplace à ce titre Peter Jones, qui a pris sa retraite après 27 ans d’activité. Dan O’Lear était précédemment vice-président exécutif de Franklin Templeton Distributors.
26/04/2016
Fonds

Roche-Brune AM conclut un partenariat avec Markus AM

Roche-Brune AM et Markus AM unissent leurs expertises complémentaires pour dynamiser Capital Prudence, un fonds diversifié de plus de 5 ans de track record. «Le fonds est géré par délégation par Markus AM en charge de l’allocation et du pilotage du risque. L’exposition aux actions, quant à elle, a vocation à rester centrée sur les fonds Roche-Brune AM», indique un communiqué publié le 25 avril.Dans un environnement de taux bas, Capital Prudence offre une solution de placement simple, à la liquidité quotidienne, dans une enveloppe de risque encadrée tout en bénéficiant des opportunités des marchés actions et obligataires. Avec un objectif de performance de Eonia +2 % et classé risque 2 AMF, Capital Prudence a pour objectif d’offrir un rendement régulier sur l’horizon de placement recommandé de 18 mois.
Fonds
26/04/2016
Fonds

Amundi remplace TCW par Amundi Smith Breeden sur un fonds

Amundi a retiré un mandat sur les obligations américaines à TCW Investment Management Company, rapporte Citywire Selector. Dans une lettre aux souscripteurs, la société de gestion a confirmé que le fonds Amundi Funds – Bond US Opportunistic Core Plus sera désormais géré par Amundi Smith Breeden. Le changement n’affectera pas la politique d’investissement du fonds, ni le niveau de frais.
Fonds
26/04/2016

Horus Wealth Management Group va ouvrir un bureau à Paris

Le gestionnaire de fortune suisse Horus Wealth Management Group (HWMPG) se développe en Europe. Après l’ouverture de bureaux à Genève, Malte et Singapour, la société prévoit d’ouvrir un bureau à Paris ainsi qu'à Madrid, «avant la fin de l’année», précise un communiqué publié récemment à l’occasion d’une croissance externe du groupe. HWMPG a fait l’acquisition de la boutique de conseil et d’indices Finvex Group, basée à Bruxelles. Dans le communiqué commun, les deux sociétés précisent que Finvex continuera son activité de manière indépendante, mais que quelques changements au niveau du management devraient intervenir. Le nom de la société ainsi que les dénominations des indices Finvex restent inchangés.
26/04/2016

OppenheimerFunds recrute une responsable des solutions beta

Le gestionnaire d’actifs américain OppenheimerFunds a annoncé, ce 25 avril, le recrutement de Sharon French en qualité de responsable des solutions beta (« Head of Beta Solutions »). A ce titre, l’intéressée sera chargée d’accélérer le développement de l’activité « smart beta » de la société de gestion, activité qui repose sur la gamme Oppenheimer Factor Weighted ETF. Elle est également chargée de développer de nouveaux produits multi-factoriels afin de répondre au mieux aux besoins et attentes des clients. Basée à New York, Sharon French est rattachée directement Art Steinmetz, président (« chairman ») et directeur général d’OppenheimerFunds.Sharon French arrive en provenance de BNY Mellon où elle a officié en qualité de « Senior Strategic Advisor » auprès du directeur général et du président de BNY Mellon Investment Management, se concentrant plus particulièrement sur les activités ETF et multi classes d’actifs. Auparavant, elle a été « President » de F-Squared Capital. Avant cela, elle a travaillé chez BlackRock en qualité de responsable des clients privés et des institutionnels pour l’activité iShares et elle a passé prés de dix ans chez AllianceBernstein. Au cours de sa carrière, elle est également passée chez mPower, Smith Barney et Chase Manhattan Bank.
26/04/2016

KKR publie des résultats trimestriels en baisse

Au premier trimestre 2016, KKR a publié une perte économique nette de 553 millions de dollars, contre un bénéfice économique de 526 millions au premier trimestre de l’année dernière. Le résultat trimestriel aurait selon la société de private equity particulièrement souffert de la chute du cours de Bourse des titres First Data, dont KKR est le principale actionnaire. A l’issu du premier trimestre, KKR a en revanche publié une hausse de ses encours, qui sont passés de 119,5 milliards de dollars fin 2015 à 126,4 milliards à fin mars. A l’issu du premier trimestre 2015, ces encours étaient de 107,6 milliards d’euros.
26/04/2016

Les sociétés de gestion réduisent leurs prix d’un tiers pour les investisseurs institutionnels

Plus d’un quart des ventes du secteur des fonds aux investisseurs institutionnels se font avec un rabais, montre une étude de Casey Quirk, citée par le Financial Times. Jeff Levi, associé de la société de conseil, indique que les sociétés de gestion sont « affamés d’actifs » mais l’offre excessive des sociétés de gestion se concurrençant sur les mêmes classes d’actifs, des retraits importants de la part de fonds souverains et la croissance négative dans l’univers institutionnel obligent les maisons de gestion à baisser leurs prix pour les clients nouveaux et existants. Casey Quirk montre dans son étude qu’un grand fonds de pension avec 400 millions d’euros à investir peut obtenir des rabais de 25 % en Europe, tandis que des plus petits institutionnels investissant le même montant paieront 19 % de moins que le prix annoncé. Ces proportions étaient de 21 % et de 17 % respectivement il y a un an.
26/04/2016
Fonds

Tobam prévoit le lancement de fonds obligataires smart beta

La société de gestion française Tobam a indiqué à Ignites Europe être sur le point de lancer en Europe plusieurs fonds obligataire smart beta afin de répondre à la demande des banques privées. Le spécialiste actions met la dernière main à des accords avec plusieurs banques privées pour distribuer des fonds obligataires ainsi que des fonds actions. « D’un point de vue produits, l’obligataire est la prochaine grande étape pour nous », confie Christophe Roehri, managing director de Tobam. Plus précisément, la société de gestion veut se servir de son offre obligataire pour séduire les investisseurs particuliers français.
Fonds
26/04/2016

Quilter Cheviot ouvre un bureau de représentation à Dubaï

Quilter Cheviot, la société de gestion discrétionnaire détenue par Old Mutual Wealth, a obtenu le feu de vert des autorités de régulation pour ouvrir un bureau de représentation au sein du Centre Financier International de Dubaï. Cette nouvelle structure, officiellement ouverte ce 25 avril, sera supervisée par Tim Childe, le responsable de l’international chez Quilter Cheviot. En outre, Mark Leale a été nommé responsable du bureau de Dubaï et « principal representative ». Il est assisté de Keith Owen, nommé « senior regional representative ». Quilter Cheviot, racheté en février 2015 par Old Mutual Wealth, affiche 17,8 milliards de livres d’actifs sous gestion.
26/04/2016

Glass Lewis recommande de rejeter les émoluments de la direction de Credit Suisse

Credit Suisse qui tient son assemblée générale vendredi 29 avril, devra composer avec la recommandation du cabinet Glass Lewis, qui conseille aux actionnaires de rejeter les rémunérations de la direction et du conseil d’administration, rapporte L’Agefi. Notamment les 21 millions de francs suisses offerts à cinq cadres sur le départ, dont l’ex-directeur général Brady Dougan. Glass Lewis s’est déjà interrogé la semaine dernière sur la prime de bienvenue de 14,3 millions de francs suisses octroyée au successeur de Brady Dougan, Tidjane Thiam. Le cabinet regrette ainsi « l’ampleur » de cette enveloppe et souligne aussi « l’opacité de la présentation des rémunérations du reste de l'équipe de direction ».
26/04/2016

Oddo Meriten se renforce sur le marché suisse

La société de gestion française Oddo Meriten Asset Management a annoncé le 25 avril la nomination de Julie Van Campenhoudt en qualité de senior sales manager. Basée à Genève, Julie Van Campenhoudt sera responsable du développement du marketing et du soutien à la distribution de la gamme de fonds de la société de gestion. Elle est rattachée à Bertrand Levavasseur, responsable pays Suisse et responsable international. Dans le cadre de sa stratégie de développement sur le marché suisse, Oddo Meriten AM a décidé de compléter son offre avec des stratégies obligataires. La société de gestion va également proposer au cours des prochains mois des parts en franc suisse de plusieurs de ses stratégies de référence. Avant de rejoindre Oddo Meriten AM, Julie Campenhoudt a travaillé pendant neuf ans dans le secteur des ventes actions aux investisseurs institutionnels, d’abord chez Cheuvreux à Madrid, puis chez Fidentis Equities à Madrid également, et durant ces quatre dernières années, chez Helvea (Baader Bank Group) à Genève.
26/04/2016

Stagnation des actifs sous gestion de Banque Morval

Les actifs sous gestion de Banque Morval sont demeurés stables l’an dernier, a indiqué le 25 avril le gérant de fortune suisse sans toutefois en préciser le montant. Au terme de l’année précédente, les actifs sous gestion avaient progressé de près de 9% à 2 milliards de francs suisses. La société, qui communique très rarement sur ses résultats, a dégagé en 2015 un bénéfice net consolidé de 4,4 millions de francs suisses. Banque Morval n’avait pas divulgué son bénéfice net consolidé pour 2014, ce qui rend impossible toute comparaison avec le résultat de l’exercice écoulé, une année qualifiée toutefois de difficile. «La régularisation des avoirs de la clientèle européenne, notamment italienne, et (...) l’abolition du taux plancher franc/euro par la BNS ont engendré (...) une diminution des actifs sous gestion et une augmentation supplémentaire des coûts», indique Massimo Zanon di Valgiurata, directeur général de Banque Morval, cité dans un communiqué.
26/04/2016
Fonds

GAM fusionne deux fonds obligataires marchés émergents

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a fusionné deux fonds obligataires dédiés aux marchés émergents pour donner naissance à un nouveau véhicule, a appris Citywire Selector. Cette opération concerne les fonds Julius Baer BF Emerging Bond, libellé en euro, et le fonds Julius Baer BF Emerging Bond, libellé en dollar. Ces deux produits, lancés séparemment en 1997, étaient gérés par Enzo Puntillo, responsable obligataire chez GAM, et le gérant de portefeuille Alessandro Ghidini. A compter du 6 avril, ces deux fonds ont toutefois été fusionnés pour donner naissance à une nouvelle stratégie, baptisée JB Emerging Bond Fund.
Fonds
26/04/2016

Lombard Odier IM renforce son équipe commerciale pour l'Allemagne et l'Autriche

Lombard Odier Investment Managers a recruté Matthias Deutsch au poste de responsable commercial pour la clientèle institutionnelle basée en Allemagne et en Autriche. Il rejoint la société de gestion en provenance de Vontobel Asset Management où il était responsable clientèle institutionnelle pour le marché allemand. Dans ses nouvelles fonctions, il suivra les clients banques, caisses d'épargne, family offices, gestionnaires de fortunes ou fonds de fonds. L’intéressé sera basé à Francfort et travaillera sous la direction de Frank Stefes, directeur commercial pour l’Allemagne et l’Autriche de Lombard Odier IM.

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