Le Fonds monétaire international a confirmé lundi ses prévisions de croissance mondiale pour 2017 et 2018 en expliquant tabler à la fois sur un coup de pouce de Donald Trump à l’activité aux Etats-Unis et sur des performances moins soutenues dans certains pays émergents. Dans la traditionnelle «mise à jour» de ses perspectives économiques mondiales, le FMI redit ainsi prévoir une croissance mondiale de 3,4% cette année et de 3,6% l’an prochain, ce qui marquerait une nette amélioration après celle de 3,1% attendue en 2016. «L'évolution depuis l'été dernier préfigure une certaine augmentation de la tendance de croissance au tournant de l’année dans un certain nombre de grandes économies», a déclaré lors d’une conférence de presse son économiste en chef, Maurice Obstfeld.

Le Bureau of Labor Funds (BLF), l’un des plus importants fonds de pension de Taïwan avec 106 milliards de dollars d’actifs sous gestion, a nommé Tsay Feng-Ching au poste de directeur général à compter du 16 janvier 2017. L’intéressé était depuis bientôt 10 ans vice-président du conseil d’administration du Public Service Pension Fund (PSPF), un autre fonds de pension taïwanais. Tsay Feng-Ching remplace ainsi Huang Chao-hsi qui a décidé de prendre sa retraite après 10 années de service au sein du BLF.

Déjà actif dans ce domaine, Vanguard vient de donner un nouvel élan à ses activités de recherche en finance comportementale avec la création d’un nouveau centre dédié. Le Center for Investor Research (CIR) sera dans un premier temps consacré à l'étude du comportement des investisseurs individuels et à la manière dont ils prennent leurs décisions par le biais d'études qui exploiteront les bases de données de Vanguard et l’univers du numérique. Cette structure constitue une nouvelle étape pour le Vanguard Center for Retirement Research, dont la recherche propriétaire analyse le comportement des participants à des régimes de retraite à contributions définies. Tout en s’engageant dans de nouvelles voies, le CIR continuera les recherches dans le domaine des retraites, précise un communiqué.

Les actifs sous gestion de J.P. Morgan se sont accrus de 3% au quatrième trimestre 2016 pour s’établir à 1.800 milliards de dollars, a indiqué le 13 janvier le groupe bancaire à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Une évolution favorisée par les flux nets positifs dans les produits de long terme et monétaires mais également par un effet marché positif.Le bénéfice net du quatrième trimestre a progressé de 16% sur un an à 586 millions de dollars pour des produits nets de 3,1 milliards de dollars, en hausse de 1%. La rentabilité des fonds propres ressort à 25% au quatrième trimestre et à 24% sur l’ensemble de l’année.Le groupe a fait état pour le trimestre d’un bénéfice net de 6,73 milliards de dollars, en hausse de 23,8% par rapport au dernier trimestre 2015 grâce au bond des volumes de transactions sur les marchés provoqué par l’élection de Donald Trump à la Maison Blanche.

Raymond James a fermé aux nouvelles souscriptions, son fonds Raymond James Microcaps dédié aux très petites capitalisations boursières, après que ce dernier a dépassé le seuil de 60 millions d’euros d’encours. «Le fonds de très petites capitalisations boursières, connu par son approche mesurée dans le choix de valeurs de niches de marché, innovantes, en croissance et de faible volatilité, a dépassé le seuil de 60 millions d’euros en date du 29 décembre 2016, ce qui a entraîné la fermeture aux nouvelles souscriptions comme prévu dans son prospectus», indique la société de gestion.

En 2010, BDL Capital Management franchissait la barre des 100 millions d’euros d’encours. Six ans plus tard, la société de gestion indépendante créée en 2005 affiche un encours de 1,7 milliard d’euros. Cette forte croissance s’explique surtout par le succès du fonds vedette de la société, le BDL Rempart Europe, un fonds «long/short» sur les actions européennes géré par Hughes Beuzelin, l’un des co-fondateurs de BDL, et qui affiche désormais un encours de 1,4 milliard d’euros. « Cette croissance, qui a été régulière, résulte de la conjonction de plusieurs facteurs : une bonne performance de notre fonds phare sur la durée, une bonne résistance dans les phases de baisse, et le fait de proposer le bon produit au bon moment. Nous avons aussi récolté les fruits d’un long travail de pédagogie autour du long/short, réalisé par nos équipes de vente dès la création de la société », explique Thierry Dupont, associé fondateur de BDL. « Nous profitons aussi de la qualité et de la stabilité de nos équipes », ajoute-t-il. La société compte aujourd’hui 27 salariés, dont 12 analystes et trois gérants. Ces derniers sont tous investis dans les fonds. « Pour nous, il est important que le cuisinier mange sa recette », insiste le dirigeant. En 2016, BDL a continué à croître et à se développer. Ainsi, la société, qui a enregistré des souscriptions nettes de 350 millions d’euros sur l’année, a recruté trois analystes, un commercial et une personne à la conformité. Elle a aussi lancé un troisième fonds. Appelé Durandal et géré par Maxime Hayot, ce fonds «global macro» vient rejoindre le fonds» long/short» de la gamme et le fonds «long only».Cette année, les projets ne manquent pas non plus. BDL souhaite encore renforcer son équipe d’investissement. Côté commercial, maintenant qu’elle juge avoir atteint une taille critique, elle cherche à s’ouvrir à l’international, qui représente actuellement 20 % de ses encours. Cela permettra de poursuivre la diversification de la clientèle, aujourd’hui composée à 37 % d’institutionnels, 46 % de banque privée et 16 % de conseillers en gestion de patrimoine. Avec, en tête, l’objectif des deux milliards d’euros d’encours sous gestion…

Dans ses activités de gestion de fortune et d’asset management, Wells Fargo a fait état le 13 janvier d’un résultat net de 653 millions de dollars au titre du quatrième trimestre, en recul par rapport au trimestre précédent (677 millions de dollars) mais en progression sur un an (595 millions de dollars). Les actifs sous gestion de la division gestion de fortune se sont accrus de 3% sur un an à 231 milliards de dollars tandis que les encours de la gestion d’actifs reculaient de 2% à 482 milliards de dollars.Le groupe Wells Fargo, numéro un du crédit immobilier aux Etats-Unis, a par ailleurs publié un bénéfice net part du groupe de 4,87 milliards de dollars, en baisse de 6,4% sur un an. Il s’agit de la cinquième baisse trimestrielle d’affilée d’une banque fragilisée depuis plusieurs mois par l’affaire des «comptes fantômes», ce qui lui a valu de multiples poursuites en justice et la méfiance de la clientèle. Pour mémoire, la banque doit répondre des pratiques de certains de ses salariés qui ont ouvert environ deux millions de comptes fantômes sans avertir les clients concernés pour atteindre leurs objectifs commerciaux.

Les activités de gestion d’actifs et de fortune (« Global Wealth & Investment Management ») de Bank of America ont enregistré une collecte nette de 18,9 milliards de dollars sur ses actifs de long terme au quatrième trimestre 2016, a annoncé le groupe bancaire américain ce vendredi 13 janvier. Grâce à cette bonne dynamique et la bonne tenue des marchés, les encours du pôle ont atteint 2.508 milliards de dollars à fin décembre 2016, en hausse de 50,5 milliards de dollars ou 2% par rapport au quatrième trimestre 2015.A l’issue de ce quatrième trimestre, le pôle d’activités a dégagé des revenus de 4,37 milliards de dollars, en recul de 2,2% par rapport au quatrième trimestre 2015. Son résultat net ressort à 634 millions de dollars, en croissance de 2% sur un an.Sur l’ensemble de l’année 2016, le pôle « Global Wealth & Investment Management » a réalisé 17,65 milliards de dollars de revenus, en repli de 2% par rapport à l’exercice 2015. Son bénéfice net s’établit à 2,77 milliards de dollars à fin 2016 contre 2,56 milliards de dollars fin 2015, soit une progression de 8%.En prenant en compte l’ensemble de ses activités, le groupe Bank of America a réalisé 83,7 milliards de dollars de revenus en 2016, en hausse de 1% par rapport à l’exercice 2015. Son résultat net annuel s’établit à 16,2 milliards de dollars, en croissance de 13% sur un an. Sur le seul quatrième trimestre 2016, les revenus s'établissent à 20 milliards de dollars, en hausse de 2% par rapport au quatrième trimestre 2015. Son bénéfice net trimestriel ressort à 4,34 milliards de dollars, en progression de 46,8% par rapport au quatrième trimestre 2015.

Oliver Schneider, l’ancien responsable des investissements spécialisés de Julius Baer, va rejoindre Wellington Management en tant que stratégiste des investissements, rapporte Citywire. L’intéressé a quitté le groupe suisse fin 2016 après y avoir passé six ans.

Soixante-deux fonds de onze sociétés de gestion ont obtenu le label ISR, annonce l’Association française de la gestion financière dans un tweet publié vendredi. Cela couvre un encours de 11 milliards d’euros. Mi-novembre, 58 fonds de neuf sociétés de gestion (soit 10 milliards d’euros) avaient décroché le label lancé par Michel Sapin, ministre de l’Economie et des Finances, en septembre 2015.

Emergence, le fonds d’incubation et d’accélération de sociétés de gestion entrepreneuriales de la Place de Paris, et NewAlpha Asset Management (NewAlpha AM), gérant délégataire du fonds, ont annoncé, ce matin, avoir investi dans la société Laffitte Capital Management (Laffitte CM). Il s’agit ainsi du neuvième investissement réalisé par le compartiment Emergence Performance Absolue depuis sa création en 2012. Concrètement, Emergence Performance Absolue apporte 20 millions d’euros au fonds Laffitte Dynamique Strategies. Lancé au dernier trimestre 2016, ce véhicule d’investissement a pour objectif de réaliser une performance absolue décorrélée à travers des stratégies discrétionnaires tendant à corriger les inefficiences des marchés actions. « Cet apport permet à Laffitte CM d’ajouter à sa gamme de fonds un véhicule avec un objectif de rendement et volatilité plus élevé », expliquent Emergene et NewAlpha AM dans un communiqué. Créée fin 2007 par quatre associés – à savoir Eric Robbe, Arnaud Yvinec, David Lenfant et Gabriel Teodorescu –, Laffitte CM a développé une expertise sur les stratégies d’investissement décorrélées de l’évolution des marchés actions. La société de gestion affiche près de 400 millions d’euros d’actifs sous gestion et elle a doublé de taille en 2016 grâce à des souscriptions significatives provenant d’une clientèle internationale qui représente aujourd’hui plus de 60% de ses encours.Le fonds Laffitte Dynamic Strategies offre aux investisseurs une exposition variable aux différentes expertises développées par l’équipe de gestion depuis plus de 20 ans, notamment les stratégies d’arbitrage sur dividendes, de rebalancements d’indices et d’opérations de fusions-acquisitions. Le fonds cherche à optimiser son allocation en fonction de l’environnement des marchés et des opportunités existantes.Laffitte CM est la quinzième société incubée par Emergence au travers de ses deux compartiments Actions et Performance Absolue qui ont alloué un montant total de 450 millions d’euros depuis 2012.

BlackRock a nommé Sarah Melvin au poste de responsable de son activité avec les clients institutionnels en Amérique du Nord, rapporte le site Pensions & Investments. L’intéressée prendra ses nouvelles fonctions au mois de mars. Elle remplace ainsi Edwin Conway, nommé en novembre dernier responsable mondial de l’activité avec les clients institutionnels. Auparavant, Sarah Melvin était responsable mondial du programme de partenariat stratégique et « chief of staff » au bureau du directeur général Larry Fink. Avant cela, elle a officié en tant que directrice des opérations au sein d’activité « retail » pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique à Londres.

BlackRock a demandé la fin des rémunérations qui dépassent trop celles des employés ordinaires dans les principales entreprises britanniques, rapporte le Financial Times, citant une lettre envoyée la semaine dernière aux présidents de tous les groupes de l’indice FTSE 350. Le géant de gestion veut aussi obliger les sociétés à limiter les retraites généreuses généralement accordées aux hauts dirigeants, estimant que celles ci devraient être en ligne avec celles du reste des effectifs. Pour BlackRock, les augmentations des dirigeants doivent refléter celles accordées aux effectifs. La société critique la pratique qui consiste au contraire pour les entreprises à se comparer aux autres entreprises dans ce domaine et qui leur permet de justifier des rémunérations plus importantes.

Schroders a décidé de rouvrir un fonds de performance absolue complètement fermé depuis mars 2016, rapporte le site spécialisé Citywire Selector. Le Schroder ISF European Alpha Absolute Return affichait alors des encours de 1,5 milliard d’euros. Piloté par Lionel Rayon depuis 2007, le fonds est à nouveau accessible depuis le 11 janvier. Ses actifs sous gestion sont descendus à 1,13 milliard d’euros, selon les dernières données disponibles.

Jonathan Eliot, le directeur des risques de Man Group, a quitté la société en décembre après six années à ce poste, rapporte Financial News. Il ne devrait pas être remplacé.

Le robot-conseiller Nutmeg va réduire ses commissions et lancer une nouvelle gamme de produits à bas coûts cette semaine afin d’attirer de nouveaux clients, rapporte le Financial Times. A compter de ce lundi, les frais annuels passent de 0,5% à 0,35% pour tous les investisseurs dont le portefeuille dépasse les 100.000 livres, précise le quotidien britannique. La décision s’applique tant aux anciens qu’aux nouveaux clients.Nutmeg va parallèlement lancer une nouvelle gamme de produits avec des fonds intégrant un maximum de classes d’actifs, les poches actions allant des petites capitalisations aux grandes valeurs et des titres de la zone euro aux actions japonaises. Les nouveaux fonds sont chargés à 0,45% par an pour la première tranche de 100.000 livres et 0,25% pour les montants plus importants.

Philip Warland, jusque-là directeur des affaires publiques chez Fidelity International, a démissionné de son poste et va quitter la société de gestion à la fin du mois de janvier, rapporte Financial News. L’intéressé va désormais faire du conseil stratégique. Philip Warland avait rejoint Fidelity en juillet 2009 en provenance du cabinet de conseil Halsey Consulting, selon son profil LinkedIn.

Azimut Holding s’apprête à lancer un emprunt obligataire non convertible à taux fixe pour une contre-valeur de 300 millions d’euros, rapporte Bluerating. L’émission aura une durée de 5 à 7 ans. Dans le même temps, Fitch Ratings a attribué une note de BBB à Azimut Holding.

Banca Leonardo recrute quatre professionnels à Milan, rapporte Bluerating. Mario Spreafico rejoint la société italienne en tant que directeur des investissements tandis qu’Ugo Formenton arrive pour s’occuper du développement commercial. Marco Preziosi devient conseiller en investissement et chargé des relations avec les clients. Jacopo Tencalla est nommé chargé de relations avec les clients.

L’indice des caisses de pension de Credit Suisse a terminé l’année 2016 sur une valeur record de 159,91 points, sur une base de 100 points au début de l’année 2000, rapporte L’Agefi suisse. Durant le quatrième trimestre, l’indice a progressé de 1,29 point ou 0,81%. Le mois de décembre a été particulièrement satisfaisant, avec une progression de 1,38%, contre -0,72% en octobre et +0,16 en novembre. L’indice est calculé sur la base des performances brutes réalisées par les institutions suisses de prévoyance dont les valeurs patrimoniales sont conservées auprès de Credit Suisse. La hausse constatée lors du dernier trimestre est imputable aux actions étrangères (+0,92%) et suisses (+0,15%). Les placements alternatifs et l’immobilier se classent en troisième position, avec +0,13%. Au rayon des contributions négatives figurent les obligations en francs (-0,52%) et étrangères (-0,04%), ainsi que les hypothèques (-0,02%).

Cobas Asset Management (Cobas AM), dirigée par Francisco Garcia Paramés, vient de recruter trois nouveaux collaborateurs en charge des relations avec les investisseurs, rapporte le site spécialisé Funds People. Carlos Gonzalez a ainsi rejoint la société de gestion en provenance de Bestinver où il a travaillé pendant 10 ans en tant que responsable des relations avec les investisseurs, en charge plus particulièrement des grands comptes. En parallèle, Carmen Fernandez a également rejoint l’équipe dédiée aux relations avec les investisseurs de Cobas AM. L’intéressée compte près de six ans d’expérience, ayant successivement travaillé chez Santander Private Banking, BBVA et Bankinter.Enfin, Francisco Albino Burgos a été recruté après avoir passé l’essentiel de sa carrière dans le secteur de l’aéronautique. L’intéressé a en effet travaillé pendant près de trois ans chez Airbus avant d’officier comme consultant au sein du cabinet Everis.

Kempen Capital Management vient de recruter Gerard Roelofs en tant que directeur des solutions clients à compter du 30 janvier. Il succède à Jan Bertus Molenkamp et intégrera l’équipe de direction.Gerard Roelofs a travaillé précédemment au sein de NN Investment Partners où il faisait partie de l’équipe de direction. Il a également occupé le poste de directeur des investissements en Europe chez Towers Watson. Parmi ses précédents employeurs figurent aussi Watson Wyatt et Deutsche Asset Management.

Alors en pleine expansion, la plate-forme ETF de Deutsche Bank Asset Management a eu à gérer fin 2016 les nouvelles négatives entourant l'amende à payer de sa maison-mère aux Etats-Unis et qui ont inquiété les investisseurs. Mais Houda Ennebati, responsable de db X-trackers Deutsche AM en France, explique à Newsmanagers comment la plate-forme compte rapidement rebondir.

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a sélectionné Idinvest Partners et Lyxor International Asset Management dans le cadre d’un appel d’offres lancé en mai dernier visant à sélectionner plusieurs prestataires de service d’investissement capable de créer et de gérer un ou plusieurs fonds dédiés qui investiront dans la dette privée des entreprises françaises. L’appel d’offres comprenait deux lots. Les résultats communiqués concernent le deuxième lot. L’attribution du lot 1, «Placements Privés», sera communiquée ultérieurement, précise le FRRLe lot 2 porte sur deux mandats de gestion active ayant pour objectif la création et la gestion d’un fonds dédié spécialisé dans la dette d’acquisition. Les fonds doivent permettre le financement des PME/ETI à travers l’acquisition de titres de créance ou de créances issues de prêts assorties de sûretés. Ces opérations ont pour objet, principalement, le financement ou le refinancement d’une acquisition ou le financement d’une opération de croissance externe. Les mandats seront reconductibles pour deux périodes d’un an. Le montant total indicatif des encours confiés pourrait s’élever à 300 millions d’euros.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Raymond James has soft closed its fund Raymond James Microcaps, dedicated to very small market capitalisations, to new subscriptions, after the fund topped EUR60m in assets. “This fund of very small market caps, known for its measured approach to the selection of market niche stocks which are innovative, growing and have low volatility, had exceeded EUR60m as of 29 December 2016, which resulted in the closure to new subscriptinos as planned in its prospectus,” the asset management firm says.

The US asset management firm BlackRock has announced record inflows of USD202.19bn in 2016, compared with USD152bn in 2015. For fourth quarter alone, net subscriptions totalled USD98bn.Annual net inflows at BlackRock were driven largely by iShares, its affiliate dedicated to ETFs, which posted USD140.47bn in net subscriptions, of which USD60bn went to bond ETFs. Funds dedicated to institutional clients, for their part, posted net inflows of USD29.2bn. Meanwhile, funds dedicated to retail cients saw a net outflow of USD11.32bn.Assets under management at BlackRock rose 11% to a total of USD5.147trn as of 31 December 2016, compared with USD4.645trn as of the end of December 2015.As of the end of December 2016, BlackRock had earned USD11.15bn in revenues, down 2% year over year. Its annual net profits totalled USD3.17bn as of 31 Decemebr 2016, down 5% compared with 31 December 2015. In fourth quarter 2016 alone, earnings at BlackRock totalled USD2.89bn, up 1% compared with fourth quarter 2015. Net profits totalled USD851m as of fourth quarter 2016, down 1% year over year.

In 2010, BDL Capital Management topped EUR100m in assets. Six years later, the independent asset management firm, founded in 2005, has assets of EUR1.7bn.This strong growth is largely due to the success of the flagship fund from the firm, BDL Rempart Europe, a long/short fund of European equities managed by Hughes Beuzelin, one of the co-founders of BDL, which now has assets of EUR1.4bn. “This growth, which has been regular, is the result of the conjunction of several factors: good performance of our flagship fund over the long term, good resistance in falling market phases, and the fact of offering a good product at the right time. We have also harvested the fruits of a long study of long/short, undertaken by our sales teams since the inception of the firm,” explains Thierry Dupont, founding partner at BDL.In addition to recruitments and additions to the product range, BDL is now hoping to accelerate its growth in international markets, which now represents 20% of its assets. This will allow the firm to pursue diversification of the client base, now 37% composed of institutionals, 46% of private banks, and 16% of wealth management advisers, with the foremost objective of achieving EUR2bn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } 62 funds from 11 asset management firms have obtained the SRI label, the French financial management association has announced in a tweet published on Friday. This covers assets of EUR11bn. In mid-November, 58 funds from 11 asset management firms (EUR10bn) had been granted the label launched by French economy and finance minister Michel Sapin in September 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Global Wealth & Investment Management activities at Bank of America posted net inflows of USD18.9bn to long-term assets in fourth quarter 2016, the US banking group announced on Friday, 13 January. Due to a positive dynamic and the good performance of the markets, assets for the unit totalled USD2.508trn as of the end of December 2016, up by USD50.5bn, or 2%, compared with fourth quarter 2015. At the conclusion of fourth quarter, the activity unit posted earnings of USD4.37bn, down 2.2% compared with fourth quarter 2015. Net profits totalled USD634m, up 2% year over year. For 2016 overall, the Global Wealth & Investment Management unit posted USD17.65bn in earnings, down 2% compared with the 2015 fiscal year. Net profits totalled USD2.77bn as of the end of 2016, compared with USD2.56bn as of the end of 2015, an increase of 8%. Taking all activities into account, the Bank of America group has earned USD83.7bn in revenues in 2016, up 1% compared with the 2015 fiscal year. Annual net profits totalled USD16.2bn, up 13% year over year. For fourth quarter 2016 alone, quarterly net profits total USD4.34bn, up 46.8% compared with fourth quarter 2015.

Vanguard, already active in the field, has given new impetus to its research activities in behavioural finance, with the creation of a new dedicated centre. The Center for Investor Research (CIR) will initially be dedicated to the study of the behaviour of individual investors and the way in which they take their decisions, with studies which exploit Vanguard databases and the digital universe.The structure represents a new step for the Vanguard Center for Retirement Research, whose proprietary research analyses the behaviour of participants in defined contribution pension regimes. By engaging in this new ares, the CIR continues its research in the area of pensions, a statement says.