US private equity firm Industrial Opportunity Partners, LLC, of Evanston, Ill., announced the closing of its third fund, Industrial Opportunity Partners III, L.P., with USD450 million of committed capital. IOP held a single close on June 30, 2017, achieving its hard cap for Fund III after a three-month fundraising process, and exceeding Fund III’s original target of USD400 million. Investors include university endowments, foundations, insurance companies, pension plans, and funds-of-funds.Founded in 2005, IOP focuses on acquiring and overseeing middle-market manufacturing and value-added distribution businesses with revenues typically between USD30 million and USD350 million. IOP primarily targets North American businesses with strong product, customer, and market positions.

AdvisorShares, a sponsor of actively managed exchange-traded funds (ETFs), announced today that the AdvisorShares New Tech and Media ETF (Ticker: FNG) will begin trading on Wednesday, July 12, 2017. The ETF will seek to provide a similar return stream to the performance of today’s technology and media equity leaders as popularly characterized by the FANG stocks acronym, representative of the first letters of Facebook, Amazon, Netflix and Google (now Alphabet). FNG is managed by Sabretooth Advisors, LLC. In pursuing its investment objective, the actively managed FNG seeks long-term capital appreciation by investing primarily in U.S. equities, and internationally through American depositary receipts (ADRs), of technology and technology-related companies including social media and internet retail companies within the information technology and consumer discretionary sectors. FNG employs a quantitative process to select equities in the ETF’s portfolio, with a technical analysis overlay for entering and exiting individual positions in the portfolio.

The Italian wealth management firm Hedge Invest Sgr, a specialist in alternative investments, is growing in the United Kingdom, Bluerating reports. The independent firm had previously been present only via a research and representative office. Hedge Invest Sgr now makes Principia Investment Management Limited, a firm it acquired in February 2017, based in London and licensed to perform outsourced fund portfolio management, personalised management mandate and consulting activities, operational. Principia has initially taken on the management teams for the HI Principia Fund and the HI Africa Opportunity Fund. The platform will be extended in the future.

Investment funds on sale in Germany posted net subscriptions of EUR19bn in May 2017, according to the German investment fund association BVI. Out of this total, EUR10.9bn have been invested in open Spezialfonds, while open funds dedicated to retail investors represented EUR7.8bn, and closed funds represented EUR300m. In the retail fund category, bond and diversified funds accounted for the majority, with EUR3.5bn and EUR3.1bn, respectively. Institutional investors withdrew EUR1.3bn from discretionary mandates. In total, since the beginning of the year, German funds show inflows of EUR71.9bn. As of the end of May, the German fund sector represented assets of EUR2.9trn.

In the first half of this year, the Swedish pension fund AP4 earned returns of 5.2% after costs, for gains of SEK17bn, or EUR1.8bn. Assets thus totalled SEK348bn, or EUR36bn, a new record. In the past ten years, AP4 has posted gains of 88% after costs, corresponding to average annual returns of 6.5%.

UBS Asset Management announced that its wholly foreign-owned enterprise (WFOE), UBS Asset Management (Shanghai) Limited, has been granted a Private Fund Management (PFM) license from the Asset Management Association of China (AMAC). The license allows the WFOE to offer onshore fixed income, equity, and multi-asset private funds to both institutional and high net worth investors in China."China is a key growth market for UBS Asset Management. Our goal is to be a leading asset manager in China for both onshore and offshore investors and a strong partner to Chinese clients investing overseas,» said Ulrich Koerner, President of UBS Asset Management.

Société Générale Private Banking Suisse (SGPBS), the Swiss arm of the private bank from the French group, on 13 July announced the appointment of Simon Ibbitson as its new head of private equity funds, from 1 July 2017. Ibbitson will be based in Zurich, and will work to develop the private equity range for the private bank in Switzerland. He will work in collaboration with Manuel Keiser, senior investment manager, who joined the Zurich team of SGBPS on 1 May 2017. Ibbitson is also head of private equity funds for all entities of the private bank of the Société Générale group internationally. In this role, he will oversee teams dedicated to this segment of activity in Paris and Switzerland. Ibbitson joins from Credit Suisse, which he joined in 2008. He participated in the creation of the wealth management private equty team at the Swiss group. He began his career in financial services in 1985 as a trader at Ackroyd & Smithers on the London Stock Exchange, before that firm was acquired by SG Warburg ni 1986. He then dedicated himself to equity and investment company portfolio trading before joining the private equity placement team at UBS, where he was in charge of UBS Banque Privée in particular. In 2003, Ibbitson joined UBS Banque Privée and became one of the five specialists who created the private equity team at UBS Banque Privée, within which he was director of customer service.

UBS Asset Management announced that its wholly foreign-owned enterprise (WFOE), UBS Asset Management (Shanghai) Limited, has been granted a Private Fund Management (PFM) license from the Asset Management Association of China (AMAC). The license allows the WFOE to offer onshore fixed income, equity, and multi-asset private funds to both institutional and high net worth investors in China."UBS Asset Management is the first international manager with a QDLP quota to receive a PFM license in China’s onshore market,» said Rene Buehlmann, Group Managing Director, Head Asia Pacific at UBS Asset Management."UBS Asset Management has been serving China investors since the 1990s. With the addition of the PFM license, augmented by our other platforms in China, we can provide a broad range of services to onshore and global clients. It also allows us to work more closely with subsidiaries of global firms in China to meet their domestic investment needs,» he added.In 2005, UBS AM entered into a joint venture with the State Development & Investment Corporation (SDIC), to form UBS SDIC Fund Management Co. Ltd, which offers onshore mutual funds. In addition, in 2011, UBS Asset Management (China) Limited was established as WFOE in Beijing to provide investment management and advisory services for alternative investment.

Asset and wealth management activities at JP Morgan posted net results in second quarter 2017, with USD624m, up 20% compared with the same period of last year. The group has also reported a record volume of assets under management, with USD1.9trn, up 11% compared with second quarter 2016. The bank states that it has posted inflows of USD9bn to long-term products, but has seen USD7bn of redemptions from liquidity products. Quarterly net earnings for the unit total USD3.2bn, up 9% in one year. These are nearly evenly distributed between wealth management (USD1.651trn) and collective management (USD1.561trn).Groupe-wide, quarterly profits are up 13.4%, to USD7.03bn. Net banking proceeds, for their part, are up 5% to USD26.4bn. The bank has seen higher profits driven by interet rates, which have offset for a decline in bond trading activity.

The Board of Directors of The Vanguard Group last week elected Vanguard’s Chief Investment Officer Tim Buckley as president and director of Vanguard, and announced plans for him to succeed Bill McNabb as chief executive officer on January 1, 2018. Under the planned succession, Mr. Buckley, 48, will become the firm’s fourth CEO since its founding in 1975. Mr. McNabb, 60, who has served as Vanguard’s CEO since 2008, will remain as chairman of the board. Greg Davis, 46, global head of Vanguard’s Fixed Income Group, assumes the position of chief investment officer. Commenting on his decision to step down as CEO, Mr. McNabb said: “As the firm continues to grow, evolve and expand globally, it is the right time for a new leader and the Board is unanimous in its belief that Tim Buckley is the ideal next chief executive for Vanguard. I have worked alongside Tim for many years and he brings a strong passion for serving Vanguard clients and crew, a global mindset, and significant leadership experience in all facets of our operations.” Mr. Buckley has been a member of Vanguard’s senior leadership team since 2001 and has served as Vanguard’s chief investment officer since 2013. He joined Vanguard in 1991 as assistant to then Chairman John C. Bogle. He was elected as a principal of the firm in 1998, and subsequently held senior leadership roles in two divisions, including as chief information officer and head of Vanguard’s Information Technology Division from 2001 to 2006, and head of Vanguard’s Retail Investor Group from 2006 to 2012. Mr. Buckley is also a long-tenured member of Vanguard’s Global Investment Committee, which has oversight responsibilities for Vanguard’s in-house equity and fixed income management functions, as well as the 27 external investment advisory firms employed by Vanguard. Mr. Buckley earned an A.B. in economics from Harvard in 1991, and an M.B.A. from Harvard Business School in 1996. Mr. McNabb joined Vanguard in June 1986 and became a member of Vanguard’s senior leadership team in 1995 as head of Vanguard’s Institutional Investor Group. He was named CEO in 2008 and chairman in 2009. As chief investment officer, Mr. Davis assumes oversight responsibility for more than USD3.8 trillion managed by Vanguard’s Fixed Income, Equity Index, and Quantitative Equity Groups. The more than 300 mutual funds and ETFs managed by these groups encompass active and index stock, active and index fixed income, money market, and stable value mandates.

Le gestionnaire d’actifs écossais Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) a nommé Steen Foldberg au poste de responsable du Luxembourg et « managin director » d’Aberdeen Global Services, la société de gestion transfrontaliére du groupe, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé sera rattaché à Gary Marshall, responsable des produits chez Aberdeen. Steen Foldberg arrive en provenance de Julius Baer où il était « managing director ».

La banque suisse UBS a annoncé que sa filiale UBS Asset Management (Shanghai) a décroché sa licence pour la gestion de fonds privés en Chine (licence «Private Fund Management», ou PFM) auprès de l’Asset Management Association of China (Amac). Les investisseurs institutionnels et les grosses fortunes pourront ainsi se voir offrir des produits dans les domaines des fonds privés onshore, des placements à taux fixe, des actions et des produits multi-actifs.Ulrich Körner, président de la division, assure dans un communiqué que la Chine est un important marché de croissance pour UBS Asset Management. L’objectif est de se placer comme leader du secteur en Chine et d'être un partenaire fort pour les clients chinois qui investissent à l'étranger.

Le groupe suisse EFG International a annoncé, ce 17 juillet, avoir trouvé un accord avec le brésilien BTG Pactual pour le prix d’achat de la banque privée tessinoise BSI. Ainsi, EFG International déboursera un montant total de 971 millions de francs suisses, un montant inférieur à l’estimation initiale de 1,06 milliard de francs suisses avancé en octobre 2016. Dans le détail, BTG Pactual recevra 86,2 millions d’actions EFG International et 31 millions de francs suisses d’autres instruments financiers, indique le groupe zurichois. EFG International versera également 486 millions de francs suisses en numéraire. Pour sa part, EFG International recevra 89 millions de francs suisses de la part de BTG Pactual, dont 57,8 millions en numéraire. Une partie de la somme sera utilisée pour le rachat d’instruments financiers émis par le groupe brésilien, précise EFG International Enfin, l’impact négatif de cette opération sur les ratios de fonds propres d’EFG sera de 1 point de pourcentage, selon le communiqué.

Le groupe chinois China International Capital Corporation Limited (CICC), spécialisé dans la banque d’investissement et les services financiers, a signé un accord définitif portant sur l’acquisition de 50,1% du capital du gestionnaire d’actifs américain Krane Funds Advisors (KraneShares). La société américaine est notamment reconnue pour ses ETF axés sur la Chine et ses stratégies d’investissement chinoises. « Cette acquisition stratégique permet de combiner les expertises de recherche et d’investissement et les plateformes de gestion de CICC avec l’expertise de KraneShares dans le domaine des ETF », explique le groupe chinois dans un communiqué. Les détails financiers de l’opération n’ont pas été dévoilés. CICC, fondée en 1995 par China Construction Bank et Morgan Stanley, a été la première banque d’investissement formé dans le cadre d’une coentreprise sino-américaine. Cotée à la Bourse de Hong Kong depuis 2015, elle compte parmi ses actionnaires le fonds souverain chinois CIC, le fonds souverain singapourien GIC et deux firmes de capital-investissement, à savoir TPG et KKR. CICC dispose d’un bureau à New York depuis 2009.

UBS Asset Management a obtenu une licence “private fund management” auprès de l’asset management association of China (Amac). Cette licence permet à sa société chinoise UBS Asset Management (Shanghai) Limited de fournir de l’obligataire chinois, des actions chinoises et des fonds privés multi-classes d’actifs à la fois aux investisseurs institutionnels et fortunés en Chine.« UBS Asset Management est le premier gestionnaire international ayant un quota QDLP à obtenir une licence PFM sur le marché chinois », commente Rene Buehlmann, managing director groupe, responsable Asie-Pacifique d’UBS Asset Management.UBS AM sert les investisseurs chinois depuis les années 1990. En 2005, la société a créé une joint-venture avec la State Development & Investment Corporation pour donner naissance à UBS SDIC Fund Management, qui propose des fonds onshore. En outre, en 2011, UBS AM (China) Limited a été créée en tant que wholly foreign-owned enterprise à Pékin pour fournir des services de gestion et de conseil pour l’investissement alternatif.

Société Générale Private Banking Suisse (SGPBS), la filiale helvétique de banque privée du groupe français, a annoncé, ce 13 juillet, la nomination de Simon Ibbitson en tant que nouveau responsable des fonds de private equity depuis le 1er juillet 2017. Basé à Zurich, l’intéressé a notamment pour mission de développer l’offre de private equity pour la banque privée en Suisse. Il travaillera en collaboration avec Manuel Keiser, senior investment manager, qui a rejoint l’équipe zurichoise de SGPBS le 1er mai 2017.Simon Ibbitson est également responsable des fonds de private equity pour l’ensemble des entités de banque privée du groupe Société Générale à l’international. A ce titre, il supervisera les équipes dédiées à ce segment d’activités à Paris et en Suisse.Simon Ibbitson arrive en provenance de Credit Suisse, qu’il a rejoint en 2008. Il a notamment participé à la mise en place de l’équipe « wealth management private equity » du groupe Suisse. Il a débuté sa carrière dans les services financiers en 1985 en tant que trader chez Ackroyd & Smithers à la Bourse de Londres, avant son acquistion par SG Warburg en 1986. Il se consacre alors au négoce de portefeuilles d’actions et de sociétés d’investissement avant de rejoindre l’équipe « Private Equity Placement » d’UBS, où il s’occupe en particulier d’UBS Banque Privée. En 2003, Simon Ibbitson rejoint UBS Banque Privée et fait partie des cinq spécialistes qui ont créé l’équipe « private equity » d’UBS Banque Privée, au sein de laquelle il dirige le service à la clientèle.

Altavista Investment Management, société de gestion basée à Londres, a lancé un fonds en actions indiennes, rapporte Funds Europe. Le Altavista Capital India Long Only Fund est un fonds bottom-up, basé sur la recherche fondamentale, investi dans une quinzaine d’entreprises indiennes devant relever des défis sur le court terme et dont les valorisations sont jugées intéressantes.

Le gestionnaire d’actifs allemand Universal Investment a annoncé, ce 14 juillet, la décision d’Oliver Harth, jusque-là directeur des opérations, de quitter la société à la fin du mois de septembre 2017. Entré chez Universal Investment en 1992, l’intéressé avait rejoint le conseil d’administration du groupe allemand en 2001. A la suite de ce départ, « les autres ‘managing directors’ de la société vont reprendre les différentes responsabilités d’Oliver Harth, à savoir les services administratifs et la technologie et l’information, de manière temporaire », précise Universal Investment dans un communiqué. En marge de cette annonce, Universal Investment a dévoilé l’acquisition, en partenariat avec la société immobilière Hines, d’un immeuble « retail » situé 28, place de la Madeleine dans le 8éme arrondissement de Paris, auprès de Crédit Agricole Assurances. Cet immeuble abritait dernièrement la galerie d’art « Pinacothèque ». L’opération a été réalisée dans le cadre d’un mandat d’investissement d’un total de 1,3 milliard d’euros confié par le fonds de pension allemand BKV. Depuis la mise en place de ce mandat en décembre 2015, Universal Investment et Hines ont investi près de 900 millions d’euros des actifs immobiliers à Oslo, Milan, Glasgow, Manchester, Madrid, Barcelone et Copenhague.

Groupama Asset Management Sgr a bouclé sa première opération de « reverse factoring » avec Alpitel Spa, entreprise italienne spécialiste de la conception, du développement et de la réalisation de réseaux et installations de télécommunications. Cela a été réalisé par le biais de son fonds Supply Chain, fonds alternatif spécialisé dans l’achat de créances commerciales directement auprès des petites et moyennes entreprises italiennes. Un « Reverse Factoring Pro Solvendo » a été signé avec Alpitel pour un chiffre d’affaires annuel d’environ 8,5 millions d’euros, correspondant à un plafond d’environ 2,82 millions d’euros pour des créances d’une durée moyenne de 120 jours, au profit de 16 petits fournisseurs considérés comme stratégiques. L’opération a la particularité de transférer le mérite de crédit d’Alpitel Spa à ses fournisseurs stratégiques en garantissant à ces derniers un nouveau canal de financement alternatif au canal bancaire et un accès au crédit à des conditions qui se veulent améliorées. Avec cette opération, les financements attribués par le fonds au moment de son lancement en octobre 2016 passent à 76 millions d’euros.

Allfunds, qui représente 285 milliards d’euros d’actifs intermédiés, lance une plate-forme propriétaire basée sur la technologie API, rapporte Bluerating. Cette plate-forme, conçue pour optimiser l’utilisation des services offerts par Allfunds à ses 550 clients, s’adresse en particulier aux sociétés de gestion de fortune. API permet d’accéder de manière plus rapide, flexible, simple et économique à la gamme des services offerts par Allfunds sur les fonds distribués et garantit notamment l’accès aux applications de tiers.

La société de gestion britannique Guinness Asset Management (Guinness AM) a promu Mark Hammonds en tant que co-gérant du fonds Asia Equity Income, rapporte Investment Week. L’intéressé travaillera aux côtés d’Edmund Harris, gérant du fonds depuis son lancement en décembre 2013. Mark Hammonds a rejoint Guinness AM en septembre 2012 en tant qu’analyste, après avoir occupé différents postes chez Ernst & Young.

Au cours de son quatrième trimestre fiscal, clos au 30 juin 2017, le gestionnaire d’actifs britannique Ashmore a réalisé une collecte nette de 1,2 milliard de dollars. Le spécialiste des marchés émergents signe ainsi un deuxième trimestre consécutif de flux nets positifs. Grâce à cette performance, couplée à un effet de marché positif de 1,6 milliard de dollars, ses actifs sous gestion ont progressé de 5% d’un trimestre sur l’autre pour atteindre 58,7 milliards de dollars à fin juin 2017. « Au cours des 12 derniers mois, Ashmore a enregistré une croissance de 12% de ses actifs sous gestion », a indiqué Mark Coombs, son directeur général, cité dans un communiqué.

A l’image du gérant star Neil Woodford ou de Jupiter Asset Management, le gestionnaire d’actifs britannique Hermes Investment Management (Hermes IM) a décidé de ne plus facturer le coût de la recherche externe à ses clients, rapporte le Financial Times Fund Management. La société de gestion londonienne, détenue par le groupe de télécommunication BT, a en effet décidé de prendre à sa charge ses coûts dans le cadre de l’entrée en vigueur des nouvelles règles Mifid II au 1er janvier 2018. Cette directive européenne impose en effet aux gestionnaires d’actifs l’obligation de présenter un budget de recherche détaillé à l’ensemble de leurs clients. A l’inverse, certaines grandes sociétés de gestion comme Amundi, Janus Henderson, Schroders ou Man Group, n’ont pas l’intention d’absorber les coûts liés à cette recherche externe.

Aviva Investors et Westwood Holdings renforcent leur partenariat stratégique. Le gestionnaire d’actifs britannique a en effet sélectionné le groupe américain, basé à Dallas, pour être le gérant discrétionnaire du fonds Aviva Investors Global Convertibles, a annoncé Westwood Holdings ce 12 juillet. Depuis octobre 2016, Westwood Holdings officiait en tant conseiller de ce fonds domicilié au Luxembourg. Désormais, il devient l’unique gérant du véhicule. Westwood Holdings assure déjà la gestion du fonds Aviva Investors Global Convertibles Absolute Return. La société américaine est donc désormais en charge de deux fonds convertibles d’Aviva InvestorsL’équipe de gestion des obligations convertibles de Westwood est dirigée par David Clott et Shawn Mato Tous deux ont rejoint le groupe américain en 2014 après avoir travaillé pendant 10 ans chez Aviva Investors où ils assuraient déjà la gestion des fonds Aviva Investors Global Convertibles et Aviva Investors Global Convertibles Absolute Return.

Royal London Asset Management va fermer son fonds UK Ethical Equity après cinq ans, ce qui va permettre à son gérant Mike Fox de se concentrer sur le trust Sustainable Leaders de la société (536 millions de livres), rapporte Investment Week. Le fonds de 35 millions de livres avait été lancé le 9 mai et il sera liquidé le 31 août.

BMO Global Asset Management a lancé la première gamme au Royaume-Uni d’ETF Enhanced Income, rapporte fund strategy. Les ETF couvrent le Royaume-Uni, l’Europe et les Etats-Unis et fournissent une exposition actions avec un haut rendement durable venant des dividendes employant un overlay « call option ». Les ETF sont les suivants : BMO Enhanced Income USA UCITS ETF, BMO Enhanced Income UK UCITS ETF et BMO Enhanced Income European UCITS ETF.

Le gestionnaire d’actifs Polar Capital a annoncé, ce 13 juillet, que ses actifs sous gestion ont atteint le seuil des 10 milliards de livres au 30 juin 2017, contre 9,3 milliards de livres à fin mars 2017. Au cours du trimestre écoulé, la société de gestion a enregistré une collecte nette de 456 millions de livres. Elle a également pu compter sur un effet marché positif de 253 millions de livres pour gonfler ses encours d’un trimestre sur l’autre.

La société de gestion italienne Hedge Invest Sgr, spécialisée dans les placements alternatifs, se développe au Royaume-Uni, rapporte Bluerating. Jusqu’ici, la société indépendante y était présente uniquement par le biais d’un bureau de recherche et de représentation. Désormais, Hedge Invest Sgr rend opérationnelle Principia Investment Management Limited, société acquise en février 2017, basée à Londres et autorisée à exercer l’activité de gestion en délégation de portefeuille de fonds, de mandats de gestion personnalisés et de conseil. Londres devient ainsi le deuxième centre de gestion de la société italienne. Dans un premier temps, Principia a repris les équipes de gestion de HI Principia Fund et HI Africa Opportunity Fund. Cette plate-forme sera enrichie dans le futur.

Plusieurs créanciers du fonds d’investissement EnerVest, dont Wells Fargo, négocient la prise de contrôle de ce fonds de capital-investissement pour un montant symbolique, rapporte le Wall Street Journal qui cite des sources proches du dossier. Spécialisé dans les hydrocarbures et le pétrole, ce fonds de 2 milliards de dollars s’était fortement endetté pour investir dans ces secteurs à partir de 2013, quand le prix du pétrole était à 90 dollars le baril, deux fois plus qu’à l’heure actuelle. EnerVest avait ainsi emprunté 1,3 milliard de dollars pour accroître sa capacité d’investissement. « Nous ne sommes pas fier du résultat », n’a pas caché John Walker, cofondateur et directeur général d’EnerVest, dans un courrier électronique adressé au Wall Street Journal.

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé, le 13 juillet, que ses investissements ont généré une performance nette de 11,2% au cours de son exercice fiscal annuel clos le 30 juin 2017. A fin juin 2017, les encours du fonds de pension s’élèvent à 323 milliards de dollars. Dans le détail, son programme « Public Equity » affiche la performance la plus élevée à hauteur de 19,7%. Ses programmes d’investissement « Private Equity » (capital-investissement) et « real estate » (immobilier) ont généré des performances nettes de 13,9% et 7,6% respectivement. Son portefeuille obligataire a modestement dégagé 0,3% net.