The Luxembourg compensation fund (Fonds de compensation du Luxembourg, FDC) has taken a bold step. In its 2016 annual report, obtained by NewsManagers, the firm states that “in light of the cumulative underperformance of more than 20% at the end of the year by a portfolio manager responsible for a mandate of actively-managed global equities, the board of directors has approved a recommendatino of the investment board for fourth quarter 2016 to cancel the mandate in question. All assets with the aforementioned portfolio manager, totalling about EUR900m, were in late November reallocation to three other portfolio managers for this asset class. It is not stated who the managers in question are. As of 31 December 2016, the global reserve for the general pension regime totalled EUR17.81bn, including about EUR17.05bn in assets under management through FDC and EUR757m under management with the national pension insurance scheme (Caisse nationale d’assurance pension). Of EUR17.05bn in assets under administration by the FDC, EUR15.68bn were invested via the SICAV-FIS as of the end of 2016. The fund decided in early July 2016 to reduce the money market asset class by EUR250m, which were reinvested in an index-based global bond mandate. The investment board also made a recommendation that new liquidity be added to the EUR250m SICAV, which had been invested in the euro-denominated index-based bond mandate and two emerging market mandates. The Fund has also announced that despite uncertainty in 2016, it has delivered “fairly honourable” results. The total rate of return for its SICAV in 2016 was 5.66%, slightly over the average performance since its origin of 5.35%. This performance was rendered possible due to the good results for the equity asset class (9.88%), though the bond asset class (3.17%) and money market funds (0.03%) performed less well. The compensation fund continued to implement its strategy of invetment in real estate. Two sub-funds in global real estate became operational in 2016, and EUR324m were invested in them. At a meeting on 18 May 2017, the board of directors of the compensation fund approved the launch of a request for proposals to award several portfolio management mandates for the FDC SICAV-FIS. The current legislation for public tenders specifies a maximal term of 10 years for all mandates granted to service providers, while several mandates from the SICAV-FIS for portfolio management services have been in place since 2007. More spefically, the request for proposals to award six existing portfolio management portfolios to be reassigned, as well as a new mandate, is divided into four lots, as follows: - Lot 1 “EUR Sustainable Approach money market fund – Active,” for a money market mandate denominated in euros, managed actively, with an indicative total of EUR180m; - Lot 2 “EUR Sustainable Approach bonds – Active,” with three mandates of bonds denominated in euros, managed actively, with an indiative total of EUR750m per mandate; - Lot 3 “Sustainable Approach global equities – Active (hedged),” for a global bond mandate, managed actively and hedged for currency risks, with an indicative total of EUR690m; - Lot 4 “EUR global equities – Indexed,” for two mandates of global equities managed passively, with an indicate total of EUR1.35bn per mandate. The tender will be awarded following a decision by the board of directors at the FDC. Notification of the decision will be made on 15 December 2017.

The French pension fund Fonds de réserve pour les retraites (FRR) has announced that as a part of its programme of investment in non-publicly traded assets in the French economy, it has selected offers from Ardian France, LGT Capital Partners and Swen Capital Partners. The FRR note that on 20 June 2016, it launched a request for proposals to select several investment service providers, who will each be responsible under a discretionary management mandate for creating and managing a dedicated fund for the FRR. The dedicated funds will be invested via investment by the fund in stakes, with the objective of investing at least 80% of their assets in owners’ equity or virtual owners’ equity in French non-public businesses. The mandates are awarded for a duration of 12 years, extensible for three periods of one year each. At the launch of the request for proposals, the FRR cited a sum of EUR400m. In its 2016 annual report released this week, the FRR states that it has an overall allocation of EUR2bn to French private equity, lending to businesses, real estate and infrastructure. In 2016, requests for proposals were launched for total engagements of EUR900m. Three notable events affected the lives of mandates in 2016, though none of these affected the exposure of the portfolio. In the euro zone, passively-managed equity mandates (weighted by cap size) were replaced by passive management based on the MSCI Momentum Enhanced Value Target index, for EUR530m. The index optimises exposure to value and momentum factors, and earned returns of 12.3% in 2016, from the date of investment by the FRR, compared with 9.1% for the cap-weighted index; the end of the term of mandates for ADECE (developed market equities exposed to emerging market growth) in Europe (EUR310m) and worldwide (EUR430m) in July and October, respectively. “These sales were offset by future allocations, waiting to be reinvested in future optimised, passively-managed equity mandates with ESG integration,” the FRR reports. Lastly, active management of US equities was scaled up by EUR450m in December, but was offset by a sale of US equity futures.

Lyxor Asset Management (Lyxor AM) on 27 July announced that it is recruiting David Lake as head of ETF sales for the United Kingdom and Ireland. Lake officially began in the position in July, according to his LinkedIn profile. In his new role, Lake will be based in London, and will report to Matthieu Mouly, CEO of Lyxor AM for the United Kingdom. Lake is the eighth recruitment for the British team at Lyxor AM in the past 12 months. Lake previously worked for over 2 years at Source as head of sales for the United Kingdom and Ireland, responsible for retail clients, wealth management firms and institutional investors. He was previously head of sales for the United Kingdom, responsible for equity derivatives and structured products at RBS Markets & International Banking. Before that, he served for six years at Société Générale in London as head of retail sales for structured products in the United Kingdom.

Amundi published for the second quarter of 2017 a EUR3.7bn outflow «attributable to contrasting trends», according to the press release. Retail net inflows remained strong (+EUR7.5bn), driven in particular by momentum in third-party distributors and the international networks. Net inflows in medium/long-term assets on the French networks remained dynamic (+EUR1.4bn), while joint ventures saw moderate outflows over the quarter due to a negative result in China, partially offset by positive flows in India and South Korea. The Institutionals segment recorded a net negative flow of -EUR11.2bn due to significant outflows in treasury products. This follows a very substantial inflow in the first quarter (+EUR17.1bn).Net income Group share was EUR162m, an increase of 9.0% compared to Q2 2016. Net revenue was up 7.9% to EUR478m. Operating expenses came to EUR232m, leading to a 1.9 point improvement in the cost/income ratio, which stood at 48.5%. Published net income (which includes the costs related to the integration of Pioneer) was EUR145m.

Asset Management operating revenue was a quarterly record of USD307 million for the second quarter of 2017, 22% higher than the second quarter of 2016.Management fees and other revenue were a quarterly record of USD290 million for the second quarter of 2017, 16% higher than the second quarter of 2016, and 7% higher than the first quarter of 2017. Average assets under management (AUM) for the second quarter of 2017 was a record USD222 billion, 15% higher than the second quarter of 2016, and 8% higher than the first quarter of 2017.AUM as of June 30, 2017, was a record $226 billion, up 18% from June 30, 2016 and up 5% from March 31, 2017. The sequential increase was primarily driven by market appreciation and foreign exchange movement, partially offset by net outflows of $365 million.Incentive fees were $17 million for the second quarter of 2017, compared to USD1 million for the second quarter of 2016.

Nuveen is setting up shop in Asia. The US asset management firm, an affiliate of the TIAA group, on 27 July announced that it is opening an office in Hong Kong. The new structure is led by Simon England-Brammer, senior managing director and head for Asia-Pacific at Nuveen since September 2016. He will report to John Panagakis, head of the International Advisory Services unit at Nuveen. Before joining Nuveen, England-Brammer had been head of the institutional activity at Invesco, responsible for south-east Asia, Hong Kong, and South Korea. The Hong Kong office comes as an addition to the Nuveen arsenal in Asia-Pacific, following the opening of an office in Sydney in 2015, led by Andrew Kleinig, who will now report to England-Brammer. England-Brammer will be assisted by Kevin Cheung, Ying Li Tan and Jae Ho Chang. The first two previously worked at Invesco, while Jae had served at TH Real Estate, an affiliate dedicated to real estate at Nuveen.

BlackRock on 27 July announced that it is launching a new exchange-traded fund (ETF) based on commodities. The iShares Diversified Commodities Swap ETF offers investors exposure to a wide range of commodities. It is exposed to 20 different commodities, representing five major business sectors: energy, agriculture, industrial metals, precious metals, and livestock. The ETF seeks to reproduce the performance of the Bloomberg Commodity USD Total Return index. Fees total 0.19%.

Le Fonds de compensation du Luxembourg (FDC) a tranché dans le vif. Dans son rapport annuel 2016, que NewsManagers a pu lire, on y apprend ainsi que «au vu la sous-performance cumulée de plus de 20% en fin d’année d’un gérant de portefeuilles en charge d’un mandat relatif aux actions monde à gestion active, le conseil d’administration a approuvé au cours du quatrième trimestre 2016 une recommandation du comité d’investissement de résilier le mandat en question. La totalité des actifs dudit gérant de portefeuilles de quelque 900 millions d’euros a ainsi été réallouée fin novembre aux trois autres gérants de portefeuilles de cette classe d’actifs».Il n’est pas spécifié quels sont les gérants en question. Au 31 décembre 2016, la réserve globale du régime général d’assurance pension a atteint 17,81 milliards d’euros, dont quelque 17,05 milliards d’euros sous gestion auprès du FDC et 757 millions d’euros sous gestion auprès de la Caisse nationale d’assurance pension. Parmi les 17,05 milliards d’euros administrés par le FDC, 15,68 milliards d’euros étaient investis fin 2016 à travers la SICAV-FIS. Le Fonds a aussi décidé de réduire la classe d’actifs du monétaire début juillet 2016 de 250 millions d’euros lesquels ont été réinvestis au sein du mandat indexé des obligations monde. Le comité d’investissement a en outre émis une recommandation prévoyant un apport de nouvelles liquidités au sein de la SICAV de 250 millions d’euros, ces derniers ayant été investis dans le mandat indexé des obligations libellées en euros ainsi qu’au niveau de deux mandats actifs relatifs aux marchés émergents Par ailleurs, le Fonds indique que malgré les incertitudes de 2016, il a présenté «un résultat assez honorable». Ainsi, le taux de rendement de sa SICAV s’est élevé en 2016 à 5,66%, dépassant légèrement la moyenne de son rendement depuis son origine de 5,35%. Cette performance a été rendue possible grâce aux bons résultats de la classe d’actifs des actions (9,88%), alors que la classe d’actifs des obligations (3,17%) et la classe d’actifs des fonds monétaires (0,03%) ont moins bien performé. Le Fonds de compensation a continué à implémenter sa stratégie d’investissement au niveau de l’immobilier. Deux compartiments dans le domaine de l’immobilier monde sont devenus opérationnels en 2016 et 324 millions d’euros y ont été investis. Enfin, lors de la réunion du 18 mai 2017, le conseil d’administration du Fonds de compensation a approuvé le lancement d’un appel d’offres portant sur l’attribution de plusieurs mandats de gestion de portefeuilles pour le compte de la SICAV-FIS du FDC. En effet, la législation actuelle en matière de marchés publics prévoit une durée maximale de dix ans pour tout mandat confié à un prestataire de services, sachant que plusieurs mandats de la SICAV-FIS du FDC relatifs aux services de gestion de portefeuilles sont en place depuis 2007. Plus spécifiquement, ledit appel d’offres porte sur l’attribution de six mandats de gestion de portefeuilles existants à réattribuer ainsi que d’un tout nouveau mandat et est divisé en quatre lots, à savoir : • Lot 1 « Fonds monétaires EUR Sustainable Approach - Actif », portant sur un mandat monétaire libellé en euros à gestion active et avec un montant indicatif de 180 millions d’euros ;• Lot 2 « Obligations EUR Sustainable Approach - Actif », portant sur trois mandats obligataires libellés en euros à gestion active et avec un montant indicatif de 750 millions d’euros par mandat ;• Lot 3 « Obligations monde Sustainable Approach - Actif (hedged) », portant sur un mandat obligataire global à gestion active et couvert contre le risque de change avec un montant indicatif de 690 millions d’euros ;• Lot 4 « Actions monde EUR - Indexé », portant sur deux mandats d’actions globaux à gestion passive et avec un montant indicatif de 1,35 milliard d’euros par mandatL’attribution du marché sera prononcée par une décision du conseil d’administration du FDC sachant que la notification de la décision d’adjudication est prévue pour le 15 décembre 2017.

Euro Private Equity, filiale de Natixis Global Asset Management spécialisée dans la sélection de gérants de private equity, a connu un premier semestre dynamique avec la signature de plusieurs nouveaux mandats pour un montant total de près de 300 millions d’euros. Ces nouveaux mandats de gestion ont été signés pour le compte d’investisseurs institutionnels, à savoir caisses de prévoyance et fondations en France et en Suisse. « La conclusion de ces partenariats concrétisent la volonté de ces clients de renforcer leurs investissements en private equity », souligne Eric Deram, « managing partner » d’Euro Private Equity, cité dans un communiqué.A fin juin 2017, Euro Private Equity affiche 2,6 milliards d’encours au sein d’un portefeuille de plus de 200 investissements primaires, secondaires et co-investissements en private equity, mezzanine et infrastructure. 84% des encours de la société sont gérés sous forme de solutions dédiées (véhicules ou mandats dédiés) pour des investisseurs institutionnels, précise Euro Private Equity.Au cours du deuxième trimestre 2017, « Euro Private Equity reviendra sur le marché pour lever son second fonds dédiés aux investissements secondaire et co-investissements en Europe », précise la société basée à Genève, sans donner plus de détails.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs suisse Partners Group a annoncé, ce 27 juillet, avoir reçu des engagements record de 6 milliards d’euros pour des investissements de private equity en direct dans le cadre de son programme 2016/2017. Ce montant comprend des placements dans son programme phare « Partners Group Direct Equity 2016 », plafonné à 3 milliards d’euros, auxquels s’ajoutent 3 milliards d’euros de capitaux supplémentaires pour des investissements en directs. Les investisseurs dans ce programme sont à la fois des clients existants et des nouveaux clients, comprenant des fonds de pension, des fond souverains, des compagnies d’assurances, des fonds de dotations et des fondations basés dans le monde entier. Les fondateurs de Partners, les associés ainsi que d’autres collaborateurs de la société, ont apporté un peu plus 5% des capitaux totaux dans ce programme d’investissement.Le programme « Partners Group Direct Equity 2016 » succède au programme « Partners Group Direct Investments 2012 », qui a été fermé début 2014.

A l’issue du premier semestre 2017, Credit Suisse a engrangé une collecte nette de de 36,5 milliards de francs suisses, dont 12,1 milliards de francs suisses au cours du seul deuxième trimestre, a annoncé le groupe suisse lors de la publication de ses résultats. Ses actifs sous gestion s’établissent ainsi à 1.307 milliards de francs suisses à fin juin 2017, en hausse de 0,2% par rapport à fin mars 2017 et en progression de 7,4% par rapport à fin juin 2016. Les seuls activités de gestion de fortune ont réalisé une collecte nette de 22,8 milliards de francs suisses au cours de ce premier semestre, dont 7,5 milliards au deuxième trimestre, portant ainsi ses actifs gérés au niveau record de 716 milliards de francs suisses, en hausse de 8% sur un an.Au cours du premier semestre 2017, Credit Suisse a dégagé un bénéfice net de 899 millions de francs suisses, après une perte nette de 132 millions de francs suisses au premier semestre 2016. Sur le seul deuxième trimestre, son bénéfice net ressort à 303 millions de francs suisses, en hausse de 78% par rapport au deuxième trimestre 2016. Ses revenus nets s’inscrivent à 11,2 milliards de francs à la fin du premier semestre 2017, en progression de 5% sur un an. Sur le seul deuxième trimestre, ses revenus nets s’élèvent à 5,47 milliards de francs suisses, stables sur un an.

Les encours de l’activité d’Asset Management d’UBS ont atteint leur niveau le plus élevé en neuf ans avec 703 milliards de francs suisses, a indiqué UBS à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels ce 28 juillet. L’afflux net d’argent frais est qualifié de «solide» à 10 milliards de francs suisses entre mai et juin, hors flux des marchés monétaires, mais s’est orienté principalement vers des stratégies passives. Par conséquent, en Asset Management, le bénéfice corrigé avant impôts de 133 millions de francs suisse est en baisse de 10% en glissement annuel. Les commissions de performance plus élevées, portées principalement par les activités dans les produits alternatifs, ont en effet été plus que contrebalancées par des commissions nettes de gestion plus faibles, ce qui reflète une compression des marges due aux transferts de stratégies actives vers des stratégies passives de la part des clients. Les activités de gestion de fortune mondiales ont affiché une croissance du bénéfice corrigé avant impôts de 15% en glissement annuel. UBS l’explique par une hausse de l’activité de la clientèle, des hausses des taux d’intérêt sur le dollar américain, des niveaux d’actifs investis plus élevés, la poursuite des progrès sur le front de la pénétration des mandats et de la croissance des prêts. Cette performance «très solide», explique la banque, a tiré parti de la croissance enregistrée dans tous les secteurs d’activité ainsi que de la bonne discipline en matière de coûts. L’afflux net d’argent frais dans cette activité s’est élevé à 7,5 milliards de francs suisses au deuxième trimestre. La pénétration des mandats et des comptes sous mandat de gestion a augmenté de 130 points de base par rapport à l’année dernière pour s’établir à 32,3% des actifs investis. Le portefeuille des prêts a augmenté de 4%. La marge nette corrigée a gagné un point de base pour s’établir à 19 points de base. L’activité Personal Banking a enregistré la croissance nette annualisée du volume des nouvelles affaires la plus élevée au cours d’un deuxième trimestre des dix dernières années et une acquisition nette de nouveaux clients record depuis le début de l’année. Dans la partie perspective, UBS met toutefois en garde: " l’amélioration du moral des investisseurs et le renforcement de leur confiance se sont traduits par une amélioration du niveau d’activité des clients dans la gestion de fortune. Toutefois, la persistance de faibles niveaux de volatilité et des facteurs saisonniers pourraient continuer à affecter l’activité globale des clients. Par ailleurs, alors que nous nous attendons à un renforcement de la reprise économique mondiale, les tensions géopolitiques et les incertitudes macroéconomiques continuent de faire planer un risque sur le moral des clients. Les taux d’intérêt faibles et négatifs, surtout en Suisse et dans la zone euro, pèsent sur les marges d’intérêt nettes, ce qui pourrait être partiellement contrebalancé par les effets de la poursuite de la normalisation de la politique monétaire américaine. La mise en œuvre des nouvelles normes suisses en matière de fonds propres et les modifications supplémentaires du cadre réglementaire national et international pour les banques se traduiront par des exigences plus élevées en matière de fonds propres et par des charges d’intérêts et d’exploitation en hausse». Au niveau du groupe, UBS a publié un résultat net revenant aux actionnaires de 1,174 milliard de francs suisses, en hausse de 14% en glissement annuel. L'établissement zurichois s’est fixé pour but d’atteindre 2,1 milliards d'économies d’ici la fin de l’année, dont 1,8 milliards ont été réalisées fin juin.

Vontobel retrouve des couleurs. Au cours du premier semestre 2017, le groupe suisse a en effet enregistré une collecte nette de 300 millions de francs suisses, contre 8,7 milliards de francs suisses de sorties au premier semestre 2016, a-t-il annoncé lors de la publication de ses résultats. Sur le seul deuxième trimestre, la collecte nette a même atteint 2,1 milliards de francs suisses, a précisé Vontobel dans un communiqué. Les actifs totaux de la clientèle s’élèvent ainsi à 207,7 milliards de francs suisses, en hausse de 6% par rapport à fin 2016 et en croissance de près de 16% par rapport à fin juin 2016. Les seuls actifs sous gestion s’inscrivent à 146,5 milliards de francs suisses, en croissance de 6% par rapport à fin 2016 et en progression de 14,6% par rapport à fin juin 2016Malgré cette bonne dynamique, Vontobel a publié des résultats mitigés. Certes, son produit d’exploitation a progressé de 6% sur un an pour s’établir à 517,5 millions de francs suisses. Mais sa rentabilité s’est sensiblement érodée. Ainsi, son coefficient d’exploitation s’est en effet dégradé, ressortant à 76,1% à fin juin 2017, contre 64,1 % à fin décembre 2016 et 72,9% à fin juin 2016. Dans ce contexte, son bénéfice net a reculé de 4% sur un an pour s’établir à 101,5 millions de francs suisses à fin juin 2017 contre 105,7 millions de francs suisses à fin juin 2016.Au cours des six premiers mois de 2017, les activités de gestion d’actifs (« asset management ») ont dégagé un bénéfice avant impôts de 69,5 millions de francs suisses, en chute de 18,5% sur un an. Pour leur part, les activités de gestion de fortune (« Wealth Management ») ont généré un bénéfice avant impôts de 38,4 millions de francs suisses à fin juin 2017, en hausse de 12% sur un an.

Le Fonds de réserves pour les retraites (FRR) a annoncé que dans le cadre de son programme d’investissement en actifs non cotés dans l’économie française, il avait sélectionné les offres d’Ardian France, LGT Capital Partners et Swen Capital Partners. Le FRR rappelle qu’il avait lancé le 20 juin 2016 un appel d’offres visant à sélectionner plusieurs prestataires de services d’investissements qui, dans le cadre d’un mandat de gestion discrétionnaire, ont chacun la responsabilité de créer et de gérer un fonds dédié pour le FRR. Ces fonds dédiés devront être investis, au travers de prises de participation dans des fonds, dont l’objet est d’investir au moins 80% de leur actif en fonds propres ou quasi fonds propres d’entreprises françaises non cotées. Les mandats sont attribués pour une durée de 12 ans reconductible pour 3 périodes d’une année chacune. Lors du lancement de l’appel d’offres, le FRR avait évoqué le montant de 400 millions d’euros. Dans son rapport annuel 2016 publié cette semaine, le FRR précise qu’il dispose d’une enveloppe globale de 2 milliards d’eurosd’investissements en actifs non cotés français (capital investissement, prêts aux entreprises, immobilier ou infrastructures). En 2016, des appels d’offre ont été lancés en fonds dédiés de dettes privées (pour un engagement de 600 millions d’euros) et de capital investissement (pour un engagement de 900 millions d’euros). Par ailleurs, trois événements notables ont été initiés sur la vie des mandats en 2016, sans toutefois occasionner de changement sur l’exposition du portefeuille : en zone euro, les mandats de gestion passive actions (pondérés par les capitalisations) ont été remplacés par une gestion passive gérée selon l’indice MSCI Momentum Enhanced Value Target pour 530 millions d’euros. Cet indice optimise l’exposition aux facteurs « value » et « momentum » et a connu une performance de 12,3 % en 2016 à partir de l’investissement du FRR, contre 9,1 % pour l’indice pondéré par les capitalisations ; la fin de vie des mandats ADECE (actions développées exposées à la croissance émergente) Europe (310 millions d’euros) et Monde (430 millions d’euros) en juillet et octobre, respectivement. «Ces ventes ont été compensées par des achats de « futures » en attendant d’être réinvestis sur les futurs mandats de gestion actions passives optimisées avec intégration ESG», rapporte le FRR ; enfin, la gestion active sur les actions américaines a été renforcée de 450 millions d’euros en décembre mais a été compensée par une vente de « futures » sur les actions américaines.

Margaret Madden a été nommée « managing director » et responsable du développement de produits chez Manulife Wealth and Asset Management (Manulife WAM) en Asie, rapporte Finews Asia qui cite un porte-parole de la société de gestion canadienne. La nouvelle recrue sera basée à Hong Kong. Avant de rejoindre Manulife WAM, Margaret Madden était responsable du développement de produits pour l’Asie-Pacifique hors Japon chez Fidelity International à Hong Kong.

Coup de froid pour le pôle de gestion d’actifs de BNP Paribas. Au cours du deuxième trimestre 2017, ce métier a en effet accusé une décollecte nette de 6,5 milliards d’euros, après 10,9 milliards de collecte nette au premier trimestre 2017, a annoncé le groupe français ce matin à l’occasion de la publication de ses résultats. A l’issue des six premiers mois d’année 2017, les souscriptions nettes ressortent à 4,4 milliards d’euros.Dans ce contexte, les actifs sous gestion s’inscrivent à 412 milliards d’euros à fin juin 2017, en recul de 2,8% par rapport à fin mars 2017 mais en hausse de 7,1% par rapport à fin juin 2016.En parallèle, le pôle Wealth Management a réalisé une collecte nette de 5,9 milliards d’euros au deuxième trimestre, après 2,4 milliards d’euros de flux nets entrants au premier trimestre. Au 30 juin 2017, ses actifs sous gestion atteignent 355 milliards d’euros, stable par rapport à fin mars 2017 mais en hausse de 7,2% par rapport à fin juin 2016.Au total, les actifs sous gestion de la division « Assurance et Gestion Institutionnelle et Privée », atteignent 1.033 milliards d’euros au 30 juin 2017, en croissance de 6,8% par rapport au 30 juin 2016. « Ils augmentent de 23 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2016 en raison notamment d’une bonne collecte nette de 16,2 milliards d’euros ainsi que d’un fort effet performance de 22,8 milliards d’euros, partiellement compensé par un effet change défavorable à hauteur -16,2 milliards d’euros », indique BNP Paribas dans un communiqué.Au cours du deuxième trimestre, les revenus du pôle « Gestion Institutionnelle et Privée » atteignent 760 millions d’euros, en hausse de 2,3% par rapport au second trimestre 2016. Le résultat avant impôt de la Gestion Institutionnelle et Privée, après prise en compte d’un tiers des résultats de la banque privée dans les marchés domestiques, en Turquie et aux Etats-Unis, affiche une progression hausse de 24,6% par rapport au second trimestre 2016, à 226 millions d’euros.Sur l’ensemble du premier semestre 2017, le pôle « Gestion Institutionnelle et Privée » dégage 1,53 milliard d’euros de revenus, en hausse de 4,6% par rapport au premier semestre 2016. Son résultat avant impôt, après prise en compte d’un tiers des résultats de la banque privée dans les marchés domestiques, en Turquie et aux Etats-Unis, s’élève à 443 millions à fin juin 2017, en croissance de 27% par rapport à fin juin 2016.

Amundi a enregistré au deuxième trimestre 2017 une collecte nette négative de 3,7 milliard d’euros, contre une collecte nette positive de 3 milliards pour la même période de l’an dernier. Au premier trimestre, elle avait engrangé 32,5 milliards d’euros d’argent frais. La société de gestion, filiale du Crédit Agricole et en cours d’intégration de l’italien Pioneer (non consolidé dans ces chiffres), indique que ce sont essentiellement les produits de trésorerie destinés aux entreprises qui ont décollecté, faisant subir au groupe un effet de saisonnalité. La société a enregistré également un effet marché négatif de 3,1 milliards d’euros entre avril et juin. Les encours se sont établis à fin juin à 1121 milliard d’euros, en hausse de 11,7% par rapport à fin juin 2016, mais en très léger retrait par rapport à fin mars 2017.En y intégrant Pioneer, les encours se situent à 1.342 milliards d’euros. Dans le détail, la collecte a été négative au deuxième trimestre sur la clientèle institutionnelle (-11,2 milliards d’euros) mais positive sur la clientèle Retail (+7,5 milliards).Au deuxième trimestre, le résultat net part du groupe s’élève à 162 millions d’euros en hausse de +9% par rapport à la même période de 2016. Les revenus nets sont en croissance de 7,9% à 478 millions d’euros. Les charges d’exploitation ressortent à 232 millions d’euros ; il en résulte un coefficient d’exploitation en amélioration de 1,9 point, à 48,5%. Le résultat net publié (qui inclut les coûts d’intégration de Pioneer) s’élève à 145 millions d’euros.Sur le premier semestre, Amundi a vu ses revenus croître de près de 9% à 910 millions d’euros. Sur la période, son coefficient d’exploitation s’est amélioré de deux points de base à 49,9%. Le résultat net progresse de 10,9% à 308 millions d’euros.

La banque franco-américaine Lazard a fait état hier d’un bénéfice net de 120 millions de dollars (102,6 millions d’euros) pour son deuxième trimestre 2017, en augmentation de 50% sur un an, pour un chiffre d’affaires de 720 millions en hausse de 33%. Le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs a affiché une hausse de 22% à 307 millions de dollars.Les actifs sous gestion de l’activité Asset Management se sont établis à 226 milliards de dollars, un record. Ils sont en hausse de 5% par rapport à fin mars, malgré une décollecte de 365 millions de dollars.

A l’issue du premier semestre 2017, les actifs sous gestion et sous administration de Schroders ont atteint le niveau record de 418,2 milliards de livres, en hausse de 5,3% par rapport à fin 2016 et en progression de 21,6% par rapport à fin juin 2016, a dévoilé le gestionnaire d’actifs lors de la publication de ses résultats. Cette croissance sur six mois a été principalement tirée par un effet marché positif de 17,6 milliards de livres. La société de gestion d’actifs a également pu compter sur l’acquisition de l’activité de gestion de fortune de C.Hoare & Co, finalisée en février, qui lui a apporté 2,5 milliards de livres d’actifs supplémentaires. Enfin, Schroders a réalisé une collecte nette de 800 millions au cours des six premiers mois de l’année 2017.Dans le détail, les encours de son pôle « Asset Management » atteignent 363,3 milliards de livres à fin juin 2017, en hausse de 4,9% par rapport à fin 2016 et en croissance de 17,2% par rapport à fin juin 2016. Durant les six premiers mois de l’année, sa collecte nette est ressortie modestement à 200 millions de livres. Si Schroders a enregistré 1,4 milliard de livres de souscriptions nettes auprès des institutionnels, la société a en revanche subi 1,2 milliard de livres de sorties nettes auprès des intermédiaires.En parallèle, le pôle « Wealth Management » a enregistré une collecte nette de 600 millions de livre au cours de ce premier semestre. Ses actifs sous gestion et administration ressortent à 54,9 milliards de livres à fin juin 2017, en progression de 8,3% par rapport à fin 2016 et en hausse de 62,4% par rapport à fin juin 2016.Aux termes des six premiers mois de 2017, le groupe Schroders a généré 940,1 millions de livres de revenus nets, en progression de 18% sur un an. Son bénéfice avant impôt ressort à 342,8 millions de livres, en hausse de 21% sur un an. Enfin, son bénéfice net s’inscrit à 269,9 millions de livres à fin juin 2017 contre 223,1 millions de livres à fin juin 2016, soit un bond de 21%.Le pôle « Asset Management » a enregistré 809,3 millions de livres de revenus nets à fin juin 2016, en croissance de 18% sur un an. Son bénéfice avant impôt a augmenté de 21% pour atteindre 301 millions de livres.Pour sa part, le pôle « Wealth Management » a généré 130,8 millions de livres de revenus nets au premier semestre 2017, en croissance de 22% par rapport au premier semestre 2016. Son bénéfice avant impôt s’élève à 36,4 millions de livres, en hausse de 28% sur un an.

Lyxor Asset Management (Lyxor AM) a annoncé, ce 27 juillet, le recrutement de David Lake au poste de responsable des ventes ETF au Royaume-Uni et en Irlande. L’intéressé a officiellement pris ses fonctions dans le courant du mois de juillet, selon son profil LinkedIn. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, David Lake, basé à Londres, est rattaché à Matthieu Mouly, directeur général de Lyxor AM au Royaume-Uni. David Lake est la huitième recrue de l’équipe britannique de Lyxor AM au cours des 12 derniers mois.Précédemment, David Lake a travaillé pendant plus de deux ans chez Source en tant que responsable des ventes pour le Royaume-Uni et l’Irlande, en charge plus particulièrement des clients « retail », des gestionnaires de fortune et des investisseurs institutionnels. Auparavant, il a été responsable des ventes au Royaume-Uni en charge des dérivés actions et des produits structurés chez RBS Markets & International Banking. Avant cela, il a officié pendant six ans chez Société Générale, à Londres, en qualité de responsable des ventes « retail » de produits structurés au Royaume-Uni.

A l’issue de son exercice fiscal 2016/2017, clos au 30 juin 2017, Brooks Macdonald a vu ses actifs sous gestion dépasser pour la première fois de son histoire le cap des 10 milliards de livres, a annoncé le gestionnaire d’actifs britannique ce 27 juillet. A fin juin 2017, ses encours s’élèvent très précisément à 10,5 milliards de livres, en hausse de 25,9% sur un an et en progression de 5,3% d’un trimestre sur l’autre.Ce bond en avant résulte principalement d’un effet de marché à hauteur de 1,2 milliard de livres au cours de l’exercice écoulé. En outre, Brooks Macdonald a enregistré une collecte nette de 951 millions de livres sur l’ensemble de l’année, dont 314 millions de livres au cours du dernier trimestre.Brooks Macdonald publiera ses résultats annuels le 21 septembre 2017.

Au cours du deuxième trimestre 2017, Charles Stanley a enregistré une collecte nette de 400 millions de livres, a annoncé ce 27 juillet le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique. L’essentiel de ces souscriptions nettes provient de ses fonds discrétionnaires, qui ont attiré 500 millions de livres de flux nets entrants. A l’inverse, ses fonds conseillés ont subi 100 millions de livres de sorties nettes.Au 30 juin 2017, ses actifs sous gestion et administration s’élèvent à 24,1 milliards de livres, en petite hausse de 0,4% par rapport à fin mars 2017. Les seuls actifs sous gestion ressortent à 14,1 milliards de livres à fin juin 2017, en croissance de 2,2% par rapport à fin mars 2017.A fin juin 2017, les revenus de Charles Stanley s’établissent à 38,3 millions de livres, en progression de 13,3% par rapport à fin juin 2016.En marge de cette publication de chiffres d’activité, Charles Stanley a annoncé la nomination de Hugh Grootenhuis au sein de son conseil d’administration en qualité d’administrateur indépendant non-exécutif. Sous réserve du feu vert des autorités réglementaires, cette nomination prendra effet au 1er septembre 2017. Hugh Grootenhuis est l’ancien directeur général de Waverton Investment Management.

BlackRock a annoncé, ce 27 juillet, le lancement d’un nouveau fonds indiciel coté (ETF) axés sur les matières premières. Baptisé iShares Diversified Commodities Swap Ucits ETF, ce nouveau véhicule offre aux investisseurs une exposition à une large palette de matières premières. De fait, il est exposé à 20 matières premières différentes représentant cinq grands secteurs d’activités : l’énergie, l’agriculture, les métaux industriels, les métaux précieux et le bétail. Cet ETF cherche à reproduire la performance de l’indice Bloomberg Commodity USD Total Return. Ses frais sont de 0,19%.

Le gestionnaire de fortune britannique St James’s Place a enregistré une collecte nette de 4,3 milliards de livres au cours du premier semestre 2017, a-t-il annoncé à l’occasion de la publication de ses résultats. Grâce à cette solide performance commerciale, ses actifs sous gestion s’établissent à 83 milliards de livres à fin juin 2017, contre 75,3 milliards à fin 2016 et 65,56 milliards à fin juin 2016.A l’issue du premier semestre 2017, le groupe britannique a dégagé un bénéfice avant impôt en normes IFRS de 79,6 millions de livres, en hausse de 31,5% sur un an.

A l’issue de son premier trimestre fiscal, clos au 30 juin 2017, Legg Mason a dégagé un bénéfice net de 50,9 millions de dollars contre 33,45 millions de dollars un an plus tôt, soit un bond en avant de 52,2% sur un an. Ses revenus opérationnels ressortent à 793,8 millions de dollars, en hausse de 13,4% sur un an. Au 30 juin 2017, ses actifs sous gestion s’élèvent à 741,2 milliards de dollars, en hausse de 1,75% par rapport à fin mars 2017 mais stable par rapport à fin juin 2016. La croissance des encours d’un trimestre sur l’autre s’explique principalement du fait « du reclassement de 16 milliards de dollars d’actifs de comptes gérés précédemment classé comme des actifs conseillés », indique Legg Mason dans un communiqué. Le gestionnaire d’actifs a également bénéficié d’un effet marché positif de 8,4 milliards de dollars et d’un effet de change positif de 700 millions de dollars. En revanche, le bilan est plus mitigé sur le terrain de la collecte nette. Si la société a enregistré 500 millions de dollars de flux nets entrants sur les produits de long terme, elle a en revanche subi 11,5 milliards de sorties nettes sur les produits de liquidité.

Invesco retrouve le sourire. Au cours du deuxième trimestre 2017, le gestionnaire d’actifs américain a en effet réalisé une collecte nette de 2,4 milliards de dollars, après 5,3 milliards de dollars de sorties nettes au trimestre précédent. Durant le trimestre écoulé, la collecte nette a été principalement tirée par les produits monétaires à destination des institutionnels qui ont attiré 2,8 milliards de dollars de flux nets. Dans le même temps, la gamme d’ETF PowerShares QQQ a modestement engrangé 200 millions de dollars de souscriptions nettes. A l’inverse, les produits de long terme ont accusé 600 millions de dollars de rachats nets.Dans ce contexte, les actifs sous gestion d’Invesco atteignent 858,3 milliards de dollars à fin juin 2017, en hausse de 2,8% par rapport à fin mars 2017 et en progression de 10,1% par rapport à fin juin 2016. Outre l’effet collecte nette, la croissance des encours d’un trimestre sur l’autre s’explique également par un effet de marché positif de 13 milliards de dollars et un effet de change positif de 8,1 milliards de dollars.A l’issue du deuxième trimestre 2017, les revenus opérationnels en normes GAAP s’inscrivent à 1,25 milliard de dollars, en croissance de 5,5% par rapport au deuxième trimestre 2016. Son bénéfice opérationnel atteint 318,9 millions de dollars, en progression de 5,8% sur un an. Enfin, son bénéfice net s’établit à 239,6 millions de dollars, en hausse de 6,3% sur un an.

La société de gestion WiseAM a un été bien chargé. Elle a envoyé, ce 27 juillet, une invitation à une conférence de presse pour le vendredi 22 septembre intitulé «WiseAM, un nouvel élan... Ambition et stratégie de développement». Alors que plusieurs sites Internet ont relayé l’information selon laquelle son actionnaire historique 123 Venture souhaitait sortir du capital de WiseAM, la société de gestion va désormais accueillir de nouveaux actionnaires et devrait l’annoncer en septembre, sous couvert de l’autorisation de l’Autorité des marchés financiers (AMF). Selon nos informations, ces nouveaux entrants seront au moins quatre cabinets de conseil : La Financière du Capitole, Venice, 3A Patrimoine ainsi que de Cofige Patrimoine.L’idée derrière l’entrée de ce profil d’actionnaires est de pouvoir partager les clientèles et développer de nouvelles idées de produits et services. A l’heure actuelle, 123 Venture détient indirectement 45% de WiseAM tandis que les associés de Witam détiennent indirectement 55% de WiseAM. On peut lire sur le site Internet de cette dernière que Witam est une société de conseil en investissements financiers créée en 1995 réunissant une équipe d’experts du patrimoine et de l’investissement au service de clients privés, et notamment Benoist Lombard, qui est aussi président de la Chambre nationale des conseils en gestion de patrimoine (CNCGP). François Jubin, président de Wiseam et associé de Witam, a été co-gérant de Witam 1999 à 2011. Witam conseille environ 350 millions d’euros, peut-on lire sur le site. En mars 2017, pour ses cinq ans, WiseAM indiquait gérer plus de 200 millions d’euros d’encours, « pour l’essentiel au travers de ses relations avec plus de 25 conseillers en gestion de patrimoine, family offices ou banquiers privés ». Via divers développements et notamment de nouveaux fonds et de nouveaux services à créer, elle ambitionnait alors de plus que doubler ses actifs sous gestion au cours des cinq prochaines années. « La mise en oeuvre en 2017 des différents développements programmés doit porter WiseAM à 500 millions d’euros d’encours sous gestion, grâce à une offre élargie répondant précisément aux attentes de nombreux conseillers et de nombreux épargnants », avançait alors François Jubin, le président. Notons par ailleurs que d’après Instit Invest, WiseAM va bientôt accueillir une nouvelle recue en la personne Laurent Durin, jusque là directeur général adjoint de Hass Gestion, en charge du développement.

AllianceBernstein renoue avec une collecte nette positive. Au cours du deuxième trimestre 2017, le gestionnaire d’actifs américain, filiale du groupe Axa, a en effet enregistré 4,7 milliards de dollars de souscriptions nettes, après 200 millions de dollars de sorties nettes au trimestre précédent, a-t-il annoncé lors de la publication de ses résultats. Dans le détail, la collecte nette s’élève à 1,2 milliard de dollars auprès des clients institutionnels tandis que les souscriptions nettes atteignent 3,2 milliards de dollars auprès des clients «retail». Par ailleurs, son pôle « Private Wealth Management » a modestement engrangé 300 millions de dollars de flux nets.Grâce à cet afflux de capitaux, ses actifs sous gestion s’inscrivent à 516,6 milliards de dollars à fin juin 2017, en hausse de 3,8% par rapport à fin mars 2017 et en progression de 5,5% par rapport à fin juin 2016.En avril et juin 2017, AllianceBernstein a généré 802,3 millions de dollars de revenus net en normes GAAP, en croissance de 10,5% sur un an. Son résultat opérationnel s’établit 162,5 millions de dollars, en hausse de 14% en l’espace d’un an. Enfin, son résultat net, toujours en normes GAAP s’élève à 135,1 millions de dollars, en progression de 8,5% sur un an.

Nuveen pousse ses pions en Asie. Le gestionnaire d’actifs américain, filiale du groupe TIAA, a en effet annoncé, ce 27 juillet, l’ouverture d’un bureau à Hong Kong. Cette nouvelle structure est dirigée par Simon England-Brammer, « senior managing director » et responsable de l’Asie-Pacifique chez Nuveen depuis septembre 2016. Il est rattaché à John Panagakis, responsable du pôle International Advisory Services chez Nuveen. Avant de rejoindre Nuveen, Simon England-Brammer était responsable de l’activité institutionnelle chez Invesco, en charge de l’Asie du sud-est, de Hong Kong et de la Corée du Sud. Ce bureau de Hong Kong vient compléter le dispositif de Nuveen en Asie-Pacifique, après l’ouverture d’un bureau à Sydney en 2015, placé sous la direction d’Andrew Kleinig. Ce dernier est désormais rattaché à Simon England-Brammer.Simon England-Brammer sera assisté de Kelvin Cheung, Ying Li Tan et Jae Ho Chang. Les deux premiers nommés travaillaient précédemment chez Invesco tandis que Jae Ho Chong officiait au sein de TH Real Estate, filiale dédiée à l’immobilier de Nuveen.

Banca Generali a réalisé une collecte nette de 3,82 milliards d’euros au premier semestre 2017, un chiffre en hausse de 31% par rapport au premier semestre 2016, a annoncé le groupe italien lors de la publication de ses résultats. L’essentiel de ces souscriptions nettes provient des produits de gestion d’actifs et d’assurance, qui ont attiré 3,43 milliards d’euros de flux nets entrants sur les six premiers mois de l’année. Portés par cette très bonne dynamique, ses actifs sous gestion et administration atteignent 52,1 milliards d’euros à fin juin 2017, en croissance de 10% depuis fin 2016 et de 20% par rapport à fin juin 2016. A l’issue de ce premier semestre, Banca Generali a dégagé un bénéfice net de 108,1 millions d’euros, en progression de 67% sur un an. Ce bond en avant résulte d’une forte hausse des revenus, son produit net bancaire ayant augmenté de 33,8% pour atteindre 270,2 millions d’euros à fin juin 2017.