Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé, ce 13 avril, la nomination d’Elisabeth Bourqui au poste de directrice des investissements opérationnels (« Chief Operating Investment Officier » ou COIO). Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressée dirigera l’ensemble des activités opérationnelles de la division « Investment Office ». Elle interviendra en matière de politique d’investissement, de conformité des placements, de gestion des risques opérationnels et de l’audit. Elle sera membre de l’équipe de direction du « Investment Office ».Elisabeth Bourqui remplace Wylie Tollette, qui avait quitté CalPERS en décembre 2017 pour rejoindre Franklin Templeton. Elle prendra officiellement ses fonctions le 14 mai 2018. Elisabeth Bourqui, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, est actuellement responsable de la gestion des actifs et des passifs de retraite au sein d’ABB Group. Avant cela, elle a été consultante en investissement chez Mercer.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } NN IP has been granted the SRI label, following an independent audit carried out by EY France, for four of its funds. These are the NN (L) Global Sustainable Equity, NN (L) European Sustainable Equity, NN (L) Global Equity Impact Opportunities and NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable. These products represent EUR2.6bn as of 31 December 2017, nearly one third of the EUR10.9bn in assets in the SRI range managed by NN IP. At the start of the month, NN Investment Partners had already obtained the TEEC label (energy and ecological transition for the climate), for its green bond fund NN (L) Euro Green Bond.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } It has been a complicated start to the year for asset management activities at J.P. Morgan Chase & Co. In first quarter 2018, its Asset & Wealth Management unit has seen net outflows of USD5bn, the US bank announced on 13 April at a release of its quarterly results. Long-term products had USD16bn in net subscriptions, while money market and liquidity products saw USD21bn in net outflows. In this environment, assets under management by the Asset & Wealth Management unit total USD2.016trn as of the end of March 2018, compared with USD2.034trn as of the end of December 2017. In addition to the effects of net outflows, the US bank has also been penalised by negative market and currency effects totalling USD13bn. Year over year, assets under management are nonetheless up 9.5%, from USD1.841trn as of the end of March 2017, yo USD2.016trn as of the end of March 2018, the US group notes. With the integration of assets under custody and administration, total client assets come to USD2.788trn as of the end of March 2018, compared with USD2.789trn as of the end of December 2017, and USD2.548trn as of the end of March 2017. At the conclusion of first quarter 2018, the Asset & Wealth Management unit had earnings of USD3.5bn, up 7% year over year. Earnings from asset management activities total USD1.78bn, up 6% year over year. Earnings for the wealth management activity total USD1.72bn, up 7% year over year. Lastly, net profits for the Asset & Wealth Management unit have doubled in one year to a total of USD770m as of 31 March 2018, compared with USD385m as of the end of March 2017. Taking all activities into account, the J.P. Morgan group earned net profits of USD8.71bn at the conclusion of first quarter 2018, up 35% year over year. Net earnings totalled USD27.9bn as of the end of March 2018, up 12% year over year.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The US financial group BNY Mellon on 11 April announced that it has elected Steven D. Black to its board of directors, effective immediately, as director. The board now includes 12 members, with 11 independent directors. Black will join the human resources and remunerations committee and the governance, appointments and social responsibility committee. Black, 65, was co-CEO of the venture capital firm Bregal Investments since 2012. He was previously vice president of J.P. Morgan Chase & Co from March 2010 to February 2011. Before that, he served as executive chairman of J.P. Morgan Investment Bank (October 2009 to March 2010), and co-director of J.P. Morgan Investment Bank (2004 to 2009). He was first deputy co-CEO of J.P. Morgan Investment Bank, from 2003. In his career, he has also served at Citigroup. Since December 2011, Black has also sat on the board of directors at Nasdaq.

Les sociétés de gestion britanniques gèrent un montant record de 2.600 milliards de livres d’actifs pour les clients étrangers, montre une étude de TheCityUK citée par le Financial Times fund management. 37 % des 8.100 milliards de livres d’actifs sous gestion au Royaume-Uni appartiennent aux clients extérieurs au Royaume-Uni. En 2015, les sociétés de gestion géraient 2.200 milliards pour des clients étrangers. Sur les actifs gérés pour les étrangers, la moitié vient de l’espace économique européen, et le reste principalement des Etats-Unis et de l’Asie.

Le groupe financier andorran Andbank vient de recruter Javier Mendieta Camiña comme nouveau directeur de la banque privée pour son bureau de Bilbao, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, qui compte plus de 17 ans d’expérience dans la banque privée, arrive en provenance de Banco Caixa Geral où il officiait en tant que directeur du patrimoine pour le Pays Basque et la région des Asturies. Avant cela, il avait travaillé chez Banco Sabadell et chez Banco Urquijo.

Le français Comgest a ouvert un bureau à Londres le mois dernier, rapporte le Financial Times FM. Dans un entretien au journal, son dirigeant, Arnaud Cosserat explique ainsi que ce bureau est doté aujourd’hui d’une seule personne mais qu’il compte le développer progressivement. «Nous sommes ici pour le long terme», a-t-il déclaré. Les clients britanniques représentent 7% des actifs sous gestion de Comgest, qui gérait 28,2 milliards d’euros à fin 2017. Ils comprennent la Caisse de retraite de l’agence environnementale du Royaume-Uni ainsi que d’autres fonds de pension, des family offices et des gestionnaires de fortune.Le groupe espère attirer plus de clients en gestion de patrimoine et, au cours des 18 derniers mois, a lancé des classes d’actions libellées en livres sterling pour la quasi-totalité de ses fonds. Il est également devenu membre de l’Investment Association, l’organisme commercial britannique.Le groupe a déjà ouvert des bureaux à Dublin, Hong Kong, Tokyo, Singapour, Düsseldorf, Amsterdam et Boston.

Le groupe américain de gestion d’actifs Federated Investors a confirmé vendredi l’acquisition d’une participation majoritaire de 60 % dans la société de gestion britannique Hermes Fund Managers Limited au fonds de pension BT Pension Scheme (BTPS) pour 246 millions de livres. BTPS conservera 29,5 % de Hermes et continuera à investir dans les stratégies de la société de gestion en tant que client. Plusieurs membres de la direction de la société britannique de gestion d’actifs se partageront les 10,5 % du capital qui restent. Le quartier général d’Hermes, qui gère 44,6 milliards de livres, restera à Londres, et la société exercera en tant que succursale de Federated Investors. Elle conservera son propre conseil d’administration, présidé par un président non exécutif indépendant et composé de représentants de Federated, de BTPS et de la direction de Hermes, ainsi que de deux administrateurs indépendants non exécutifs. Federated aura la possibilité de racheter les parts de BTPS sur les trois à six ans qui viennent. Le communiqué rappelle que Hermes fournit 16 stratégies différentes et sert 550 clients. La société conseille 453,7 milliards de dollars par le biais de sa division Hermes Equity Ownership Services. Avec cette acquisition, Federated se dote d’une tête de pont au Royaume-Uni et en Europe. Les encours du groupe combiné représentent 442 milliards de dollars. L’opération doit être bouclée au second semestre 2018.

Roland Schmidt, qui dirigeait l’activité «wholesale» de Carmignac en Allemagne et en Autriche vient de quitter la société de gestion, a appris le site spécialisé Das Investment. Carmignac a confirmé au site que Roland Schmidt a quitté la société à la fin du mois dernier pour donner une nouvelle orientation à sa carrière. L’intéressé avait rejoint Carmignac en juillet 2014 après avoir travaillé pour M&G en Allemagne depuis avril 2011.

Le spécialiste de la cybersécurité Wisekey et le fonds d’investissement China Bridge Capital International ont annoncé ce 13 avril la création d’une coentreprise, nommée Wisekey China. Les détails financiers de cette coopération n’ont pas été dévoilés. L’objectif de cette collaboration est d'établir Wisekey China comme l’un des leaders de la cybersécurité, de l’internet des objets et de la technologie blockchain dans l’Empire du Milieu, selon un communiqué. La nouvelle entité vise une activité dans des domaines aussi diversifiés que le commerce de détail, le secteur financier, l’automobile ou encore la santé."Notre société sera idéalement positionnée pour établir sa technologie dans la région et accélérer sa croissance», a indiqué le directeur général de Wisekey, Carlos Moreira. Selon Wisekey, la Chine est le premier marché mondial pour l’internet des objets et des connexions entres machines avec des parts de marché respectives de 22% et 33%. La valeur de ces deux secteurs d’activités en Chine doit croître de 80 milliards de dollars en 2015 à 160 milliards d’ici 2020.

NN IP a obtenu le label ISR, suite à un audit indépendant mené par EY France, pour quatre de ses fonds. Il s’agit des NN (L) Global Sustainable Equity, NN (L) European Sustainable Equity, NN (L) Global Equity Impact Opportunities et NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable. Ces produits représentent 2,6 milliards d’euros au 31 décembre 2017, soit près d’un tiers des 10,9 milliards d’euros d’encours de la gamme ISR gérée par NN IP.En début de mois, NN Investment Partners avait déjà obtenu le label TEEC (Transition Energétique et Ecologique pour le Climat) pour son fonds d’obligations vertes NN (L) Euro Green Bond.

Le hedge fund BlueCrest Capital Management a recruté Andrew Berger en tant que gérant de portefeuille basé à New York, a appris InvestmentEurope. L’intéressé a précédemment travaillé pendant près de 6 ans chez Goldman Sachs où il était « vice-president » pour la table de négociation dédié aux titres adossés sur des crédits immobiliers résidentiels (« residential mortgage-backed securities »). Au cours de sa carrière, il a également travaillé comme gérant de portefeuille pour Pteron Group où il assurait la gestion de portefeuille actions courte terme, dérivés actions, devises et matières premières.

Schroders Schweiz, la filiale du groupe britannique Schroders en Suisse, vient de recruter Marcel Vogt en qualité de responsable des opérations («chief operating officer»). Dans ses nouvelles fonctions, Marcel Vogt pilotera le développement des activités de Schroders en Suisse tout en supervisant le renforcement de l'équipe d’investissement.Marcel Vogt prend la succession de Patrick Stampfli, désormais responsable des opérations pour l’Europe et directeur général Luxembourg. Il travaillait précédemment chez Credit Suisse où il était responsable de projets de fonds.

La société de gestion danoise Copenhagen Infrastructure Partners a levé 26 milliards de couronnes danoises, soit 3,5 milliards d’euros, pour son troisième plus gros fonds, rapporte le site danois AMWatch. Avec cette levée de fonds, CIP gère un montant total de plus de 50 milliards de couronnes, selon le journal économique danois Børsen.CIP III a suscité l’intérêt d’investisseurs internationaux, et notamment d’institutionnels d’Australie, Israël, les Pays-Bas et la Norvège.

La Banque cantonale de Lucerne (LUKB) a engrangé au premier trimestre un bénéfice net de 50,4 millions de francs, en hausse de 6,7% par rapport au premier trimestre 2017, selon un communiqué publié ce 13 avril. Dans l’activité de gestion, les recettes ont progressé de près de 11% à 23,4 millions de francs, ce qui a permis de très largement compenser le recul de 1,8% à 81,9 millions de francs du produit des opérations d’intérêts, relève la banque cantonale. Le ratio d’exploitation s’est amélioré au premier trimestre à 46,5%.Les actifs sous gestion ont affiché une très légère érosion de 0,6% à 29,5 milliards de francs malgré des entrées nettes de 379 millions de francs.

Selon les derniers chiffres de France Invest, repris par le quotidien Les Echos, les fonds d’infrastructures présents dans l’Hexagone ont plus de 20 milliards d’euros à déployer dans les prochaines années. Au niveau mondial, les capitaux levés par ces fonds ont rejoint leur record l’an dernier à 65 milliards de dollars (contre moitié moins en moyenne historique), selon Preqin. Leur « poudre sèche » atteint plus de 150 milliards et 166 fonds sont déjà en train de lever 122 milliards de dollars supplémentaires. Conséquence : l’envolée des prix est devenue le principal problème des acteurs du secteur.

Les activités de gestion d’actifs et de gestion de fortune de Wells Fargo, logées dans la division Wealth and Investment Management, ont dégagé un bénéfice net de 714 millions de dollars, en progression de 39 millions ou 6% par rapport au quatrième trimestre 2017, a indiqué la banque américaine à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Les revenus ont diminué de 2% à 4,2 milliards de dollars. Sur un an, le bénéfice net marque une progression de 7%.Les actifs totaux de la clientèle se sont accrus de 4% sur un an à 1.900 milliards de dollars, grâce pour l’essentiel à la bonne performance des marchés. Les actifs conseillés de la clientèle retail ont progressé de 10% à 540 milliards de dollars, sous l’effet conjugué de l’impact positif des marchés et de flux nets positifs. Les encours de la gestion de fortune se sont accrus de 2% à 242 milliards de dollars, ceux de la gestion d’actifs de 3% à 497 milliards de dollars, les flux dans l’obligataire ayant été en partie effacés par les sorties des fonds actions.

Le groupe financier américain BNY Mellon a annoncé, ce 11 avril, l’élection avec effet immédiat au sein de son conseil d’administration de Steven D. Black en qualité d’administrateur. Désormais, le conseil d’administration compte 12 membres dont 11 administrateurs indépendants. Steven Black intégrera le comité des ressources humaines et des rémunérations et le comité de la gouvernance, des nominations et de la responsabilité sociale.Steven D. Black, 65 ans, a été co-directeur général depuis septembre 2012 de la société de capital-investissement Bregal Investments. Auparavant, il a été vice président de J.P. Morgan Chase & Co de mars 2010 à février 2011. Avant cela, il a officié en tant que président exécutif de J.P. Morgan Investment Bank (octobre 2009 à mars 2010) et co-directeur de J.P. Morgan Investment Bank (2004 à 2009). Il avait d’abord été co-directeur général adjoint de J.P. Morgan Investment Bank à partir de 2003. Au cours de sa carrière, il a également officié chez Citigroup. Depuis décembre 2011, Steven D. Black siège également au conseil d’administration du Nasdaq.

Début d’année compliqué pour les activités de gestion de J.P. Morgan Chase & Co. Au cours du premier trimestre 2018, son pôle « Asset & Wealth Management » a en effet subi une décollecte nette de 5 milliards de dollars, a annoncé la banque américaine ce 13 avril à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Dans le détail, les produits de long terme ont engrangé 16 milliards de dollars de souscriptions nettes tandis que les produits monétaires et de liquidité ont subi 21 milliards de dollars de sorties nettes.Dans ce contexte, les actifs sous gestion du pôle « Asset & Wealth Management » ressortent à 2.016 milliards de dollars à fin mars 2018 contre 2.034 milliards de dollars à fin décembre 2017. Outre l’effet décollecte nette, la banque américaine a également été pénalisée par des effet de marché et de change négatifs à hauteur de 13 milliards de dollars. Sur un an, les actifs sous gestion progressent toutefois de 9,5%, passant de 1.841 milliards de dollars à fin mars 2017 à 2.016 milliards de dollars à fin mars 2018, note le groupe américain.En intégrant les actifs sous conservation et sous administration, le total des encours clientèle s’établissent à 2.788 milliards de dollars à fin mars 2018, contre 2.789 milliards à fin décembre 2017 et 2.548 milliards de dollars à fin mars 2017.A l’issue du premier trimestre 2018, le pôle « Asset & Wealth Management » a réalisé un chiffre d’affaires de 3,5 milliards de dollars, en progression de 7% sur un an. Dans le détail, les revenus de l’activité « asset management » s’inscrivent à 1,78 milliard de dollars, en hausse de 6% sur un an. Pour leur part, les revenus de l’activité « wealth management » s’établissent à 1,72 milliard de dollars, en croissance de 7% sur un an. Enfin, le résultat net du pôle « Asset & Wealth Management » a été multiplié par deux sur un an pour s’établir à 770 millions de dollars au 31 mars 2018 contre 385 millions de dollars à fin mars 2017.En prenant en compte l’ensemble de ses activités, le groupe J.P. Morgan a dégagé un bénéfice net de 8,71 milliards de dollars à l’issue du premier trimestre 2018, en progression de 35% sur un an. Ses revenus nets s’établissent à 27,9 milliards de dollars à fin mars 2018, en hausse de 12% sur un an.

Perella Weinberg Partners va ouvrir un bureau à Paris. Il s’agit de sa première implantation en Europe continentale, la société ayant déjà une présence à Londres.Cette création vise à accélérer la croissance de l’activité de conseil française de PWP dirigée par David Azéma, explique un communiqué. Ce dernier a rejoint la société en 2017 en tant qu’associé basé à Londres afin d’élargir la couverture clients de la société en France et de bâtir une équipe locale de professionnels du conseil. PWP conseille des clients français depuis le lancement de la société.L’ouverture du bureau parisien va également permettre à PWP de renforcer son activité de conseil en Europe. « La taille de notre activité européenne a grandi régulièrement ces 12 dernières années et nous sommes enthousiastes à l’idée d’élargir notre pratique avec un nouveau bureau à Paris », commente Peter Weinberg, associé et co-responsable du conseil de Perella Weinberg Partners. « Compte tenu de l’importance du marché français des fusions et acquisitions, de l’environnement opérationnel solide actuellement et de l’optimisme qui règne dans le pays, nous pensons maintenant que le temps est venu d’augmenter notre activité française », commente Dietrich Becker.

Florian Garivier, co-fondateur et CEO de Quantilia est l’invité de notre série video AMTech, liée aux start-up technologiques qui élaborent des solutions pour la gestion d’actifs. Basée à Nice, Quantilia a obtenu le label Finance Innovation l’an dernier pour son activité spécialisée dans la gestion indicielle et passive consistant à fournir des outils d’analyse et de compréhension des différentes stratégies de marché afin de les agréger au mieux dans un portefeuille d’investissement. Retrouvez notre vidéo en copiant ou en cliquant sur le lien suivant:http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/unexpertvousparle.aspx

Le groupe Azimut a enregistré en mars 2018 des souscriptions nettes d’environ 35 millions d’euros, atteignant ainsi 900 millions depuis le début de l’année. Le total des encours s’établit fin mars à 50,6 milliards d’euros, dont 40 milliards d’encours gérés (hors administrés ou conseillés).

The California Public Employees’ Retirement System announced that Elisabeth Bourqui has been selected as Chief Operating Investment Officer (COIO). As COIO, Bourqui will lead the business and operations functions of the Investment Office. She will provide leadership on matters related to investment policy, and will manage investment compliance, operational risk, and audit-related functions. She will serve as a member of the Investment Office senior management team."Elisabeth brings a tremendous depth of global experience to CalPERS,» said Ted Eliopoulos, CalPERS chief investment officer. «Elisabeth will strengthen our efforts to innovate, and to integrate business practices across our global investment platform. She will also be instrumental in the implementation of business strategies particularly in private equity and asset allocation.» Bourqui replaces Wylie Tollette, who left CalPERS in December 2017 to rejoin Franklin Templeton. She will begin at CalPERS on May 14, 2018.Bourqui has more than two decades of experience with pension asset management, consulting, and investment banking. She currently is the head of pension assets and liabilities management at ABB Group. Prior to ABB Group, she was an investment consultant with Mercer specializing in public and private pension funds.Bourqui holds bachelors and masters degrees in mathematics, and a PhD in mathematics and financial mathematics, from the Swiss Federal Institute of Technology, Zurich. She also is a member of the Swiss Society of Actuaries. She is fluent in French, English, German, and Japanese. In 2017, Bourqui was one of the winners of Chief Investment Officer Magazine’s Industry Innovation Award, and was recognized by IPE in its Pension Fund Achievement of the Year category at its annual awards ceremony.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Danish asset management firm Copenhagen Infrastructure Partners has raised DKK26bn, or EUR3.5bn, for its third-largest fund, the Danish website AMWatch reports. With this round of fundraising, CIP has a total amount under management of DKK50bn, acording to the Danish finance news source Børsen. CIP III has drawn the interest of international investors, particularly institutionals from Australia, Israel, the Netherlands and Norway.

At a time when appetite for risk seems to have rebounded in the past few days, European equity funds have been affected by the spectre of a rise in populism and the signs of a reduced growth dynamic in the euro zone. Funds dedicated to European equities have seen net outflows of EUR5.2bn in the week to 11 April, the largest outflows since July 2016, according to a weekyl study by Bank of America Merrill Lynch, based on statistics from the global flow monitoring speciakist EPFR Global.German equity funds in particular have seen a fourth consecutive week of redemptions, as investors estimate that German exports may be affected by the strong euro and exacerbating commercial tensions between China and the United States. Supported by the prospect of very good quarterly results in the United States, US equity funds returned to inflows, with a net total of USD5.5bn.For Japanese and emerging market equity funds, the positive momentum of previous weeks has been maintained, with positive net inflows of USD2.5bn and USD2.8bn, respectively. Overall, equity funds see net inflows of USD7bn.Bond funds in all categories combined show net outflows of USD8.8bn, the largest of the past 12 weeks. For the first time in 13 weeks, high yield bond funds have returned to inflows, with a total of USD0.4bn. European bond funds attracted nearly USD2bn in a week in which more than EUR30bn of papers, mostly corporate, were offered on the market.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } French-registered Collective investment organisms (OPC) have posted net inflows of EUR31.8bn in the month of January, according to statistics released on 13 April by the French financial management association (AFG). These net inflows have been driven by money market funds, which have attracted EUR29bn in incoming net inflows in January. Equity and bond funds have also done well, with EUR7.4bn and EUR2.9bn in net subscriptions, respectively. However, diversified funds have seen EUR6.4bn in net outflows in January. At the same time, formula funds have sen EUR600m in net outflows. As of the end of January 2018, total assets in French-registered OPC funds totalled EUR1.9725trn, compared with EUR1.9291trn as of the end of December 2017, an increase of EUR43.4bn month on month.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Perella Weinberg Partners will open an office in Paris. This is its first location in continental Europe, as the firm already has a presence in London. The creation aims to accelerate financial consulting activity at PWP, led by David Azéma, a statement explains. Azéma joined the firm in 2017 as a partner based in London, to extend coverage of clients of the company in France, and to build a local team of consulting professionals. PWP has been advising French clients since the launch of the firm. The opening of the Paris office will also allow PWP to add to its consulting activity in Europe. “The size of our European activity has grown steadily over the past 12 years,” says Peter Weinberg, a partner and co-head of consulting at Perella Weinberg Partners. “In light of the importance of the French merger and acquisition market, the solid operational environment currently and the reigning optimism in the country, we think that now is the time to increase the size of our French activity,” says Dietrich Becker.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Wealth and Investment Management activities at Wells Fargo have seen net profits of USD714m, up by USD39m, or 6%, compared with fourth quarter 2017, the US bank announced at a publication of its quarterly results. Revenues have fallen by 2% to USD4.2bn. Year over year, net profits are up 7%. Total client assets increased 4% year over year to USD1.9trn, largely due to the good performance of the markets. Advised client assets were up 10% to USD540bn, under the combined effect of the positive impact of the markets ans positive net inflows. Wealth management assets rose 2% to USD242bn, while asset management assets rose 3% to USD497bn, with inflows to bonds partly wiped out by outflows from equity funds.

In an interview with NewsManagers, Anne Richards, CEO of M&G, discusses a decision announced by Prudential in mid-March to spin off from the M&G Prudential group, which includes its asset management and savings activities in the United Kingdom and Europe. She also discusses the plan put in place by the firm to prepare for the consequences of Brexit. Lastly, she discusses the issue of the gender pay gap.