FinecoBank a annoncé vendredi que Fineco Asset Management, société de gestion de droit irlandais entièrement détenue par la banque, a obtenu auprès de la Banque centrale d’Irlande l’agrément pour exercer en tant que société de gestion.Cette autorisation est parvenue avec un peu d’avance par rapport à la date prévue, ce qui va permettre à la société d’être opérationnelle dans les semaines à venir. La mission de Fineco AM sera de gérer des fonds de fonds, en se basant sur des partenariats stratégiques avec les meilleures sociétés de gestion internationales.

Generali a recruté Antonio Tedesco en tant que responsable du Group Asset Liability Management & Strategic Asset Allocation (ALM / SAA) au sein de la « business unit » Group Investments, Asset & Wealth Management. L’intéressé vient de PosteVita SpA où il était responsable du projet gestion d’actifs et responsable capital management. Précédemment, il était directeur financier, avec un biais particulier sur l’allocation d’actifs stratégique et la gestion du passif. Précédemment, il était chez JPMorgan Chase Bank à New York et Londres.Chez Generali, Antonio Tedesco sera rattaché à Bruno Servant, responsable du Group Investment Management Solutions.

Amundi SGR, la société de gestion italienne d’Amundi, a nommé Federico Garofalo en tant que commercial senior de la « business unit » ETF, Indexing & Smart Beta. L’intéressé avait rejoint l’équipe commerciale de Pioneer Investment Management SGRpA (qui a été depuis racheté par Amundi) en 2004. Après avoir travaillé initialement pour les canaux Private & Corporate Banking, il se dédie pendant plus de 12 ans au développement de l’activité et des relations avec la clientèle institutionnelle. Précédemment, il travaillait pour ING IM.

Comgest, Financière de l’Echiquier et Oddo BHF Asset Management sont le trio gagnant de l’édition 2018 de l’Alpha League Table (ALT) élaboré par SIX Financial Information (ex- Europerformance) et publiée en exclusivité par NewsManagers. Cette édition se situe dans le haut des millésimes précédents et est marquée par le très bon comportement des gestions d’actions domestiques. Ainsi, les 30 sociétés de gestion retenues (sur les 318 opérant sur les actions en France, voir aussi le document PDF lié à cet article), ont dégagé un alpha moyen en hausse par rapport à l'édition précédente : à 1,97%, il enregistre une progression de 2 points de base. Surtout, la fréquence d’alpha, autrement dit la persistance des bons résultats délivrés par les gestions que le classement observe, est en hausse à 33,08% contre 27,62% précédemment.Comgest est donc de nouveau le leader incontesté. Il arrive en tête pour la sixième année consécutive. « Les expertises du gestionnaire ont cette faculté à produire et à reproduire des résultats au-delà de leurs benchmarks, avec une régularité qui impressionne », note Alexandre Cassan, product content manager chez Six et auteur de l’étude. La société atteint un alpha de 3,52% plus bas que celui de l’an dernier à 5,27% mais affiche un « formidable » score de 78,14% dans sa fréquence d’alpha (pour 19 fonds distingués). La Financière de l’Echiquier arrive seconde et affiche même l’alpha le plus élevé de l’édition, à 4,08%. Surtout en un an, ses progrès sont remarquables puisqu’elle était classée septième lors de la dernière édition. La fréquence d’alpha est toutefois très nettement inférieure à celle du leader Comgest, l’empêchant de trôner à la première place du classement global. Quant à Oddo BHF AM, le troisième, son alpha est de 3,34% avec une fréquence de 57,14%.Parmi les quelques surprises du classement, on notera la présence d’Olive Gestion à la septième place qui réalise la plus forte progression du classement. Situé au 21ème rang l’an passé, le gestionnaire brille cette année par un alpha moyen de 3,01% délivré par une gamme de 5 fonds gagnants.Par ailleurs, en progression de 4 places sur un an, ABN Amro Investment Solutions (ex-Neuflize OBC), intègre pour la première fois le top 10 de l’Alpha League Table. Un Top 10 largement dominé par les gestionnaires indépendants des grands réseaux bancaires et d’assurance, comme l’an dernier…

Le fonds américain de capital investissement Blackstone a décidé de sortir complètement du capital de Hilton Worldwide en cédant sa participation d’environ 5,8%, soit 15,8 millions d’actions, a annoncé ce 18 mai le groupe hôtelier. Cette vente devrait rapporter environ 1,32 milliard de dollars (1,12 milliard d’euros) à Blackstone au cours de clôture du titre Hilton jeudi, à 83,30 dollars.Hilton a précisé qu’il ne récupérerait rien de cette vente et qu’il rachèterait environ 1,3 million d’actions auprès des vendeurs affiliés à Blackstone. Le fonds de capital investissement a progressivement réduit sa participation dans le groupe hôtelier après l’avoir introduit en Bourse en décembre 2013, passant sous le seuil des 50% en 2015. Le groupe de capital-investissement a par ailleurs annoncé le 21 mai l’acquisition du groupe hôtelier LaSalle Hotel Properties pour 3,7 milliards de dollars (3,1 milliards d’euros), un prix supérieur aux 3,5 milliards de dollars offerts précédemment par Pebblebrook Hotel Trust. Le prix valorise LaSalle à 33,50 dollars par action, contre 31,75 dollars pour la dernière offre de Pebblebrook, soit une prime de 5% par rapport au cours de clôture de LaSalle vendredi. Le conseil d’administration de LaSalle, qui avait jugé insuffisante l’offre de Pebblebrook, pourtant relevée en avril, a recommandé aux actionnaires d’apporter leurs titres à Blackstone. Dans le cadre de sa revue stratégique, LaSalle a contacté 20 acquéreurs potentiels dont dix ont engagé des négociations.

Le hedge fund Pagoda Asset Management va fermer boutique à la fin du mois à la suite d’une période de rendements médiocres, a indiqué à Reuters une source bien informée. Lancé il y a quatre ans par trois anciens de Highbridge Capital Management, Adam Bernstein, Glenn Vogelman et Jeffrey Holycross, ce hedge fund s'était spécialisé sur les paris dans les télécomes, les médias, la technologie et la consommation. A la fin de l’année 2017, ses actifs sous gestion s'élevaient à 566 millions de dollars.Après des débuts encourgeants, le hedge fund n’a pas été à la hauteur de ses ambitions. Le hedge fund a dégagé des rendements de 1,4% en 2016, 3,3% en 2017 et 1,1% depuis le début de l’année.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Netherlands-based pension fund APG, with assets under management totalling over EUR470bn as of the end of 2017, has appointed Kim Liu as senior portfolio manager, from 1 May 2018, responsible for Treasury bonds and inflation-linked bonds, the website Investment Europe reports. Liu reports to Sandor Steverink, who is head of the Treasuries and inflation-linked bonds team. Before joining APG, Liu had since 2014 worked as a senior bond strategist at ABN Amro. Liu has also in the past worked for the Netherlands treasury agency.

Activist hedge funds are causing an annual reduction of over USD350,000 in total pay scales for the CEO at companies in which hedge funds have made investments, according to a study by the Warwick Businness School released on 21 May.The study, “Hedge Fund Activism and CEO Compensation,” covers nearly 500 companies. Teh authors studied data about pay scales at 244 publicly-traded US companies, over a seven-year period, including three years before the arrival of the activist investor, the year the fund purchased shares, and three years after the purchase of shares. The analysis of evolution of pay scales was conducted in parallel on 244 publicly-traded US companies which were not targeted by activist hedge funds, but which operate in the same sector and are of equivalent size.According to the authors of the study, Jana Fidrmuc and Swati Kanoria, companies targeted by activist investors generally improve the value of the company, while having a very significant impact on the compensation for CEOs, whose pay and benefit are very often of significant proportions. The study also finds that incitements in the form of awards of shares as incentives to the CEO of improve the performance of the company tend to reduce when the activist hedge fund arrives.“As soon as an activist enters a company, the total pay scale for the CEO and share awards are reduced by significant proportions, and return to the same level as observed in the rest of the industry. Average shareholding time for a stake in an activist hedge fund is 22 months, and we observe that total remuneration for the CEO begins to rise as soon as an activist investor pulls out,” the authors say.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } It is now official: the venture capital firm IK Investment Partners on 18 May announced that it has acquired the Domia group, composed of Acadomia, a specialist in scholastic assistance, ad Shiva, a home cleaning brand, from Metric Capital Partners. The operation was announced in mid-April by the website Capital Finance (see NewsManagers of 17 April 2018). The acquisition is made by the fund IK Small Cap I, alongside Maxime Aiach, Philippe Coléon and José Dinis, the founders of the Domia group. The transaction price has not been disclosed.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The alternative asset management firm Carlyle Group on 18 May announced that it has entered exclusive negotiations with the French company HGH Systèmes Infrarouges to acquire a majority stake in the capital of the infra-red systems specialist, alongside the management team. The operation will be carried out via the fund Carlyle Europe Technology Partners III, and can be expected to be completed by the end of 2018, pending the necessary regulatory permissions. HGH, founded in 1982 and with headquarters in Igny, develops and sells innovative optical electronic and intra-red systems software in varied fields of application including surveillance, controlling and metrology, as well as industrial thermography. HGH offers solutions for surveillance of large zones in the security, defence, oil, and energy industries.

Subscriptions to European equity strategies are dropping off. In the week to 16 May, European equity funds saw net outflows of EUR0.8bn, so that in the past 10 weeks, net outflows total USD22.4bn, according to the weekly Bank of America Merrill Lynch survey, based on data from the global flow evolution specialist EPFR. The turbulent formation of a new government in Italy has contributed to this evolution.In all geographical regions combined, equity funds have taken in nearly USD12bn in the past year, largely due to net inflows of USD8.8bn to US equity funds. Emerging market equity funds have attracted a very modest total of USD0.4bn, while Japanese equity funds have seen net outflows of USD0.7bn.In bonds, US 10-year bonds have topped 3%, which has resulted in a second consecutive week of net outflows from high yield and emerging market funds, for a cumulative total of over USD2.6bn, also distributed between the two asset classes. Meanwhile, investment grade bond funds have seen a further inflow of USD4.6bn, while bank loan funds have posted a net inflow of USD0.9bn, the highest in over one year. Inflation-linked bond funds, for their part, have attracted USD0.5bn.

Finland based start-up, HMD Global - the home of Nokia phones, announced that it has raised additional USD 100 million from multiple investors to scale business operations and fund the company’s growth in its second year. This round of investment has been led by Geneva based, Ginko Ventures via Alpha Ginko Ltd. with participation from DMJ Asia Investment Opportunity Limited and Wonderful Stars Pte. Ltd., a subsidiary of FIH Mobile Ltd.

Funds advised by Triton («Triton») and KKR today announced the sale of Mehiläinen, a leading provider of private health care and social services in Finland, to CVC Capital Partners. The terms of the transaction are undisclosed. The sale is subject to regulatory approval.Triton and KKR acquired Mehiläinen in March 2010 as joint investors on a 50-50 basis. Varma and Ilmarinen, mutual pension insurance companies, have been minority shareholders since 2015 and LähiTapiola, a mutual life insurance company, since 2016. Since the acquisition, Triton and KKR have supported the continued growth of the company through investments in new products and services, which have further strengthened Mehiläinen’s position as a leading player in health and social care. In February 2015, Mehiläinen merged with Mediverkko, further strengthening the Group’s position in primary care, social care and dental care. KKR’s investment was made through its European Private Equity Fund III.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Nordea Bank AB is reshuffling its wealth management activities, to reinfoce its focus on digital services, Bloomberg reports. Gustaf Unger, co-head of wealth management, says that Nordea will transfer 40 people to a new affiliate. Nordea will not recruit or make layoffs anywhere worldwide as a result of the reorganisation. Katja Bergqvist is appointed as co-head of wealth managenent, with Unger. Bergqvist had previously been head of the Investment Solutions and Advisory Centre, which has now been split in two. Snorre Storest remains head of the activity, which has been renamed as wealth and asset management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Generali has recruited Antonio Tedesco as head of the asset liability management & strategic asset allocation (ALM/SAA) group, part of the group investments, asset & wealth management business unit. Tedesco joins from PosteVita SpA, where he had been responsible for the asset management project and head of capital management. Tedesco was previously chief financial officer, with a bias for strategic asset allocation and liability management. He had previously been at JPMorgan Chase Bank in New York and London. At Generali, Tedesco will report to Bruno Servant, head of the investment management solutions group.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } FinecoBank on Friday announced that Fineco Asset Management, an Irish-registered asset management firm controlled entirely by the bank, has been granted a license by the central bank of Ireland to operate as an asset management firm. The permission comes slightly ahead of the expected date, which will allow the firm to become operational in the coming weeks. The mission of Fineco AM will be to manage funds of funds, based on strategic partnerships with the best international asset management firms.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } DNCA has recruited Luca Bollani as senior relationship manager in Milan. Bollani joins from BNY Mellon, where he had been responsible for relationships with distribution networks. At DNCA, Bollani will be responsible for retail distribution in Italy, the second-largest market for the asset management firm after France. He will report to Enrico Trassinelli, managing director for Italy. His arrival brings the number of members in the Milan team to nine.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Amundi SGR, the Italian asset management firm from Amundi, has appointed Federico Garofalo as senior salesperson for the ETF, Indexing & Smart Beta business unit. Garofalo joined the sales team at Pioneer Investment Management SGRpA (which has since been acquired by Amundi) in 2004. After initially working in the Private & Corporate Banking channels, Garofalo dedicated himself for over 12 years to the development of the activity and to relationships with institutional clients. Garofalo had previously worked for ING IM.

The “fonds pour le climat,” or climate fund managed by responsAbility since 2014, which takes the form of a public-private partnership targeting emerging economies, last year saw a 48% increase in funding commitments. In 2017, funding commitments increased by USD200m, up 48% to a total of USD616m as of the end of the year, according to a statement released on 18 May. The proportion of private investors in the fund has doubled to over 30% of total engagements.In the same period, the fund has continued to diversify its portfolio, with the addition of nine institutional partners, bringing the number of investment markets to 22, distributed over four continents. As of the end of 2017, the 30 partner institutions of the fund had paid out secondary loans totalling USD137m, up 53% compared with 2016.The investment volume has risen 43%, the highest annual figure of the past five years, to USD482m as of the end of 2017. “When in early 2018 we passed the psychologically important USD500m mark for engagements, the fund became one of the largest players in the sector to finance the fight against climate change open to private investors,” a statement says.In line with the mission of the fund to attenuate the effects of climate change, projects financed since launch will save over 10 million tonnes of CO2 over their total durations. Projects financed in 2017 contributed 1.7 million tonnes to this total.

Géré par responsAbility depuis 2014, le fonds pour le climat, qui a pris la forme d’un partenariat public-privé ciblant les économies émergentes, a affiché l’an dernier une hausse de 48% des engagements en matière de financement. En 2017, les engagements de financement ont ainsi augmenté de 200 millions de dollars, soit une hausse de 48 %, pour atteindre 616 millions de dollars à la fin de l’année, selon un communiqué publié ce 18 mai. La part des investisseurs privés dans le fonds a doublé à plus de 30 % du total des engagements.Sur la même période, le fonds a poursuivi la diversification de son portefeuille, en ajoutant neuf institutions partenaires et en portant le nombre de marchés d’investissements à 22 répartis sur quatre continents. A fin 2017, les trente institutions partenaire du fonds avaient décaissé des prêts secondaires pour un montant de 137 millions de dollars, en augmentation de 53 % par rapport à 2016. Le volume des investissements a fait un bond de 43 %, soit la croissance annuelle la plus forte des cinq années écoulées, en le hissant à 482 millions de dollars à fin 2017. «En franchissant, début 2018, le seuil, psychologiquement important, des 500 millions de dollars d’engagements, le fonds est devenu l’un des principaux acteurs du secteur du financement de la lutte contre le changement climatique ouvert aux investisseurs privés», souligne le communiqué.Conformément à la mission du fonds visant à atténuer les conséquences du changement climatique, les projets financés depuis son lancement permettront d’économiser plus de dix millions de tonnes de CO2 sur leur durée de vie. Les projets financés en 2017 ont contribué pour 1,7 million de tonnes à ce total.

Nordea Bank AB réorganise son activité de gestion de fortune afin de renforcer son focus sur les services numériques, rapporte Bloomberg. Gustaf Unger, le nouveau co-responsable de la gestion de fortune, indique que Nordea va transférer 40 personnes dans une nouvelle filiale. Nordea ne recrutera, ni ne licenciera du monde dans le cadre de la réorganisation.Katja Bergqvist a été nommée co-responsable de la gestion de fortune, avec Gustaf Unger. Katja Bergqvist était précédemment responsable du Investment Solutions and Advisory Centre, désormais divisé en deux. Snorre Storest reste responsable de l’activité, renommée wealth and asset management.

La société de gestion suisse Belvoir Capital, basée à Zurich, renforce ses équipes avec le recrutement d’un responsable de la clientèle privée en la personne de Stefan Calefice. Avant de rejoindre Belvoir Capital, l’intéressé a travaillé pendant plus de treize ans au sein de groupe de gestion allemand Feri, où il a notamment piloté l’intégration de la société suisse Michel & Cortesi Asset Management. En outre, Belvoir Capital a nommé Beyzade Han en qualité de responsable des opérations (COO). Ce dernier travaillait précédemment chez Arvest Funds, basé à Zurich, où il a été managing director et gérant de portefeuille au cours des cinq dernières années.

Fidelity vient de nommer Antonio Salido au poste nouvellement créé de directeur de la supervision de la marque, fonction qu’il assumera à compter du 1er juin 2018, rapporte le site spécialisé Funds People. Cette nomination confirme l’importance accordée par la société de gestion au maintien, au renforcement et à la protection de sa marque. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Antonio Salido sera en charge de la propriété intellectuelle et de la propriété juridique de la marque et la bonne gestion de l’exploitation de cette marque. Il conciliera cette nouvelle fonction avec son poste actuelle de directeur du marketing pour l’Europe continentale.

Dans un entretien à NewsManagers, Cédric Vuignier, responsable du Service Manager Research & Alternative Investments chez Syz Asset Management, fait le point sur le secteur des hedge funds. Il y évoque notamment l’importance de l’intelligence artificielle.

Le gestionnaire d’actifs Sanlam UK a recruté Daniel Szabo en qualité de gérant de portefeuille, rapporte Investment Week. L’intéressé arrive en provenance d’Oxford Capital où il était en charge des clients très fortunés (« high net worth clients »). Avant cela, il avait officié chez Tilney et Nationwide Building Society. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera rattaché à Stuart McCann, responsable du bureau de Londres.

Capital Group vient de nommer Sigrid Rosemeyer en qualité de managing director au sein de l'équipe de distribution institutionnelle de la société de gestion américaine en Allemagne. Dans ses nouvelles fonctions, elle développera, à partir de Francfort, les activités avec les clients institutionnels sur le marché allemand. Elle est rattachée à Henning Busch, managing director pour la clientèle institutionnelle en Allemagne et en Autriche. Cette nomination s’inscrit dans la stratégie du groupe de gestion américain de faire de l’Allemagne un maillon central de ses activités sur le marché européen.Avant de rejoindre Capital Group, Sigrid Rosemeyer a été responsable de la clientèle institutionnelle dans plusieurs établissements, notamment chez Helaba Invest à Francfort, et, pendant quatorze ans, chez Bank of America Merrill Lynch où elle a pris en charge et conseillé des clients institutionnels pour des produits de gestion d’actifs dans différentes classes d’actifs.

La CNMV, le régulateur espagnol des marchés financiers, vient de donner son autorisation à Nao Sustainable Asset Management, une nouvelle société de gestion espagnole spécialisée dans l’investissement socialement responsable, rapporte le site spécialisé Funds People. La structure est une filiale du groupe Zrizer, le family office des frères Pablo et Ana Serratosa Lujan. Pablo Cano, un ancien gérant de Bankinter, officie en qualité de directeur des investissements de cette nouvelle société, basée à Valence en Espagne. Dans un premier temps, Nao Sustainable Asset Management prévoit de lancer un fonds d’actions européennes durables dans les semaines à venir. Plus tard, elle entend étoffer sa gamme avec le lancement d’un fonds diversifié durable.

MUFG Investors Services, la filiale d’asset servicing du groupe Mitsubishi UFJ Financial Group, a annoncé, ce 17 mai, la nomination d’Eiji Ihori en qualité de directeur général par intérim à compter du 1er juillet 2018. Il remplace ainsi Mark Porter qui a décidé de se concentrer à l’avenir à un simple rôle de conseiller. Mark Porter avait rejoint la société en 2015 dans le cadre de l’acquisition d’UBS Alternative Fund Services auprès d’UBS Asset Management. Concrètement, Mark Porter va devenir administrateur non-exécutif au sein des conseils d’administration de MUFG Investors Services Holdings Limited et Mitsubishi UFJ Investors Services & Banking Luxembourg S.A.Pour sa part, Eiji Ihori travaille depuis plus de 35 ans au sein de Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corporation. Au cours de sa carrière, il a notamment supervisé les activités de services aux investisseurs japonais et internationaux. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera épaulé par John Sergides, qui assumera la fonction de directeur général adjoint. Ce dernier est et restera responsable des ventes et du marketing pour les solutions de « asset servicing » de MUFG Investor Services.

La société belge Gambit Financial Solutions, tombée dans le giron de BNP Paribas Asset Management l’année dernière, doit annoncer ce mardi le lancement officiel en France de Birdee, sa solution de gestion financière digitale pour les particuliers, rapporte le quotidien Les Echos. Cette solution est déjà disponible au Luxembourg et en Belgique depuis l’année dernière. A l’instar d’autres robots-conseillers, Birdee propose aux épargnants de se rendre en ligne pour déterminer en quelques clics leur profil d’investissement, obtenir un placement adapté à leurs attentes et suivre les performances de leur portefeuille à tout moment. Birdee propose une vingtaine de portefeuilles investis en fonds indiciels (ETF), accessibles dès 1.000 euros d’investissement. Contrairement à ses concurrents, Birdee n ’offre pas d’assurance-vie à ce jour mais compte le faire d’ici à la fin de l’année, ajoute le quotidien économique.

Beverley Shadbolt a été nommée présidente de LaSalle France, rapporte le quotidien Les Echos. Elle dirigera désormais les acquisitions ainsi que la gestion de fonds et d’actifs de LaSalle en France et rapportera à Simon Marrison, le PDG Europe. Début avril, Karim Habra, l’ancien directeur de la société pour l’Europe continentale – nommé en novembre 2017 –, avait été recruté par Ivanhoé Cambridge au poste de directeur général Europe. Agée de 37 ans, Beverley Shadbolt a rejoint LaSalle en 2006 comme gérante de fonds. Avant cela, ella a passé près de trois ans chez Jones Lang LaSalle.