Hansainvest on 2 January 2009 launched the German-registered fund Hansagold, which has been issued a sales license in Germany. The fund may invest up to 30% in physical gold. The manager is also authorised to invest in certificates which replicate the evolution of the price of gold. To ensure diversification, Hansagold may also invest in certificates backed by silver, government bonds, or potentially in inflation-indexed government bonds. Front-end fee for the fund is 4%, and management commission is 0.65%.

In the last three months of 2008, F&C Asset Management saw an increase of 6% in its assets to GBP98.6bn. The firm benefited from the strength of the Euro in particular.

Les Echos reports that activities at Standard & Poor’s (an affiliate of the US conglomerate McGraw-Hill) in 2008 are down by nearly 13%. ?From USD736.7m in 2007, revenues for the last three months of 2008 fell to USD623m,? says the newspaper. S&P is suffering from the drought in credit markets and debt issues from private businesses, which represent the core of its financial ratings activities, which are down heavily.

Lors de la septième conférence sur les services financiers organisée à Bruxelles, Charlie McCreevy, le commissaire au marché intérieur, a souligné «que jamais le climat n’a été aussi favorable pour une avancée» décisive dans la régulation européenne, indique La Tribune.De son côté, Eddy Wymeersch, le président du Comité européen des régulateurs de marché (CESR), prône la mise en place d’"un régulateur central ou une tête de réseau au côté de superviseurs nationaux, qui aurait un pouvoir normatif contraignant», relate également le quotidien.

Selon Les Echos, le site info-financiere.fr, dédié à l’information réglementée des sociétés cotées, entré en fonction le 6 janvier, centralise les informations réglementées des quelque 640 entreprises inscrites sur les 3 compartiments d’Euronext Paris, y compris celles du CAC 40. Il trouve son origine dans la directive du 15 décembre 2004, dite directive transparence, qui prévoyait la mise en place dans chaque Etat membre «d’un mécanisme officiellement désigné pour le stockage centralisé des informations réglementées». Celles-ci recouvrent toute une série de communications obligatoires de la part des sociétés cotées comprenant, par exemple, les rapports financiers ou encore le nombre total de droits de vote et d’actions composant le capital. Ces informations, facilement accessibles sur les sites des principales valeurs de la cote, souffrent d’un manque de visibilité sur ceux de plusieurs sociétés à la capitalisation boursière plus petite.

Selon l"Agefi, suite à la demande de commission des Affaires économiques, la Commission pourrait introduire in extremis un amendement à la directive révisée sur les fonds propres des banques pour instaurer un système de compensation sur les dérivés.

Selon La Tribune, la révision de la directive de 2006 sur les fonds propres des banques (dite Bâle 2) et Solvabilité 2 devraient être adoptés dans les mois qui viennent, avec un vote en avril pour le parlement européen.

Les turbulences financières ont obligé le Banco Sabadell et UniCredit à se préoccuper davantage de soi que de faire avancer leur projet d’alliance, rapporte Cinco Días. L’accord de coopération en Europe de l’Est annoncé voici un an par José Oliu, président du Sabadell, n’a finalement pas encore été signé et la collaboration s’est limitée à la gestion de quelques portefeuilles et de fonds d’investissement, a précisé un porte-parole de la banque espagnole. En revanche, le Sabadell poursuit son partenariat avec Dexia et détient toujours 40 % dans Dexia Sabadell, une société spécialiste du financement des infrastructures, équipement et services publics.

Selon La Tribune, citant l’indice S&P/Case-Shiller, les prix des logements aux Etats-Unis ont enregistré en novembre une nouvelle baisse record, soit un repli de 18,2% sur 12 mois.

Barack Obama s’est déplacé à Capitol Hill mardi, une démarche extrêmement rare de la part d’un président des Etats-Unis, pour inciter les élus à adopter le plan de relance présenté par les dirigeants du groupe parlementaire démocrate à la Chambre des représentants, rapporte The Wall Street Journal. L’ensemble porte sur 825 milliards de dollars répartis sur trois volets : 365,6 milliards de dépenses pour des infrastructures (autoroutes et ponts, par exemple), 180 milliards pour augmenter l’indemnisation des chômeurs et le Medicaid et enfin 275 milliards d’allégements fiscaux, dont une ristourne uniforme de 500 dollars sur l’impôt sur les salaires pour tous.

Les gérants de fonds alternatifs d"Europe et d"Amérique du Nord s"attendent à devoir réduire le niveau des commissions fixes, indique une enquête de bfinance réalisée en décembre. Celles-ci pourraient baisser de 17 % et revenir dans une fourchette de 90-100 pb, contre 100-120 pb aujourd"hui, selon un consensus médian formé par les 28 sociétés de gestion ayant participé au sondage. Dans le même temps, le niveau des commissions de performance chuterait d"un quart pour se situer autour de 10-15 % (contre 15 et 20 % actuellement).En contrepartie d"une baisse des commissions fixes de gestion, les gérants souhaitent en majorité négocier des périodes de blocage (lock up) plus longues : 68 % sont favorables à un blocage de 2 ans et 79 % à une immobilisation de 3 ans. De leur côté, 45 % des fonds de pension européens et américains également interrogés par bfinance seraient prêts à accepter des périodes de blocage en échange d"une réduction des commissions, à condition que le rabais se monte au moins à 10 % par année d"immobilisation. D"une manière générale, les investisseurs institutionnels seraient disposés à allouer davantage aux stratégies actives et «high alpha» s"ils obtiennent une baisse des frais de gestion. A plus de 90 %, les investisseurs interrogés apprécient le rapport qualité/prix des gestions passives actions et obligations. «Mais ce taux de satisfaction se dégrade ensuite progressivement pour les autres grandes classes d"actifs jusqu"à atteindre 40 % pour la multigestion alternative et 14 % pour les mandats d"allocation tactique globale (GTAA)», indique le cabinet de conseil.

Selon l"Agefi, les actions en justice se multiplient contre les banques dans le cadre de l"affaire Madoff. Ainsi, une plainte a notamment été déposée contre le Santander en Floride alors que BNP Paribas, le Crédit Mutuel et Neuflize font l"objet d"un référé. De son côté, cabinet Orrick Rambaud Martel, a saisi la CSSF, pour qu’elle fasse injonction à UBS de restituer ou de rembourser les actifs Luxalpha, complète l"Agefi.

Selon La Tribune, à fin janvier, l"état aura empoché 380 millions d’euros, somme correspondant aux intérêts versés par les banques au titre des fonds qu’elles empruntent auprès de la Société de financement de l'économie française (Sfef). Les 23 milliards d"euros prêtés par la Sfef l"ont été au taux de 4%, précise notamment le quotidien. Par ailleurs, fin 2009, «l'État recevra d’ailleurs 850 millions d’euros au titre de la rémunération des titres supersubordonnés (titres subordonnés à durée indéterminée) émis par les banques et souscrits par la SPPE», complète La Tribune.

A l"instar de State Bank of India, premier prêteur du pays, dont le bénéfice net consolidé progresse de 51% au T4, les banques indiennes ont bien terminé l"année 2008 mais des jours plus sombres s"annoncent car leurs provisions pour mauvais risques sont en hausse, relève la Tribune.

En décembre, les organismes de placement collectif et des fonds d"investissement spécialisés luxembourgeois ont encore perdu 44,584 milliards d"euros, dont 34,347 milliards en raison de la baisse des marchés financiers et 10,237 milliards provenant de rachats, selon les dernières statistiques de la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF).A la fin de l"année, le patrimoine global net des fonds est ainsi revenu à 1.559,653 milliards d"euros, contre 1.604,237 milliards au 30 novembre 2008 (-2,78 %).

Les incertitudes économiques pèsent sur la monnaie unique et l’euro s’est replié face au dollar hier à 1,3159 dollar, contre 1,3186 lundi.

Selon La Tribune, alors que la Fed ne peut plus jouer sur l"arme des taux puisque ceux-ci sont pratiquement à zéro, la Fed pourrait utiliser des armes moins conventionnelles. Parmi celles-ci, l"utilisation d"une gamme d’outils alternatifs présentées comme des mesures d’assouplissement monétaire quantitatif. «Une demi-douzaine de programmes ont déjà été annoncés pour assurer la liquidité sur les marchés autres que le monétaire où la Fed sert autant de liquidités qu’en demandent les banques», précise le quotidien.

Les autorités américaines font état d"un nombre croissant d"arnaques financières faisant écho à la fraude de Madoff, rapporte le Wall Street Journal. Au moins six affaires de plusieurs millions de dollars ont émergé ce mois-ci. Il s"agit principalement de plans Ponzi.

Développer une culture d"épargne à long terme. Tel est le défi pressant que la gestion d"actifs européenne doit relever, estiment plusieurs hauts dirigeants du secteur réunis au sein d"un groupe de réflexion présidé par Jean-Baptiste de Franssu, directeur général d"Invesco Europe. Et dans cette ambition, les OPCVM UCITS ont un rôle primordial à jouer.Ainsi, selon ce «think tank», «les fonds UCITS constituent un véhicule de choix pour l"épargne longue en raison de leur transparence, de leur liquidité, de la diversification de leurs actifs, de l"engagement de dépositaires indépendants pour la protection des actifs et de leur forte adaptabilité aux besoins des citoyens de toute l"Europe». Pour tirer parti au maximum des OPCVM UCITS comme réceptacle de l'épargne longue en Europe, le groupe de réflexion en appelle à toutes les parties concernées, qu"ils soient gestionnaires d"actifs, dépositaires, distributeurs, associations du secteur ou législateurs et régulateurs, afin d"éliminer les faiblesses actuelles et de mettre à profit les atouts de ce produit. Le rapport souligne que «le succès du développement de solutions privées d"épargne retraite repose sur la fiabilité du réceptacle sous-jacent et sur la qualité des méthodes de distribution et de vente». Prônant une approche autorégulatrice plutôt qu"une nouvelle réglementation, le think tank formule neuf recommandations. Les six premières s"adressent plus particulièrement aux acteurs du secteur. Il s"agit de créer et financer une fondation «éducative» pour initier des programmes de formation des épargnants aux concepts et outils financiers ; définir une charte de bonne conduite pour les distributeurs de produits et services financiers destinés aux investisseurs individuels ; régénérer la relation de l"industrie avec le client final par une meilleure diffusion de l’information tout au long de la chaîne de valeur ; améliorer la communication sur les objectifs de l’industrie de la gestion d’actifs et son rôle, notamment au regard de sa contribution au développement de l'économie et de la société ; développer des produits d"épargne de long terme «labellisés» pour assurer leur bonne adéquation avec les besoins des clients visés ; et réduire les coûts de gestion des fonds en renforçant l’efficience opérationnelle sur une base paneuropéenne au-delà de la directive UCITS IV. Trois autres recommandations concernent davantage les législateurs et régulateurs : initier des actions pour établir un cadre paneuropéen de l'épargne retraite et encourager l'épargne régulière par des mesures fiscales incitatives ; évoluer vers une approche réglementaire unifiée pour créer un traitement équitable entre les produits d'épargne substituables ; promouvoir la transposition rapide et effective de la directive UCITS IV en droits nationaux.

Dans un environnement financier peu favorable, les cotisations collectées dans l"assurance vie en 2008 se sont élevées à 122,6 milliards d"euros, en baisse de 10,6 % par rapport à la même période de l"année précédente.Ce sont les versements sur les supports en unités de compte (20,0 milliards d"euros) qui ont enregistré la plus forte diminution (- 42 %), alors que les versements sur les supports euros ont été stables, à 102,6 milliards d"euros. Au total, la collecte nette (cotisations - prestations) enregistre une diminution de 47 % par rapport à 2007, mais demeure positive, à 28,4 milliards d"euros. L"encours des contrats d"assurance vie et de capitalisation (provisions mathématiques et provisions pour participations aux bénéfices) est stable sur un an et atteint à fin décembre, 1.142 milliards d"euros.

Michael Stammler, l’un des dirigeants de Feri Finance (groupe MLP), a annoncé mardi que Feri Wealth Management GmbH a été rebaptisée en début d’année Feri Family Trust pour montrer qu’elle regroupe des activités de gestion de fortune classique et des services de family office. Feri Family Trust se focalisera sur les particuliers très haut de gamme (ultra high net worth individuals ou UHNWI).D’autre part, l'état-major de Feri Family Trust a été renforcé par l’arrivée de trois nouveaux membres, à côté de Michael Stammler et de Frank Straatmann. Il s’agit de Thomas Hafner (qui sera aussi responsable du marché suisse) de Marcel Renné et de Riklef von Schüssler.

Wallberg Kapital a annoncé que son fonds luxembourgeois Wallberg African All Stars géré par Peter Leger de la société de gestion sud-africaine Coronation Fund Managers a désormais obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne, après l’avoir reçu au Luxembourg et en Autriche. Ce produit est distribué par Fundmatrix.

Fitch Ratings va publier des propositions de nouveaux critères de notation des fonds monétaires. Elles prévoient notamment de mieux aligner la liquidité du portefeuille avec l"éventualité d"importants rachats de la part d"investisseurs en périodes difficiles.

Selon les Echos, l"an dernier, les gagnants de la gestion alternative ont surtout été ceux qui étaient positionnés sur la bonne stratégie, comme le suivi de tendance sur les marchés à terme (CTA), où le fonds Winton a bien réussi, ou le global macro. «Le fonds phare de Brevan Howard, un global macro, a enregistré une performance annuelle de près de 20 %», note le quotidien.

Catella Real Estate AG KAG a annoncé mardi qu’elle rouvre son fonds immobilier Fokus Nordic City aux rachats avec effet ce 28 janvier à 11h01. Le gestionnaire précise que le jour du gel des remboursement, le 29 octobre 2008, la valeur liquidative se situait à 10,66 euros ; au 27 janvier 2009, elle ressort à 10,40 euros, compte tenu du versement au 1er décembre 2008 d’un dividende de 36 cents par part.Le Fokus Nordic Cities est, après le DEGI International, le second des fonds immobiliers qui avaient été fermés aux rachats fin octobre à rouvrir ses portes. Les autres gestionnaires concernés se sont jusqu'à présent prononcé pour un maintien de la suspension des rachats (DEGI, d’ailleurs aussi, pour DEGI Europa).

Dans un entretien avec la Frankfurter Allgemeine Zeitung, Franz Waas, président du directoire de DekaBank, indique que le gestionnaire des caisses d'épargne a presque réalisé un bénéfice au quatrième trimestre et qu’il affiche un bénéfice de 90 millions d’euros pour l’ensemble de 2008. Deka compte servir un dividende inchangé par rapport à celui versé au titre de l’exercice 2007. Il précise aussi que les liquidités se montent actuellement à 40 milliards d’euros.D’autre part, Franz Waas indique que Deka ambitionne de devenir le numéro deux allemand pour le négoce de dérivés, derrière la Deutsche Bank. Le manager souligne aussi que trois des plus grands fonds de Deka et six des fonds Deka les plus vendus en 2008 utilisent des dérivés. Comme les dérivés sont fabriqués maison, cela réduire en plus les coûts en supprimant la commission aux intermédiaires. Les dérivés ont contribué au résultat de 2008 à hauteur de 130 millions d’euros, précise Franz Waas.

L"Union Financière de France (UFF) annonce le lancement d"un fonds obligataire à échéance fixe. UFF Obli Context 2014, géré par Rothschild & Cie Gestion, un fonds commun de placement investi en obligations privées libellées en euros principalement de qualité investment grade dont l"échéance maximale est 2014. «Devant la raréfaction du crédit et le manque de liquidités, les entreprises se tournent aujourd"hui massivement vers le marché obligataire pour assurer leur financement, avec des rendements très attractifs pour les investisseurs», affirme la banque spécialisée dans le conseil en création et gestion de patrimoine. UFF Obli Context 2014 sera commercialisé par les conseillers UFF auprès de la clientèle de la banque.

Oddo AM lance Oddo Rendement 2013, un fonds obligataire à échéance fixe, #qui vise à profiter d"un marché des obligations convertibles et des obligations privées fortement dégradé#, précise le communiqué.Xavier Hoche et de Muriel Blanchier, les deux gérants du fonds, privilégient les signatures investment grade et évitent une trop forte exposition au secteur banque et assurance. L"objectif est d"investir dans des titres procurant à terme un rendement supérieur à 8 %. La période de souscription du fonds a démarré le 22 janvier et se terminera le 27 mars 2009 au plus tard. La commission de souscription pour ce FCP s"élève à 4 % maximum, les frais de gestion à 1,4 % pour la part A et à 0,5 % pour la part B (+ 10 % de la performance au-delà de 8 %).

CID Consulting a indiqué que son logiciel STAR© (Système de Tracking d"Analyse et de Reporting) de contrôle permanent des risques opérationnels et de non-conformité des établissements financiers est désormais en production chez Tocqueville Finance, après six mois de test.CID Consulting compte élargir en avril les fonctionnalités de son logiciel en proposant un module de contrôle automatisé des ratios règlementaires et statutaires des OPCVM. Les versions actuellement disponibles du STAR s"adressent aux sociétés de gestion et aux courtiers. Le cabinet de conseil a aussi l’intention de proposer #très prochainement# une version adaptée aux banques et aux teneurs de comptes-conservateurs.

La Banque cantonale de Zurich (BCZ, ou ZKB en allemand) a lancé le 16 janvier des parts en euros et en dollars de son ETF sur l’or physique ZKB Gold ETF qui avait été lancé en francs suisses le 15 mars 2006. Ce produit n’est toutefois autorisé à la vente qu’en Suisse. L’investisseur a la possibilité de vendre à tout moment ses parts ou d’en réclamer le paiement sous forme d’or physique.