Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
04/02/2009

Etats-Unis - TPG renonce à vendre une part de son capital

Selon le Financial Times, TPG a rompu des négociations visant à vendre une partie de son capital à des investisseurs, dont la Kuwait Investment Authority et deux fonds de pension californiens. Les discussions, qui ont duré deux ans, ont achoppé sur la valorisation de la société de capital risque. TPG aurait aussi renoncé à toute idée d"introduction en Bourse, affirme le FT.
04/02/2009

Etats-Unis - UBS veut vendre PaineWebber

Selon le Wall Street Journal, UBS cherche à vendre son activité de gestion de fortune aux Etats-Unis, PaineWebber. La banque suisse a ainsi négocié avec Morgan Stanley et Wachovia Securities au sujet d"une éventuelle opération l"année dernière. UBS a aussi approché d"autres grandes banques américaines.
04/02/2009

France - Le FRR remplace des mandats arrivés à échéance

Le 4 juillet 2008, le Fonds de réserve pour les retraites avait lancé deux appels d"offres restreints, en deux lots chacun, afin de remplacer des mandats arrivant à échéance. Sur les actions Japon (gestion active toutes capitalisations), le FRR a finalement choisi Daiwa SB Investments Ltd, DIAM International Ltd et Fidelity Gestion SAS. Ce marché est d"une durée de 4 ans (renouvelable 1 an), et sa taille indicative est de 900 millions d’euros. Pour la gestion d"un portefeuille d"actions de la zone Asie-Pacifique (gestion indicielle toutes capitalisations), d"une taille indicative de 600 millions d"euros, Barclays Global Investors Ltd a été retenu.S"agissant des actions Etats-Unis «growth», c"est Allianz Global Investors France (gestion déléguée à RCM Capital Management LLC) et ING Investment Management SA qui ont été sélectionnés. Ce marché est d"une durée de 4 ans (renouvelable 1 an), et sa taille indicative est de 800 millions d’euros. Enfin, la procédure de sélection se poursuit sur le premier lot de cet appel d"offres (actions Etats-Unis «value»).
04/02/2009

Allemagne - Arques Industries limoge son président du directoire

Michael Schumann est convenu avec le conseil de surveillance d'être déchargé du mandat de président du directoire d’Arques Industries le 28 février 2009 (il exerçait cette fonction depuis le 1er février 2008). Le communiqué du capital-investisseur reconnaît que l’intéressé est parvenu à rééquilibrer le portefeuille de participation, mais il lui reproche aussi de n’avoir pas réussi à susciter une hausse du cours de l’action. La Börsen-Zeitung croit savoir que ce limogeage est aussi lié à l'échec apparent du projet de fusion entre Arques et son concurrent Aurelius.En tous cas, Arques n’a pas nommé de nouveau président du directoire. Les administrateurs se sont bornés à désigner un successeur à Michael Schumann pour ses attributions de directeur financier : ce sera Gisbert Ulmke, actuellement associé de Standard Metallwerke Holding GmbH.
04/02/2009

Espagne - Madoff : la majorité des sinistrés accepteraient l'offre du Santander

Jusqu'à présent, le Santander n’a pas publié le pourcentage de ses clients sinistrés par Madoff et du fonds Optimal Strategy US Equity qui ont accepté son offre d’indemnisation, mais d’après le cabinet d’avocats Cremades & Calvo Sotelo, qui en représente 800, la proportion s’annonce élevée. Selon Cinco Días, la majorité des victimes, en Espagne, acceptera l’offre.
04/02/2009

Etats-Unis - Apports institutionnels record pour SEI

SEI a annoncé mardi avoir enregistré l’an dernier un montant record de 4,8 milliards de livres d’engagements (commitments) de la part de 35 nouveaux clients institutionnels, ce qui porte le total à 9,6 milliards pour les 24 derniers mois. Parmi les nouveaux clients européens figurent le néerlandais Bpf Meubel et le britannique Higgins Group PLC Pension & Life Assurance Scheme.
04/02/2009

Etats-Unis - Dan Och investit dans sa propre société

Daniel Och, CEO du gestionnaire alternatif Och-Ziff Capital Management Group LLC, a acheté environ 1,57 million d’actions «class A» de l’entreprise pour 7,1 millions de dollars entre le 13 novembre et le 29 janvier, rapporte the Wall Street Journal. Ce sont ses premiers achats depuis l’introduction en Bourse en novembre 2007. Selon Ben Silverman, directeur de la recherche chez InsiderScore, Dan Och a certainement estimé que le titre est largement sous-évalué. Dan Och détient à présent 2,12 % des actions «class A», mais contrôle la société au travers d’une classe spéciale d’actions «supervoting».
04/02/2009

France - Fitch ne notera plus OFI et ADI

Fitch Ratings a retiré les notes Asset Manager d"OFI Asset Management (OFI AM) et ADI Alternative Investments (ADI), à savoir la note CDO Asset manager «CAM2» attribuée à OFI AM pour ses activités de gestion structurée, la note Asset manager «M3» attribuée à OFI AM et la note Asset manager «M3» attribuée à ADI."Les notes d"OFI AM et ADI sont retirées car l"agence ne disposera plus des informations sur les sociétés, sur le processus d"intégration d"ADI par OFI AM ni sur leurs processus opérationnels, de risk management et de gestion qui permettent le suivi des notes», précise Fitch.
04/02/2009

Monde - Morningstar se lance dans la notation qualitative

Morningstar annonce un plan d"action visant à répondre aux besoins des investisseurs dans le domaine de la recherche qualitative et de la notation des fonds européens et asiatiques. Ces nouvelles notes qualitatives, et les rapports de recherche qui les accompagnent, viennent compléter la notation quantitative Morningstar (communément appelée #Etoiles Morningstar#), dotant ainsi les investisseurs et les conseillers en investissements d"un outil de comparaison, de sélection et d"analyse des fonds. Morningstar a pour objectif de noter et d"évaluer 3.000 fonds en Europe et en Asie, ce qui fera progresser la couverture sur le nombre d"analyses fournies par la société à plus de 5.000 fonds. Morningstar suit les performances ainsi que les données opérationnelles d"environ 110.000 fonds dans le monde entier. Ces nouvelles notes et analyses fournissent une évaluation prospective sur l"évolution d"un fonds en fonction des différentes conditions de marchés ; elles se basent sur des critères fondamentaux tels que les frais de gestion, l"expérience de l"équipe de gestion et le processus d"investissement. La nouvelle notation qualitative Morningstar sera établie sur une échelle de cinq notes : Elite, Supérieur, Standard, Inférieur ou Déficient - basée sur la conviction des analystes dans la capacité d"un fonds à surperformer sa catégorie sur le long terme. L"échelle de notation se distingue de celle d"autres sociétés puisque les analystes identifient non seulement des fonds de haute qualité, mais également des offres peu satisfaisantes, voire déficientes. Les investisseurs pourront classer et filtrer leur sélection de fonds en utilisant les notes qualitatives.
04/02/2009

Luxembourg - Madoff : UBS perd le contrôle de Luxalpha

Selon Les Echos, la Commission de surveillance du secteur financier a pris hier le contrôle de la sicav luxembourgeoise Luxalpha, liée à Madoff. Autrement dit, le régulateur financier du Grand-Duché a décidé d’en retirer le contrôle à UBS. #La décision de la CSSF portant retrait de la liste entraîne le sursis à tout paiement par cette sicav et interdiction de procéder à tous actes autres que conservatoires#, selon le régulateur, ajoutant que la décision de retrait sera définitive après un mois sauf recours. En attendant que le liquidateur soit nommé, la CSSF prend la maîtrise de la sicav. #Cette décision règle le problème du conflit d’intérêts dans lequel se trouvait UBS et préserve les intérêts des actionnaires#, note Géraldine Brasier-Porterie, avocat du cabinet Stehlin & Associés. UBS cumulait les responsabilités dans ce fonds : dépositaire, promoteur, administrateur, distributeur et gestionnaire, dans ce dernier cas jusqu’au 10 décembre 2008, c’est-à-dire la veille de la révélation du scandale Madoff.
04/02/2009

Monde - La dette hybride en chute libre

Selon L"Echo, le marché des «hybrides», des titres à mi-chemin entre les actions et les obligations, utilisées par Citigroup, Bank of America et d’autres institutions financières comme sources de financement, a chuté de 11 % le mois dernier, soit une perte supérieure au recul accusé sur l’ensemble de l’année 2008. Selon le quotidien, les investisseurs craignent que les banques qui ont recours à l’argent public ne soient contraintes par les autorités de renoncer au paiement des intérêts sur ces titres, dont le coupon, la durée de vie moyenne ou l'échéance sont laissés à la discrétion de l'émetteur. Le paiement des intérêts peut, par exemple, être reporté sans pénalités.
04/02/2009

Suisse - Madoff : la due diligence revient en force

Selon Le Temps, un diagnostic revient sur toutes les lèvres depuis la fin de l"année 2008: les processus de due diligence ? soit les examens approfondis menés avant toute décision d"investissement, censés vérifier de manière minutieuse dans quel hedge fund un intermédiaire investit ? ont totalement failli. Selon le quotidien, ces processus devront être entièrement revus et les sélectionneurs passer beaucoup plus de temps dans les bureaux des hedge funds pour examiner ce qu"ils font.
04/02/2009

United Kingdom - Deutsche Bank launches a 130/30 fund

Deutsche Bank announced on Tuesday that it has raised EUR90m for the DB Platinum IV CROCI Global 130/30, which complies with the UCITS III directive and was launched on 19 January. Now that last week’s soft launch has proven successful, the product is also being made available to retail investors in European countries (the fund also has a class of institutional shares). The fund replicates the Deutsche Bank CROCI Global 10/30 index (CROCI stands for Cash Return on Capital Invested), and focuses on the 200 shares (excluding the financial sector) which have the strongest capitalisations on the US, European and Japanese markets.Management commission for the institutional shares is 1%, and fees total 1.16%.
04/02/2009

United Kingdom - Deka invests in Enfield

The German management firm Deka Immobilien has announced that it has invested EUR73m in a logistical centre with 58,000 square metres of storage space and 6,300 square metres of office space in Enfield, 25 kilometres from the centre of London. The property, which will be added to the portfolio of the Deka-ImmobilienEuropa fund (EUR7.3bn), is leased in its entirety to Sainsbury’s Supermarket Ltd.
04/02/2009

World - Threadneedle forms strategic partnership with StanChart

Threadneedle announced on Tuesday that it has acquired the World Express range of funds, which at the end of December had assets totalling USD2.7bn, from Standard Chartered Bank (StanChart). The transaction increases the number of Threadneedle Luxembourg sub-funds to 35, including already existing funds.Threadneedle (GBP51bn in assets) has also signed a distribution agreement with StanChart, by the terms of which the manager becomes the strategic partner and global provider of funds for the bank in Asia and Europe. StanChart has 1,700 offices in 70 countries.
04/02/2009

United Kingdom - RAB Capital sells Northwest to management

RAB Capital has announced that it is selling the Northwest brand to George Philips and David Rogers, who directed the firm and manage three funds specialised in Asia, Northwest Fund Limited, Northwest China Opportunities Fund Limited and Northwest Warrant Fund Limited, whose assets at the time the transaction is to be completed (on 2 April) are expected to total about USD300m, on the basis of assets under management as of 31 December and redemptions already requested. The sale price of the firm is GBP1m in cash. In addition, Philips and Rogers agree not to receive 6.7 million ordinary shares in RAB Capital out of the 13.4 million shares which were pledged to be issued when Northwest was acquired by RAB Capital. These 6.7 million shares will be used for employee incentives within the group.On a proforma basis, Northwest’s activities that have been sold back to its principals are estimated to have generated pre-tax profits of GBP9m in 2007 and are expected to post a loss in 2008.
04/02/2009

United States - Record institutional inflows for SEI

SEI announced on Tuesday that last year it registered a record GBP4.8bn in commitments from 35 new institutional clients, bringing the total to GBP9.6bn in the past 24 months. Among the firm’s new European clients are the Dutch Bpf Meubel and the British Higgins Group PLC Pension & Life Assurance Scheme.
04/02/2009

United Kingdom - Paul Griffiths to transfer to Aberdeen

Until the end of June, Paul Griffiths will remain global head of fixed income at the asset management division of Credit Suisse. Then, he will move to the same position at Aberdeen Asset Management in London, where he will also be a member of the management board, Professional Pensions reports. Griffiths will succeed Gary Bartlett, who will be leaving Aberdeen. In the interim, the position will be occupied by Anne Richards, chief investment officer at Aberdeen.
04/02/2009

Germany - Equities funds are only interesting after 25 years of performance history

According to the most recent statistics from the German BVI association of management firms, recent statistics suggest that these firms need 25 years to prove that German equities funds provide better performance than products specialised in other asset classes, Die Welt reports. Subscribers to bond funds in Euros or real estate funds in the past ten years have earned an average performance of 2.8%, while investors in German or global equities funds have lost an average of 3.4% or 8.1%. On 20 years, conservative and even boring products such as money markets have produced higher performance than equities funds.
04/02/2009

France - Paris Europlace seeks to develop Islamic finance market further

The commission at Paris Europlace dedicated to Islamic finance has issued an action plan for 2009 with eight points which would favour the development of Islamic finance in France. The French government has already passed measures in the past six months which aim to make the country a ?hub for Islamic finance in Europe,? and to make it ?at least as competitive, or even more competitive? than London in this area, particularly due to the access it offers to the Euro zone. Among the measures suggested are the ability to issue French-registered sukuks and to extend leasing laws to include retail clients, particularly on residential properties (ijara). Paris Europlace is also seeking to develop a special sub-market for the listing of sukuks and other indexed bonds on Euronext Paris, and to create a Sharia index similar to the Dow Jones or Footsie products in this area, to allow for the creation of mutual funds which invest in publicly traded Sharia-compliant shares on Euronext Paris.
04/02/2009

Germany - HSBC Investments has Madoff mail

Six German investment specialists have jointly sent an open letter to HSBC Investments on the subject of the Madoff scandal. BCA, Fondskonzept, netfonds, Top Ten, Carat Fonds Service, and Jung, DMS are asking HSBC Investments Germany to intervene at sister companies of Madoff in Luxembourg and Ireland for which they are responsible as fund depository, including the Thema and US Absolute Return funds, to prevent the fire from spreading to the entire European management sector. The signatories of the letter add that if the results of the move are not satisfactory, HSBC should warn all investors, financial advisers, wealth managers and fund of fund managers that HSBC is not in a position to provide adequate services as a depository bank, which would run the risk of triggering a wave of redemptions from HSBC securities funds on sale in Germany and Austria.
04/02/2009

World - Assets in pension funds fell 18% in 2008

According to a study by International Financial Services London (IFSL), estimated assets in pension funds totalled about USD25trn at the end of last year, down from USD30.4trn twelve months earlier. Exposure to equities contributed to negative performance in most countries. Diversification into alternative asset classes has been shown to have a much higher than expected correlation with equities in a sell-off environment on the markets. Meanwhile, assets in countries where pension funds are required to invest a large proportion of their assets in local government bonds have been the best protected.In virtually all countries, funds saw nominal losses in the first ten months of 2008, with an average loss of 19% for the countries of the OECD. In the United Kingdom, IFSL explains, losses are limited to 10% due to a reduction in exposure to equities and the depreciation of the pound sterling, which has increased the value of revenues from investments abroad.
04/02/2009

Spain - Hedge funds trim sails in stormy conditions

The fund of hedge funds Consulnor Multigestión Alternativa has become the most recent Spanish hedge fund to announce that it will be closing, Cinco Días reports. Santander, Bankinter, Barclays, UBS and Próxima Alfa (BBVA) have all decided to close their Spanish-registered hedge funds or funds of hedge funds. Since October, seven of these products have been liquidated. At the end of December, assets in hedge funds totalled EUR459.7bn, and funds of hedge funds had EUR917.6m, or 0.8% of total assets in funds on sale in Spain overall. The average losses in 2008 were 11.9% for the former, and 15% for the latter.Valorica and Cygnus are two managers which have nonetheless posted enviable performance: the Valorica Global fund gained 11.8% in 2008, while the Cygnus Long Short Utilities Paneuropas gained 5.3%.There are also new products being created; Epsilon will soon launch a fund of hedge fund entitled Brightgate Capital.
04/02/2009

Germany - Ice age for real estate funds

Of the twelve real estate funds which froze redemptions at the end of October, only the DEGI International and the Focus Nordic Cities are opening their windows back up this season. The other products, representing total assets of EUR30bn, or one third of the total market, remain frozen, the Börsen-Zeitung reports. Management firms claim they are planning to reopen their funds as soon as possible. But it is also possible that some of them will extend the redemption freeze for another year, until October 2010.
04/02/2009

United States - JPMorgan chief lets fly at politicians

At a conference on Tuesday in New York, Jamie Dimon, CEO of JPMorgan Chase, declared that politicians should not lump all banks together when they criticise pay scales, and that they should distinguish between well-managed and troubled institutions, the Financial Times reports, citing Bloomberg.
04/02/2009

United States - UBS wants to sell PaineWebber

The Wall Street Journal reports that UBS is looking to sell its wealth management activity in the United States, PaineWebber. The Swiss bank was in negotiations last year with Morgan Stanley and Wachovia Securities over a possible deal. UBS is reported to have approached other major American banks.
04/02/2009

World - Madoff: 3 million victims worldwide

The Spanish law firm Cremades & Calvo Sotelo, which is already working with thirty of its counterparts in 25 countries in relation to the Madoff affair, argues that the fraud calls for a global response. It will hold a conference on 17th February in Madrid with 50 firms to co-ordinate their actions. According to the law firm’s estimates, ?the fraud exceds USD50bn, and the number of people affected is about 3 million.?
04/02/2009

World - Private equity must adapt or die

At a conference in Berlin on Tuesday, Henry Kravis, one of the best-known executives in private equity, declared that his sector will have to adapt, or it is in danger of disappearing in the context of the current crisis, the Financial Times reports.
04/02/2009

United States - TPG calls off plans of stake sale

The Financial Times reports that TPG has broken off talks to sell a stake in itself to investors, including the Kuwait Investment Authority and two California pension funds. The talks, which lasted two years, broke down over the valuation of the venture capital firm. TPG is reported to have abandoned all plans to launch an IPO, the FT says.

Sujets d'actualité

Tous les sujets