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02/03/2009

Europe - Fraude : le fisc allemand pourrait chasser en Suisse

Selon L"Agefi suisse, le fisc allemand pourrait, dans la foulée de l"affaire UBS, se tourner vers la Suisse pour chasser les fraudeurs. Selon certaines estimations, plusieurs dizaines de milliers d"Allemands dissimuleraient en Suisse environ 275 milliards de francs. Longtemps, ces fraudes semblaient indétectables pour les contrôleurs des impôts rhénans. Mais la décision d"UBS de lever un coin de son secret bancaire pour calmer la colère de Washington et la fermeté de Berlin pour chasser les tricheurs vivant sur son territoire commencent à donner des sueurs froides aux contribuables allemands qui ont caché une partie de leur argent dans la confédération.
02/03/2009

Europe - Contrôle anti-blanchiment accrus dans les sociétés de gestion

Selon La Tribune, la transposition de la troisième directive européenne anti-blanchiment (ordonnance n° 2009-104 du 30 janvier 2009) contraint désormais les sociétés de gestion à mettre en place des contrôles spécifiques. En effet, «cette directive induit deux changements majeurs dans l’appréhension du blanchiment, à savoir une approche par les risques et l’intégration de la fraude fiscale comme infraction sous-jacente au blanchiment».Les sociétés de gestion vont donc devoir évaluer les risques liés à chaque client et procéder à des contrôles, notamment en fonction de la catégorie de risque (accrue ou normale) à laquelle ils appartiennent, complète notamment le quotidien.
02/03/2009

Europe - Accord sur le traitement des actifs toxiques

Selon Les Echos, le sommet européen, qui réunissait hier à Bruxelles les chefs d’Etat et de gouvernement des Vingt-Sept, est parvenu à un accord-cadre sur le traitement des actifs toxiques des banques. Le président de la République Nicolas Sarkozy a expliqué que les Vingt-Sept étaient convenus de laisser à chaque pays le choix de la méthode (structure de défaisance ou système de garantie) ainsi qu’une «grande flexibilité» sur la détermination des actifs éligibles. Mais un «cadre commun européen» encadrera ce type d’intervention pour éviter les distorsions de concurrence. La France, contrairement à la Grande-Bretagne et à l’Allemagne, n’envisage pas de soulager ainsi ses banques de leurs actifs «pourris».
02/03/2009

Autriche - Vienne enquête sur la présidente de Medici

Le procureur de Vienne a lancé une enquête pénale contre Sonja Kohn, la présidente de Bank Medici et actionnaire majoritaire, pour des soupçons de fraude et de rupture de confiance liés à l’affaire Madoff, rapporte le Financial Times. Cela fait suite à la plainte de Gabriel Lansky, un célèbre avocat viennois, pour le compte de clients anonymes qui ont perdu leurs investissements dans des fonds gérés par Bank Medici et confiés à Madoff.
02/03/2009

Suisse - Gottex va rembourser les clients

Gottex Fund Management a écrit aux investisseurs du fonds Gottex Market Neutral Plus, son fonds de 1,9 milliard de dollars, pour leur confirmer que les retraits seront payés en partie ce lundi et que les frais seront réduits pour ceux qui restent, rapporte le Financial Times.
02/03/2009

Royaume-Uni - RBC boucle l'acquisition de Mourant Private Wealth

La Banque Royale du Canada (RBC) a annoncé vendredi avoir bouclé l’acquisition de Mourant Private Wealth, la division de services fiduciaires privés internationaux de Mourant Limited. Mourant Private Wealth (3,5 milliards de livres d’encours) possède des bureaux à Jersey, à Dubaï et aux îles Caïman. Les détails de la transaction n’ont pas été divulgués. Avec Mourant PW, RBC Gestion de patrimoine (RBC Wealth Management) compte plus de 1.000 salariés à Jersey. Elle emploie aussi plus de 300 personnes à Guernesey et 200 autres réparties sur Londres, Cheltenham et Edimbourg.Avec Mourant PW, RBC Gestion de patrimoine dépasse les 66,5 milliards de livres d’encours au Royaume-Uni et dans les îles anglo-normandes, sur un total d’actifs sous gestion de 260 milliards de livres.
02/03/2009

Suisse - La crédibilité de la Finma en question

Selon Le Temps, la proximité entre l"autorité de surveillance des marchés financiers (Finma) et UBS pose de sérieuses questions sur l"indépendance de l"organe de surveillance. Le régulateur bancaire, dirigé par un ex-UBS, n"a jamais mis en cause les dirigeants de la banque. Aucune des deux enquêtes menées par la Finma, sur des affaires pourtant critiques pour les intérêts de la Suisse, n"a mis en cause la responsabilité individuelle de membres du conseil d"administration ou de la direction. Le président de la Finma, Eugen Haltiner, est d"autant plus critiqué qu"il a travaillé de 1973 à 2005 chez UBS. Son départ immédiat a été demandé vendredi dernier par un ancien conseiller fédéral.
02/03/2009

Monde - Hedge funds : le gel des remboursements n'est pas incontournable

Dans un point de vue publié par Le Temps, le consultant indépendant Olivier Baumgartner-Bezelgues estime que les investisseurs disposent de nombreuses possibilités d"action en cas de suspension des remboursements par un fonds, notamment lorsque le fonds est établi aux Iles Caïmans où le cadre légal est très structuré et ouvre de nombreuses possibilités de recours. Les hedge funds en tant que véhicule de placement répondent à la «Cayman Mutual Fund Law». De plus, le fonds en tant qu"entité légale répond à la «Cayman Companies Law» dans le cas où le fonds est une «Exempted Company». Ce sont ces lois qui sont invoquées dans les nombreux cas où les clients poursuivent le gérant pour la suspension abusive des rédemptions ou l"activation abusive de la barrière. Ces textes de loi sous certaines conditions peuvent aussi permettre de forcer la liquidation d"un fonds. La Cour d"appel des Caïmans a récemment rendu un jugement très intéressant qui définit les conditions dans lesquelles l"investisseur dans un fonds qui a demandé le remboursement de ses parts devient un créditeur de ce fonds. Cette distinction entre client et créditeur du fonds a de grandes chances d"être reprise dans les nombreux cas à venir. Ce qui fait dire à l"auteur que «les censeurs de tous bords qui veulent la fin des places off¬shore et du secret bancaire feraient bien de balayer devant leur porte et de s"inspirer du cadre légal de ces juridictions».
02/03/2009

France - Parution de l'ordonnance réformant les visites de l'AMF

Le ministère de l’Economie a publié au Journal Officiel du 27 février l’ordonnance réformant les voies de recours contre les visites domiciliaires et les saisies de l’Autorité des marchés financiers (AMF). Ce texte, qui modifie un article du CMF relatif aux visites domiciliaires que peuvent effectuer les enquêteurs de l’AMF, prévoit en substance un renforcement des droits de la défense, en introduisant la possibilité pour les personnes mises en cause de former recours sur le fond contre l’ordonnance autorisant la visite domiciliaire, ainsi que contre l’exécution du droit de visite. Le texte prévoit également des dispositions transitoires.
02/03/2009

Europe - Madoff : le droit luxembourgeois plus précis que le suisse

Dans un point de vue proposé par Le Temps, l"avocat Thomas Goossens estime que les textes légaux du Grand-Duché détaillent avec plus de précision les devoirs de bonne exécution et de transparence des banques dépositaires. « La loi suisse sur les placements collectifs de capitaux (LPCC), entrée en vigueur le 1er janvier 2007, prévoit que, à côté de certaines tâches administratives de contrôle des activités du fonds, la tâche principale d"une banque dépositaire de fonds est d"assurer la «garde de la fortune collective». Cette obligation de conservation couvre l"ensemble des actifs du fonds. L"étendue de l"obligation des banques dépositaires de vérifier la réalité des ordres de bourse demeure peu claire en Suisse et dépend surtout de l"examen de l"ensemble des circonstances. En revanche, le Tribunal fédéral s"est à maintes reprises penché sur le devoir de surveillance des dépositaires dans les contrats bancaires dits «execution only», retenant que «le banquier n"est pas le tuteur de son client». Il ne saurait donc être exclu que le Tribunal fédéral fasse preuve de la même retenue dans l"examen de la responsabilité de banques dépositaires concernées par des scandales de type Madoff », écrit Thomas Goossens.
02/03/2009

Royaume-Uni - Le CEO de Jupiter abandonne la gestion des fonds

Edward Bonham Carter, le gérant qui avait conduit le MBO de Jupiter AM il y a deux ans, abandonne la gestion des fonds au quotidien pour se concentrer sur son travail de directeur général, rapporte le Financial Times. Il restera directeur des investissements (CIO), mais il laissera la gestion du Undervalued Assets à Patrick Harrington, précise le journal.
02/03/2009

Royaume-Uni - La Deutsche Bank réclame en justice $ 246 millions à Sebastian Holdings

The Times rapporte que la Deutsche Bank, en tant que primary dealer, réclame devant la High Court de Londres le remboursement de 246 millions de dollars par le fonds Sebastian Holdings d’Alexander Vik, basé dans les îles Turks et Caicos. Cela fait suite à un appel de marge après une opération portant sur 1,5 milliard de couronnes norvégiennes effectuée le 10 octobre 2008, en pleine phase de forte volatilité des marchés.
02/03/2009

Royaume-Uni - Henderson voit ses encours baisser de 16 %

En 2008, Henderson a vu ses encours décliner de 16 %, de 59,2 milliards de livres fin 2007 à 49,5 milliards fin décembre. Son bénéfice d’exploitation avant impôts est ressorti à 99,7 millions de livres, en repli de 9 % par rapport à 2007. Selon Andrew Formica, CEO du groupe depuis novembre, 2009 s’annonce plus difficile que 2008 en termes de bénéfices.S’agissant de l’acquisition de New Star, Henderson a déclaré que les détails complets de l’offre seraient dévoilés aux actionnaires de New Star le 11 mars, et que les actionnaires de Henderson pourront voter sur l’opération lors d’une assemblée générale le 2 avril. Si tout se passe bien, le gestionnaire pense boucler l’opération début avril.
02/03/2009

Royaume-Uni - Henderson choisit BNP Paribas Securities Services

BNP Paribas Securities Services a été choisi par Henderson Group en tant que prestataire de services exclusif d"Henderson Global Investors pour ses opérations d"investissements et les services bancaires y afférents (à l"exception des hedge funds).
02/03/2009

Royaume-Uni - Brian Myerson face à ses propres rebelles

Brian Myerson, connu pour être un actionnaire activiste, est confronté à une fronde des actionnaires de son propre Principle Capital Investment Trust, qui veulent le débarquer ainsi que trois autres administrateurs, revendre les actifs et redistribuer l’argent aux actionnaires, rapporte The Sunday Times. La révolte est menée par le hedge fund américain QVT, mécontent de la mauvaise performance de Principle, avec le fonds d’investissement EIM d’Arki Busson et Invesco. Ils proposeront à l’AG du 26 mars que Crystel Amber Management soit chargé de vendre les participations sur deux ans.
02/03/2009

Monde - Les banques gagnent 900 millions de dollars grâce à la vente de dette

Les grandes banques ont gagné plus de 900 millions de dollars de commissions en moins de 4 mois en vendant de la dette bancaire garantie par l’Etat aux investisseurs, rapporte le Financial Times, citant les chiffres de Thomson Reuters et Freeman & Co. JPMorgan a ainsi gagné 130 millions de dollars en vendant 51 obligations, tandis que Bank of America/Merrill Lynch a accumulé 105 millions grâce à 34 émissions depuis octobre.
02/03/2009

Allemagne - Deka révise à la baisse de 57,4 % son bénéfice 2008

DekaBank a annoncé vendredi qu’en raison de moins-values sur le portefeuille instruments financiers constatées à la lumière d’informations récentes, elle révise son #bénéfice économique# (résultat IFRS avant impôt et valorisation des instruments financiers) pour 2008 à 71,5 millions d’euros au lieu des 167,9 millions primitivement annoncés (voir notre dépêche du 12 février).
02/03/2009

Allemagne - Axa IM audite le portefeuille du fonds Immoselect

Axa Investment Managers Allemagne a annoncé selon Fondsweb que l’audit de huit immeubles figurant dans le portefeuille du fonds immobilier Immoselect pour 351,89 millions d’euros a provoqué un ajustement à la baisse de la valeur de 11,62 millions d’euros, ce qui explique l’abaissement de 9 cents de la valeur liquidative de la part au 23 février.D’autre part, le gestionnaire indique que l’encours de ce fonds dont les remboursements sont gelés depuis fin octobre de situe actuellement à près de 3,33 milliards d’euros (contre 3,97 milliards fin septembre). D’ores et déjà des actifs du portefeuille d’une valeur de plus de 2,22 milliards d’euros ont été soumis à une nouvelle expertise et les correctifs de valeurs sont pour l’essentiel restés faibles. Les révisions à la baisse ont concerné quatre immeubles en Espagne, un aux Pays-Bas et deux au Luxembourg. En revanche, la valeur du centre commercial La Scaglia (Civitavecchia) et d’un immeuble à Amsterdam a été révisée à la hausse.
02/03/2009

Monde - Les petits hedge funds ont continué de surperformer en 2008

Selon Peter Urbani, CIO du gestionnaire de fonds de hedge funds Inifinit Solutions, les «gérants émergents» de fonds alternatifs (moins de 36 mois d’historique et moins de 300 millions de dollars d’encours) ont accusé l’an dernier des pertes comprises entre 16 et 18,2 % alors que le secteur des hedge funds dans son ensemble plongeait d’environ 20 % et que certains des produits les mieux établis et de taille plus importantes ont subi des pertes sévère pouvant dépasser les 50 %, rapporte Hedge Week. Cette surperformance, même si elle n’a pas permis de préserver le capital, tient au fait que leur petite taille et leur agilité a permis gérants émergents de réagir à la crise de manière plus rapide et plus vigoureuse. Ils peuvent plus facilement réduire leur effectif et fermer des bureaux que les maisons plus anciennes, lesquelles sont en revanche moins vulnérables aux demandes de rachat? ce qui les a peut-être aussi empêchées de se rendre compte à temps de la panique qui a pu saisir les investisseurs.
02/03/2009

Espagne - Une centaine de fonds "globaux" ont été dans le vert en 2008

Cinco Días rapporte qu’une centaine des 480 #fonds globaux# ont enregistré un résultat positif en 2008. #Fonds globaux# est une catégorie fourre-tout (cajón de sastre) qui regroupe surtout les fonds alternatifs. Le meilleur a été le Bankinter Kilimanjaro, avec une performance de 18 % sur les 12 mois au 31 janvier, qui a joué la baisse des marchés depuis juin et dont le portefeuille a été en permanence #short# entre 20 et 60 %. Le Renta 4 Pegasus a gagné 7,1 %, avec une forte allocation à l’obligataire et une exposition nette aux actions de +/- 10 %. De son côté, le Caja Burgos Fondo de Fondos Conservador Var 3 n’a aucune exposition aux fonds d’actions et affiche une performance de 6,28 %.
02/03/2009

Suisse - Forte baisse des résultats de la banque cantonale de Zurich

Selon L"Agefi suisse, la Banque Cantonale de Zurich (BCZ) a vu son bénéfice net plonger en 2008 de 40% à 503 millions de francs. Mais il a profité d"un afflux de fonds de près de 16,4 milliards contre un peu plus de 2 milliards l"année précédente. A fin 2008, les avoirs des clients se montaient à 122,1 milliards de francs (+ 2,5%). La BCZ devient ainsi le septième gestionnaire de fortune de Suisse alors qu"elle était au neuvième rang un an plus tôt.
02/03/2009

Suisse - Credit Suisse "prudent mais optimiste" pour 2009

Dans un entretien à Il Sole - 24 Ore, Renato Fassbind, directeur financier de Credit Suisse, se dit «prudent mais optimiste» pour 2009. «Nous avons une base de capital très solide. Nous avons en outre réduit nos risques dans la banque d’investissement. L’asset management devrait apporter sa contribution. Enfin, la banque privée, qui reste notre activité principale, s’est bien comportée en 2008 et a bien commencé 2009", justifie-t-il. Renato Fassbind exclut par ailleurs une fusion avec UBS.
02/03/2009

Royaume-Uni - Thomas Middelhoff se met à son compte

Thomas Middelhoff, qui vient de quitter la présidence du directoire d’Arcandor, monte à Londres une société de capital-investissement avec le consultant Roland Berger et le banquier d’investissement Florian Lahnstein, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. La structure portera le nom de Berger Lahnstein Middelhoff & Partners.
02/03/2009

Allemagne - Threadneedle a un nouveau patron à Francfort

Werner Kolitsch, qui était directeur pays pour l’Autriche et les pays d’Europe centrale et orientale chez Threadneedle à Vienne, a été nommé head of Germany and Austria. Il s’installera à Francfort et sera directement subordonné à Christian Pellis, head of European distribution. Il remplace en Allemagne Volker Plate, dont Threadneedle n’est pas encore en mesure de préciser quel sera son avenir.
02/03/2009

Allemagne - Thomas Mann devient le patron d'AmpegaGerling Investment

Le président du directoire de Gothaer Asset Management, Thomas Mann, a été nommé vendredi par le conseil de surveillance du groupe AmpegaGerling aux postes de directeur général d’AmpeagGerling Investment GmbH et de membre de comité de direction d’AmpegaGerling Asset Management GmbH. Il prendra ces fonctions ainsi que celles de directeur des investissements (CIO) des deux sociétés au 1er août 2008 en remplacement de Walter Schmidt, qui prend sa retraite.D’autre part, Jürgen Wrobbel, COO d’AmpegaGerling Investment et d’Ampega AM, quittera ses fonctions le 1er avril, en plein accord avec le conseil de surveillance. Ses attributions seront réparties entre les dirigeants des deux sociétés. AmpegaGerling investment affichait fin décembre un encours de 12,76 milliards d’euros en fonds de valeurs mobilières et de 264 millions en fonds immobiliers offerts au public.
02/03/2009

Allemagne - Irrégularités chez DekaBank

Vendredi, DekaBank, le gestionnaire d’actifs des caisses d'épargne et des Landesbanken, créait la surprise en révisant à la baisse d’environ 100 millions d’euros son résultat de 2008. Selon les milieux financiers, la salle des marchés aurait gravement désobéi aux instructions du directoire, rapporte le Handelsblatt. Un porte-parole a simplement confirmé dimanche qu’un contrôle a été effectué par la Bundesbank et que le directoire a lancé une enquête interne.
02/03/2009

Royaume-Uni - Près d'un banquier sur deux prêt à émigrer si les bonus étaient plafonnés

Selon un sondage d’eFinancialCareers auprès de 888 professionnels de la finance, 47 % des banquiers britanniques envisageraient d'émigrer si leurs primes venaient à être plafonnées. Cette proportion atteint 71 % parmi les personnes interrogées qui ont entre 6 et 10 ans d’expérience. Le problème est que le nombre de pays de destination a spectaculairement diminué.
02/03/2009

Belgique - BNP Paribas/Fortis : dernier round vendredi 6 mars

Selon La Tribune, reprenant un article de Bloomberg, il faudra finalement attendre le vendredi 6 mars pour savoir si «la banque française a, in fine, su convaincre le gouvernement et les actionnaires de la banque belge de la laisser reprendre 75 % de la banque et tout ou partie de l’assurance».Selon le quotidien, le fait que la date couperet ait été repoussée d’une semaine, est un facteur positif pour BNP Paribas qui plaidera ainsi sa cause plus longtemps.
02/03/2009

Autriche - Vienne enquête sur la présidente de Medici

Le procureur de Vienne a lancé une enquête pénale contre Sonja Kohn, la présidente de Bank Medici et actionnaire majoritaire, pour des soupçons de fraude et de rupture de confiance liés à l’affaire Madoff, rapporte le Financial Times. Cela fait suite à la plainte de Gabriel Lansky, un célèbre avocat viennois, pour le compte de clients anonymes qui ont perdu leurs investissements dans des fonds gérés par Bank Medici et confiés à Madoff.

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