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Asset Management
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12/03/2009

Europe - Jersey : accord d'échange d'informations avec Londres

Le premier ministre de Jersey, Terry Le Sueur, a signé mardi 10 mars à Londres un accord d'échange d’informations fiscales avec le Trésor britannique alors que s’intensifie l’offensive contre les paradis fiscaux. Jersey doit passer des accords du même type avec la France et l’Irlande. Des négociations sont en cours avec l’Espagne et l’Italie. Jersey a déjà signé des accords similaires avec les Etats-Unis, les Pays-Bas, l’Allemagne et les pays scandinaves. L’accord entrera en vigueur lorsque seront bouclées les différentes procédures de ratification en vigueur.
12/03/2009

Suisse - Nouveau CIO pour Julius Baer

Venkatraman Anantha-Nageswaran (connu sous le nom de #Dr Van#) a été nommé avec effet immédiat chief investment officer de Bank Julius Baer, fonction qu’il exercera tout en conservant son rôle de CIO régional pour l’Asie-Pacifique qu’il exerce depuis 2006. Il est subordonné à Boris F. J. Collardi, CEO Investment Solutions Group de Banque Julius Baer.
12/03/2009

Espagne - 90 % de ses clients "madoffés" acceptent l'offre du Santander

A mercredi, la proportion de clients de banque privée du Santander sinistrés dans l’affaire Madoff au travers du fonds Optimal Strategic US Equity ont accepté l’offre de dédommagement qui leur a été faite par la banque, rapporte Cinco Días. En revanche, les clients institutionnels du Santander, auxquels il n’a été proposé aucune compensation, réclament un milliard d’euros au Santander devant un tribunal de Miami, selon le cabinet d’avocats Labaton Sucharow.
12/03/2009

Suisse - HSBC GAM va ouvrir un bureau à Genève

Selon Ignites Europe du 11 mars, HSBC Global Asset Management va se lancer de manière autonome en Suisse. Actuellement, la société est rattachée à la banque privée. Un bureau sera ouvert à Genève dans les deux prochains mois, selon Heinz Hofmann, patron du bureau de Zurich de HSBC GAM.
12/03/2009

Allemagne - Robeco muscle sa force de vente

Robeco Deutschland annonce avoir recruté Doris Galle-Rostami comme senior account manager pour le suivi de la clientele de CGPI, de réseaux de courtiers, de plates-formes et de banques. Elle sera subordonnée à Kai Röhrl, head of third party distribution et quitte Franklin Templeton Investment Services où elle avait responsabilités analogues à celles que lui confie Robeco.
12/03/2009

Monde - Newedge lance de nouveaux indices

Le spécialiste du prime brokerage Newedge lance une série d’indices couvrant les stratégies global macro et négoce de matières premières, Newedge Macro Trading Index (Newedge MTI) et Newedge Commodity Trading Index (Newedge CTI). Newedge propose également une batterie de sous-indices, Newedge MTI - Quantitative; Newedge MTI - Discretionary; Newedge CTI - Trading Strategies; et Newedge CTI - Equity Strategies. Pour faire partie d’un indice, les sociétés gestion intéressées doivent mettre en ?uvre l’une des deux stratégies concernées et fournir des données mensuelles sur leurs performances. Les résultats des différents indices seront publiés tous les mois.
12/03/2009

Asie - ING IM sélectionne RBC Dexia

ING Investment Management Asia-Pacific de Hong-Kong a retenu RBC Dexia Investor Services comme fournisseur privilégié de services administratifs et de #nominee# pour la distribution des fonds d’ING Luxembourg dans la région Asie-Pacfique où ING IM gérait fin décembre 88,73 milliards de dollars. Le nombre de fonds ainsi confiés à RBC Dexia IS passe de quatre à onze unités avec plus de 300 classes de parts sur les marchés de Hong-Kong, Taiwan, Singapour, Malaisie et Philippines.
12/03/2009

Etats-Unis - Fidelity lance trois fonds

Fidelity Investments vient de lancer trois fonds, rapporte le Wall Street Journal. Il s"agit des Fidelity Advisor Global Balanced, Worldwide et Convertible Securities.
12/03/2009

Allemagne - La Deutsche Borse cote son premier ETF de hedge funds

Mercredi, la Deutsche Börse a admis à la cotation deux ETF de db x-trackers (Deutsche Bank) sur le segment dédié XTF de sa plate-forme de négociation électronique Xetra. Parmi eux figure pour la première fois un ETF répliquant un indice de hedge funds. Le db Hedge Fund Index ETF, un produit de droit allemand, reproduit au moyen d’un portefeuille de contrats à terme l'évolution du db Hedge Fund Index, qui se compose lui-même des sous-indices dbX-THF Equity Hedge Index, dbX-THF Event Driven Index, dbX-THF Credit and Convertible Arbitrage Index, dbX-THF Systematic Marco Index et dbX-THF Equity Market Neutral Index. La commission de gestion se situe à 0,90 %.Le second nouveau fonds est le db x-trackers Russell 2000 ETF, qui réplique l’indice Russell 2000 des plus petites capitalisations américaines, ou environ 10 %, du Russell 3000. La commission de gestion ressort à 0,45 %. Le segment XTF cote désormais 413 ETF.
12/03/2009

France - SGAM accroche son wagon au train des fonds à échéance

Société Générale Asset Management (SGAM) a annoncé mercredi le lancement pour le 16 mars du FCP de droit français SGAM Invest Target Fund, un fonds à horizon comprenant deux compartiments, à savoir «Crédit 2012" avec une échéance de trois ans (25 mai 2012) et «Crédit 2014" avec une échéance à cinq ans (30 mai 2014).Ces produits sont censés capturer le potentiel qu’offrent actuellement les obligations d’entreprises notées investment grade, assorties de primes proprement historiques. Les deux compartiments assurent une diversification sectorielle et offrent une gestion active de la sélection de titres en portefeuille durant toute la vie du fonds. Dans un premier temps, expliquait mercredi Eric Brard, directeur de la gestion taux, le portefeuille comprendra une bonne dose de financières. La liquidité sera quotidienne. Cela posé, afin de limiter la volatilité de l"actif pendant la durée de vie des fonds et d’optimiser les perspectives de rendement, des droits d"entrée (2 %) et de sortie (dégressives, avec un maximum de 4 % entre le 29 mai 2009 et ler 28 mai 2010) ont été établis après la période de souscription qui s"étendra du 16 mars au 19 juin 2009 pour chaque compartiment. La commission de gestion se situe pour le retail à 1,25 % maximum. L"équipe crédit de SGAM qui gère ces produits comprend cinq gérants ayant en moyenne 14 ans d"expérience, dix analystes crédit et 3 négociateurs dédiés.
12/03/2009

Europe - BNY lance un global bond sans contrainte de gestion

BNY Mellon asset Management prévoit de lancer un fonds obligataire global sans contrainte de gestion le 9 avril prochain sur le marché britannique. Avec un rendement estimé de 5,3% net au lancement, le fonds tentera de battre le Barclays Capital Global Aggregate Bond Index, de 1% par an net de commissions sur une période de cinq ans consécutifs. Le fonds sera géré par David Leduc, director of global fixed income, et Thomas Fahey, senior portfolio manager.
12/03/2009

Royaume-Uni - Madoff "blanchissait" l?argent des clients à Londres

Selon le Wall Street Journal, qui cite le gouvernement, la société londonienne de Bernard Madoff a joué un rôle clé dans la fraude orchestrée par ce dernier. Le gouvernement affirme dans ses accusations que Madoff a utilisé sa structure basée à Londres pour blanchir l"argent de sa clientèle. Il transférait les capitaux des clients de New York à Londres puis les rapatriait aux Etats-Unis pour soutenir les opérations de Bernard Madoff Investment Securities, mais aussi pour en profiter personnellement.
12/03/2009

Royaume-Uni - L?enquête sur Madoff avance au ralenti

Selon le Financial Times, l"enquête sur les activités londoniennes de Bernard Madoff en est encore à ses débuts. Le Serious Fraud Office, en charge de l"affaire, doit encore interroger formellement Stephen Raven, le directeur général de Madoff Securities International.
12/03/2009

Allemagne - DWS lance deux nouveaux fonds à échéance

Le fonds à échéance DWS Renten Direkt 2013, qui a collecté 700 millions d’euros en trois semaines a été fermé aux investisseurs, mais DWS (Deutsche Bank) lancera le 30 mars le DWS Renten Direkt 2014, pour lequel la souscription est ouverte jusqu’au 27 mars. Il s’agit dans les deux cas de fonds investis dans 25 obligations d’entreprises ou Pfandbriefe qui sont conservés jusqu'à échéance.D’autre part, le gestionnaire fermera le 13 mars la souscription du nouveau DWS Unternehmensanleihen Direkt 2014, un fonds à échéance investissant en obligations d’entreprises qui peut placer jusqu'à 20 % de son portefeuille dans des obligations subordonnées et des obligations à haut rendement. Ce fonds sera lancé le 16 mars.Dans les deux cas, DWS a prévu une pénalité de 1,5 % qui reste acquise au fonds en cas de remboursement anticipé.
12/03/2009

Russie - La Bourse moscovite sur le voie du rétablissement

Selon La Tribune, soutenue par la réunion de l’Opep, qui entretient la spéculation quant à une possible baisse de la production, l’indice RTS da gagné 1,8 % le mois dernier. Goldman Sachs et UniCredit se montrent désormais plus positifs sur les résultats des entreprises russes et donc sur le tonus de la bourse moscovite, certaines agences de notation dont Moody’s adoucissant aussi leur discours, rapporte le quotidien.
12/03/2009

Espagne - 90 % de ses clients "madoffés" acceptent l'offre du Santander

A mercredi, la proportion de clients de banque privée du Santander sinistrés dans l’affaire Madoff au travers du fonds Optimal Strategic US Equity ont accepté l’offre de dédommagement qui leur a été faite par la banque, rapporte Cinco Días. En revanche, les clients institutionnels du Santander, auxquels il n’a été proposé aucune compensation, réclament un milliard d’euros au Santander devant un tribunal de Miami, selon le cabinet d’avocats Labaton Sucharow.
12/03/2009

Etats-Unis - Jamie Dimon est optimiste pour J.P. Morgan

Le CEO de J.P. Morgan Chase, Jamie Dimon, a déclaré mercredi qu’il est optimiste tant pour l’avenir de son établissement que pour celui de l'économie américaine, rapporte The Wall Street Journal. Il a précisé que JP Morgan a été bénéficiaire en janvier et en février.
12/03/2009

Etats-Unis - Stanford refuse de coopérer

Sir Allen Stanford refuse de coopérer avec les enquêteurs du gouvernement américain dans l"affaire de la fraude de 8 milliards de dollars qui porte son nom, rapporte le Financial Times. L"intéressé invoque le cinquième amendement. Il est apparu, par ailleurs, que des dirigeants de Stanford s"étaient inquiétés de l"exactitude des états financiers du groupe quelques semaines avant que les régulateurs américains agissent.
12/03/2009

Etats-Unis - Merrill aurait menti aux élus

Un verdict doit être rendu ce vendredi sur la plainte du procureur de New York qui veut forcer la Bank of America à livrer le nom des bénéficiaires de 3,62 milliards de dollars de primes chez Merrill Lynch, établissement qui a perdu 15,64 milliards de dollars au T4, rapporte the Wall Street Journal. En tous cas, selon Andrew Cuomo, le procureur, un des avocats de Merrill Lynch a assuré dans une lettre du 24 novembre au président d’une commission de la Chambre des Représentants qu’aucune décision n’avait encore été prise sur les bonus, alors que le comité des rémunérations avait déjà voté depuis deux semaines les bonus qui devaient être versés en décembre.
12/03/2009

Monde - Les milliardaires ont perdu 50% de leur fortune en 2008

Selon le 23è classement annuel du magazine Forbes, on ne compte plus que 793 milliardaires dans le monde, contre 1.125 l’an dernier, rapporte Les Echos. Au 13 février 2009, #la valeur nette totale des membres du classement 2009 ne s'élevait plus qu'à 2.400 milliards de dollars contre 4.400 milliards de dollars en 2008#, précise le quotidien. Les milliardaires indiens et les Russes sont les plus affectés par la crise, fortement touchés par la volatilité des prix des matières premières.
12/03/2009

Monde - Les Bourses alternatives ne séduisent pas les particuliers

Selon La Tribune, citant le baromètre Equinoxe, les marchés alternatifs tels que Chi-X ou Turquoise ne captent pas les flux d’ordres émanant des particuliers. Et pourtant, le coût d’un ordre de Bourse passé par les particuliers sur Euronext est de 1,25 euro alors que celui d’une transaction réalisée sur les plates-formes alternatives Chi-X, Nasdaq OMX ou Bats-Europe ne dépasse pas 10 centimes d’euro, indique le quotidien.
12/03/2009

Monde - La Belgique sur une liste noire des paradis fiscaux

Selon L"Echo, la Belgique figure sur la nouvelle liste des pays non-coopératifs en matière d'échange d’informations fiscales, établie à titre informel et provisoire par l’OCDE. Cette liste a été établie à la demande de la France et de l’Allemagne. Les autorités belges s"étonnent que la Belgique, troisième pays le plus taxé au monde, puisse être assimilée à un paradis fiscal.
12/03/2009

Monde - Déficit de connaissances des gérants de portefeuille

Selon une étude de l’Edhec, les gérants de portefeuille manquent de connaissances pour utiliser les techniques de gestion de portefeuille pourtant disponibles gratuitement et largement diffusées et gérer les risques de manière optimale. Interrogés sur les insuffisances de la mise en application des recherches sur la construction de portefeuille et sur les moyens de sortir de la situation actuelle, plus de la moitié des répondants considèrent le niveau de connaissances au sein de leur profession comme le principal obstacle.95% des répondants partagent les conclusions de l’EDHEC concernant la pratique de construction de portefeuille et les améliorations qui doivent y être apportées. Même si les récents événements sur les marchés financiers sont susceptibles d’accroître les besoins de prise en compte des scénarii extrêmes de marché pour diverses catégories d’actifs, les gérants de portefeuille ne tiennent pas pleinement compte des risques extrêmes lors de la construction de portefeuille. Ils n’utilisent pas non plus les techniques qui permettent d'éviter la concentration excessive des portefeuilles du fait de la qualité insuffisante des estimations des paramètres d’entrée. 86% des professionnels ayant répondu au questionnaire indiquent qu’une meilleure formation et plus d’efforts de la part des gestionnaires d’actifs sont les points clés pour diminuer l'écart entre les pratiques et les recommandations de la recherche académique.
12/03/2009

France - 65 milliards de bénéfices pour le CAC 40 en 2008

Selon le Figaro, les entreprises du CAC 40 ont réalisé un bénéfice cumulé d’environ 65 milliards d"euros en 2008, soit un net recul, de l"ordre de 35%, par rapport au millésime précédent. #La chute des profits se concentre sur une poignée d"entreprises dont les résultats nets ont été faussés par des éléments exceptionnels (EDF ou France Télécom notamment), et sur deux secteurs : la finance et l"automobile#, précise le quotidien en relevant que Axa, BNP Paribas, Crédit agricole SA, Société générale) engrangent environ 7 milliards d"euros contre 18,5 milliards en 2007. En 2009, tous secteurs confondus, les analystes anticipent une baisse des profits de 30%, rappelle le Figaro.
12/03/2009

Europe - Apre période pour le capital-investissement européen

Selon l’Agefi, citant Thomson Reuters, le private equity dans son ensemble et le LBO ont respectivement diminués de 24,9% et de 26,4% durant l’année 2008, du fait de la chute des valeurs entrées en portefeuille et de la baisse des valorisations liée aux actifs cédés dans l’année. Toutefois, sur le moyen terme, la donne financière du secteur reste correcte, précise le quotidien numérique.
12/03/2009

France - Des fonds souverains entreraient au capital d?Areva

Selon le Financial Times, Paris cherche à ouvrir le capital d"Areva à des fonds souverains du Moyen-Orient afin de renforcer son influence politique et ses perspectives dans la région. Des négociations ont débuté concernant des prises de participations minoritaires entre 1 % et 5 % du capital.
12/03/2009

France - Amendement paradis fiscaux : les banques tricolores peu concernées

Selon l’Agefi, prenant l’avis de professionnels, les activités des banques françaises dans des pays comme Andorre, Monaco ou le Liechtenstein ne sont pas «déterminantes». Toutefois, un élargissement de la liste noire à la Suisse serait notamment préjudiciable à la BNP Paribas, bien positionné dans le domaine de la banque privée en Suisse, précise le quotidien numérique en citant un «spécialiste».
12/03/2009

Monde - Les hedge funds risquent de devoir rembourser 30 % de leur encours en 2009

Selon Morgan Stanley, les hedge funds pourraient être confrontés cette année à des rachats de 30 % de leur encours, qui vaisserait ainsi à 950 milliards de dollars, soit son niveau le plus bas depuis 2004, rapporte Funds People. Les retraits seraient surtout imputable aux clients américains durant le premier semestre.
12/03/2009

Monde - Les fonds souverains créateurs de valeur

Dans un entretien à L"Agefi suisse, le professeur Nuno Fernandes de l"IMD estime que «la controverse autour des fonds souverains est aujourd"hui davantage politique que financière, puisque leurs investissements dans le capital actions des entreprises tendent à être positivement valorisés par le marché. Notre étude, qui prend en compte plus de 21.000 investissements des fonds souverains dans plus de 7700 entreprises entre 2002 et 2007, démontre que la valeur des sociétés dans lesquelles ils apportent du capital augmente significativement de 15% à 20%. Nous avons également pu constater une hausse importante en termes de performance opérationnelle. Ces résultats suggèrent donc que, contrairement aux arguments selon lesquels les fonds souverains exproprieraient les investisseurs et poursuivraient un agenda politique malintentionné, ils contribuent en fait à la création d"une valeur de long terme pour les actionnaires».
12/03/2009

Royaume-Uni - Déficit record pour les fonds de pension à prestations définies

Les quelque 7.800 fonds de pension britanniques à prestations définies (DB schemes) suivis régulièrement par le Pension Protection Fund (PPF) accusaient fin février un déficit record de 218,7 milliards de livres contre 190,6 milliards un mois plus tôt, rapporte Professional Pensions. Un an auparavant, le sous-financement se limitait à 67,1 milliards de livres. L’excédent des fonds en surfinancement a fondu à 9,4 milliards contre 13,5 milliards fin janvier 2009 et 42,6 milliards fin février de l’an dernier.

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