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18/03/2009

United States - BNY Mellon forms an advisory board for sovereign clients

David Jiang, head of BNY Mellon Asset Management for Asia-Pacific, and Hani Kablawi, head of Middle East & Africa, will be co-chairs of the new Sovereign Advisory Board at BNY Mellon, which will be composed of high-level executives representing the group’s various professions (asset management, asset servicing, issuer services, compensation activities, and treasury). The goal of the new board will be to ensure the best possible service to sovereign funds, sovereign pension funds, central banks, monetary authorities, and other government-controlled entities among the firm’s clients.
18/03/2009

United States - Heavy losses for CalPERS

In fourth quarter 2008, CalPERS (USD183.3bn in assets) posted losses of 13.7%, despite returns of 2.3% on its USD44.6bn bond portfolio, Global Pensions reports. Over one year, losses total 27.1%, and over three years, they total 2.5% per year.Documents examined on Monday by the board reveal that total risk for the fund has more than doubled in the past twelve months, to a total of 17% for the coming year.
18/03/2009

Allemagne - Eurohypo place son jumbo-Pfandbrief

Finalement, au lieu d’un milliard, le jumbo-Pfandbrief d’Eurohypo (groupe Commerzbank) porte sur 1,25 milliard d’euros et ans, rapporte le Handelsblatt. La demande s’est montée à 1,4 milliards et le coupon se situe à 3,625 % ce qui représente un spread record de 100 points de base sur les midswaps.
18/03/2009

Allemagne - La Deutsche Bank versera un dividende pour 2008

Malgré une perte nette de 3,9 milliards d’euros, la Deutsche Bank va servir un dividende au titre de 208. Le conseil de surveillance proposera à l’assemblée générale du 26 mai la distribution de 50 cents par action contre 4,50 euros pour 2007.
18/03/2009

Etats-Unis - La fraude Dreier porterait sur $ 700 millions

Selon l’acte d’accusation modifié, il est reproché à l’ancien avocat Marc Dreier d’avoir escroqué 13 hedge funds et trois particuliers non pas de 400 millions de dollars mais de 700 millions sous forme de billets à ordre factices. De plus, rapporte the Wall Street Journal, l’intéressé fait l’objet depuis mardi d’un nouveau chef d’accusation, celui de blanchiment d’argent, les sommes récupérées par Marc Dreier étant ensuite confiées à son cabinet d’avocats Dreier LLP.
18/03/2009

Etats-Unis - La justice s'intéresse aux bijoux des Madoff

Mardi, le parquet a demandé la saisie de tous les actifs de Bernard Madoff et de son épouse Ruth, dont des participations dans une vingtaine d’entreprises, y compris des partenariats avec Sterling Equities et 2,6 millions de dollars de bijoux, indique The Wall Street Journal. La justice veut aussi récupérer le produit des billets à ordre de 31,55 millions de dollars correspondant à des prêts aux deux fils de Bernard Madoff, Andrew et Mark.
18/03/2009

Espagne - Telefónica place ? 1 milliard en une heure

Telefónica souhaitait lever 500 millions d’euros et était prête à accepter un spread de 250 points de base. Cependant, note Cinco Días, le climat ne s’est pas amélioré que sur le marché des actions, de sorte que l’opérateur a été en mesure de placer en une heure 1 milliard d’euros en obligations à 7 ans, face à une demande de 400 investisseurs pour 5,5 milliards d’euros. Et le spread se limite à 235 points de base. Le taux est de 5,496 %. Avec cette opération, Telefónica a déjà refinancé 7 milliards d’euros de sa dette depuis le début de l’année.
18/03/2009

Etats-Unis - 300 USD milliards de corporates à refinancer d'ici fin 2011

Selon l’Agefi, citant Moody’s, d’ici à fin 2011, les sociétés non financières américaines de la catégorie investisseurs doivent refinancer 300 milliards de dollars d’obligations arrivant à terme, dont le tiers cette année, alors que les rendements se sont tendus. Même si la majorité des émetteurs s’avéreront capables de négocier de nouveaux accords, ils devront pour cela concéder des frais «substantiels», la communauté d'émetteurs n'étant pas à l’abri d’une avalanche de dégradations néfastes, indique notamment Moody’s. #100 milliards de titres restent notés un ou deux crans seulement au-dessus du statut d’obligations «pourries»#, rappelle le quotidien numérique.
18/03/2009

Allemagne - Qautre nominations au Vorstand et deux au GEC de la Deutsche Bank

La Deutsche Bank a annoncé mardi à l’issue de la réunion du conseil de surveillance la nomination en tant que membres du directoire de Michael Cohrs, head of global banking, de Jürgen Fitschen, global head of regional management, d’Anshu Jain, head of global markets et de Rainer Neske, head of private banking. Ces quatre personnalités font déjà partie du group executive committee (GEC) dont ils restent membres.Parallèlement, la banque a indiqué que Werner Steinmüller, head of global transaction banking, et Seth Waugh, regional CEO Americas, ont été nommés membres du GEC. Un autre nouveau membre du GEC doit être désigné ultérieurement.
18/03/2009

Allemagne - VW Financial Services compte acquérir le reliquat de Leaseplan

La banque de Volkswagen, Volkswagen Financial Services, qui a obtenu une garantie de crédit fédérale de 2 milliards d’euros, déclare pour 2008 un bénéfice net en baisse de 20 % à 580 millions d’euros (à cause du changement de la fiscalité des entreprises) et un bénéfice avant impôt en progression de 2 % à un record de 790 millions d’euros, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Le président du directoire Frank Witter a annoncé que VWFS achètera l’an prochain les 50 % du néerlandais Leaseplan détenus pour moitié chacun par le fonds souverain Mubadala et par le groupe saoudien Olayan. ABN Amro avait vendu ce gestionnaire des flottes de voitures en 2004 à Volkswagen et aux deux investisseurs arabes pour 2 milliards d’euros.
18/03/2009

Allemagne - La Dresdner affiche 3,7 % de fonds propres tier 1

Le conseil de surveillance de la Dresdner Bank a approuvé mardi les comptes de 2008 qui se soldent par une perte record de 6,3 milliards d’euros et un ratio de fonds propres de premier rang de 3,7 %. La Frankfurter Allgemeine Zeitung précise qu’en données pondérées du risque, les fonds propres tier 1 ressortent à tout juste 4 %, parce qu’apparemment la BaFin a autorisé la banque à ne pas prendre en compte un maxi-crédit fourni à Allianz. La Commerzbank a acheté la Dresdner début janvier. Sous 4 % de fonds propres, la BaFin peut ordonner la fermeture d’un établissement. Le conseil de surveillance a aussi adopté le projet d’une augmentation du capital de 4 milliards d’euros souscrite par la Commerzbank.
18/03/2009

Allemagne - Les investisseurs réclament de la gestion du risque et de la transparence

D’après la cinquième étude annuelle de creative analytic 3000 auprès de 455 représentants du secteur de la distribution, en 2008 les investisseurs attendaient principalement des sociétés de gestion un bonne gestion du risque et une politique adéquate de l’information, avec des taux respectifs de 92 % et 86 %. La gestion du risque ne figurait pas dans les préférences lors des éditions précédentes, tandis que la politique d’information était la première préoccupation en 2007, avec 84 %. Une performance supérieure à la moyenne n’arrive qu’en troisième position dans la liste des priorités, avec 80 % contre 84 % (deuxième position) pour 2007. Les investisseurs attendent en moyenne que les sociétés de gestion s’améliorent en matière de gestion du risque et de politique d’information.Le sondage a été commandé par sept gestionnaires : BlackRock, Fidelity, Franklin Templeton, invesco, JPMorgan AM, Robeco et Threadneedle.
18/03/2009

Etats-Unis - Les hedge funds vont profiter des aides gouvernementales à AIG

Quelques-uns des milliards de dollars d’aides fournies par le gouvernement américain pour renflouer American International Group (AIG) vont profiter à des hedge funds qui ont parié sur la chute du marché de l’immobilier résidentiel, selon les proches du dossier. Il s’agit de transactions parfaitement légales, souligne The Wall Street Journal : des banques d’investissement comme Goldman Sachs et Deutsche Bank ont vendu aux hedge funds des CDS qui permettaient aux hedge funds de jouer une montée des défauts sur les hypothèques, ce qui a finalement obligé AIG à fournir des milliards de dollars de collatéral, notamment aux banques qui étaient ses contreparties. Le journal rappelle que, sur les 173,3 milliards d’aides gouvernementales perçues par AIG, celles concernant les paris sur le résidentiel ont coûté au contribuable environ 52 milliards.
18/03/2009

Etats-Unis - Les Représentants veulent passer les bonus de Merrill au scanner

Le démocrate Edolphus Towns, président de la commission Oversight & Governement Reform de la Chambre des Représentants, réclame à Bank of America (BofA) la communication de toutes les informations concernant les 3,62 milliards de dollars de primes versées en fin d’année dernière par Merrill Lynch, rapporte the Wall Street Journal. Merrill Lynch a été acheté par BofA au 1er janvier 2009.
18/03/2009

Allemagne - AGI lance un produit d'épargne retraite

Allianz Global Investors KAG (AGI) a annoncé mardi le lancement de la formule Allianz Fonds BasisRente, un plan d'épargne en unités de compte destiné aux souscripteurs qui souhaitent disposer d’une épargne retraite subventionnée (type Rürup) en plus du régime général par répartition et de l'épargne retraite d’entreprise. Le montant des cotisations est modulable à la guiqse de l’investisseur et peut être modifié à tout moment. Comme outils, la Fonds BasisRente utilise la gamme de fonds de fonds Allianz Finanzplan qui s’appuie sur des fonds à horizon par tranches d'échéances de 5 ans entre 2015 et 2050, avec une approche multi classes d’actifs.
18/03/2009

Allemagne - iShares fait coter sept nouveaux ETF à la Deutsche Borse

Mardi, la Deutsche Börse a admis à la négocation sept nouveaux ETF de iShares (de Barclays global Investors ou BGI) sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra. Trois sont des produits obligataires, les quatre autres ayant comme sous-jacents des indices actions. Ce sont tous des produits de droit allemand.Il s’agit d’une part des iShares JPMorgan $ Emerging Markets Bond, ? Covered Bond et Global Inflation-Linked Bond. D’autre part, iShares fait coter trois ETF de petites capitalisations : S&P Small Cap 600, MSCI Japan Small Cap et MSCI AC Far East Ex-Japan Small Cap. Le septième fonds est le iShares S&P Emerging Markets Infrastructure, dont l’indice sous-jacent comprend les 30 plus grandes plus grandes valeurs de sociétés impliquées dans le développement des infrastructures dans les pays émergents. Avec ces nouveaux ETF, la cote du segment XTF comprend 420 fonds.
18/03/2009

Suisse - Controverse sur les taux de couverture des caisses de pension

Selon L"Agefi suisse, l"Autorité vaudoise de surveillance des fondations (ASF), estime que seulement 53% des instituts régionaux de prévoyance se retrouvent en état de sous-couverture. Selon un rapport interne consulté par «L"Agefi», l"Etat de Vaud relève toutefois que le nombre de caisses en sous-couverture est passé de 7 en 2007 à 90 en 2008. Il y a quelques semaines, certains sondages indiquaient au contraire que 70 à 75% des caisses de pension étaient sous-capitalisées. Selon l"expert indépendant Meinrad Pittet cité par le quotidien, la publication de ces chiffres « est prématurée dans la mesure où ce degré de couverture moyen ne repose pas sur des résultats audités. Il faut savoir que les institutions de prévoyance ont une obligation légale de transmettre à l"autorité de surveillance leurs comptes annuels jusqu"à fin juin de l"année suivante. Il semble que les autorités de surveillance aient quelque peu paniqué en avançant ce délai et en exigeant des informations non auditées.
18/03/2009

Royaume-Uni - Friends Provident met 217 millions de livres de côté

Friends Provident a déclaré mardi qu"il a mis de côté 217 millions de livres supplémentaires en 2008 pour couvrir des défauts potentiels sur son portefeuille d"obligations d"entreprises, rapporte le Financial Times. L"assureur a accusé une perte avant impôts de 871 millions de livres en 2008, contre une perte de 113 millions en 2007.
18/03/2009

Royaume-Uni - Le fonds de pension de Shell est déficitaire

Royal Dutch Shell devra payer jusqu"à 6 milliards de dollars pour combler le déficit de son fonds de pension, alors même que ses revenus sont sous pression, rapporte le Financial Times. Dans un document remis à la SEC, le groupe pétrolier révèle que le déficit de son fonds de pension se monte à 8,3 milliards de dollars, soit 5 % de sa capitalisation.
18/03/2009

Monde - Retour en grâce des places émergentes

Selon La Tribune, certains investisseurs estiment qu’il est temps de réinvestir sur les marchés émergents, dont la Chine, ainsi que sur les matières premières car ces classes d’actifs sont désormais bradées, comme en atteste le tracé de l’indice Reuters/Jefferies CRB qui perd 44 % depuis l’an 2008.William Vijlder, stratège chez Fortis Investments, considère ainsi que « la Chine et les marchés émergents pourraient connaître dès la mi-2009 un rebond de l’ordre de 25 % », indique La Tribune.
18/03/2009

Royaume-Uni - Barclays sous le feu des autorités fiscales

Les autorités britanniques se penchent sur certaines transactions financières offshores de Barclays pour voir si cela l"a aidé ainsi que d"autres établissements américains et européens à réduire les taxes, rapporte le WSJ.
18/03/2009

Allemagne - DBAG reste dans le rouge

Pour le premier trimestre de l’exercice au 31 octobre, le capital-investisseur Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) affiche une perte de 9 millions d’euros contre 21,7 millions pour la période correspondante de 2007-2008. La perte de l’exercice écoulé est ressortie à 51,1 millions d’euros. Le résultat négatif de novembre-janvier est imputé à la récession, qui pénalise les entreprises du portefeuille, ainsi qu'à la baisse des marchés d’actions. DBAG se refuse explicitement à formuler une prévision sur le résultat de l’exercice en cours. Durant le trimestre à fin janvier, DBAG n’a procédé à aucune nouvelle acquisition.L’encours se situe aux alentours de 900 millions d’euros.
18/03/2009

Allemagne - DEGI est satisfait de la réouverture du DEGI International

Bärbel Schomberg, président du comité directeur de DEGI (groupe Aberdeen Property Investors), a estimé que la réouverture du fonds immobilier DEGI International aux remboursements a été un succès, rapporte la Börsen-Zeitung. Après de forts rachats initiaux, souscriptions et retraits sont à présent presque équilibrés
18/03/2009

Allemagne - Carsten Maschmeyer quitte la tête d'AWD

Fondateur et désormais co-président du directoire d’AWD, Carsten Maschmeyer a décidé de quitter son poste à la tête du prestataire allemand de services financiers. Il va entrer au conseil d’administration de Swiss Life, compagnie dont il détient 8 % du capital, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Dans ses nouvelles fonctions, il a l’intention de se focaliser sur le développement stratégique et sur l’internationalisation.
18/03/2009

Europe - DWS lance un fonds pour battre le monétaire

DWS (groupe Deutsche Bank) lance le fonds DWS Invest Sovereign Plus, un fonds dont l’objectif est une performance de 100 points de base supérieure à celle de l’indice Iboxx Eurozone Sovereign, qui mesure le rendement de la dette d’Etat de la zone euro sur 3-5 ans, rapporte Cinco Días. La commission de gestion pour le retail, en Espagne, se situe à 1,2 %.
18/03/2009

Allemagne - Les fonds immobiliers comptent sur des performances de 4-5 % en 2009

Selon un enquête du Handelsblatt auprès des sociétés de gestion de fonds immobiliers offerts au public, il ne faut pas s’attendre à des dépréciations importantes des immeubles qui se trouvent dans les portefeuilles, parce qu’il s’agit le plus souvent d’actifs de la meilleure qualité qui sont donc moins impactés par la crise que le restant du marché. En moyenne, les gestionnaires comptent pour cette année sur des performances comprises entre 4 et 5 %, du moins pour les fonds qui sont investis en Europe. La seule exception est Axa IM, qui prévoit pour le Immoselect une performance de 3-3,5 %. En 2008, la performance moyenne des fonds immobiliers offerts au public a été de 4,7 %. Elle était revenue à 4,3 % sur un an en février, d’après les calculs de l’association allemande BVI des sociétés de gestion.
18/03/2009

Monde - L'encours des fonds latino-américains a diminué d'un quart en 2008

Selon le palmarès de Fund Pro publié par Funds People, l’encours des fonds domiciliés en Amérique latin était tombé à moins de 600 milliards de dollars fin décembre contre un record de 745 milliards douze mois plus tôt. Les deux premiers acteurs sont brésiliens : Banco do Brasil et Bradesco affichent des actifs sous gestion de respectivement 94,9 milliards et 65,4 milliards de dollars, avec des parts de marché de 17 % et 11,7 %.Le Santander et le BBVA se classent en quatrième et neuvième positions avec 48,2 milliards et 14,6 milliards. BNP Paribas arrive à la 17ème place avec 5,82 milliards.
18/03/2009

France - Condamnation du fonds Acland pour licenciement illicite

Selon l’Agefi, Acland, un fonds majoritaire dans une société sous LBO, a été condamné pour licenciement illicite, les juges ayant notamment retenu le motif de licenciement irrégulier face à l’inexistence ou l’insuffisance de plan de sauvegarde de l’emploi, au sein de cette société placée en liquidation judiciaire. Des dommages et intérêts seront versés aux salariés et cette décision pourrait faire jurisprudence, estime le quotidien numérique, même si cette décision peut être réformée en appel.
18/03/2009

France - Réforme financière : les banques offensives

Selon Les Echos, la Fédération bancaire française (FBF) a détaillé mercredi une série de propositions qui sont destinées à réformer le système financier. Elles évoquent quatre thèmes principaux : l’institutionnalisation de la surveillance et de l’organisation des marchés au niveau international, la meilleure prise en compte du risque systémique, la création d’outils communs nécessaires au fonctionnement des marchés (chambres de compensation) et enfin le renforcement de la supervision des banques.

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