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19/03/2009

Europe - db x-trackers capte 44 % des flux à destination des ETF

Entre juin 2007 et février 2009, l’encours des ETF obligataires en Europe est passé de 9 à 31 milliards d’euros, rapporte db x-trackers, la filiale spécialisée de la Deutsche Bank. Les souscriptions nettes enregistrées par db x-trackers dans le domaine obligataire ont représenté 10 milliards d’euros, soit 44 % du total pour cette catégorie. Et le db x-trackers II Eonia Total Return Index ETF a désormais dépassé les 6,5 milliards d’euros d’encours, ce qui représente plus de 20 % des actifs sous gestion dans les ETF obligataires européens. Thosten Michalik, responsable de db x-trackers, a annoncé que le gestionnaire prépare pour cette année une gamme d’ETF obligataires destinés au marché britannique. Actuelllement, les fonds indiciels de db x-trackers sont cotés principalement sur la Deutsche Börse (XTF) et Borsa Italiana (ETFplus).
19/03/2009

France - BNP intéressé par des acquisitions dans la gestion

Alain Papiasse, membre du conseil d’administration de BNP Paribas, a déclaré à Reuters, lors du Reuters Funds Summit, que la banque pourrait examiner des opportunités éventuelles dans le secteur de la gestion d’actifs. #Notre CEO a indiqué aux analystes que nous pourrions envisager de nouvelles opportunités de consolidation pourvu que nous ayons le contrôle#, rapporte Reuters.
19/03/2009

Espagne - Skandia se lance sur le créneau du conseil aux particuliers aisés

Présent depuis des années en Espagne, Skandia se focalisait jusqu'à présent sur la clientèle institutionnelle. D’après Funds People, José Ramón Morso, directeur général de Skandia Espagne, a annoncé que la société va désormais se lancer sur le créneau du conseil aux clients de «banque personnelle», avec une épargne financière comprise entre 60.000 euros et 3 millions d’euros. Skandia compte recruter 30 conseillers cette année et 100 sur trois ans. Le groupe a aussi ouvert deux bureaux dédiés, l’un à Madrid, l’autre à Valence. Actuellement, Skandia emploie uniquement des conseillers salariés, mais elle envisage d’embaucher des conseillers indépendants qui seront soumis au nouveau statut d’EAFI en cours d’homologation par la CNMV.
19/03/2009

Etats-Unis - Le comptable de Madoff sous les verrous

Selon La Tribune, David Friehling, comptable de B. Madoff, a été arrêté et inculpé de fraude sur titres et de rédaction de faux rapports d’audit, selon un document du parquet publié, mercredi, à New York.
19/03/2009

Royaume-Uni - Paddy Bingham quitte Henderson pour Invesco RE

Paddy Bingham rejoint Invesco Real Estate en qualité de directeur de gestion de fonds paneuropéens au sein de l"activité Immobilier Direct. A ce titre, il a en charge deux fonds immobiliers paneuropéens non cotés, en particulier, l"OPCI OPC1 (Opportunité Placement Ciloger 1) dont il définit la stratégie d"investissement sur la zone euro.Basé à Londres, Paddy Bingham travaille avec l’ensemble des spécialistes des transactions et de la gestion des actifs immobiliers d’Invesco Real Estate localisés à Paris, Madrid, Munich, Prague. Avant de rejoindre Invesco Real Estate, il occupait le poste de directeur immobilier au sein de Henderson Global Investors.
19/03/2009

Royaume-Uni - Un ancien de HBOS critique la FSA

Selon La Tribune, Paul Moore, ancien chargé de risque de la banque HBOS, est sévère avec la FSA. Il estime que la régulation britannique n’est pas mauvaise mais qu’elle n’est systématiquement appliquée». Si on respecte l’esprit de la loi, doubler l’arsenal législatif n’est donc pas nécessaire, affirme-t-il notamment.
19/03/2009

Royaume-Uni - La multigestion de New Star et Henderson va être unifiée

L'équipe de multigestion de New Star composée de Craig Heron et Mark Harris va rejoindre Henderson Global Investors, après l’acquisition de la société par ce dernier, rapporte Citywire. Les deux gammes seront réunies et donneront naissance à l’une des principales sociétés de multigestion au Royaume-Uni.
19/03/2009

Royaume-Uni - Mark Skinner rejoindra lui aussi HGI

Investment Week annonce qu’Henderson Global Investors (HGI) recrute Mark Skinner, managing director chez new Stars comme patron de la distribution retail. Il prendra ses nouvelles fonctions lorsque HGI aura bouclé l’acquisition de New Star.
19/03/2009

Royaume-Uni - Aviva Investors compte importer un fonds d'actions européennes

John Clougherty, managing director UK, retail, d’Aviva Investors (235 milliards de livres d’encours) rencontre cette semaine ses homologues français en vue de preparer le lancement sur le marché britannique d’un fonds d’actions européennes, rapporte Investment Week. Il n’est pas sûr que ce fonds soit le miroir d’une Sicav luxembourgeoise. D’autre part, John Clougherty estime qu’il existe chez les investisseurs institutionnels un marché potentiel pour un fonds immobilier recovery et qu’un tel produit pourrait être ensuite commercialisé auprès des particuliers, une fois que la presse donnera une meilleure image des placements en fonds immobiliers.
19/03/2009

Royaume-Uni - Jonathan Colchester rejoint GAM

GAM a indiqué que Jonathan Colchester, qui dirigeait une équipe de six banquiers chargés de la clientèle très haut de gamme (ultra high net worth) chez Barclays Private Bank, rejoindra la société de gestion à Londres le 22 mai comme head of private clients, rapporte Investment Week.
19/03/2009

Italie - UniCredit se recapitalise

Selon la Tribune, UniCredit, qui a annoncé mercredi un bénéfice net de 4 milliards pour 2008, va négocier la souscription d’emprunts pour 4 milliards auprès des États autrichien et italien afin de porter son ratio de fonds propres à 7,2 %.
19/03/2009

Luxembourg - Madoff : UBS assignée, plaidoirie le 24 avril

Selon Le Figaro, une plainte civile française sera aujourd"hui engagée devant le tribunal d"arrondissement du Luxembourg par le cabinet d"avocats Wan, qui représente des sociétés de gestion et des particuliers ayant investis dans la sicav luxembourgeoise Luxalpha (Madoff). Objectif : faire condamner la banque pour manquements à ses obligations de dépositaire. L’affaire sera plaidée le 24 avril.
19/03/2009

Suisse - Secret bancaire : Paris met les concessions à l?épreuve

Selon Le Temps, la France a imposé mercredi à la Suisse un premier test de transparence fiscale, en exigeant la révision du traité de double imposition qui vient d"être négocié entre les deux pays pour y inclure au plus vite des dispositions en faveur de l"échange d"informations. «Nous souhaitons que, si l"administration fiscale s"adresse au fisc suisse, le secret bancaire ne puisse plus être opposé comme une muraille de Chine», a expliqué le ministre français du budget, Eric Woerth, avant de recevoir la conseillère fédérale suisse Micheline Calmy-Rey. En attendant de nouvelles négociations sur ce sujet, la ratification de la convention fiscale révisée, signée le 12 janvier dernier, est suspendue.
19/03/2009

Europe - Quatre réformes financières à venir dans les 6 mois

Selon l’Agefi, le sommet européen qui s’ouvre ce jeudi 19 mars, sera aussi l’occasion, pour le Conseil, d’appuyer l’ensemble de la feuille de route présentée en mars, par la Commission. A savoir : la réglementation des hedge funds, l’encadrement des dérivés et produits structurés, la révision des règles prudentielles, et le traitement du risque de liquidité. Autant de dossiers qui seront traités dans les 6 mois à venir.
19/03/2009

Europe - Le voile se lève aujourd'hui sur le futur système de supervision financière

Selon l’Agefi, le sommet européen qui s’ouvre ce jeudi 19 mars, va permettre de lever le voile sur les contours du futur système européen de supervision financière après la présentation, le 25 février dernier, du rapport de Larosière, puis, par les propositions de la Commission européenne, le 4 mars dernier. L’architecture proposée par le rapport Larosière, pourrait susciter de vastes débats, anticipe le quotidien numérique.Ce rapport préconise d’installer un double système de supervision à la fois macroprudentielle sous l'égide de la BCE, et microprudentielle avec la création de trois autorités européennes pour la banque, l’assurance et les marchés.
19/03/2009

Allemagne - Nouvelles modifications dans les indices Dax

A compter du 23 mars 2009, les indices de référence de la Deutsche Börse auront de nouvelles pondérations qui seront communiquées le 21 mars. Fresenius et Hannover Rück vont intégrer le Dax au détriment d’Infineon et de la Postbank. Cette dernière va se retrouver dans le MDax en remplacement de Fresenius. Rational fera également partie du MDax en remplacement de Hannover Rück. Autre changement dans le MDax, Aareal Bank, qui va rejoindre le SDax pour rempalcer Rational, laisse la place à ElringKlinger.
19/03/2009

Etats-Unis - La performance des fonds monétaires devrait baisser

Selon The Wall Street Journal, il est probable que la performance des fonds monétaires va diminuer avec la mise en ?uvre des recommandations de l’Investment Company Institute (ICI). Le groupe de travail ad hoc constitué dans le sillage de l’affaire du Reserve Primary Fund préconise en effet d’augmenter la liquidité et de raccourcir les échéances. Selon Paul Schott Stevens, president & CEO de l’ICI, les sociétés de gestion mettront probablement en pratique ces recommandations avant que la SEC ne les rende obligatoires.
19/03/2009

France - Macif, Maif et Matmut pourraient se regrouper

Selon La Lettre de l’Assurance, une vaste opération de regroupement dans le monde des mutuelles d"assurances est en cours entre la Macif, Maif et la Matmut. L’annonce de cette consolidation devrait être officielle d’ici à la fin mars, assure cette lettre confidentielle.
19/03/2009

France - Mouvements de gérants chez Noam

Neuflize OBC Asset Management a recruté Karen Decque (née Terdjman) de Natixis Asset Management où elle gérait le Natixis Europe Smaller Companies, rapporte Citywire. Elle s’occupera de Noam Europe Expansion avec Guillaume Langelier, après le départ de Franck Le Franc et Guillaume Laconi. La société de gestion a également embauché Olivier Mollé, d’Exane, pour le Noam Europe Long Short.
19/03/2009

Allemagne - Forte perte pour la HVB

La HypoVereinsbank (groupe UniCredit) a accusé pour 2008 une perte de 671 millions d’euros contre un bénéfice net de 2 milliards pour 2007, rapporte die Welt. La banque d’investissement a occasionné une perte de 2 milliards d’euros, dont 1,18 milliard au T4.
19/03/2009

Etats-Unis - Gestion : les parlementaires US veulent surtaxer les bonus

Selon La Tribune, alors que le patron d’AIG a demandé à ses cadres de rendre la moitié de leurs primes, les projets de loi se multiplient pour surtaxer les primes versées dans des établissements renfloués par le gouvernement fédéral.Les projets de loi visant à récupérer les bonus ont généralement pour objectif de surtaxer (de 35 % à 100 % selon les cas) les primes versées chez AIG et à toute institution ayant bénéficié du programme de relance de la finance (Tarp), précise notamment La Tribune.
19/03/2009

Etats-Unis - La Fed rachétera bien des bons du Trésor

Selon Le Figaro, La Fed a confirmé mercerdi à l"issue de la réunion de son comité de politique monétaire, qu"elle était prête à racheter jusqu"à 300 milliards de dollars de bons du Trésor à long terme US, cette opération étant lancée dès la semaine prochaine. Cette annonce, qui a provoqué la chute du dollar, vise à faire baisser les taux longs afin de faciliter le financement de l'économie.
19/03/2009

Espagne - Quatre fonds conservateurs ont capté ? 2 milliards

Selon les chiffres de VDOS Stochastics relayés par Expansión, quatre fonds parmi les plus conservateurs sont parvenus à drainer plus de 2 milliards d’euros depuis le début de l’année. Le fonds monétaire du BBVA Dinero Fondtesoro Corto Plazo a enregistré ainsi des souscriptions nettes de 552 millions d’euros, ce qui porte son encours à 2,71 milliards d’euros. Deux produits obligataires garantis d’Invercaixa, Garantía Renta Fija 14 et Garantía Renta Fija 7, ont capté respectivement 548 millions et 491 millions d’euros, tandis qu’un autre fonds BBVA faisait jeu égal avec le Garantía Renta Fija 7, avec lui aussi 491 millions.
19/03/2009

Espagne - Repsol place ? 1 milliard

Repsol a notifié à la CNMV avoir placé un emprunt d’un milliard d’euros à cinq ans avec un coupon de 6,5 % qui représente un spread de 370 points de base sur les midswaps, rapporte Cinco Días. L’opération a été montée par le Santander, le BBVA, BNP Paribas, Citigroup et Goldman Sachs.
19/03/2009

Espagne - La CNMV donne son agrément à l'OPA de Gas Natural sur Fenosa

Comme prévu, le conseil de la CNMV a donné mercredi son agrément au projet d’OPA de Gas Natural sur Unión Fenosa, rapporte Cinco Días. L’opération se fera à 18,05 euros par action sur 25 jours. Le paiement est garanti par des crédits bancaires de plus de 8,24 milliards d’euros fournis par le Santander, Barclays, BNP Paribas, ING, Scoiété Générale, RBS, Caja Madrid et La Caixa. L’acquisition sera également financée par une augmentation de capital de 3,5 milliards d’euros ainsi que par des cessions d’actifs.
19/03/2009

Suisse - UBS lance une offre de rachat sur ses obligations

L’UBS a lancé jeudi une offre d’achat sur quatre emprunts de catégorie 2 de second niveau (lower Tier 2), dont les échéances sont comprises entre novembre 2015 et septembre 2019 et dont la valeur notionnelle s'élève à près de 7 milliards de francs suisses. L’offre porte sur un maximum de l’ordre d’un milliard d’euros.Les quatre emprunts subordonnés concernés par la transaction se négocient actuellement avec une décote importante par rapport au prix d'émission initial. Si la transaction se déroule conformément aux attentes, elle se traduira par une légère amélioration du ratio prudentiel Tier 1 d’UBS. La clôture de l’opération est prévue pour le 25 mars.
19/03/2009

Monde - Les gérants délaissent toujours les actions

Si les gérants sont de plus en plus optimistes sur l’environnement macroéconomique, ils ne sont toujours pas décidés à délaisser le cash pour les actions, indique le dernier sondage de Merrill Lynch-Bank of America. Le pessimisme sur cette classe d’actifs s’est même accru sur un mois. 41 % des sondés disent ainsi souspondérer les actions, contre 34 % en février. La préférence des gérants va aux obligations, surpondérées par 26 % du panel. En février ils n'étaient que 7 % à favoriser l’investissement obligataire.
19/03/2009

Royaume-Uni - Pru défend le prêt de titres

Harvey McGrath, le nouveau président de Prudential, défend le prêt de titres aux hedge funds par les assureurs, après qu"Aviva a annoncé qu"il envisageait de cesser cette pratique afin d"éviter les ventes à découvert, rapporte le Financial Times. Pour lui, pouvoir vendre à découvert est un élément important pour le fonctionnement des marchés.
19/03/2009

Suisse - Controverse sur le calcul des fonds étrangers

Selon L"Agefi suisse, le calcul des fonds de clients étrangers gérés par les banques en Suisse sème la discorde. Les statisticiens peinent en effet à tomber d"accord sur la méthodologie de calcul et, surtout, sur les sources de certains chiffres. Ainsi, ces derniers jours, le conseiller fédéral Hans-Rudolf Merz a avancé un chiffre: 14,5 milliards de francs. Ce montant correspondrait aux bénéfices générés par les fonds étrangers gérés par les banques suisses, soit une partie de la valeur ajoutée du secteur bancaire. Mais le département des finances s"interrogeait encore hier pour savoir comment cette statistique avait été établie et qui l"avait élaborée

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