Pour 21,4 millions d’euros, DAB bank (groupe UniCredit au travers de la HypoVereinsbank ou HVB) vend sa filiale FondsServiceBank (FSB) à la Fondsdepot Bank de Xchanging et Allianz Global Investors. Le transfert aura lieu au plus tard au deuxième trimestre 2010. Cette cession devrait permettre une augmentation de plus d’un 1 million d’euros annuel du bénéfice à DAB bank ainsi qu’une amélioration du coefficient d’exploitation (cost-income ratio) d’environ trois points de pourcentage. De plus, cette transaction générera un effet positif de 4 millions d’euros sur les comptes de la banque directe de la HVB.

La banque privée Wölbern Invest annonce la nomination à la présidence du directoire de Heinrich Maria Schulte, qui va désormais diriger l'établissement avec Alexander Bergé, membre du directoire. Son siège au conseil de surveillance sera désormais occupé par son prédécesseur à la tête du directoire, Hendrik Pretorius. Un autre membre du directoire, Achim von Quistorp, quitte en revanche la banque.

Robeco a lancé le 5 mai la commercialisation en Allemagne du fonds luxembourgeois Robeco Infrastructure Equities géré par Steef Bergakker avec une approche mondiale et un portefeuille concentré de 35 à 50 actions notamment d’entreprises qui construisent des infrastructures. Le fonds, non benchmarké, conforme à la directive OPCVM III, se focalisera sur quatre thèmes : les communications, le transport, l’eau et les eaux usées ainsi que l'énergie, sans distinction de taille de capitalisation. Le droit d’entrée est fixé à un maximum de 5 %. La commission de gestion et la commission de service se situent à respectivement 1,50 % et 0,12 %. Actuellement, l’encours se montent à 25,16 millions d’euros.

Après une perte de 671 millions d’euros pour l’ensemble de 2008, la HypoVereinsbank (HVB, groupe UniCredit) a enregistré au premier trimestre un bénéfice net de 62 millions d’euros, rapporte Die Welt. Ce rétablissement est dû à la division qui avait plombé les comptes de l’an dernier, la banque d’investissement, qui affiche un bénéfice d’exploitation de 96 millions d’euros contre un perte de 606 millions au T1 de l’an dernier.

La plate-forme mondiale d’agency securities lending de la Dresdner Bank va être intégrée à l’unité d’affaires Trust & Securities Services de la division global transaction banking de la Deutsche Bank. Cette dernière l’acquiert auprès de la Commerzbank ; elle fera partie des activités locales de conservation sous la direction de Roger Harrold, global head of domestic custody services.Les modalités financières de la transaction n’ont pas été révélées.

Compte tenu d"un abus de position dominante entre octobre 2002 et décembre 2007 sur les processeurs x86, et des remises accordées par le groupe ainsi que des paiements directs effectué aux fabricants d’ordinateurs pour qu’ils choisissent ses produits au lieu de ceux d’AMD, la Commission européenne a infligée une amende record de 1,06 milliards d"euros à Intel, rapporte l"Agefi. Bruxelles a donné à Intel un délai de trois mois pour payer l’amende. Néanmoins, le groupe américain ayant décidé de porter l’affaire en appel, la somme sera mise sous séquestre. En outre, il n’est pas exclu que la Cour européenne de Justice allège la sanction. Selon les expert, la vraie sanction ne porte pas sur le montant mais sur la dimension injonctive d"une telle décision. La Commission a en effet réclamé un arrêt immédiat de ces pratiques et averti qu’elle « surveillera activement le respect de la présente décision ». Intel va être contraint de « passer ses relations commerciales au peigne fin ». Cela ouvre également la voie à des procédures civiles à l’encontre d’Intel, avec notamment un cas devant être jugé au Delaware (Etats-Unis) en 2010. Enfin, cela conduira la FTC à agir. Une enquête a été ouverte en juin dernier, qui s’ajoute à d"autres menées au Japon et en Corée du Sud.

Selon IPE, la société néerlandaise Vopak, spécialisée dans le stockage, a confié un mandat de gestion à BlackRock pour son plan retraite, précédemment géré par Mn Services. Les montants sous gestion s'élèvent à quelque 500 millions d’euros.

Vincent Vercoustre vient d"être nommé directeur commercial chez Skandia où il remplace Véronique Lux. Titulaire d"un DES Gestion de Patrimoine de Clermont-Ferrand, Vincent Vercoustre était depuis 2005 inspecteur Vie chez Generali, après avoir exercé dix-sept ans au Gan où il a successivement occupé les postes d"inspecteur en Assurance-vie, responsable développement commercial région Ouest et responsable d"agence.

Au premier trimestre, la collecte totale du pôle Gestion d"actifs, assurances et banque privée du Crédit Agricole s"élève à 7,7 milliards d"euros et les encours totaux atteignent 751 milliards d"euros (561 milliards d"euros hors doubles comptes). Au 1er trimestre 2009, grâce à des charges maîtrisées dans tous les métiers et à un coût du risque quasiment nul, le pôle réalise une contribution en résultat net part du Groupe de 242 millions d’euros, dans un environnement peu porteur pour ces métiers. En particulier, le métier Gestion d"actifs fait preuve d"une bonne résistance dans une conjoncture toujours très difficile et consolide ses positions concurrentielles, notamment de leader en France avec 19 % du marché OPCVM. En Europe, le Groupe dispose d"une part de marché de 4,4 %. Avec une collecte de 2,1 milliards d"euros, toujours concentrée sur les produits sans risque et un effet marché négatif de 3,8 milliards d"euros, les encours de gestion d"actifs atteignent près de 456 milliards d"euros au 31 mars 2009. En lien avec le durcissement de l"environnement, le métier poursuit sa politique de réduction des coûts, avec une baisse des charges d"exploitation de 17,5 % par rapport au 1er trimestre 2008 et de 6,5 % par rapport au trimestre précédent. Le coefficient d"exploitation est ainsi inférieur à 55 % malgré la baisse des marges liée à un asset-mix plus défavorable. En Services financiers aux institutionnels également, les encours résistent et les résultats montrent leur solidité. Ainsi les encours en conservation s"élèvent à 2 019 milliards d"euros, en diminution de 4,9 % sur un an (-13,0 % à périmètre comparable) et les encours administrés atteignent 933 milliards d"euros en hausse de 2,5 % sur un an (en baisse de 12,0 % à périmètre comparable). Les charges sont maîtrisées, en baisse de 2,6 % par rapport au 1er trimestre 2008 et de 6,5 % par rapport au 4ème trimestre 2008, permettant au résultat net part du Groupe de se maintenir au niveau de l"année précédente. En Banque privée, le trimestre enregistre une collecte nette satisfaisante de 1,5 milliard d"euros, permettant d"absorber un effet marché et change négatif de 0,7 milliard. Les actifs gérés en Banque privée5 atteignent ainsi 104,3 milliards d"euros. Parallèlement, le métier poursuit sa maîtrise des charges (en baisse de 4,8 % sur un an et de 9,5 % par rapport au trimestre précédent) et du coût du risque, nul pour le trimestre, démontrant la qualité de la gestion. Le résultat net du 1er trimestre s"élève à 22 millions d’euros.

Selon Les Echos, la banque de gros des Banques Populaires et de l’Ecureuil a perdu 1,8 milliard du fait de nouvelles dépréciations dans la structure de cantonnement. Natixis reçoit 3,5 milliards d’euros de capital, dont 2 proviennent de l’Etat sous forme de titres hybrides (TSSDI). Les activités « pérennes » ont toutefois dégagé un résultat de 214 millions d’euros, avec dans la gestion d’actifs, une collecte nette de 5,2 milliards d’euros.

Le Crédit Agricole indique à l’occasion de la publication de ses résultats du premier trimestre qu"un accord a été conclu avec Generali ayant pour effet de préserver la valeur économique de la participation dans Intesa. Cet accord entraînera la consolidation par mise en équivalence d"Intesa dans les comptes du Groupe au deuxième trimestre 2009. Le Crédit agricole et Generali avaient annoncé fin avril cet accord conclu pour une durée de trois ans qui leur permettra de contrôler ensemble la plus importante participation au capital d’Intesa (10,89% dont 5,82% pour le Crédit Agricole).

Les performances moyennes des catégories de fonds arretées au 7 mai 2009 et communiquées par la société Europerformance-SIX Telekurs, mettent en évidence le beau parcours des fonds investis sur des petites et moyennes capitalisations européennes et, un cran en deça, françaises. Depuis le début de l"année, ces fonds marquent ainsi une progression respective de 14,59 % et 10,97 % contre respectivement 5,31 % et 2,99 % pour les catégories investis dans des grandes capitalisations européennes et françaises.

Arca Patrimoine commercialise un nouvel EMTN « Dualis Dynamic » dans le cadre du contrat « Imaging » élaboré en partenariat avec Inora Life et Société Générale Corporate & Investment Banking, Groupe Société Générale. Ce nouvel EMTN, combine à la fois les effets « sécuritaire » et « dynamique » sur une même unité de compte. Dualis Dynamic permet d"amplifier les hausses des marchés tout en limitant les baisses. En effet, si la performance de l"action observée à l"échéance est positive, celle-ci est doublée dans la limite de +150%. En revanche, si la performance de l"action est négative, seulement 50% de la baisse est pris en compte. Dualis permet ainsi d"amplifier les performances positives des actions du panier tout en limitant l"effet des performances négatives. Ce nouveau fonds structuré est indexé sur le DJ Eurostoxx 50 : les 50 plus grandes valeurs européennes réparties principalement sur la France, l"Allemagne, l"Italie, l"Espagne ou encore le Luxembourg et choisies au sein de 15 secteurs diversifiés (Banque, Assurance, Electricité, Télécoms, etc). Pour permettre de bénéficier au mieux de la performance des marchés actions, un mécanisme exclusif de levier amplifiant la performance de l"investissement a été mis en place. En souscrivant à Dualis Dynamic, l"investisseur bénéficie d"un montant supplémentaire investi dans le produit, équivalent à 100% de son investissement initial. Ce montant supplémentaire est remboursable à l"échéance à un taux fixe de 4,48% par an. La période de commercialisation se déroulera du 13 mai au 2 octobre 2009. Arca

Managing director chargé du développement chez AG Asset Management, Rob Bernstein a été recruté par Fortis Investments comme head of US Sales sous l’autorité de Tom Leavitt, global head of institutional sales. Il sera responsable, comme son titre l’indique, du développement de la clientèle institutionnelle notamment dans les domaines des prestations définies, des endowments/fondations, du subadvisory et des consultants. En outre, il aura un rôle dans le service à la clientèle. Rob Bernstein sera basé à Londres.

Selon Hedge Week, le spécialiste du courtage institutionnel vient de recruter Rob Davis en tant que managing director et responsable des Hedge Fund Service Sales. La société envisage de renforcer ses forces de vente d’ici à la fin de l’année.

La semaine au 6 mai a été la huitième consécutive de souscriptions nettes pour les mutual funds de long terme, selon l’Investment Company Institute. Les rentrées nettes ont porté sur 13,51 milliards de dollars, ce qui porte le total des huit dernières semaines sous revue à environ 78 milliards de dollars, rapporte The Wall Street Journal. La plus forte hausse a été enregistrée par les fonds d’actions, avec 8,17 milliards de dollars contre 465 millions la semaine précédente.

Usman Hayat has been appointed by the CFA Institute as director of Islamic Finance and Environmental, Social and Governance (ESG) Investing. He joins the Europe, Middle East, and Africa (EMEA) office of the firm in London; he was previously at the Asia-Pacific office in Hong Kong. His primary mission will be to develop the content of training courses for investment professionals and members of the CTA Institute in the areas of Islamic finance and ESG topics as part of the Life Long Learning program.

The ?securities agency? Sarasin Alén founded by the Swiss bank Sarasin and Alén Gestión Patrimonial, may place 28 sub-funds of the Sarasin Sicav fund on sale in Spain, after being granted a licenses by the CNMV as a collective investment institution, Cinco Días reports.

DAB Bank (UniCredit group, via HypoVereinsbank, or HVB) is selling its affiliate FondsServiceBank (FSB) to Fondsdepot Bank, a joint venture from Xchanging and Allianz Global Investors. The transfer will take place at the latest in second quarter 2010. The sale will allow DAB Bank to increase its profits by more than EUR1m per year, and improve its cost/income ratio by about three percentage points. In addition, the transaction will generate a positive effect of EUR4m on the books of the HVB direct bank.

Rob Bernstein, managing director for development at AG Asset Management, has been recruited by Fortis Investments as head of US Sales. He will report to Tom Leavitt, global head of institutional sales. As his title indicates, he will be responsible for the development of the institutional client base, particularly in the areas of defined benefits, endowments and charities, subadvisory, and consultancy. He will also have a role in customer service. Bernstein will be based in London.

As of the end of March, assets under management by MLP totalled EUR11.2bn, compared with EUR11.4bn at the end of December, despite the falling markets. Revenues for ongoing activities have contracted by 19%, to EUR125.5m, and net profits have fallen to EUR0.3m, compared with EUR8.7m. In total, MLP has lost EUR1.2m due to activities in Austria and the Netherlands, which it will be selling off.Due to the entry of Swiss Life into the firm’s capital, MLP has spent EUR3.3m for legal and financial advising. Excluding this one-time expense, the firm’s EBIT came to EUR6.8m rather than EUR3.4m, compared with EUR25.1m.

Lamco, short for Legacy Asset Management Co, is the current name for the portion of Lehman Brothers Holdings which, eight months after its bankruptcy, may be spun off as a living company. It will be offered to investors willing to make a bet on capital gains when the economy recovers, the Wall Street Journal reports. Lamco will consist of three divisions: real estate, banking (consumer credit and commercial bank loans), and private equity. Assets are estimated at a fair value of Usd45bn, which represents a 50% decrease compared with September, At non-?distressed? prices, these assets are valued by Lehman at about EUR400bn.

Robeco on 5 May released the Luxembourg-registered fund Robeco Infrastructure Equities for sale in Germany. The fund is managed by Steef Bergakker with a global approach and portfolio concentrated on 35 to 50 shares, largely in businesses that construct infrastructure. The fund is not benchmarked, complies with UCITS III, and will focus on four themes: communication, transport, water and sewage treatment, and energy, with distinction due to cap size. Front-end fees are set at a maximum of 5%. Management fees and service commissions are set at 1.50% and 0.12%. Assets currently total EUR25.18m.

Of 1,210 funds which have reported results as of the end of April, the average performance of the Barclays index comes out at 4.99% in April and 5.42% since the beginning of the year. Only two strategies are in the red for the month under review: equity market neutral (62 funds), with losses of 1.02%, and equity short bias (7 funds), which has lost 7.68%.The best monthly performance was for emerging markets (197 funds), at 9.37%, and event-driven strategies (146 funds), with gains of 7.91%.Of the three strategies that show losses in the first four months of the year, the heaviest losses are for equity short bias, with 6.17%, while convertible arbitrage strategies (13 funds) and event-driven strategies show performance of 14.79% and 10.19%, respectively.

In its most recent ?Vision? report, State Street estimates that the total volume of assets managed by Islamic financial institutions now comes to over USD600bn. ?The principles of Islamic finance - low leverage, transparency, and the absence of speculation - make it an attractive investment option regardless of the market, and particularly in the current context,? says Rod Ringrow, senior vice president of State Street in Doha, Qatar. State Street points out that the Islamic finance market has been growing at a pace of nearly 20% per year since 2003.

Federal regulators have set out proposals to regulate the derivatives market, the Wall Street Journal reports. These regulators may be given the power to require that several OTC derivatives be traded on regulated markets or electronic trading platforms. Businesses with a high exposure to derivatives or which trade in the most complex types of derivatives will be required to do so through clearing houses, which will guarantee the transactions and amortise the impact of a major financial institution collapsing. To avoid market manipulations, the regulators will also be granted the power to limit positions on derivatives if they run a risk of having a significant impact on the market.Timothy Geithner has also announced that the Department of the Treasury will soon unveil another bill, which will clarify the areas of responsibility of the various agencies in the surveillance of the financial markets.

In April, the Swedish association of fund management firms Fondsbolagens Förening has seen net subscriptions of SEK7.5bn, compared with SEK6bn in march. Net inflows have totalled SEK19.7bn since the beginning of the year, compared with SEK12.2bn in first quarter. This makes April the fifth consecutive month of net subscriptions.Due to the rebounding equities market, equities funds have attracted SEK11.7bn in subscriptions, compared with SEK6.4bn in March, bringing the total for the first third of the year to SEK22bn. Diversified funds attracted SEK4bn in investments in April, and SEK5.1bn in January-April, but bond and money market funds have seen net redemptions of SEK0.9bn and SEK7.2bn respectively in April, and SEK1.2bn and SEK6.6bn for the first four months of the year.

DNCA Finance (Gruppo Banca Leonardo) has announced that it has released DNCA Convertibles, a sub-fund for which Jean-Charles Mériaux, Philippe Champigneulle and Igor de Maak have provided the management since the end of 2008, which will be housed in the Luxembourg Sicav Leonardo Invest. The management firm states that the launch of DNCA Convertibles comes at a favourable time in light of the recent fall on the equities and credit markets, etc, which have worked to the detriment of these asset classes. In a fragile banking environment, the managers believe in the potential for these shares to rebound, and point to the success of recent issues such as the offerings from Arcélor Mittal and Cap Gemini. In practice, the sub-fund’s portfolio adopts a defensive profile. It is composed at least half of convertible or tradable bonds from the European Union, a maximum of 10% of which may be from outside the Euro zone. At least 50% of shares are investment grade-rated. Money market products may also occupy up to half of the portfolio. Mnaagement fees for the DNCA Convertible fund are 1.60% (A-class shares) and 0.90% (I-class shares). Shares are denominated in increments of EUR100, with a minimum investment of EUR100,000 for I-class shares. The benchmark index is the Exane Eurozone Convertibles Index.

For abuse of its dominant position between October 2002 and December 2007 in the x86 processor market, and discounts offered by the group and direct payments to computer manufacturers to compel them to choose its products over those of its rival AMD, the European Commission has levelled a record fine of EUR1.06bn against Intel, L’Agefi reports. The EU has given Intel three months to pay the fine. The US group has decided to appeal the decision, and the sun will be placed in escrow in the interim. The European Court of Appeals may lower the fine. According to experts, the real fine will not equal this sum, but will be decided by the appeals court verdict. The Commission has required an immediate cessation of the business practices in question and has warned that it will ?actively monitor respect for the present decision.? Intel will be required to ?go through its commercial relations with a fine-toothed comb.? This also opens the door to civil suits against Intel, with one class action case to be heard in Delaware in 2010. The FTC will also take action in the case. An FTC investigation was launched last June, which comes in addition to other enquiries in Japan and South Korea.

The week to 6 May was the eighth consecutive week of net subscriptions for long-term mutual funds, the Investment Company Institute reports. Net inflows totalled USD13.51bn, bringing the total in the past eight weeks to about USD78bn, the Wall Street Journal reports. The strongest increases were for equities funds, with USD8.17bn, compared with USD465m the previous week.