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22/05/2009

Julius Baer déstabilise les modèles d'affaires

En scindant sa banque de gestion privée (Julius Baer Group) des autres métiers de la finance (nouvelle entité GAM Holding) du groupe actuel, Julius Baer astreint ses principaux concurrents à revoir la complexité de leur modèle d’affaires, estime L’Agefi suisse. Par cette opération, le président Raymond J. Baer assure tirer les enseignements de la débâcle financière et éviter à ses clients les conflits d’intérêts potentiels inhérents à l’imbrication de différents métiers au sein d’une même entité.
22/05/2009

UBS révise ses comptes 2008

Comme elle l’avait annoncé le 5 mai, l’UBS a «retraité» son rapport annuel 2008, avec comme incidence nette une réduction du bénéfice net et du bénéfice net distribuable aux actionnaires de 405 millions de francs suisses, une diminution des fonds propres et des fonds propres revenant aux actionnaires de 269 millions de francs et une réduction du résultat de base par action et du résultat dilué par action de respectivement 15 et 14 centimes.
22/05/2009

UBS refait encore ses comptes

Des «adaptations de valeur pour les rachats d’emprunts, le calcul des recettes d’intérêts et les pertes réalisées sur devises», expliquent de nouvelles corrections comptables chez UBS rapporte Le Temps qui note que la bqnue a du s’y reprendre à trois fois pour chiffrer l’étendue exacte de la débâcle de l’exercice 2008.
22/05/2009
Fonds

F&C rationalise sa gamme de fonds

F&C Investment proposera aux assemblées générales du 10 juin la fusion de huit de ses fonds de type OEIC avec d’autres fonds. Pour John Yule, head of UK retail, les fonds qui seront absorbés sont de taille trop faible et leurs chances d’attirer des souscriptions sont très limitées dans le climat actuel. Ainsi le Emerging Markets ex Pacific Asia Equity Fund serait intégré au Emerging Markets Fund, qui reprendrait aussi le F&C Latin American Equity Fund, le European Dynamic Fund serait absorbé par le European Growth & Income Fund et le FTSE 100 Tracker Fund se fondrait dans le F&C FTSE All-Share Tracker Fund. D’autre part, le F&C Managed Growth Fund prendrait en charge le F&C Managed Balanced Fund tandis que le F&C Managed Distribution Fund sera démembré à hauteur de 60 % intégrés dans le F&C UK Equity Income Fund et de 40 % dans le F&C Strategic Bond Fund. Enfin, le F&C UK Dynamic Fund sera intégré dans le F&C UK Equity Fund.Les fusions projetées doivent prendre effet d’ici à la fin juin
Fonds
22/05/2009

GLG licencie 70 personnes sur 450

Selon les informations d’Investment Week, le gestionnaire alternatif GLG Partners va licencier environ 70 personnes sur 450 après le rachat en avril de SGAM UK. Ces suppressions de postes affecteront surtout le back-office et les fonctions support, mais il semble que Hugh Grieves, gérant du Technology Equity fund, soit sur le départ.Parallèlement, GLG poursuit la rationalisation de sa gamme de fonds et va pouvoir commercialiser plusieurs de ses produits les plus performants auprès des particuliers britanniques, dont le Alpha Select Fund.
22/05/2009

BC Partners ne serait plus intéressé par iShares

Le groupe de private equity BC Partners a arrêté de travailler sur une conte offre potentielle de 5 milliards de dollars pour iShares, mis en vente par Barclays, depuis que la banque britannique a entamé des négociations pour céder l’ensemble de BGI, indique le Financial Times.
22/05/2009

SIG recrute un stratégiste pour l'allocation d'actifs

Skandia Investment Group (SIG) a annoncé avoir embauché Rupert Watson comme asset allocation strategist. Il sera subordonné au chief research officer, Tom Berger, et aura la responsabilité d’une équipe chargée de fournir des conseils en matière d’allocations d’actifs stratégique et tactique. L’intéressé a commencé sa carrière en 1994 à la Banque d’Angleterre avant d’assumer des fonctions de gérant de portefeuille senior chez Goldman Sachs Asset Management, BlackRock Investment Management et Investec Asset Management. Rupert Watson fera également partie du global asset allocation committee qui compte 12 personnes.
22/05/2009
Fonds

Skandia lance un produit de rendement protégé

Skandia UK a annoncé mercredi le lancement du Skandia Enhanced Dividend Seeker, un nouveau fonds à capital protégé qui doit fournir un revenu annuel dont le niveau dépendra des versements de dividende des sociétés du FTSE 100 plutôt que de leur valorisation boursière. Le produit, distribué par Skandia MultiFunds, peut être souscrit jusqu’au 26 juin et affiche une échéance à trois ans, les versements intervenant à chaque date anniversaire.Pour la première année, le rendement est prédéterminé à 6 % du capital investi. Ensuite, il sera fonction de la valeur des dividendes services pour la deuxième et la troisième années. Lorsqu’une des sociétés de l’indice verse un dividende, sa valeur est calculée en proportion du FTSE 100 pris dans son ensemble et exprimée en «points de dividende». Les revenus des deuxième et troisième année sont calculés en divisant le nombre total de points de dividende par le niveau du FTSE 100 au début de la période d’investissement. Cette valeur est ensuite multipliée par un facteur de bonification (enhancement factor) de 1,5 pour fournir le pourcentage de performance. En plus de ces versements, annuels, le capital investi initialement par le souscripteur sera remboursé en totalité au terme des trois ans si le FTSE n’a pas baissé de plus de 50 % de son niveau de départ. Si l’indice baisse de plus de 50 %, le capital investi remboursé diminuera dans les mêmes proportions. La souscription minimale est fixée à 3.000 livres.
Fonds
22/05/2009

Banca Generali and Generali Investments found Generali Investment Managers

Assicurazioni Generali on Wednesday announced that Banca Generali and Generali Investments will control a respective 51% and 49% of the new Luxembourg-registered company Generali Investment Managers SA, which will be created through the absorption of Generali Investments Luxembourg SA, 100% controlled by Generali Investments SA, into BG Investment in the second half of this year. The new entity will specialize in mark-to-market assets, including funds, Sicavs, funds of funds and institutional management. BG Investment Luxembourg manages about EUR3.3bn in two Sicav funds (BG Sicav and BG Selection Sicav), which are available to clients of Banca Generali, while Generali Investments Luxembourg has assets of about EUR4.8bn, largely on behalf of institutional investors and insurers belonging to the Generali group. The merger will aim not only to bring together the two firms’ expertise in the area of mark-to-market products, but also to prepare Generali staff for the roll-out of the OPCVM IV directive, which will allow for the creation of pan-European platforms for asset management products. The Generali group manages about EUR20bn in mark-to-market products.
22/05/2009

La PBGC affiche un déficit de 33,5 milliards de dollars

A la fin du premier semestre de l’exercice au 30 septembre, la société fédérale Pension Benefit Guaranty Corporation, qui est chargée d’assurer le paiement des retraites de base de quelque 44 millions d’Américains, affichait un déficit record de 33,5 milliards de dollars contre 11 milliards pour l’exercice 2007-2008.Vince Snowbarger, directeur par intérim (acting director), a précisé que l’augmentation de 22,5 milliards de la perte est essentiellement imputable à la baisse des taux d’intérêt (pour 7 milliards) ainsi qu'à la clôture de plans d'épargne-retraite (pour 11 milliards), plus qu’aux pertes sur les investissements (3 milliards).
22/05/2009

Roger C. Altman quitte la direction opérationnelle d'Evercore Partners

Ralph L. Schlosstein, co-fondateur de BlackRock avec Laurence D. Fink en 1988, va succéder au poste de CEO d’Evercore Partners à Roger C. Altman, qui demeurera chairman, rapporte The Wall Street Journal. Le nouvel arrivant va développer la filiale de gestion d’actifs ainsi que d’autres nouvelles activités en dehors du cœur de métier, l’advisory.
22/05/2009

John Kanas et ses associés reprennent BankUnited

Un groupe d’investisseurs dirigé par John Kanas, l’ancien PDG de North Fork Bancorporation, a annoncé avoir investi 900 millions de dollars dans une structure qui a racheté les activités de BankUnited à la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) qui en était l’administrateur judiciaire (receiver). Les investisseurs sont The Blackstone Groupe, the Carlyle Group, Centerbridge Partners et WL Ross & Co.John Kanas deviendra PDG de la nouvelle BankUnited.
22/05/2009

Hedge funds : Citi lance des services de middle office

Selon Hedge Week, Citi vient de lancer des services de middle office à destination des hedge funds, une suite de solutions destinée à améliorer l’efficacité opérationnelle et permettre aux gérants de se concentrer sur les décisions d’investissement.
22/05/2009

SGAM permet d'investir directement en actions chinoises

Grâce à son alliance avec le gestionnaire local Fortune Fund, SGAM a obtenu des autorités chinoises une licence pour créer un véhicule qui pourra investir exclusivement en actions A, celles cotées en yuans sur les Bourses de Shanghai et Shenzen, indique Cinco Días.Le fonds pourra investir jusqu'à 100 millions de dollars et sera réservé aux investisseurs institutionnels étrangers. La souscription sera ouverte trois mois et la valeur liquidative sera calculée une fois par mois.
22/05/2009

DWS réduit la présence mondiale de sa gestion de fonds

La Börsen-Zeitung rapporte que DWS (Deutsche Bank) va élaguer sa gestion de fonds aux Etats-Unis et en Asie. De nombreux sites de gestion de portefeuille dans ces régions vont être abandonnés, mais on ne sait pas encore combien cela coûtera d’emplois. Un porte-parole a par ailleurs indiqué qu’Ed Peter, le patron de l’Asie, a quitté la société.
22/05/2009

Pas de résultat record pour la Deutsche Borse en 2009

Lors de l’AG de mercredi, Reto Francioni, président du directoire, a souligné que la Deutsche Börse ne pourra pas présenter pour cette année des records de chiffre d’affaires et de bénéfice net comme ceux de 2,5 milliard et de 1 milliard de 2008, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le manager a précisé que la croissance organique jouit d’une absolue priorité et qu’il dira lors de la présentation des résultats du premier semestre si l’entreprise de marché procédera de nouveau à des rachats d’actions.
22/05/2009

Ingo Gefeke et Axel Schwarzer promus au comité de direction de DWS

Le conseil de surveillance de DWS Investment GmbH (groupe Deutsche Bank) a nommé deux nouveaux membres de son comité directeur (Geschäftsführung) avec effet au 1er juillet. Il s’agit d’une part d’Ingo Gefeke, COO et en dernier lieu patron à New York du trading et du prêt de titres, qui prend la responsabilité mondiale de la distribution et de la gestion des produits. D’autre part, Axel Schwarzer, qui avait été dépêché aux Etats-Unis pour remettre Scudder sur pied, se voit confier la responsabilité mondiale des relations avec les partenaires de distribution stratégiques.Cela signifie qu’en plus de la gestion de fonds et du développement de produits, la direction de la distribution sera désormais centralisée à Francfort, comme l’a souligné Klaus Kaldemorgen, primus inter pares au sein du comité directeur. DWS précise qu’en 2008 quelque 3 milliards d’euros ont été transférés pour gestion à Francfort en provenance d’Asie et des Etats-Unis. D’ici à fin mai, ce montant atteindra probablement 7 milliards d’euros, principalement en provenance des Etats-Unis.
22/05/2009

Les "rationaliseurs" de la Deutsche Bank s'imposent chez DWS

Avec Ingo Gefeke et Axel Schwarzer, Kevin Parker, le patron de la gestion d’actifs de la Deutsche Bank, est parvenu à s’imposer aux dirigeants de DWS -jaloux de leur indépendance- deux de ses proches, qui font partie du clan de «rationaliseurs» de la banque, écrit le Handelsblatt. Le nouvel homme fort, Ingo Gefeke, arrive précédé d’une réputation de contrôleur.Apparemment, l’heure des économies a sonné même chez DWS qui, selon les informations du Handelsblatt, perd maintenant de l’argent.
22/05/2009

BNP Paribas SS remporte un mandat auprès de Pipeline Financial

BNP Paribas Securities Services a été retenu pour offrir des services d’externalisation de back-office et de règlement à Pipeline Financial Europe (Pipeline Financial), par l’intermédiaire de sa solution Clearsuite®. Cette gamme de services comprend un modèle de compensation hybride permettant aux établissements, côté acheteur et côté vendeur, d’accéder à Pipeline Financial en opérant avec ou sans contrepartie centrale. Pipeline Financial donne un accès aux liquidités sur 14 marchés européens, soit une couverture de plus de 5 000 titres, y compris tous les principaux indices européens et une gamme de fonds indiciels cotés (ETF).
22/05/2009

Le marché des obligations catastrophe se redresse

Selon le Börsen-Zeitung, le marché des obligations catastrophe (cat bonds) affiche un regain d’activité au premier trimestre après une véritable crise de confiance au quatrième trimestre 2008. Entre janvier et mars, le volume d'émissions s’est élevé à 575 millions de dollars entre janvier et mars et ce montant pourrait être dépassé au deuxième trimestre. Le quotidien indique que Munich Re serait sur le point de lancer une émission de plus de 100 millions de dollars.
22/05/2009

Collecte record pour Carmignac Gestion

Selon L’Agefi suisse, Carmignac Gestion à Paris et Luxembourg a déjà enregistré 2 milliards d’euros de nouveaux fonds à gérer au cours du seul premier trimestre. L’an dernier, Carmignac avait enregistré un afflux net record de 3 milliards d’euros, positif dans les 8 pays où ses fonds sont distribués (France, Luxembourg, Belgique, Pays-Bas, Allemagne, Suisse, Italie et Espagne). Les fonds ayant le mieux marché sont Carmignac Patrimoine, Carmignac Investissement Latitude et les fonds de fonds de la gamme Carmignac Profils Réactifs. Dans le segment de la gestion européenne, l’intérêt a été croissant pour Carmignac Euro-Patrimoine.
22/05/2009

Credit Suisse réaménage encore sa gestion de fortune

Mark Hirst, qui a occupé la direction de la gestion de fortune de la Deutsche Bank en Afrique et au Moyen-Orient vient de rejoint le groupe suisse. Le nouvel arrivant entre à la tête du marché britannique. Il reportera désormais à Alois Bättig, directeur du private banking Europe. Mark Hirst devrait à terme être basé en Suisse. L’arrivée de Mark Hirst au sein de Credit Suisse correspond de plus avec un changement stratégique dans la division private banking. La banque a aussi séparé ses activités en Grande Bretagne et à l’international. En Grande-Bretagne toujours, Credit Suisse a gagné les services de Christopher Williams, ancien dirigeant de Citigroup et l’un des conseilleurs du gouvernement dans le sauvetage des grands prêteurs du pays.
22/05/2009

John Kanas and his partners take over at BankUnited

A group of investors led by John Kanas, former chairman and CEO of North Fork Bancorporation, has announced an investment of USD900m in a structure which has taken over the activities of BankUnited from the Federal Deposit Insurance Coporation (FDIC), which was acting as receiver for the firm. The investors are the Blackstone Group, Carlyle Group, Centerbridge Partners, and WL Ross & Co. Kanas will become chairman and CEO of the new BankUnited.
22/05/2009

Roger C. Altman quits as operational director of Evercore Partners

Ralph L. Schlosstein, co-founder of BlackRock with Laurence D. Fink in 1988, will succeed Roger C. Altman as CEO of Evercore partners, while Altman will remain as chairman of the firm, the Wall Street Journal reports. The Schlosstein will develop the asset management affiliate, as well as other activities outside advisory, the firm’s core profession.
22/05/2009

DWS cuts back global presence in fund management

The Börsen-Zeitung reports that DWS (Deutsche Bank) will be reducing its presence in fund management in the United Staes and Asia. Many portfolio management locations in these regions will be abandoned, but it is not yet known how many jobs will be lost. A spokesperson also stated that Ed Parker, head of the firm for Asia, will be leaving the company.
22/05/2009

SGAM licensed to invest directly in Chinese equities

Through its alliance with the local manager Fortune Fund, SGAM has obtained a license from the Chinese authorities to create an investment vehicle which will invest exclusively in A-type shares, which are traded in Chinese yuan on the Shanghai and Shenzen stock exchanges. The fund may invest up to USD100m, and will be available only to institutional and foreign investors. Subscriptions will be open for three months, and the NAV of the fund will be calculated once per month.
22/05/2009

UBS refait encore ses comptes

Des «adaptations de valeur pour les rachats d’emprunts, le calcul des recettes d’intérêts et les pertes réalisées sur devises», expliquent de nouvelles corrections comptables chez UBS rapporte Le Temps qui note que la bqnue a du s’y reprfsdsdfsdfsdfendre à trois fois pour chiffrer l’étendue exacte de la débâcle de l’exercice 2008.
22/05/2009

Axel Miller becomes a partner at Petercam

On 1 June, Axel Miller, who was chairman of the board of directors at Dexia from 2006 until October 2008, will become the 16th managing parter of the independent management firm Petercam (EUR14bn in assets).

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