Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
03/06/2009
Fonds

Invesco baisse les frais de gestion de quatre ETF

Invesco PowerShares Capital Management LLC, vient d’annoncer la baisse des frais de gestion des quatre ETF PowerShares FTSE Rafi cotés sur Nyse Euronext Paris. Les nouveaux frais de gestion s’élèvent désormais à 0,39 % pour l’ETF PowerShares FTSE Rafi US 1000, et 0,5 % pour les autres fonds (PowerShares FTSE Rafi Europe Fund, PowerShares FTSE Rafi Developed Europe Mid-Small Fund et PowerShares FTSE Rafi Developed 1000 Fund). Rappelons que les pondérations des valeurs composant ces quatre ETF sont obtenues à partir de quatre critères fondamentaux pour les entreprises : le chiffre d’affaires, le cash-flow, la valeur comptable et les dividendes. Les titres obtenant la notation la plus élevée - établie par la moyenne arithmétique des 4 critères - font l’objet d’une pondération proportionnelle à leur score.
Fonds
03/06/2009

quirin bank paie la rançon de son expansion

La «nouvelle banque privée» de Karl Matthäus Schmidt, quirin bank, a accusé pour l’exercice 2008 une perte nette de 13,6 millions d’euros, ce qui s’explique entre autres par une forte augmentation de l’effectif à 275 personnes contre 206. En revanche, l'établissement -qui a été créé en décembre 2006- atteint à présent (début juin 2009) 4.200 clients contre 2.500 voici un an. L’encours a gonflé de 18 % à 1,12 milliard d’euros début juin. A présent, quirin bank, dont la spécificité est de se faire rémunérer uniquement sur le conseil sans prélever de commissions sur les encours ou des droits d’entrée, compte 85 conseillers en gestion de fortune dans treize centres urbains en Allemagne, contre 74 conseillers et douze centres il y a un an.
03/06/2009

Seulement 4% des LBO en difficulté

Selon Les Echos, un sondage réalisé par L’Association française des investisseurs en capital (Afic) indique que 80 % des LBO respectaient leurs covenants bancaires fin 2008. Sur les 20 % ayant dérogé à leurs critères de dette ou d'échéancier, 80 % se disaient en mesure de les régler par la négociation bancaire. «Au final, 4 % des entreprises connaissaient des difficultés non soldées», selon le vice-président de l’Afic, Jean-Louis de Bernardy-Sigoyer, soit, par extrapolation, au moins 70 entreprises. Les fonds interrogés ne sont pas plus pessimistes concernant l'échéance du 30 juin.
03/06/2009

La performance des hedge funds liée à leur taille

Selon Das Investment, une étude réalisée par le fournisseur de services Pertrac Financial Solutions montre que l’impact de la crise sur les hedge funds dépend de la taille et de l'âge des fonds. Pour la première fois depuis 1996, les structures les plus petites ont enregistré l’an dernier des performances plus médiocres (-17%) que les hedge funds de taille moyenne (-16%) ou grande (-14,1%). C’est normalement l’inverse que l’on a observé jusqu’ici. Entre 1996 et 2008, le rendement moyen s’est élevé à 13% par an pour les petits hedge funds, contre 10% pour les structures moyennes et seulement 9,3% pour les plus gros fonds. La meilleure performance des plus petites structures a été acquise au prix d’une volatilité plus marquée, de près de 7%, soit 1 point de pourcentage de plus que les hedge funds de taille plus importante. L'âge serait également un élément déterminant pour la performance des hedge funds. En 2008, la performance des nouveaux hedge funds s ‘est ainsi inscrite à -11,3%, soit 7 à 8 points de pourcentage de mieux que les hedge funds d'âge moyen (-19,5%) ou d'âge mûr (-17,9%).
03/06/2009

Fortis Investments lance un blog ESG

L'équipe francfortoise spécialiste de l’investissement socialement responsable chez Fortis Investments (12 personnes) annonce avoir lancé à l’adresse www.sriblog.fortisinvestments.com.un blog analysant en détail les aspects sociaux et environnementaux des plans de relance économique des pays membres du G-20.La teneur en mesures environnementales et sociales du dispositif décidé par l’administration Obama aux Etats-Unis (2.000 milliards de dollars) se situe ainsi à environ 50 % du total, avec 333 milliards pour la santé, 209 milliards pour le transport «durable», 151 milliards pour l'éducation, 95 milliards pour le logement social, 84 milliards pour l'énergie propre et efficiente et enfin 68 milliards pour l’assainissement de l’air et de l’eau. En ce qui concerne la France, la part de l’environnemental se situe à 11 % ou 3,8 milliards de dollars, la relance sociale correspond aux 3 % restants, avec 1,1 milliard de dollar pour le logement social et 40 millions pour l’approvisionnement alimentaire durable. En Allemagne, la relance environnementale représent 15 % ou 16,62 milliards de dollars et le social pèse 13,54 milliards de dollars, soit 13 % du total.
03/06/2009
Fonds

Les hedge funds devraient recevoir 50 milliards de dollars

Les fonds de pension, les trusts familiaux et autres investisseurs devraient investir au moins 50 milliards de dollars dans les hedge funds cette année, selon une étude de Barclays Capital citée par le Financial Times. Mais ils vont exiger un accès plus facile à leur argent, et se concentreront sur les stratégies d’investissement les plus simples.
Fonds
03/06/2009

UBS Luxembourg va supprimer 50 emplois

Selon L’Agefi suisse, UBS, qui a annoncé une réduction de 11% de ses effectifs dans le monde, va supprimer 50 emplois sur les 471 personnes qu’elle emploie au Luxembourg.
03/06/2009
Fonds

Bankinter lance un fonds garanti sur les actions espagnoles

Selon Funds People, Bankinter Gestión de Activos vient de lancer un nouveau fonds garanti, dénommé Bankinter Cesta Española Garantizado. Ce fonds garantit pour une période de trois ans (entre le 22 juin 2009 et le 26 juin 2012) la totalité du capital investi, plus la valorisation de huit valeurs dans la limite de 21% de leurs plus-values respectives . Ces huit valeurs sont Telefónica, BBVA, Banco Santander, Iberdrola, Repsol, Inditex, Banco Popular et ACS.
Fonds
03/06/2009

Le BBVA et le Santander sont les mieux prémunis contre les impayés

D’après la Banque d’Espagne, le taux de défaut sur les crédits bancaires a quintuplé depuis le début de la crise pour se situer à 4,17 % en mars, et il risque d’atteindre 9 % l’an prochain, rapporte Expansión.Les établissements les mieux armés pour faire face à cette montée des créances douteuses sont le BBVA et le Santander, dont le métier traditionnel génère des ressources importantes. En revanche, le Sabadell dispose de la marge la plus faible pour absorber le choc tandis que Bankinter est la banque qui souffre relativement le moins du phénomène.
03/06/2009
Fonds

Lancement de Lyxor ETF Euro Corporate Bond en Espagne

Le fonds Lyxor ETF Euro Corporate Bond a été lancé sur le marchés espagnol, indique Funds People. Ce fonds, répliquant l’indice Markit iBoxx EUR Liquid Corporates, est investi sur 40 obligations privées, d’une taille d’investissement supérieure à 2 milliards d’euros et dont 80% bénéficient d’une notation égale ou supérieure à A.
Fonds
03/06/2009

Temasek s’intéresse aussi à la gestion d’actifs d’AIG

Selon le Financial Times, le Singapourien Temasek et Richard Li, basé à Hong Kong, sont sur le point de rallier Franklin Templeton, qui est en pole position pour le rachat des activités de gestion d’actifs d’AIG pour environ 500 millions de dollars.
03/06/2009

Les gérants de hedge funds londoniens tentés par Genève

Selon L’Agefi suisse, quelque 20 % des gérants de fonds alternatifs pourraient quitter Londres après l’annonce par le gouvernement anglais que les impôts sur les hauts salaires vont remonter à 50 % dès avril 2010. «Ces vingt derniers mois, depuis l’annonce de nouveaux impôts sur les contribuables non-domiciliés en novembre 2007, nous avons déménagé 23 sociétés de gérance de hedge funds de Londres en Suisse, vingt d’entre elles se sont installées à Genève. Or depuis l’annonce du budget anglais il y a un mois, nous avons conseillé environ 15 hedge funds additionnels qui évaluent la possibilité de faire ce changement d’emplacement. L’annonce d’un impôt de 50 % a été la goutte de trop», explique au quotidien David Butler, conseiller fiscal pour l’industrie de fonds alternatifs chez Kinetic Partners. Selon lui, au cours des douze prochains mois, environ 20 % des hedge funds basés à Londres quitteront l’Angleterre, et la Suisse en sera le principal bénéficiaire.
03/06/2009

Le CIO actions de Fortis rejoint Hermes

Hermes Fund Managers a annoncé la nomination de Saker Nusseibeh en tant que directeur des investissements (head of investments), couvrant l’ensemble des activités de gestion d’actifs. Il rejoint aussi le conseil principal de la société de gestion.Saker Nusseibeh était précédemment chez Fortis Investments où il était directeur mondial pour les actions (global head of equities) et CIO Global Equities.
03/06/2009

Ric Lewis lance Tristan Capital Partners

Ancien CEO de Curzon Global Partners et CIO d’AEW Europe, Ric Lewis a annoncé mardi le lancement de la société de gestion de fonds immobiliers Tristan Capital Partners, dont il est le CEO.La nouvelle entité sera le «sub-advisor» de deux fonds d’AEW Europe, European Property Advisors (EPI) et European Property Investors Special Opportunities (EPISO), dont les encours totalisent 2,2 milliards d’euros.
03/06/2009

Thames Water Capital renforce ses équipes

Selon Hedge Week, Thames River Capital renforce ses équipes avec le recrutement de cinq personnes qui vont développer les activités obligations internationales et actions européennes. Stephen Drew et Simon Ulcickas, tous deux senior managers, rejoignent l'équipe global credit. Le premier vient de Tudor Capital, le second de JP Morgan. Stephen Drew sera co-manager des fonds Hillside Apex et High Income avec Bernt Tallaksen et Mehrdad Noorani. James van den Bergh, précédemment chez SAC Global Investors, a été nommé co-manager du Kingsway Fund. Omer Tore, également originaire de SAC, a été nommé analyste investissement. Jeff Thomson, qui a rejoint Thmaes River et l'équipe actions européennes en 2003, devient co-manager du Kingsway Fund. Carlos Moreno, qui a travaillé chez Fidelity pendant une quinzaine d’années, a été nommé manager du Thames River European Fund.
03/06/2009

ETF assets up in April

According to Barclays Global Investors (BGI), as of 30 April, assets in ETF funds worldwide totalled USD706.87bn, compared with USD633.55bn as of 31 March, and USD710.67bn at the end of December. The number of funds was up to 1.677, from 1.635 at the end of March, with products from 90 providers (up from 87) listed 3,009 times (compared with 2,857) on 43 stock markets. Since the beginning of the year, 109 ETF funds were launched, while 27 were withdrawn from trading. Meanwhile, according to Strategic Insight, funds in general have posted net redemptions in first quarter 2009 of USD6bn, while ETFs showed net subscriptions of USD7.7bn. BGI states that there are currently plans to launch 756 new ETF funds. The largest provider as of the end of April was iShares (BGI), with 381 ETF funds and assets of USD336.17bn, and a market share of 47.6%, followed by State Street Global Advisors (SSgA), with 104 funsd and USD110.14bn in assets (15.6% market share), and Vanguard, with 39 products and USD51.04bn (7.2%).
03/06/2009

Fortis Investments creates an ESG blog

TheFrankfurt-basedsocially responsible investment team at Fortis Investments (12members) has announced that it has created a blog at the addresswww.sriblog.fortisinvestments.com,which offers a detailed analysis of the social and environmentalportions of initiatives to restart the economies of G-20 memberstates. Environmental and social initiatives announced by the Obamaadministration (USD2trn) account for about half of US economicrecovery spending, with USD333bn for health, USD209bn for sustainabletransportation, USD151bn for education, USD95bn for social housingprojects, USD84bn for clean and efficient energy, and lastly, USD68bnto provide healthier air and water.InFrance, the environmental portion of economic recovery initiativestotals 11%, or USD3.8bn, while social projects account for 3%, withUSD1.1bn for social housing and USD40m for the provision ofsustainable food sources. In Germany, environmental initiativesaccount for 15% of the economic recovery budget, at USD16.62bn, whilesocial projects get USD13.54bn, or 13% of the total.
03/06/2009
Fonds

Nouvelles fermetures de hedge funds

Deux gérants emblématiques de Boston ferment leurs plus gros hedge funds, rapporte le Wall Street Journal. James Pallotta, qui gère le fonds Raptor de 800 millions de dollars, a décidé de rembourser ses clients extérieurs, selon des personnes proches du dossier. George Noble, à la tête de 550 millions de dollars à travers deux fonds appelés Gyralcon, a l’intention de rembourser ses clients ce mois-ci, compte tenu de performances décevantes.
Fonds
03/06/2009
Fonds

Calamos surfe sur la vague des obligations convertibles

En octobre dernier, John Calamos à rouvert son fonds Calamos Convertible Fund Class A à de nouveaux investisseurs pour la première fois depuis 2003, estimant que les obligations convertibles étaient suffisamment sous-évalués, rapporte le Wall Street Journal. Depuis, le fonds a affiché une performance de 15,1 %, contre une hausse de 9,38 % de l’indice Merrill Lynch U.S. All Convertible Index. Toujours depuis octobre, les encours ont augmenté de 300 % à 1,73 milliard de dollars.
Fonds
03/06/2009

L’ex patron de Bear Stearns chez Guggenheim

Alan Schwartz, l’ancien CEO de Bear Stearns, a rejoint Guggenheim Partners en tant que président exécutif. Basée à Chicago et New York, Guggenheim est une société de services financiers, incluant notamment la gestion d’actifs et le conseil en investissement. Elle supervise 100 milliards de dollars d’actifs.
03/06/2009
Fonds

Morningstar va noter les fonds à horizon

Morningstar va noter et proposer des travaux de recherche sur les fonds à horizon. Les disparités de performances observées en 2008 sur les fonds à horizon de même échéance a suscité quelques interrogations sur les stratégies mises en œuvre par ces fonds. Ces disparités «révèlent le manque de connaissances sur cette nouvelle catégorie de fonds en forte croissance», selon John Rekenthaler, responsable (vice-president) de la recherche chez Morningstar.
Fonds
03/06/2009
Fonds

Pimco lance son premier ETF

Pacific Investment Management Co. (Pimco, groupe Allianz) a inauguré sa plate-forme Pimco ETFs avec le lancement du PIMCO 1-3 Year US Treasury Index Fund, qui réplique l’indice Merrill Lynch 1-3 Year Treasury, rapporte Global Pensions. Le gestionnaire a par ailleurs demandé mardi l’autorisation de lancer ultérieurement six autres ETF.
Fonds
03/06/2009
Fonds

UIRE se targue de résultats flatteurs

Après huit mois de tensions sur le marché suite à la faillite de Lehman, Union Investment Real Estate (UIRE) a publié mardi soir les résultats de deux de ses fonds immobiliers offerts au public pour l’exercice au 31 mars. Le UniImmo: Deutschland et le UniImmo: Global ont affiché des performances respectives de 4,3 % contre 8,5 % et de 5,6 % contre 4,2 %. Ils vont distribuer 3,80 euros et 1,80 euro par part.Le premier a enregistré des souscriptions nettes de 355,8 millions d’euros, le second des rentrées nettes de 209,1 millions d’euros. Les encours se situaient au 31 mars à plus de 5,37 milliards (+ 3,8 %) et à 2,08 milliards (+ 13,4 %).UIRE précise que les fonds ont investi respectivement 766,1 millions et 555,8 millions d’euros. Ils affichent 1,04 milliard et 183,4 millions d’euros de liquidités.
Fonds
03/06/2009
Fonds

Près de trois quarts des fonds d'actions internationales ont moins de 100 millions d'euros

A fin avril, l’encours total des 628 fonds d’actions internationales distribués en Allemagne, en Autriche et en Suisse se situait à 99,2 milliards d’euros, soit une moyenne de 157,92 millions par fonds, rapporte eFunderesearch.at.Le plus gros de ces fonds était le Templeton Growth, avec 8,4 milliards d’euros. Cependant, les actifs sous gestion ne sont pas harmonieusement répartis, puisque 361 fonds ou 57,48 % du total affichaient des encours compris entre 10 millions et 50 millions d’euros tandis que 104 fonds ou 16,56 % du total se situaient entre 50 et 100 millions d’euros. Seuls 16 fonds dépassaient le milliard d’euros.
Fonds
03/06/2009
Fonds

Les performances des fonds d'actions internationales restent perfectibles

Selon une étude de eFundresearch.at consacrée aux fonds d’actions internationales distribués dans les trois pays germanophones (Allemagne, Autriche, Suisse), seuls deux produits sur 160 ont surperformé l’indice MSCI monde TR USD en euros pendant chacune des années de la décennie 1999-2008, soit 1,3 % du total. De même deux fonds ont été incapables de surperformer l’indice durant au moins une des années sous revue. Cet indice a accusé pour les dix ans une baisse de 17,10 %.Au total, 103 fonds sur 64,4 % du total ont battu le MSCI pendant 3 à 6 ans. En moyenne, les fonds ont surperformé l’indice pendant 4,4 années calendaires.L’analyse fait ressortir que plus de 50 % des fonds ont affiché un résultat supérieur à celui du MSCI monde dans les années 1999; 2000, 2002, 2006 et 2007. Durant les cinq autres années, moins de la moitié des fonds ont surperformé.
Fonds
03/06/2009

Un tandem pour diriger DAB bank

Avec le départ d’Alexander von Uslar, qui prendra au 1er octobre les fonctions de directeur financier d’Hypo Real Estate Holding, les deux autres membres du directoire se partageront ses prérogatives et la direction générale de DAB bank. En ce qui concerne toutefois l’activité Fonds-Service Bank, les responsabilités demeurent partagées entre les deux dirigeants de l’entreprise : Markus Gunter reste associé de Fonds-Service-Bank tandis que Markus Walch conserve la responsabilité de la clientèle de Fonds-Service-Bank.
03/06/2009
Fonds

Frankfurt Trust lance un fonds d'obligations gouvernementales

Pour les investisseurs prudents, Frankfurt Trust (FT, groupe Sal. Oppenheim) lance le fonds de droit allemand dem FT EuroGovernments M dont le portefeuille sera placé en obligations d’Etat de première qualité libellées en euros et d’une échéance maximale de 5,5 ans. Le gérant, Ralf Ahrens se concentrera sur les émissions d’Etats européens qui affichent des spreads importants par rapport aux bunds allemands. Initialement, le portefeuille sera surtout investi dans des obligations grecques, portugaises, italiennes et irlandaises. FT appliquera une stratégie active en adaptant les durations et les positions sur la courbe des taux.L’objectif de performance se situe aux alentours de 3,5 % par an. Le fonds ne présente aucun risque de change et ne comportera pas d’obligations d’entreprises.Le droit d’entrée et la commission de gestion se situent à respectivement 3 % et 0,65 %.
Fonds
03/06/2009
Fonds

HSBC Trinkaus ouvre au public un fonds de rotation sectorielle

Le fonds institutionnel HSBC Trinkaus Special INKA est devenu le HSBC Trinkaus Sector Rotation. Ce produit de droit allemand lancé le 1er février 1996 a adopté le système de rotation sectorielle au 1er janvier 2009 et il a changé de nom au 1er mai 2009, précise le gérant, Babak Kiani.L’objectif est de surperformer le DJ Stoxx 600 avec une volatilité inférieure à celle de cet indice. Le portefeuille, géré de manière très active, n’est pas investi directement en actions, mais dans des indices sectoriels DJ Stoxx. Les capitaux inemployés faute de perspectives sectorielles favorables sont placés sur le marché monétaire.Le droit d’entrée et la commission de gestion se situent à respectivement 5 % et 1,25 %. De plus, HSBC Global Asset Management (Deutschland) facturera au maximum 20 % de la surperformance en euros par rapport au DJ Stoxx 600 ; en cas de sous-performance, il y aura report négatif et aucune rémunération additionnelle ne sera perçue tant que ce report n’aura pas été absorbé.
Fonds
03/06/2009

La famille von Oppenheim accepte d'aider Arcandor

Selon la Frankfurter Allgemeine Zeitung, la famille von Oppenheim et Madeleine Schickedanz, qui détiennent 60 % d’Arcandor, sont prêts à aider le groupe de distribution.Les deux actionnaires pourraient ainsi mettre leurs participations en nantissement auprès de l’Etat, si ce dernier accorde la garantie de 650 millions d’euros demandée par Arcandor.D’autre part, la famille von Oppenheim serait prête à suivre une augmentation de capital de 100 millions d’euros, mais sans augmenter sa participation, pour ne pas franchir le seuil de 30 % qui déclencherait une OPA. Enfin, la banque Sal. Oppenheim pourrait fournir de nouveaux crédits à Arcandor, mais en veillant à ne pas franchir les limites prudentielles.
03/06/2009

AGE sportive et nationalisation pour HRE

Le président du conseil de surveillance a dû limiter le temps de parole à 5 minutes par intervenant et clore la liste des orateurs en début d’après-midi, lmardi, ors de l’assemblée générale extraordinaire d’Hypo Real Estate (HRE), rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Les commentaires des actionnaires ont été virulents, mais l’Etat fédéral détenait 47,3 % des voix pour 74,11 % du capital présents ou représentés. Le vote débouchant sur la nationalisation de HRE ne pouvait dès lors faire de doute, puisque le Bund avait besoin d’une majorité simple.

Sujets d'actualité

Tous les sujets