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Asset Management
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03/07/2009

Credit Suisse rebuilds transition management team

In May 2008, Credit Suisse closed its transition management operations in Europe, and concentrated these activities in New York. Now, the firm has recruited Steve Webster, who was previously head of transition management at the Royal Bank of Scotland (RBS), to head a transition management team, with several recruitments to come, Professional Pensions reports. Webster has also confirmed that Charlie Schaffer from Merrill Lynch has been appointed managing director and co-head of transition management for the United States.
03/07/2009

FRR withdraws a mandate from Robeco Institutional AM

The French national pension fund, the Fonds de réserve pour les retraites (FRR), on Thursday announced that it has withdrawn a mandate from Robeco Institutional Asset Management, awarded in November 2005 for a duration of four years, which covered a portfolio of government bonds and credit denominated in Euros (EUR1.475bn as of 29 May). The withdrawal of the mandate is said to be the result of “continued unsatisfactory financial performance” compared with objectives and the benchmark.
03/07/2009

Parisian market actors sign SRI charter

The French association of asset managers (AFG), the French association of institutional investors (AF2I), the French federation of insurance companies (FFSA), the French bankign federation (FBF) and Paris Europlace on Thursday evening signed a responsible investment (SRI) charter at the Paris Europlace financial sector conference. Representatives of institutional investors, asset management firms and banking and financial businesses pledged to follow three major principles: develop SRI; develop extra-financial information about businesses, and to favour dialogue between issuers and investors; and to favour long-term financing.
03/07/2009

Nikko Asset Management bien convoité

Selon le quotidien japonais Asahi cité par l’Agefi, Sumitomo Mitsui FinancialGroup (SMFG) «souhaiterait acquérir une part du capital de Nikko Asset Management après que Sumitomo Trust and Banking a racheté le gestionnaire d’actifs auprès de Citigroup, pour plus de 100 milliards de de yens (près de 750 millions d’euros)».
03/07/2009

Nikko Asset Management finds interested potential buyers

According to the Japanese newspaper Asahi, cited by L’Agefi, Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) “is seeking to acquire a stake in the capital of Nikko Asset Management, after Sumitomo Trust and Banking bought the asset management business from Citigroup for more than JPY100bn (nearly EUR750m).”
03/07/2009

Arrow Hedge awards a mandate to RBC Dexia

RBC Dexia Investor Services has announced that it has been selected as a provider of shareholder relations services by the alternative management firm Arrow Hedge Partners, for a range of single hedge funds and funds of hedge funds in Canada.
03/07/2009

BNY Mellon AS wins two mandates

BNY Mellon Asset Servicing has announced that it has been awarded mandates for custody, accounting and administration of mutual funds from Cullen Funds Trust, and the administrion of hedge funds from Schafer Cullen. Assets managed by these funds represent about USD500m.
03/07/2009

Sweden will prioritise HF directive

According to les Echos, Sweden, which chairs the EU since July 1st, has decided that the draft directive on hedge funds will be one of its priorities for the coming six months.Stockholm aims to find an agreement among all 27 member states by the end of this year, in order to bring about the definitive adoption of the text by mid-2010, after successful negotiations with the EP.
03/07/2009

Nikko Asset Management bien convoité

Selon le quotidien japonais Asahi cité par L’Agefi, Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) «souhaiterait acquérir une part du capital de Nikko Asset Management après que Sumitomo Trust and Banking a racheté le gestionnaire d’actifs auprès de Citigroup, pour plus de 100 milliards de de yens (près de 750 millions d’euros)».
03/07/2009

Inverco lance une plate-forme pour promouvoir les fonds

Ángel Martínez Aldama, directeur général de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion, dirige le projet Observatorio Inverco, une plate-forme qui aura pour mission de rapprocher les particuliers du secteur du placement collectif, fonds d’investissement et fonds de pension.Ce chantier comportera l’organisation de journées d’information et de cycles de formation destinés aux petits porteurs ainsi que la fourniture d’information à valeur ajoutée (notes de conjoncture et de marchés) ainsi qu’une participation «active» aux forums de l’investissement. Il existe d’ores et déjà pour toutes ces initiatives le site Internet à l’adresse http://www.observatorioinverco.es/.L’observatoire aura aussi pour mission le suivi des grandes tendances d’allocation d’actifs des épargnants ainsi que la réalisation d'études sur la perception des sociétés de gestion par le public. Cela se concrétisera sous la forme d’un baromètre semestriel.Les animateurs du projet, autour d'Ángel Martínez Aldama, sont Juan Cotorruelo (BBVA AM), Carmen Giménez (Invercaixa), Javier Mazarredo (Santander AM), Carmen Ortiz (Popular Gestión), Gonzalo Rengifo (Pictet) et Fernando Triano (Gesmadrid).
03/07/2009

BNY Mellon AS obtient de nouveaux mandats

BNY Mellon Asset Servicing indique avoir obtenu le contrat de conservation, de comptabilité et d’administration de mutual funds de Cullen Funds Trust et d’administration de hedge funds pour Schafer Cullen. Les actifs gérés par ces fonds représentent environ 500 millions de dollars.
03/07/2009
Fonds

Le fonds de pension de l'Eglise anglicane ne fait pas de miracle

L’Eglise d’Angleterre a annoncé que l’examen de sa situation financière au 31 décembre 2008 fait apparaître un déficit de 352 millions de livres contre 141 millions fin 2006. Cette détérioration est imputable à la baisse générale du cours des actions en 2008 ainsi qu'à la diminution du rendement des titres d’Etat utilisés pour calculer les engagements du Funded Clergy Pension Scheme. L’audit a également montré que si la situation demeure inchangée jusqu'à la fin de 2009, il faudra augmenter de manière significative le taux de cotisation.
Fonds
03/07/2009

Threadneedle recrute une économiste du FMI

Agnès Belaisch, qui a été ces dix dernières années économiste senior au Fonds monétaire international (FMI) où elle était chargée du suivi des économies émergentes et du conseil à plusieurs gouvernements d’Amérique latine et d’Asie, rejoint l'équipe dette émergente de Threadneedle en tant qu’emerging market strategist.
03/07/2009
Fonds

Skandia commercialise deux fonds passifs auprès du grand public

«En réponse à une demande de la part des conseillers», Skandia a lancé la commercialisation de deux fonds passifs destinés aux particuliers, le Skandia UK Index et le Skandia Gilt. Ces produits, qui existent déjà depuis quelques années sous forme de mandats, seront désormais accessibles au travers de la plate-forme Investment Solutions de Skandia, les gammes de fonds d’assurance-vie et de fonds de pension ainsi que directement auprès de Skandia Investment Management Ltd. D’une manière générale, Skandia compte augmenter la part des produits passifs dans son offre.Le Skandia UK Index est géré depuis 2004 par Barclays Global Investors (BGI) tandis que le Skandia Gilt est géré par Panayotis Ferenedinos chez BlackRock depuis 2002.
Fonds
03/07/2009

Rémunération revue dans le temps pour Stephen Hester

Selon la Tribune, Stephen Hester, directeur général de RBS, a accepté de reporter à 2011 le paiement d’un tiers de sa rémunération, soit 3,6 millions de livres sur un total de 9,6 millions de livres (11,3 millions d’euros) en 2009. Le quotidien indique que le versement de cette somme sera ensuite étalée sur trois ans.
03/07/2009

UBS WM ferme Brighton

Money Marketing rapporte qu’UBS Wealth Management a fermé son bureau de Brighton après le départ de deux investment managers, et transféré les clients à l’agence de Londres.
03/07/2009

Ignis reprend les fonds confiés à Maia

Dans un communiqué intitulé «Important news about Maia Capital Partners», Ignis Asset Management annonce être convenue avec Maia Capital Partners de mettre fin à leur activité conjointe. Les fonds en multigestion growth, équilibré et prudent (growth, balanced et cuatious) seront à l’avenir gérés en interne par Ignis. Simon Mungall, associé de Maia Capital, va rejoindre Ignis. De son côté, Ignis étudie le recrutement de Vincent Ropers, un autre associé de maia Capital, tandis que Chris Ralph et Jason Collins, le deux autres associés de Maia, quittent l’entreprise avec effet immédiat.De fait, Jonathan Polin, sales & marketing director d’Ignis, précise que la structure de «joint venture» mise en place avec Maia n'était plus économiquement viable pour les deux parties. L’encours drainé par les fonds concernés n’a guère dépassé les 10 millions de livres.
03/07/2009

GAM demande le statut de distributor pour ses hedge funds

Nora O’Mahony, head of product development de GAM, a annoncé à Citywire que le gestionnaire a obtenu du HMRC (fisc britannique) des éclaircissements sur le traitement fiscal des dérivés et de l’effet de levier au sein des fonds offshore. En conséquence, GAM va demander à bénéficier du régime préférentiel des «fonds distributeurs», ce qui s’appliquera aux fonds Global Macro Hedge et GAM Delphic ainsi qu'à certain de ses hedge funds gérés en externe.
03/07/2009

Alan Porter promu chez Martin Currie

Martin Currie a promu Alan Porter pour cogérer ses fonds retail Martin Currie Global (35 millions de livres) et Martin Currie Global Alpha (23 millions de livres) avec effet au 1er juillet. L’intéressé avait rejoint Martin Currie en septembre 2008 en tant que membre senior de l'équipe actions monde. Martin Currie est une société de gestion spécialisée dans la gestion active des actions et base à Edimbourg (9,2 milliards de livres).
03/07/2009

HSBC avait prévenu ses clients des risques liés aux titres étrangers

La division de gestion de fortune du groupe britannique HSBC, basée à Genève, avait averti en septembre 2008 ses clients que la détention de titres de certains pays étrangers pouvait impliquer la levée du secret bancaire, indique Le Temps. Le quotidien a révélé mardi que Credit Suisse venait d’émettre une mise en garde similaire.
03/07/2009

Gottex décroche un mandat de Nestlé

Le gérant de fonds de hedge funds Gottex, basé à Lausanne, vient de décrocher un important mandat de la part Nestlé Capital Advisers, société chargée de la gestion de la caisse de pension du géant mondial de l’industrie alimentaire Nestlé, indique Le Temps. Le mandat porte sur des fonds de hedge funds qui doivent suivre deux stratégies : event driven et relative value.
03/07/2009
Fonds

Harcourt lance un fonds "recovery"

Le gestionnaire alternatif suisse Harcourt Investment Consulting AG (Harcourt, 4 milliards de dollars d’encours) annonce avoir lancé le 1er juillet le fonds de hedge funds diversifié Belmont (Lux) Recovery, qui se spécialisera sur le crédit et des actifs accidentés (distressed). L’objectif est une surperformance annuelle stable de 800 points de base par rapport au Libor net de frais, avec un ratio de Sharpe de l’ordre de 1,4. Le Belmont Recovery sera investi dans 15 à 20 fonds
Fonds
03/07/2009

Forum Finance Group se renforce

Selon L’Agefi suisse, la société de gestion genevoise Forum Finance Group va incorporer du sang neuf en se rapprochant d’une société de gestion de fortune IWM, créée en 2000 à Genève par le biais d’une fusion par absorption entre les deux sociétés anonymes, conclue le 22 juin. Les clients de IWM sont ainsi repris automatiquement par les banques dépositaires au nom de Forum Finance Group, ce qui évite de faire signer un nouveau contrat à chaque client.
03/07/2009

HDF Finance : Gilles du Fretay prend du recul

Gilles du Fretay abandonne la présidence du directoire de HDF Finance et devient président du conseil de surveillance. Il est remplacé dans ses fonctions par Christian de Juniac, qui était jusqu'à présent président du conseil de surveillance.Ce tour de passe-passe s’explique par le fait que Gilles du Fretay, âgé de plus de 65 ans, a décidé de prendre des responsabilités moins exécutives. HDF Finance avait adopté une structure à directoire et conseil de surveillance tout récemment.
03/07/2009
Fonds

Nouveau fonds à capital garanti chez Federal Finance

Federal Finance, la société de gestion du Crédit Mutuel Arkéa, lance Digiteo 2, un nouveau fonds à capital garanti d’une durée de 6 ans et 17 jours dont la performance est calculée en fonction de l'évolution du DJ Euro Stoxx 50.Le 30 septembre 2015, à l'échéance, deux cas de figure se présentent : si l’indice de référence est resté stable ou a progressé par rapport à son niveau initial – quelle que soit l’importance de la hausse en question -, le souscripteur bénéficie d’un rendement, fixé à 36 %, soit un taux de rendement actuariel annualisé de 5,22 %. En revanche, si l'évolution de l’indice est négative, le souscripteur récupère 100 % du capital net investi (hors frais de souscription). Caractéristiques Code ISIN : FR0010768044 Période de souscription : du 2 juillet 2009 au 14 septembre 2009 Date d'échéance 30 septembre 2015 Commissions de souscription : 2 % (dans la période de commercialisation prévue) Frais de gestion : 2 %/an Valeur de la part : 100 euros (parts décimalisables) Montant minimum à la souscription : 45 euros
Fonds
03/07/2009

Le FRR retire un mandat à Robeco Institutional AM

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a annoncé jeudi avoir résilié un mandat de gestion confié à Robeco Institutional Asset Management en novembre 2005 pour une durée de quatre ans et qui portait sur un portefeuille d’obligations souveraines et de crédit libellées en euros (1.475 millions d’euros au 29 mai).Ce retrait du mandat est justifié par des «performances financières durablement insatisfaisantes» par rapport aux objectifs et à l’indice de référence.
03/07/2009

Pas de sanction boursière liée au versement de dividendes en actions

Selon Les Echos, les dividendes en actions, remis sur le devant de la scène avec la crise, ont reçu un bon accueil des investisseurs : 14 entreprises du CAC 40, selon Markit, ont proposé cette année une option entre «cash» et titres, afin de préserver leurs liquidités en période de crise. Selon le décompte du quotidien, portant sur une dizaine de sociétés - le choix des actionnaires s'étendant jusqu'à fin juin -, la part des actions est comprise entre 46 % et 85 % du total des dividendes. Surtout, le versement en titres ne semble, pour l’instant, pas avoir eu d’impact négatif en termes boursiers. D’après Aurel, qui a étudié le comportement relatif (par rapport au CAC 40) des entreprises ayant proposé un choix en actions, celles-ci n’affichent pas de sous-performance significative ni à l’annonce, ni après la création des nouveaux titres.
03/07/2009

Volume de transactions en baisse pour BNP Paribas REIM début 2009

La société de gestion BNP Paribas Real Estate Investment Management (REIM) a enregistré au 1er semestre 2009 un volume de transactions de 84,8 millions d’euros pour le compte des fonds gérés, soit un recul de 22 % par rapport au 1 er semestre 2008 où un volume de transactions de 108,7 millions d’euros avait été enregistré. En matière d’Investissements, depuis le 1er janvier 2009, BNP Paribas Real Estate Investment Management a investi pour le compte de fonds réglementés, 33,5 millions d’euros (actes en main) (-25 % par rapport au 1er semestre 2008). En immobilier d’entreprise : un immeuble a été acheté pour un montant de 7,05 millions d’euros (actes en main) pour le compte des SCPI Accimmo et Primopierre. En immobilier résidentiel, 122 appartements ont été acquis au sein de 10 programmes de logements pour le compte de la SCPI Borloo «Capital Habitat » pour un montant global de 26,4 millions d’euros. En matière d’arbitrages, au cours du premier semestre 2009, BNP Paribas Real Estate Investment Management a cédé 51,30 millions d’euros d’actifs (+6,3 % par rapport au volume du 1er semestre 2008). En immobilier d’entreprise, un montant de 48,55 M€ millions d’euros d’arbitrage a été réalisé, correspondant notamment à la cession de 20 actifs. Enfin en immobilier d’habitation : 9 appartements ont été cédés pour un montant global de 2,75 millions d’euros.
03/07/2009

Sycomore AM conserve sa notation M2- chez Fitch

Fitch Ratings a confirmé jeudi la note M2- de gestionnaire d’actifs de Sycomore Asset Management (Sycomore AM). Cette notation couvre l’ensemble de l’activité de gestion d’actifs basée à Paris. L’agence remarque qu’en dépit d’une baisse d’encours et, par conséquent, de recettes, le gestionnaire conserve un niveau de rentabilité satisfaisant. D’autre part, Fitch souligne qu’il existe «un potentiel d’amélioration en ce qui concerne les apports top down (gestion de l’exposition actions) ainsi que bottom up,dans le cas des stratégies faisant appel à des positions vendeuses (130/30, Long/Short)».L’agence note que «l’environnement de suivi et de contrôle des risques permet une bonne couverture du risque au sein de la société et a été amélioré notamment à travers un comité de risque plus formalisé». Enfin, Fitch constate que la plateforme opérationnelle, «adaptée à la nature et au volume des encours, permet une administration des investissements satisfaisante et qu’un infocentre, en cours de mise en place, apportera plus de réactivité et de sécurité à l’ensemble de la plateforme».

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