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23/07/2009

Le retour des hedge funds

Selon L’Agefi suisse, les dernières estimations d’Eurekahedge montrent que les hedge funds ont enregistré en juin, pour le deuxième mois consécutif, des entrées nettes de fonds. Les actifs sous gestion ont atteint 1.330 milliards de dollars le mois dernier, soit une progression de 0,47%. Les gestionnaires ont accueilli près de 19,2 milliards de dollars de nouvelles liquidités, mais ont dû faire face à des retraits de 13 milliards. Une bonne partie de ces retraits (5 milliards) représente des actifs retirés par des fonds de hedge funds. Eurekahedge explique cette évolution par l’intérêt croissant des investisseurs de miser directement dans des hedge funds, et de récolter ainsi de plus hauts rendements.
23/07/2009

Barclays Wealth recrute un gros poisson chez Merrill Lynch

Mitch Cox, qui était en dernier lieu le patron du groupe global investment solutions de Merrill Lynch Global Wealth Management, a été recruté par Barclays Wealth pour diriger son global investment and product office. Il sera basé à New York et subordonné à Thomas Kalaris, CEO de Barclays Wealth. Il aura pour mission de développer toutes les activités de la banque privée dans les Amériques.
23/07/2009

Le liquidateur de Madoff en pleine traque

Le liquidateur new-yorkais Irving Picard a identifié 14 milliards de dollars aux mains de fonds de placement ayant alimenté l’escroquerie Madoff. Il veut en obtenir le recouvrement, afin de former un pot commun destiné au dédommagement de l’ensemble des victimes de cette arnaque dont le montant atteindrait 65 milliards de dollars, rapporte Le Temps.
23/07/2009

Morgan Stanley prend des mesures pour relancer les activités de gestion

Morgan Stanley a fait état au titre du deuxième trimestre d’une perte de 159 millions ou 1,37 dollar par action (après un gain de 689 millions de dollars un an plus tôt) qui s’explique entre autres par les mauvais résultats enregistrés dans les activités de gestion d’actifs.Le pôle asset management a terminé le trimestre sur une perte avant impôts de 239 millions de dollars, à comparer à une perte de 232 millions de dollars au deuxième trimestre 2008. Le patron du groupe, John Mack, n’a pas caché sa déception et a souligné que des mesures sont prises pour obtenir de meilleurs résultats dans cette activité, entre autres recrutements de talents et réductions ciblées des coûts. Au 30 juin, les actifs sous gestion ou administration s'élevaient à 361 milliards de dollars, contre 579 milliards un an plus tôt. Ce recul spectaculaire reflète notamment une décollecte de 121,5 milliards de dollars depuis le deuxième trimestre de l’an dernier, essentiellement sur les fonds monétaires et fixed income à long terme. Le pôle Global Wealth Management Group a pour sa part enregistré une perte avant impôts de 71 millions de dollars, à comparer à un gain de 272 millions un an plus tôt. Le trimestre sous revue comprend un mois de résultats opérationnels liés à l’intégration de MSSB. A la fin du trimestre, les actifs sous gestion s'élevaient à 1.420 milliards de dollars.
23/07/2009

Warren Buffett réduit sa participation dans Moody's

Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett, a réduit sa participation dans l’agence de notation Moody’s Corp à 16,98 % contre 20,02 %, rapporte the Wall Street Journal. Et le milliardaire a indiqué à la SEC qu’il pourrait éventuellement vendre d’autres titres soit sur le marché, soit autrement.
23/07/2009
Fonds

Collecte record pour Oakley Absolute Return

Le fonds de hedge funds Oakley Absolute Return, a enregistré une progression de 75 % de ses actifs sous gestion à 175 millions de dollars depuis le mois de janvier, date à laquelle il a décidé de s’ouvrir à des investisseurs extérieurs.Le fonds, alimenté depuis sa création en juillet 2005 par les partenaires fondateurs, fait partie de Oakley Capital Investments, une société spécialisée dans le conseil et la gestion d’actifs. Le fonds est géré par Nick Hannan, précédemment responsable de la recherche chez LCF Rothschild Asset Management, et Chris Parkinson, précédemment vice president de K2 Advisors. Il vise en priorité la protection du capital, avec un objectif de rendement de 8% à 10%, avec une faible volatilité et une corrélation très limitée aux autres produits financiers. Depuis sa création, Oakley Absolute Return affiche à fin juin un rendement annualisé de 8,15% assorti d’un écart-type de 4,98%.
Fonds
23/07/2009

KIC confie un mandat à Partners Group

Le fonds souverain Korea Investment Corporation (KIC) a confié au gestionnaire alternatif suisse Partners Group (24 milliards de francs suisses d’encours) un mandat Private Equity Secondary de 100 millions de dollars. L’objectif du KIC est de tirer profit des turbulences actuelles sur le marché secondaire du private equity, ce qui se traduit par d’importantes décotes et un potentiel de rendement élevé.
23/07/2009

A&G va prendre en charge la banque privée de plusieurs caisses d'épargne

La société de gestion indépendante A&G, contrôlée à 72 % par EFG depuis avril 2008, s’est distinguée par le recrutement de spécialistes indépendants de la banque privée. A présent, elle a choisi un nouveau mode de croissance : prendre en sous-traitance la gestion des grandes fortunes pour le compte d’autres entités comme Banco Gallego ou Mutua de Ingenieros, explique à Expansión Miguel Irisarri, directeur général. En 2008, l’encours d’A&G s’est accru de 600 millions d’euros (à 2,58 milliards d’euros) et l’objectif est d’atteindre 800 millions par an, dont au minimum 300 millions provenant des clients haut de gamme de sociétés de gestion ou de caisses d'épargne. Au premier semestre 2009, A&G a drainé 300 millions d’euros, grâce, en partie, aux recrutement de nouveaux agents.
23/07/2009

Le secteur de la gestion de fonds se prépare à une concentration

Depuis le début de la crise, l’encours des gestionnaires espagnols a chuté de 40 %, tandis que les exigences réglementaires augmentent. De diverses sources, rapporte Cinco Días, on estime qu’au moins quinze sociétés de gestion sont activement en recherche d’une opération de fusion-acquisition, notamment les petites et les filiales de caisses d'épargne. Venture Gestión et Riva y García ont signalé qu’elles cherchent des alliés tandis que Renta4 veut croître par acquisition. Récemment, Nmás1 a vendu 50 % de sa filiale de gestion à Syz et Interdin, qui appartient à des caisses d'épargne, a cédé 70 % de la sienne à Banca Privada d’Andorra l’an dernier. De plus, Fibanc Mediolanum a récemment confié la gestion d’une partie des gonds Gesfibanc à Trea.On estime qu’il ne subsistera que les leaders, dont les filiales de La Caixa, Ahorro Corporación, Caja Madrid, Ibercaja, BBK, Unicaja et Kutxa.
23/07/2009

Julius Baer renforce son équipe commerciale

Marion Williams, qui était responsable des relations avec les assureurs-vie, les plates-formes, les fonds de fonds et les courtiers chez Threadneedle, vient d'être recrutée par Julius Baer comme associate manager, sales and business development, rapporte Investment Week. L’impétrante sera subordonnée à Stephen Moore, directeur commercial pour le Royaume-Uni. Elle devra promouvoir la gamme de fonds auprès de la clientèle britannique et mettre sur pied des accord de distribution avec des tiers.
23/07/2009
Fonds

Fusion de fonds chez Skandia

Skandia Investment Management a fusionné le fonds Aggressive dans un autre fonds, le Global Dynamic Equity lancé en avril dernier. Les investisseurs dans le fonds Aggressive sont tombés d’accord pour intégrer leurs 35 millions de livres d’actifs dans l’autre fonds, plus flexible et répondant aux critères Ucits III, selon Money Marketing.Les mandats de gestion de la nouvelle version du Global Dynamic Equity fund sont désormais partagés entre Acadian, Argonaut, Bank of New York Mellon, Epoch, First State, FuNNex, Gartmore, Marsico, MIR, QMA et RCM.
Fonds
23/07/2009
Fonds

Aviva Investors recrute un gérant infrastructures

Aviva Investors a recruté Ian Berry en tant que gérant de portefeuilles spécialisé dans les infrastructures et les énergies renouvelables. Basé à Londres, il aura pour mission de superviser le développement des capacités d’Aviva en matière d’infrastructures. Il gérera aussi le fonds Aviva Investors European Renewable Energy Fund et participera à la gestion du fonds infrastructures actuel de la société. Ian Berry était précédemment chez BlueCrest Capital Management.
Fonds
23/07/2009

La Suisse au cœur de la stratégie de Saxo Bank

Dans un entretien à L’Agefi suisse, le directeur exécutif de Saxo Bank, Lars Christensen, indique qu’il veut placer la Suisse au cœur de sa stratégie de développement dans le wealth management. «Le marché suisse du wealth management en ligne a un important potentiel de développement. Près de 25% des actifs gérés dans ce métier sous sa forme traditionnelle sont d’ailleurs déposés en Suisse. Pour ces raisons, la Suisse sera à la base de notre développement dans ce secteur. Il faut donc s’attendre à une expansion prochaine», explique Lars Christensen au quotidien.
23/07/2009
Fonds

Gottex subit encore des retraits, mais voit des signes positifs

Le gérant de fonds de hedge funds Gottex a continué selon Le Temps de subir des retraits au deuxième trimestre. Les encours ont reculé entre mars et juin de 3,6%, à 8,16 milliards de dollars. Le patron de la société, Joachim Gottschalk est prudent sur le court terme mais souligne plusieurs signaux positifs du côté des investisseurs institutionnels, qui sont en «grande majorité» restés investis après la réouverture des fonds fermés. «En outre, des signes montrent qu’ils pourraient revenir à la gestion alternative au deuxième semestre», anticipe-t-il.
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23/07/2009

Gottex compte sur les institutionnels

Selon L’Agefi suisse, le président exécutif du gestionnaire lausannois Gottex, Joachim Gottschalk, estime que les «premiers signes timides» d’un retour des investisseurs institutionnels sur le marché des hedge funds sont perceptibles. Joachim Gottschalk a déjà déclaré à plusieurs reprises que plus de 70% des investisseurs institutionnels, qui constituent l’essentiel de sa clientèle, restent investis dans leurs fonds de hedge funds. Au deuxième trimestre, les encours sous gestion de Gottex ont reculé à 8,07 milliards de dollars contre 8,46 milliards fin mars. A ce montant s’ajoutent 0,09 milliardsd’actifs réunis par la nouvelle plateforme Gottex Solutions Services (GSS) lancée en juin. Ces 8,16 milliards correspondent à seulement 52,3% des avoirs gérés il y a un an.
23/07/2009

Vontobel centralise son informatique à Zurich

Dans un entretien à L’Agefi suisse, Cédric Anker, le patron de Vontobel Genève qui pilote la centralisation de l’informatique du groupe à Zurich durant le week-end du 1er août, estime que «le groupe ne pouvait pas continuer à avoir deux systèmes informatiques, l’un pour Zurich et l’autre pour Genève, notamment pour des questions de gestion du risque. Ce projet complexe sur le plan technique, lancé il y a 18 mois, achève l’intégration de la banque genevoise, seize ans après le rachat de la Banque Tardy, de Watteville & Cie, dans notre groupe, qui compte plus de 1.200 employés. Avec un seul système informatique, nous améliorerons le service au client et nos coûts d’exploitation diminueront, à terme».
23/07/2009
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Dylan Ball remplace Martin Cobb aux commandes du FT Growth Fund

Martin Cobb ayant décidé de rejoindre le site Franklin Templeton de Toronto, la gestion du compartiment Franklin Templeton Growth Fund est reprise par le co-gérant Dylan Ball, qui sera assisté de Peter Moeschter et Heather Arnold, rapporte Citywire.Martin Cobb conserve la gestion des fonds Templeton global (Euro) et Templeton UK Equity.
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23/07/2009

ING Groep pourrait vendre sa banque privée

Selon le Wall Street Journal, qui cite des sources proches du dossier, ING Groep cherche des acquéreurs pour son activité de banque privée en Europe et en Asie. La vente n’en est qu’au début, et toute opération devrait prendre plusieurs mois. Parmi les acquéreurs potentiels de cette division, valorisée à plus de 1 milliard de dollars, pourraient figurer Credit Suisse Group, Standard Chartered, ainsi que des banques à Singapour et en Australie, selon les sources approchées.
23/07/2009

Hauck & Aufhauser a perdu de l'argent l'an dernier

Le rapport annuel 2008 fait ressortir qu'à l'échelon du groupe la banque privée Hauck & Aufhäuser (H&A) a accusé une perte de 35 millions d’euros contre un bénéfice de 10 millions pour 2007, à cause notamment d’importantes moins-values sur le portefeuille de valeurs mobilières en compte propre, rapporte la Börsen-Zeitung. H&A a passé une charge de 42,6 millions d’euros sur des créances et des valeurs mobilières contre une recette de 8,9 millions l’année précédente.
23/07/2009
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iii lance un fonds immobilier vert

Le gestionnaire de fonds immobiliers iii-Investments (groupe HypoVereinsbank) lance un Spezialfonds (fonds institutionnel) qui sera le premier en Allemagne à investir exclusivement dans des immeubles certifiés «green building», rapporte la Börsen-Zeitung. L'émetteur compte lever environ 400 millions d’euros.
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23/07/2009
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Fortes pertes pour les plans d'épargne en fonds d'actions

Malgré une «nette amélioration» de leurs résultats au deuxième trimestre, les plans d'épargne sous forme de parts de fonds d’actions allemandes ou internationales accusaient encore fin juin des pertes annuelles moyennes de respectivement 2,6 % et 5,6 % sur dix ans. Il faut monter à 30 ans pour que ceux spécialistes des actions allemandes affichent une performance moyenne de 6,1 %, selon les statistiques de l’association BVI des sociétés de gestion.En revanche, les fonds d’obligations en euro à moyen et long termes affichent des performances annuelles moyennes de 3 % et 3,3 % respectivement sur dix ans. Quant aux fonds immobiliers, ils enregistrent sur dix ans des rendements annuels moyens de 2,6 %.
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23/07/2009

BNY Mellon, Vitruvius et Carmignac en tête du palmarès Feri pour juin

Par rapport à mai, la performance des gestionnaires d’actifs s’est détériorée en juin, si l’on se fonde sur le classement de Feri EuroRatings : pour juin, seul BNY Mellon, dans la catégorie des plus de 25 fonds, affiche encore un ratio de produits notés A ou B supérieur à 50 %, avec 50,94 % ou 27 fonds sur 53. En mai, Threadneedle était premier avec un quotient de 60,71 %, mais il est revenu en deuxième position avec 21/43 ou 48,84 %. State Street reste troisième, mais avec 48 % (12/25) alors qu’il pointait à 52 % le mois précédent (lire notre article du 29 juin)Union Investment est la première des grandes maisons allemandes dans le classement, au quatrième rang avec 13 fonds bien notés sur 29, ou 44,83 %. Viennent ensuite DWS, septième avec 43,40 % (46/106), Allianz Global Investors, douzième avec 29,70 % (48/160) et Deka, treizième, avec 29,70 % (30/101).Dans la catégorie des sociétés de gestion qui commercialisent entre huit et 24 fonds en Allemagne, Vitruvius et Carmignac Gestion restent les premiers avec 100 % de fonds notés A ou B, respectivement neuf sur neuf et huit sur huit. Star Capital et DJE arrivent en troisième et quatrième positions, avec respectivement 87,50 % (7/8) et 83,33 % (10/12).Au total, 15 sociétés de gestion dans cette catégorie affichent des taux de meilleures notes égaux ou supérieurs à 50 %.
23/07/2009
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F&C REIT AM compte lancer un fonds institutionnel

La succursale munichoise de F&C REIT Asset Management a l’intention de lancer sur le marché allemand le F&C Best Value Deutschland, un fonds institutionnel spécialiste de l’immobilier de bureaux et commercial dans les villes de taille moyenne (20.000-200.000 habitants). L’objectif est de lever 450 millions d’euros, la commercialisation débutant soit au quatrième trimestre 2009 soit au premier trimestre 2010. Le dividende sera de 6 % par an.
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23/07/2009
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Apicil lance un fonds de capital développement avec Roche-Brune

Le Groupe Apicil annonce avoir créé, en octobre 2008, Apicil Proximité, un fonds de capital développement de 20 millions d’euros pour une durée de 10 ans avec, comme souscripteur unique, Apicil Prévoyance.Ce fonds, géré par la petite société Roche-Brune, propose une participation minoritaire de 5 à 30 % aux côtés d’un actionnaire majoritaire identifié avec des tickets unitaires de 0,5 à 3 millions d’euros en actions et/ou obligations.
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23/07/2009

BNY Mellon France intéressé par une acquisition

D’après Ignites, BNY Mellon Asset Management France prévoit de doubler ses encours dans les trois ans qui viennent et d’acquérir une société de gestion française. Par ailleurs, BNY Mellon devrait vendre Mellon United National Bank à Banco Sabadell.
23/07/2009

Vers une forte réduction des effectifs à la Bourse de Paris

Selon Les Echos, les organisations syndicales estiment que d’ici à la fin 2010, la Bourse parisienne aura perdu la moitié de ses effectifs, passant de quelque 350 salariés à 170, en raison de la délocalisation de la plate-forme «cash» de Nyse Euronext. La direction de Nyse Euronext parle, elle, d’un seuil à 200 postes. Dans le même temps, cinq de ses sept agences commerciales régionales ont fermé boutique. Il n’en reste plus que deux: Marseille et Lyon.
23/07/2009
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Fructifrance Immobilier acquiert un ensemble commercial

L’OPCI grand public Fructifrance Immobilier géré par Natixis Asset Management Immobilier a annoncé ce 23 juillet l’acquisition auprès de la société foncière mixte MRM d’un ensemble d’actifs de commerces pour un montant total hors droits de 7,3 millions d’euros.
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23/07/2009

NYSE Euronext: Jean-Pierre Jouyet appelle à la mobilisation

Selon Les Echos, Jean-Pierre Jouyet, le président de l’Autorité des marchés financiers (AMF), regrette le déplacement prochain à Londres de la plate-forme «cash» européenne de NYSE Euronext. Il dit toutefois comprendre cette décision, imposée à la Bourse transatlantique par la libéralisation des services financiers européens.
23/07/2009

"L'économie américaine est en phase de convalescence"

Lucile Loquès est la gérante du fonds Covéa Finance Actions Américaines qui traduit les anticipations de l'équipe de gestion de Covéa Finance pour cette zone. Filiale du groupe mutualiste Covéa (GMF, MAAF et MMA), la société de gestion compte 36 milliards d'euros d'actifs sous gestion. Lucile Loquès estime que l'économie américaine est en train de se remettre d'aplomb, mais avec des mouvements qui pourront être heurtés.
23/07/2009

French finance continues move towards London

Les Echos reports that NYSE-Euronext’s plans to move its cash trading platform may give French financial industry actors another reason to move their teams to the United Kingdom, even though in the opinion of many observers, the trend is much older and deeper than that. In the past few months, banks and brokers in France have been developing their activities in London, and recruiting staff there, following the example of Cheuvreux and Exane.

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