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Asset Management
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14/08/2009

Record subscriptions for M&G

In first half, M&G has posted record net subscriptions of GBP8.6bn, or EUR10.02bn, Citywire reports. Assets at the management firm of the Prudential group have increased to GBP149bn (EUR173bn). M&G has, however, seen a fall in its operating profits of 30% to GBP102m in annualised terms.
14/08/2009

Skandia awards a second mandate to Cazenove

Skandia Investment Group has awarded a second mandate to Cazenove for its UK Strategic Best Ideas fund, Investment Week reports. The mandate was awarded more specifically to Neil Pegrum, who manages UK equities and hedge funds.
14/08/2009

Merrill Lynch steps up recruitments of IFAs

Merrill Lynch Global Wealth Management, which is now owned by Bank of America, is offering new recruits far higher pay than it was offering at the peak of the market in 2006-2007, the Financial Times reports. The objective is to replace the many independent financial advisors who left the firm last year.
14/08/2009

Man Group sells remaining stake in MF Global

The hedge fund firm Man Group announced on Thursday evening that it has signed an agreement to sell its remaining 18.4% stake in MF Global, a derivatives broker, the Financial Times reports. Nomura will pay an initial instalment of USD112m, followed by a further payment if MF Global’s share price rises in the next 3 to 4 years.
14/08/2009

Private equity firms raising funds in renminbi

Several US private equity firms, including Blackstone and the private equity unit of Goldman Sachs, are creating investment companies in China to raise funds in renminbi from local investors, in order to buy stakes in Chinese partner companies, the Financial Times reports, citing sources familiar with the matter.
14/08/2009

RCM launches an absolute returns fund

RCM, an affiliate of Allianz Global Investors, will launch its first UCITS III-compliant fund, the Allianz RCM Discovery Europe fund, in October, Citywire reports. The fund, which is based on an existing hedge fund strategy, will aim for annual returns of 10%. It will be managed by Harald Sporleder.
14/08/2009

Appointment at Fortis

Fortis has appointed Bruno Colmant, the head of Euronext Brussels, as deputy chief executive officer, effective from 1 September. He will report to Bart De Smet, Chief Executive Officer, and will direct the Finance and Legal departments.
14/08/2009

Madoff copycat questioned at Evry

A former banker, aged 57, has been facing interrogation at Evry, over accusations that he orchestrated a fraud similar to that of Bernard Madoff, Le Figaro reports. “30 people, many of whom are elderly people aged between 70 and 88, fell victim to the fraudster; many of them live in the Paris region. In total, the fraud involved between EUR2bn and EUR3bn,” the newspaper states on its website.
14/08/2009

UBS agrees to pay legal costs

The Swiss newspaper Le Temps reports that UBS has agreed to pay legal costs for a lawsuit brought against it by the US tax authorities, which resulted in an agreement between the Swiss and United States governments. Christoph Meier, a spokesman for UBS, says that the Swiss government has yet to make a similar request, and that the amount in question has yet to be calculated. Another Swiss newspaper, Blick, on Thursday estimated the cost at CHF50m.
14/08/2009

US repossessions at record high

Les Echos relays information from the specialised agency RealtyTrac which shows that 360,149 real estate properties were subject to repossession operations in the United Stated in July, 7.0% more than in the previous month. It is a record figure, through the statistics do not distinguish between notices, properties on which mortgage payments are late, evictions, and other operations.
14/08/2009

Meteoric rise in US bankruptcies

The number of bankruptcies filed in the United States rose 38% in second quarter, La Tribune reports. 381.073 bankruptcy procedures were filed, a 15% increase over the number filed in the first three months of the year. More than 16,000 companies ceased operations, a number not seen since second quarter 1993, the newspaper reports.
14/08/2009

Le patron de Blackstone, le mieux payé en 2008

Le quotidien belge L’Echo qui cite une étude de la Corporate Library, un organisme représentant les droits des actionnaires aux Etats-Unis, rapporte que Stephen Schwarzman, le PDG du fonds d’investissements Blackstone, a été le patron le mieux payé aux Etats-Unis en 2008 avec quelque 702 millions de dollars de rémunérations. L’essentiel de cette somme a été obtenu via l’entrée en Bourse du fonds en juin 2007.
14/08/2009
Fonds

Davide Erro revient avec un nouveau hedge fund

Davide Erro, qui avait fermé son hedge fund Gandhara Capital en début d’année, prévoit de lancer un nouveau fonds, rapporte le Wall Street Journal, citant des proches du dossier. Il rejoint ainsi la horde de gérants qui tentent de faire leur « comeback » après avoir accusé des pertes l’année dernière, commente le journal, qui s’interroge de fait sur la façon dont ces personnes vont traiter les investisseurs qui ont perdu de l’argent lors de leurs précédentes aventures.
Fonds
14/08/2009

Man Group vend le reste de MF Global

La société de hedge funds Man Group a annoncé jeudi soir avoir passé un accord pour vendre les 18,4 % qu’il lui restaient dans MF Global, un courtier en produits dérivés, rapporte le Financial Times. Nomura lui versera dans un premier temps 112 millions de dollars, et davantage si le cours de l’action de MF Global s’apprécie dans les 3 à 4 prochaines années.
14/08/2009

Merrill Lynch accélère ses recrutements de conseillers financiers

Merrill Lynch Global Wealth Management, qui appartient désormais à Bank of America, propose à ses nouvelles recrues des rémunérations bien plus élevées que celles qu’il avait offertes lors de la hausse des marchés de 2006-2007, rapporte le Financial Times. L’objectif est de remplacer les nombreux conseillers financiers qui ont quitté l’entité l’année passée.
14/08/2009
Fonds

Skandia attribue un deuxième mandat à Cazenove

Skandia Investment Group a accordé un deuxième mandat à Cazenove pour son fonds UK Strategic Best Ideas, rapporte Investment Week. Plus précisément, le mandat a été confié à Neil Pegrum, qui gère des actions britanniques et des hedge funds.
Fonds
14/08/2009

BNY Mellon ne va pas fusionner Insight

Le vice-président de BNY Mellon Asset Management, Jon Little, a assuré qu’il prévoyait de garder Insight en tant qu’entité distincte et séparée des autres filiales, rapporte Investment Week.BNY Mellon AM a acquis Insight à Lloyds.
14/08/2009

Souscriptions record pour M&G

Au premier semestre, M&G a enregistré des souscriptions nettes record de 8,6 milliards de livres, soit 10,02 milliards d’euros, rapporte Citywire. La société de gestion du groupe Prudential voit ainsi ses encours passer à 149 milliards de livres (173 milliards d’euros). M&G a néanmoins vu son bénéfice d’exploitation baisser de 30 % à 102 millions de livres en glissement annuel (119 millions d’euros).
14/08/2009

Départ du patron d’Ignis AM

Selon la presse britannique, Gavin Stewart, le directeur general d’Ignis Asset Management, va quitter la société. Il sera remplacé par Chris Samuel, qui a rejoint la société en tant que COO. Ce changement fait suite à la vente de Pearl, l’actionnaire d’Ignis, à Liberty International. Récemment, Ignis AM annonçait le recrutement d’une équipe de 5 personnes pour assurer son développement en Europe continentale, et notamment en France.
14/08/2009

Fusion entre deux banques russes

Selon les Echos, la fusion entre les banques russes MDM et Ursa vient ainsi d'être finalisée représentant plus de 520 milliards de roubles d’actifs (11 milliards d’euros environ). Complémentaires, elles ne sont plus devancées que par Alfa, la principale banque privée russe. Parmi les actionnaires minoritaires, figure la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD) qui détient 5,2 % du capital. Premier signe de transparence, précise le quotidien, «les directeurs indépendants et investisseurs étrangers devraient composer la majorité du conseil d’administration de la nouvelle banque».L’objectif du président de la nouvelle entité, Oleg Viougine, consiste à augmenter de 25 % les prêts aux entreprises et aux particuliers d’ici à la fin de l’année.Cette fusion est une nouvelle étape de la consolidation d’un marché composé de plus de 1.200 banques.
14/08/2009

Vontobel renoue avec les bénéfices

Vontobel Group a renoué avec la rentabilité au premier semestre, avec un bénéfice net de 62,4 millions de francs au premier semestre, contre une perte de 1,2 million au semestre précédent. Cela reste néanmoins inférieur au bénéfice de 114,7 millions enregistré un an plus tôt. L'établissement suisse a enregistré des souscriptions nettes de 0,8 milliard de francs suisses au premier semestre, dont 0,6 milliard de la part de clients privés et 0,2 milliard de la part d’institutionnels. Au total, les encours sous gestion ont augmenté de 4 % sur les six mois à 65 milliards de francs suisses. Mais sur un an ils reculent par rapport à 74 milliards d’euros de juin 2008.
14/08/2009

UBS veut bien payer les frais de procédure

Selon le quotidien suisse Le Temps, UBS accepte de prendre en charge les coûts de la procédure engagée avec le fisc américain, qui vient d’aboutir à un accord entre la Suisse et les Etats-Unis. Selon Christoph Meier, porte-parole chez UBS, il reste à la Confédération à en faire la demande et à calculer les sommes en question. Un journal suisse, le Blick, estimait jeudi ces frais à 50 millions de francs.
14/08/2009
Fonds

RCM lance un fonds rendement absolu

RCM, filiale d’Allianz Global Investors, va lancer en octobre son premier fonds Ucits III, le Allianz RCM Discovery Europe fund, rapporte Citywire. Ce fonds, calqué sur une stratégie de hedge fund existante, vise un rendement annuel de 10 %. Il sera géré par Harald Sporleder.
Fonds
14/08/2009

Des délais accordés par la Fed à CIT

La banque centrale américaine a donné 15 jours au groupe de services financiers CIT, au bord du dépôt de bilan, afin de faire la preuve de sa viabilité, rapporte la Tribune. Il lui a également accordé 60 jours pour fournir un plan de gestion du risque acceptable et 75 jours pour présenter un plan stratégique à plus long terme.
14/08/2009

Nomination chez Fortis

Fortis vient d’annoncer la nomination de Bruno Colmant, le patron d’Euronext Bruxelles, à la fonction de deputy chief executive officer, à compter du 1er septembre prochain. Sous la responsabilité de Bart De Smet, Chief Executive Officer, il dirigera les entités Finance et Legal et assurera la gestion de l’héritage de l’ex-Fortis.
14/08/2009

Sal. Oppenheim serait convoité par Mediobanca

Selon les Echos, qui cite le Financial Times Deutschland, Mediobanca est intéreressée par un rachat de Sal Oppenheim.En accord avec Deutsche Bank qui vient d’apporter son aide financière à Sal Oppenheim (cf Newsmanagers du 06/08/09) et pourrait, selon la presse, prendre une part minoritaire dans l’institut, la banque italienne et la banque privée luxembourgeoise sont actuellement en discussion. L’objectif de Mediobanca serait de renforcer sa présence sur le marché allemand. Sal Oppenheim et Deutsche Bank, contactés par le journal, n’ont fait aucun commentaire, précise les Echos, et Mediobanca n’a pu être joint.
14/08/2009

Mediobanca confirme son intérêt pour Sal. Oppenheim

Mediobanca a confirmé son intérêt pour la division banque d’investissement de la banque privée allemande Sal Oppenheim, rapporte Il Sole – 24 Ore, qui précise qu’il n’y a pas encore de négociations formelles. «Pour nous, cela pourrait représenter une opportunité de croissance dans le conseil et les actions», a déclaré un porte-parole de la banque italienne.
14/08/2009

Le recours à une "bad bank" souhaité par WestLB

Le journal Les Echos rapporte que, selon une source bancaire, la banque allemande WestLB a déposé une demande auprès des autorités bancaires pour créer une «bad bank».Il est question de se défaire de produits financiers structurés d’un montant total de 6,4 milliards d’euros, comme le confirment des informations du quotidien Handelsblatt.Cependant, toujours selon la même source, le responsable de l'établissement a explicitement averti qu’il prévoit de solliciter à nouveau le système gouvernemental des bad banks pour l’ensemble de ses actifs toxiques, qui représente environ 80 milliards, et dont WestLB compte se défaire d’ici à la fin de l’année.
14/08/2009

Les sociétés de private equity lèvent des fonds en renminbi

Plusieurs sociétés américaines telles que Blackstone ou le pôle private equity de Goldman Sachs créent des sociétés d’investissement en Chine pour lever des fonds en renminbi auprès des investisseurs locaux et prendre des participations dans des partenaires chinois, indique le Financial Times, citant des personnes proches du dossier.
14/08/2009

De nouvelles aides et une "bad bank" demandées chez HRE

A l’occasion de l’assemblée générale jeudi de la banque Hypo Real Estate, son patron Axel Wieandt a annoncé que l'établissement aura besoin d’aides publiques supplémentaire, rapporte les Echos. La mise en place d’une structure de défaisance («bad bank») est également à l'étude, a précisé Axel Wieandt, qui a confirmé que la banque ne devrait pas redevenir rentable avant 2012.

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