Jason Collins, who was one of the founders of the multi-management boutique Maia Capital, is joining SEI as head of UK and European Equities, in London. He will report to Kevin Barr, head of the investment management unit at SEI, and will be in charge of directing research, portfolio construction and manager selection for all manager of manager funds from SEI for the United Kingdom and Europe.

Baring Asset Management (Barings) has announced the creation of a position for a head of operations and technology, whose first occupant will be Laura Ahto. Ahto will report directly to COO John Misselbrook. Ahto, who was previously senior vice president, head of operations, administration and European funds at Pimco Europe (Allianz group), is based in London. She will be in charge of investment operations, IT, and change and date management for the entire group.

With its acquisition of the Cologne-based Gen Re Capital GmbH and EUR11bn of assets from the insurer Kölnische Rück (Gen Re group), the private bank Sal. Oppenheim is increasing the size of its assets under management for institutional clients by more than 26%, to EUR53bn. The portfolio of Kölnische Rück will now be managed by General Re New England, the other asset management firm of the Gen Re group. The transaction, whose amount was not divulged, allows Sal. Oppenheim to develop institutional activities at its affiliate Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft (OKAG). In addition, the group is acquiring a new asset management services insourcing activity. Gen Re manages all of the securities portfolios of several German insurers, and offers a full range of services from liability-driven management modelling through responsibility for reporting to regulatory authorities, and including portfolio management. Sal. Oppenheim is planning to take on a large part of the staff and infrastructure of Gen Re Capital, to ensure continuity without damaging the activities.

Deutsche Bank announced on Wednesday that Holger Naumann has been appointed COO Europe at DWS Investments. Since December 2005, he had been head of REEF Alterantive Investments for Germany, in which position he will be succeeded by Georg Allendorf, who was previously head of customer relations for Germany, Austria and Switzerland, and of Spezialfonds. Naumann’s predecessor, Boris Liedtke, takes over a head of Asian activities at Deutsche Asset Management (DeAM) in Singapore.

The National Bank of Abu Dhabi (NBAD) is planning to launch the first Middle East ETF in the next two months. The fund will be listed on the Abu Dhabi Securities Exchange (ADX), The National reoprts. The product will replicate an index provided by one of the major index specialists, and will include 50 major companies of the Gulf, says Giyas Gokkent, co-head of asset management and chief economist at NBAD.

The offices of Credit Suisse in Dubai are releasing the sub-fund of the Luxembourg-registered SICAV One (Lux) Equity Middle East and North Africa for sale. The product was launched on 21 July, and will be offered to retail and institutional investors, Gulfnews.com reports. The management of the portfolio of 40-60 positions will be undertaken by Farid Samji, who will direct the team in Dubai.

The planned alternative management directive (AIFM) is continuing to draw sustained fire from critics. The German asset management association (BVI) in a statement published on 8 September welcomed the desire of the Swedish European presidency to revise the Commission’s draft for the directive. The Association claims that the application of the bill to open-ended and dedicated funds without distinction is “problematic for the Swedish presidency.” Also on 8 September, the German alternative management association (BAI) called the working document published by the Swedish presidency “more than appropriate.” On the same date, the British management association (IMA) claimed that the proposed directive in its current form would limit pension funds’ investment in alternative assets, and called on directors of institutional investors to participate in the lobbying effort to bring about a fundamental revision of the Commission’s draft.

In July, net outflows from funds of hedge funds registered in Geneva totalled USD2bn, compared with USD500m in June, according to Eurekahedge. Since the end of 2007, assets for these products have fallen by 74% to USD14.2bn, Handelsblatt notes. Redemptions have been four times higher than average, and Geneva banks have been unable to regain the confidence of investors in the wake of the Madoff scandal. In Geneva, outflows were higher, as this market is specialised in high net worth private clients, who had to liquidate positions to pay off loans.

Following the departure of Rosa Alegriá “to begin a new stage in her professional life outside the group,” BBVA has appointed Eugenio Yurrita as head of its insurance affiliate, BBVA Seguros, Cinco Días reports. As Yurrita was previously head of the asset management affiliate, BBVA Asset Management, the group has appointed one of his deputies, Luisa Gómez Bravo, to take over as president of the various fund and pension fund management firms from BBVA Spain.

AEW Europe (Natixis Global AM group) announced on Wednesday that its European Property Investors Special Opportunities (EPISO) fund is continuing to invest on a British real estate market which has seen the largest correction in all of Europe since the onset of the crisis. It has recently acquired an office building in Wimbledon from Prupim for GBP40m, bringing its total investments to GBP600m, while the EPISO fund closed with GBP788m in capital, corresponding approximately to a EUR2bn portfolio including leverage. The Wimbledon property, which includes commercial space and parking, provides initial net returns of 10%.

La Tribune reports that Lloyd Blankfein, president and CEO of the bank Goldman Sachs, yesterday argued that it was necessary to resist the temptation to overreact with protective measures in the wake of a financial disturbance which only hits once every hundred years. The head of the US bank also made several suggestions for ways to improve the system, the newspaper reports.

The Hennessee Hedge Fund Index has gained 1.85% in August, following gains of 3.11% in July. Performance since the beginning of the year totals 17.30%, Since the beginning of the year, only the short bias strategy has posted a loss (of 11.47%). The strongest gains have been for convertible arbitrage (34.53%), and funds specialised in Latin America (34.01%), followed by emerging markets funds (27.97%).

On the basis of provisional statistics, the HFRI Weighted Composite index has posted returns for August of 1.65%, bringing gains since the beginning of the year to 14.1%. The sector is thus on track to earn its best results since 1999 (31.3% for the year).

Gamco Investors (USD21.4bn in assets) has announced the appointment of Kevin V. Dreyer as assistant portfolio manager at the Gabelli Asset Fund (USD2bn), the first open-ended fund from Gabelli Funds, launched in March 1986. He joins Mario J. Gabelli, who since the launch of the fund has been its only manager, and will help to manage a part of its assets. This is the first time that Gabelli has shared responsibility for the management of the fund. Kevin Dreyer joined Gamco in June 2005 as a research analyst.

Morningstar on Wednesday released ratings and in-depth research profiles for 20 of the largest target-date fund promoters. The Vanguard Target Retirement got the best rating, due to its low fees, high level of transparency, and prudent management. The worst rating went to Oppenheimer, due to its agressive asset allocation and serious problems with underlying bond investments, which led to very poor performance in 2008. Losses for investors were aggravated by high commissions. Oppenheimer charges the highest fees of any of the product ranges monitored by Morningstar.

Whitehall group, the real estate fund group of Goldman Sachs, has made its first investment in European debt since the onset of the crisis, the Financial Times reports. It has acquired about 900 non-performing and sub-performing loans backed by Italian residential property originally valued at about EUR120m.

Les Echos reports that a study undertaken by the recruitment agency Russell Reynolds Associates, in partnership with the governance advising agency Finca, has found that the average salary at companies belonging to the benchmark index came to EUR55,000 in 2008, an increase of 15% in two years. This amount is nonetheless half that of average pay for directors of top British firms.

EUR80bn were spent by the state in the Netherlands to support financial establishments affected by the crisis without any impact on the public deficit, La Tribune reports, citing the Netherlands national office of statistics (CBS) on Wednesday, 9 September.

La justice donne aux propriétaires de l'immeuble jusqu’en 2014 pour rembourser leur dette

CCR Asset Management, née de la fusion au 30 juin 2009 des filiales de gestion du Groupe CCR avec UBS Global Asset Management (France) SA et filiale à 100 % du Groupe UBS, a transformé le 1er juillet son fonds Centrale Actions Europe en CCR Actions Engagement Durable. Avec ce nouveau fonds, investi sur toutes les capitalisations boursières de la zone euro, la société de gestion veut offrir une gestion extra financière se distinguant des approches dites «Best in Class» ou «Thématiques». A la gestion financière «value» est notamment associée une démarche d’engagement qui consiste à dialoguer de façon durable avec les sociétés pour les faire progresser vers une pratique de la gouvernance plus respectueuse des enjeux ESG (environnement, social et gouvernance), explique Axylia, qui a conseillé CCR AM dans la création de ce produit. La démarche extra-financière privilégie aussi l’exclusion de certaines pratiques et de certains secteurs au regard de leurs coûts induits pour la société et l’inclusion dans le processus d’investissement de la dimension ESG. Pour ce fonds, CCR s’appuie à la fois sur ses propres forces et notamment sur une équipe dédiée de 7 analystes gérants ISR, et sur des ressources externes.

Selon l’Agefi, BNP Paribas pourrait lever jusqu'à 300 millions de dollars pour un fonds de capital-investissement basé dans la région du Golfe afin de saisir place des opportunités nées de la crise financière. La levée des fonds pourrait se faire en deux fois pour deux parts égales. BNP Paribas abondera le fonds à hauteur de 25 %, précise le quotidien.

Au premier semestre 2009, les filiales de gestion de La Banque Postale ont fait des étincelles. L'établissement a bénéficié du «développement soutenu» de ses filiales, indique le groupe dans un communiqué. Ainsi, la collecte nette de La banque Postale Asset Management (LBPAM) affiche sur le semestre une collecte nette de 4,24 milliards d’euros.Au 30 juin 2009, LBPAM gérait 118,1 milliards d’euros, contre 109 milliards d’euros au 31 décembre 2008, soit une progression de 8,35%. Elle se situe ainsi au sixième rang des sociétés de gestion sur le marché français. Selon les données d’Europerformance-SIX Telekurs, la part de marché de La Banque Postale en OPCVM est en progression à 4,23% fin juin 2009, contre 3,93% fin 2008. La Banque Postale souligne qu’après une année record en termes de collecte nette sur les OPCVM en 2008 avec plus de 6,5 milliards d’euros, l’activité auprès des institutionnels a été particulièrement dynamique au premier semestre 2009. La collecte nette a dépassé les 4,6 milliards d’euros contre 1,4 milliard au premier semestre 2008.De son côté, La Banque Postale Gestion Privée, n’a pas été en reste, bien au contraire. A la faveur de sa deuxième année d’activité, la société dédiée à la gestion sous mandat et détenue à 51% par La Banque Postale et 49% par Oddo & Cie, a enregistré «un très bon premier semestre», a souligné hier le président du directoire de La Banque Postale, Patrick Werner. Pour sa deuxième année complète de distribution active, la filiale de gestion privée enregistre l’ouverture de près de 1 100 nouveaux mandats de gestion, pour une collecte brute de 94,2 millions d’euros, soit une croissance de 71% par rapport à fin juin 2008. Les encours sous gestion sont passés de 180 millions d’euros à fin 2008 à 330 millions à fin août 2009.La Banque Postale souligne aussi qu'à fin juin 2009, l’ensemble des profils de gestion à dominante actions proposés par La Banque Postale Gestion Privée ont réalisé une surperformance comprise entre 580 et 620 points de base par rapport à leurs indices de référence. Evoquant les discussions engagées pour racheter la majorité du capital de Tocqueville Finance, Patrick Werner a précisé que La Banque Postale serait dans tous les cas majoritaire et que les négociations devraient aboutir d’ici à la fin de l’année. Par ailleurs, Patrick Werner a confirmé son intérêt pour un rachat éventuel de la Banque Palatine, filiale du groupe BPCE (Banque Populaire-Caisse d’Epargne). «Ce dossier continue de nous intéresser», a indiqué Patrick Werner, soulignant qu’il fallait attendre les conclusions de la revue stratégique en cours engagée par le groupe BPCE.

Les investisseurs de PAI Partners doivent se réunir mercredi pour discuter du sort de la société de private equity qui fait l’objet d’un conflit pour son contrôle. Certains gros investisseurs ont déclaré au FT qu’ils allaient faire pression pour obtenir une réduction de 30-50 % de son nouveau fonds de 5,4 milliards d’euros, levé l’an dernier.

Selon l’Agefi, Dexia devrait céder Dexia Epargne Pension, sa filiale française d’assurance vie, d’ici à la fin de l’année. Deux ou trois groupes français, dont l’un issu du monde de l'économie sociale, auraient déposé un dossier de rachat ces derniers jours. L’absence de synergies avec Dexia Crédit Local, tête de pont du groupe en France, et les mauvais résultats de Dexia Epargne Pension auraient motivé la décision de l’établissement.

Directeur des ventes institutionnelles de DWS Investments à Paris, Thibault Amand a rejoint début septembre Mirabaud Gestion. Il est chargé en tant que directeur des ventes institutionnelles du développement des ventes de fonds ouverts et de mandats de gestion auprès des institutionnels en France.

Patrick Werner l’a souligné mardi à plusieurs reprises. La Banque Postale est probablement celle qui a le mieux traversé la crise. Pas d’euphorie pour autant mais les chiffres sont là pour appuyer ce jugement. «Dans un environnement difficile, La Banque Postale a maintenu au premier semestre un rythme de développement vigoureux», a déclaré le 8 septembre le président du directoire de La Banque Postale à l’occasion d’un point de presse de rentrée. Sur les six premiers mois de l’année, La Banque Postale a dégagé un produit net bancaire en progression de 3,2 % à 2,459 milliards d’euros. Le nombre de clients actifs de La Banque Postale a atteint plus de 9,75 millions au 30 juin 2009, dans la ligne de son objectif de 10 millions de clients actifs à fin 2010. Tous les compartiments d’activité ont enregistré de bonnes performances, à l’instar de l’assurance vie dont la collecte nette a fait un bond de 70 % à 2,4 milliards d’euros. Sur le semestre, le résultat d’exploitation a fait un bond de plus de 30 % à 307 millions d’euros. Patrick Werner a précisé que le résultat net (hors CNP), que La Banque Postale ne publie pas, avait progressé dans les mêmes proportions. Dans ce contexte, Patrick Werner a relevé qu'à l’approche de la fin de l’année, il y avait «comme un parfum de veillée d’armes». Outre le lancement en octobre de la plate-forme de courtage en ligne par sa filiale à 100 % EasyBourse, La Banque Postale doit proposer dans le courant du premier trimestre 2010 son activité de crédit à la consommation dans le cadre de la coentreprise créée avec la Société Générale. Sans vouloir détailler cette nouvelle offre, Patrick Werner a seulement précisé qu’il n'était pas question de proposer, au démarrage en tout cas, du crédit renouvelable. La Banque Postale négocie également des partenariats dans l’assurance dommages avec Groupama et dans l’assurance santé avec la Mutuelle Générale. Et last but not least, Tocqueville devrait entrer dans le giron du groupe d’ici à la fin de l’année. Interrogé sur l’avenir de cette stratégie de partenariats, Patrick Werner a répondu que la priorité du moment était de se concentrer sur les partenariats existants et ceux en cours de négociations. Il a en outre insisté sur l’importance de la croissance organique, «le socle sur lequel nous construisons le développement de la banque».

Après les EasyETF iTraxx® Europe HiVol et EasyETF iTraxx® Crossover lancés en 2008, EasyETF commercialise désormais troisième tracker sur le marché des dérivés de crédit européen : l’EasyETF iTraxx® Europe Main. Il s’agit d’un FCP de droit luxembourgeois assorti d’une commission de gestion de 0,15 %.L’indice de référence recouvre 125 dérivés de crédit équipondérés sur des entreprises européennes «investment grade» dont la notation est supérieure à BBB- (Standard & Poor’s) ou Baa3 (Moody’s). Le teneur de marché sur EasyETF iTraxx Europe Main est BNP Paribas.

Un nouvel acteur apparaît sur la scène du capital investissement en Espagne : l'équipe locale d’European Capital vient de créer Mercurio Credit Partners, qui attend encore l’agrément de la CNMV et qui va se spécialiser sur le rachat de la dette d’entreprise LBO en Europe, rapporte Expansión.Les initiateurs du projet sont Luis Felipe Castellanos, ancien directeur général d’European Capital (filiale d’American Capital) en Espagne et ancien de BNP Paribas, Alonso Torre de Silva, qui a été directeur des opérations à effet de levier chez Société Générale, ainsi qu’Antonio Barranco, qui a travaillé pour le hedge fund Peloton Partners ainsi que dans la société de private equity du Santander, Vista Capital.

Selon Les Echos, Caixa Gironaa indiqué en début de semaine sa décision de se joindre à Caixa Sabadell, Caixa Terrassa et Caixa Manlleu pour donner naissance à la troisième entité catalane et à la huitième caisse d'épargne espagnole. D’autres rapprochements sont en gestation. La firme de consultants Tatum chiffre à huit le nombre de fusions déjà initiées ou en passe de l'être dans les mois qui viennent.