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11/09/2009

Hauck & Aufhauser souhaite acheter Constantia

Selon le Wirtschaftblatt, la banque privée allemande Hauck & Aufhäuser (H&A) aurait présenté une offre ferme d’environ 50 millions d’euros pour acquérir la Constantia Privatbank viennoise auprès de Bank Austria, RZB, Erste Bank, Volksbank et Bawag (les cinq banques qui l’ont sauvée en octobre 2008). Le journal rapporte que les banques souhaitaient primitivement obtenir 100 millions d’euros.
11/09/2009
Fonds

Merk lance un troisième fonds devises

Mercredi, Merk Investments a annoncé le lancement de son troisième fonds devises sans droit d’entrée (no-load), le Merk Absolute Return Currency Fund, rapporte Mutual Fund Wire. Il s’agit comme son nom l’indique d’un produit de performance absolue. Le taux de frais sur encours sera de 130 points de base.
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11/09/2009

Morgan Stanley Investment Management serait aussi à vendre

Morgan Stanley ne vendrait plus uniquement Van Kampen Investments mais l’intégralité de son activité retail, qui inclut également Morgan Stanley Investment Management, affirme Ignites, citant plusieurs sources. La banque conserverait 20 % de ce pôle qui représente environ 150 milliards de dollars sous gestion, et vendrait 80 %. Invesco serait candidat au rachat.
11/09/2009

Morgan Stanley revoit sa direction

Selon l’Agefi, John Mack, le directeur général de Morgan Stanley devrait céder, à compter du 1er janvier 2010, son poste à James Gorman qui dirigeait les activités de courtage de la banque. John Mack restera cependant président du conseil d’administration.
11/09/2009

Le néerlandais Van der Moolen en faillite

Selon L’Echo, le broker néerlandais Van der Moolen a été déclaré en faillite jeudi 10 septembre, succombant à la crise du crédit et à des mauvaises décisions de sa direction. Il a perdu les deux tiers de sa valeur en Bourse, ramenant sa capitalisation à 4 millions d’euros. Van der Moolen a été au cours des années 80 et 90 l’un des grands noms de Wall Street. Ces dernières années, le broker a tenté de redéfinir les contours de ses activités se concentrant, sans succès, sur le trading des options et des produits dérivés.
11/09/2009
Fonds

L'encours des ETF atteint un nouveau record

A fin août, les actifs gérés mondialement dans des ETF ont enregistré un nouveau record historique avec 890,52 milliards milliards de dollars, mais le précédent record remontait seulement à juillet, avec 858 milliards de dollars. Depuis le début de l’année, les encours ont gonflé de 25,3 % pendant que le nombre de produit augmentait de 11,4 % avec 248 nouveaux lancement de 71 fermetures, de sorte que le total ressortait à 1.773 ETF cotés 3.137 fois sur 41 Bourses et proposés par 95 émetteurs, selon les statistiques de Barclays Global Investors. Actuellement, 781 lancements d’ETF sont en projet.Le palmarès des promoteurs demeure inchangé : iShares (BGI) reste le numéro un avec 391 ETF et des encours de 429,32 milliards de dollars, ce qui représente une part de marché de 48,2 %, devant State Street Global Advisors (104 produits et 139,33 milliards), dont la part de marché ressort à 15,6 %, et Vanguard (40 produits, 71,71 milliards de dollars et 8,1 % de part de marché à fin août. Les européens Lyxor Asset Management (Société Générale) et db x-trackers (Deutsche Bank) arrivent en quatrième et cinquième positions, avec respectivement 102 et 110 produits et des encours de 40,78 milliards et 31,34 milliards de dollars. Cela correspond à des parts de marché de 4,6 % et de 3,5 %.
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11/09/2009
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Barclay confirme la bonne santé des hedge funds

Pour août, l’indice Barclay Hedge Fund couvrant 1.023 hedge funds affiche une performance de 2,15 %, ce qui porte le total depuis le début de l’année à 16,52 %. Cela confirme la tendance que révélaient ces derniers jours les indices HFRI Fund Weighted Composite (+ 14,1 % en janvier-août) et Hennessee (+ 17,30 %). Comme chez Hennessee, le meilleur résultat a été enregistré sur les huit premiers mois de 2009 pour l’arbitrage de convertibles, avec 40,95 % (pour 16 fonds), devant la stratégie marchés émergents (+ 30,86 % pour 169 fonds).
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11/09/2009
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SGAM lance un fonds "absolute research"

Société Générale Asset Management (SGAM) vient de lancer SGAM Invest Europe Absolute Research, un FCP diversifié de droit français, conforme aux normes UCITS III, «permettant aux investisseurs de bénéficier des opportunités des marchés actions en Europe tant en période haussière que baissière, avec une performance absolue décorrelée des marchés actions». Le fonds se compose d’une base monétaire jusqu’à 100 % du portefeuille, gérée de manière classique et d’un d’un swap de performance sur des paires d’actions européennes intra-sectorielles, avec une position acheteuse (long) sur les valeurs jugées attrayantes et une position vendeuse (short) sur celles présentant le moins de potentiel. L’exposition aux marchés des actions sera au maximum de 100 % de l’actif. Le fonds est géré par Eric Mijot, directeur adjoint des gestions actions et responsable de la recherche et de la stratégie actions de SGAM Paris. Il s’appuiera notamment sur les neuf analystes financiers de l'équipe couvrent chacun plusieurs secteurs.Caractéristiques de SGAM Invest Europe Absolute ResearchCode ISIN : FR0010771949 (tous souscripteurs) et FR0010772103 (investisseurs institutionnels)Minimum de souscriptions initiale : 100 euros (tous souscripteurs) et 1.000.000 euros (institutionnels)VL de lancement : 100 euros (tous souscripteurs) et 1.000 euros (institutionnels)Minimum de souscription ultérieure : néantCommission de souscription non acquise au FCP : 5 % maximumFrais de gestion max. : 2,40 TT max. (tous souscripteurs) et 1,20 TTC max. (institutionnels)Frais de gestion réels : 1 % (tous souscripteurs) et 0,5 % (institutionnels)Commission de surperformance : 20 % de la performance au-delà d’Eonia + 3 % (tous souscripteurs) et 20 % de la performance au-delà d’Eonia + 3 % (institutionnels)
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11/09/2009

Les banques commencent à vendre leurs agences aux particuliers

Depuis le début de la crise des subprime, les banques espagnoles ont commencé à pratiquer le sale-and lease-back avec des sociétés immobilières et des investisseurs institutionnels. Mais, à présent, constate Expansión, les financières s’adressent à leurs clients de banque privée, aux family offices et aux particuliers très haut de gamme. L’un des premiers établissements à se lancer sur ce nouveau créneau a été Caixa Catalunya, qui a tiré en début d’année 110 millions d’euros de la vente de quelques succursales. Le Banco Pastor a annoncé son intention de vendre puis de louer 160 de ses 650 agences en Espagne. Le BBVA, le Sabadell (au travers de sa banque privée Banco Urquijo) et le Banco Popular se sont également engagés sur cette voie.
11/09/2009
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Les fonds les plus conservateurs sont en tête des souscriptions

Selon les statistiques de VDOS Stochastics, ce sont les fonds les plus conservateurs, en Espagne, qui ont attiré le plus de souscriptions nettes depuis le début de l’année, rapporte Cinco Días. Ainsi la catégorie des fonds d’obligations européennes long terme est celle qui a le plus collecté, avec plus de 2,34 milliards d’euros, devant celle des obligataires garantis (1,49 milliard). La Caixa et Ibercaja sont les leaders pour les rentrées nettes, avec respectivement 2,42 milliards et 455 millions.Le fonds le plus populaire a été le Santander Rendimiento FI B, un obligataire qui a réussi à drainer plus de 2,75 milliards d’euros, devant le Foncaixa Garantía Renta Fija (un obligataire également) avec 994 millions.
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11/09/2009

Trois anciens de Merrill créent Neila Capital Partners

José Velasco, ancien senior vice president de Merrill Lynch, Miguel Miguel Ángel Vaquero et Víctor Carmona, deux autres anciens cadres supérieurs de la banque privée de Merrill Lynch, ont lancé à Madrid la société de gestion d’actifs indépendante Neila Capital Partners, qui a obtenu son agrément de la CNMV. La quatrième dirigeante de la nouvelle entité est Lola Vallejo, précédemment chez Alonso L. Iñarra y Asociados.Neila Capital Partners compte gérer des fonds d’investissement, des Sicav (pour les particuliers haut de gamme), assurer la gestion de mandats discrétionnaires et offrir des services de gestion de fortune. Nordkapp détient 20 % du capital et coopérera avec Neila dans les domaines de l’administration et de la conservation.
11/09/2009

Barclays Wealth continue de se renforcer

Après l’embauche d’Iñigo Calderón, ex Deutsche Bank (lire notre article du 4 septembre), comme patron de la division banque privée et gestion de fortune, Barclays Wealth Managers España a recruté chez Fortis Pablo Martinez Alberola comme directeur des ventes, rapporte Funds People. Il s’agit d’un poste nouvellement créé et la mission du nouvel arrivant sera de coordonner l’action commerciale de manière à placer en Espagne aussi bien les fonds gérés dans le pays que ceux de droit irlandais et luxembourgeois.
11/09/2009

Changements en vue chez Calyon

Avec une crise qui lui a infligé 2,5 milliards d’euros de perte, Calyon s’apprête à connaître d’importants changements, suivant un plan de recentrage présenté par ses dirigeants, portant tant sur les métiers de la banque que sur ses clients, rapporte la Tribune. Certaines activités doivent être abandonnées qui permettront de réduire le profil de risque de la banque. Elle se concentrera alors sur les métiers sur laquelle elle est la plus performante (financements structurés, fixed income et courtage), et se délestera de produits qui ont porté sa croissance depuis trois ans, note le quotidien, mais sont à l’origine de ses difficultés (structurés de crédit et produits exotiques).Par ailleurs, Calyon envisage la suppression de 500 postes afin de réduire la base de coûts de 300 millions d’euros.
11/09/2009

Jean-Philippe Thierry quitte AGF et le directoire d’Allianz

Selon Les Echos, le président d’AGF quittera bien le directoire d’Allianz à la fin de l’année, ainsi que ses différentes fonctions au sein du groupe. Après 31ans dans l’assurance, dont 8 aux AGF, Jean-Philippe Thierry se déclare prêt pour un nouveau projet.
11/09/2009

Natixis AM crée un comité scientifique sur le changement climatique

Jeudi, Natixis Asset Management a annoncé la mise sur pied d’un comité scientifique «Climate Change» qui fournira à ses équipes de gestion un éclairage permanente sur les grands thèmes qu’elles doivent intégrer : analyse des conséquences du changement climatique sur certains secteurs, pays ou régions, en fonction de différents scénarios ; évaluation des actions gouvernementales et de la réglementation ; identification de nouveaux développements technologiques pouvant contribuer à la réduction des émissions de gaz à effet de serre et à l’adaptation aux conséquences inévitables du changement climatique.Ce comité sera présidé par Carlos Joly, l’un des fondateurs de l’UNEP-FI. Il comprendra également Pierre Radanne, président de l’association Dossiers et Débats pour le Développement Durable (4D) et fondateur de la société Futur Facteur 4, Yves Le Bars (ingénieur général du Génie rural des eaux et des forêts), de Richard Klein (docteur en géographie), et Miklos Konkoly-Thege (ancien président de la fondation environnemental Det Norske Veritas).Les porte-parole du comité seront Carlos Joly, Philippe Zaouati (directeur du développement et membre du comité exécutif de Natixis Asset Management) pour la finance responsable et Maurice Gravie, directeur au sein de la gestion actions, pour l’intégration du changement climatique dans les choix d’investissement.
11/09/2009

Armin Zinser rejoint Prévoir

Armin Zinser vient de rejoindre la société de gestion Prévoir, filiale du groupe d’assurance éponyme.Il va occuper la fonction de premier gérant des fonds Prévoir Gestion Actions et Prévoir Perspectives, en remplacement de Gérard Firmin brutalement disparu cet été. Corinne de Caumont reste seconde gérante de ces fonds. Il contribuera également à la gestion des portefeuilles actions des compagnies d’assurances. Diplômé de Sciences économiques et de Droit ainsi que de l’INSEAD, Armin Zinser occupait dernièrement les fonctions de gérant et stratégiste des portefeuilles OPCVM actions et diversifiés de la Banque Leonardo. Il compte plus de 30 ans d’expérience dans les activités bancaires et la gestion d’actifs, notamment au sein de Landesbank Groupe (à Stuttgart, Londres et au Luxembourg), la Banque Colbert, le Groupe CPR, l’OCDE dont il gérait les fonds de pension et Axa IM.
11/09/2009

Un expert de l’alternatif crée son fonds

Selon L’Agefi suisse citant Bloomberg, l’ancien directeur délégué du bureau d’Unigestion à Singapour, Stéphane Pizzo, s’est mis à son propre compte. Il s’apprête à lancer son premier fonds alternatif le 1er octobre, le Lotus Peak Fund. Au début, les encours sous gestion se situeront entre 15 et 20 millions de dollars. Toutefois, la capacité maximale du fonds se monte à 250 millions. Il est conçu en tant que fonds de fonds multi-stratégies. Pour atteindre le rendement annuel visé d’environ 10% après déduction d’une commission de gestion de 1,5% et une commission de performance de 5%, le sélectionneur mise sur des investissements diversifiés entre les stratégies.
11/09/2009

RBC Dexia prépare un ajustement de son effectif

Le processus de «réalignement global du modèle opérationnel» du groupe et le «redéploiement d’activités opérationnelles et IT à Kuala Lumpur» pourraient affecter 110 postes sur environ 1.600 chez RBC Dexia Luxembourg. Il s’agit d’un impact avant négociations avec les élus du personnel et le communiqué précise que, depuis la création de RBC Dexia en 2006, plus de 600 emplois ont été créés sur le site de Luxembourg. La délocalisation en Malaisie pourrait concerner 50 postes.
11/09/2009
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Le "Special Sits" d'Henderson sera lancé le 1er octobre

Henderson New Star a indiqué que le nouveau fonds European Special Situations (lire notre article du 28 mai) sera lancé le 1er octobre. Son encours sera plafonné à 500 millions de livres pour permettre au gérant Richard Pease (un ancien de New Star) d’avoir un biais petites et moyennes capitalisations. Le portefeuille comportera entre 35 et 55 lignes et l’objectif sera une performance initiale de 3-5 %. La souscription sera ouverte à partir du 17 septembre.
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11/09/2009
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F&C va fermer son fonds Special Sits

F&C Asset Management va fermer son fonds Special Situations dans le cadre d’une rationalisation de sa gamme, révèle le FT Adviser. Dans une lettre aux investisseurs, la société de gestion explique que de gros souscripteurs ont vendu leurs parts, ramenant l’encours de 36,5 millions de livres à seulement 1 million.
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11/09/2009
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Hermes repense sa structure de frais

Hermes BKP Partners travaille sur une nouvelle structure de frais pour ses fonds de hedge funds qui serait indexée sur la performance à long terme, rapporte le Wall Street Journal. Ainsi, les commissions pour chaque année de performance seraient collectées sur trois ans.
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11/09/2009
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Les hedge funds lancent des Ucits III

Plusieurs sociétés de hedge funds londoniennes s’apprêtent à lancer des fonds Ucits III, rapporte le Financial Times. C’est notamment le cas de Cheyne Capital (6 milliards de livres de dollars) et de Man Group (43,3 milliards de dollars).
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11/09/2009

National Express penche pour l'offre des Cosmen et de CVC

La famille asturienne Cosmen et le capital investisseur CVC sont sur le point de prendre le contrôle de National Express, la compagnie de transports en commun ayant confirmé qu’elle est en pourparlers avec le consortium au sujet de l’offre de 2,08 milliards d’euros qu’il a lancée, rapporte Cinco Días. C’est ce vendredi à 17 heures que se termine le délai de présentation des offres. Selon la presse britannique, le board de National Express aurait voté mercredi en faveur de l’acceptation de l’offre des Cosmen et de CVC qui porte sur 5,75 euros par titres et valorise la société à 875 millions d’euros, plus 1,2 milliard d’euros de dette.
11/09/2009

La Banque Scotia regroupe ses activités de gestion d'actifs

Mercredi, la Banque Scotia a annoncé aujourd’hui les améliorations apportées à ses activités de gestion d’actifs «en vue de soutenir le service à la clientèle et la croissance interne de sa division de gestion de patrimoine».Le nouveau centre d’excellence ainsi créé, appelé Gestion d’actifs Scotia S.E.C., regroupera les efforts de recherche, de communication et de conception de produits et les autres activités actuellement dispersés entre plusieurs unités opérationnelles. Gestion d’actifs Scotia regroupera sous un même toit les compétences en gestion d’actifs de Fonds Scotia, de ScotiaMcLeod et de Scotia Cassels. L’ensemble devrait représenter plus de 20 milliards de dollars canadiens d’encours.
11/09/2009
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Souscriptions record pour les fonds suédois

En août, les fonds commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 7,5 milliards de couronnes suédoises (166 millions d’euros), selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds (Fondbolagens Förening), qui souligne qu’il s’agit du plus haut niveau jamais enregistré pour un mois d’août. Depuis le début de l’année, la collecte nette totalise 58 milliards de couronnes, ce qui constitue là aussi un record absolu pour la période.Sur le mois d’août, ce sont les fonds actions qui ont tiré le secteur, avec des souscriptions nettes de 7,7 milliards de couronnes. Les fonds obligataires et les fonds diversifiés enregistrent respectivement des rentrées nettes de 2,4 milliards et 1,3 milliard. En revanche, les hedge funds et les fonds monétaires ont vu sortir 1 milliard et 2,8 milliards de couronnes. A noter que l’association suédoise des fonds milite en faveur de l’abolition de la taxe sur les fonds enregistrés en Suède dans la perspective de l’entrée en vigueur d’Ucits IV. En effet, pour Fondbolagens Förening, cet impôt favorise les fonds de droit étranger.
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11/09/2009

Martin Currie recrute chez Vanguard pour l'Asie

Le 28 septembre, Ee Fang Chen, qui était chargé du développement de l’activité institutionnelle de Vanguard en Chine à Taiwan et à Hong-Kong, rejoindra Martin Currie Investment Management comme business development director, Asia, sous la responsabilité de Kimon Kouryialas, regional head for Pan Asia. Il sera basé à Singapour et aura comme responsabilité le suivi de la clientèle et le développement en Asie.
10/09/2009

Axa REIM recruits CEO from Sun Real Estate

Dennis G. Lopez, CEO of Sun Real Estate since 2008, has been appointed global CIO of Axa Real Estate Investment Managers (Axa REIM, EUR39.5bn in assets). Lopez, who after this redefinition of the job description for the position will take over the responsibilities previously assigned to Christian Delaire (who was global head of fund management), will be in charge of supervising all fund management activities at Axa REIM “with a particular emphasis on the quality and coherence of investment services, as well as the realisation of performance objectives.” He will be based in London, and will report to Pierre Vaquier, CEO of Axa REIM.
10/09/2009

Sal. Oppenheim boosts its institutional assets by more than a quarter

With its acquisition of the Cologne-based Gen Re Capital GmbH and EUR11bn of assets from the insurer Kölnische Rück (Gen Re group), the private bank Sal. Oppenheim is increasing the size of its assets under management for institutional clients by more than 26%, to EUR53bn. The portfolio of Kölnische Rück will now be managed by General Re New England, the other asset management firm of the Gen Re group. The transaction, whose amount was not divulged, allows Sal. Oppenheim to develop institutional activities at its affiliate Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft (OKAG). In addition, the group is acquiring a new asset management services insourcing activity. Gen Re manages all of the securities portfolios of several German insurers, and offers a full range of services from liability-driven management modelling through responsibility for reporting to regulatory authorities, and including portfolio management. Sal. Oppenheim is planning to take on a large part of the staff and infrastructure of Gen Re Capital, to ensure continuity without damaging the activities.

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