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22/09/2009

Dexia joue les bons élèves

L’Agefi rapporte que la France, la Belgique et le Luxembourg ont confirmé leur soutien à Dexia. Les trois Etats ont en effet décidé «d’utiliser la possibilité offerte dans la convention de garantie de prolonger d’un an, jusqu’au 31 octobre 2010, l’accord de garantie relatif aux financements» de l'établissement. Le plafond du montant total des encours garantis a été réduit d’un tiers pour être ramené de 150 à 100 milliards d’euros. L'établissement assure qu’il renoncera dès le 16 octobre au bénéfice de la garantie pour tous les nouveaux contrats dont l'échéance est inférieure à un mois et pour tous ceux à échéance indéterminée, précise le quotidien. Par ailleurs, l'échéance des nouveaux financements à long terme émis dans le cadre de ce schéma de garantie a été portée de trois à quatre ans au maximum. «Plus aucun nouveau financement garanti par les Etats ne sera émis par le groupe» après le 31 octobre 2010, a-t-on précisé chez Dexia.
22/09/2009
Fonds

JP Morgan AM liquide six fonds à horizon

Le conseil d’administration de JPMorgan Investment Strategies Funds II a décidé selon fondsweb de retirer du marché au 18 septembre (fin d’exercice) la gamme de ses fonds à horizon de droit luxembourgeois JPM LifeCycle Funds (2015, 2020, 2025, 2030 et 2035). Cette décision est motivée par le fait que les encours étaient inférieurs au 30 avril au plancher de 20 millions d’euros mentionnés dans le prospectus. De plus, la perspective de souscriptions suffisante pour assurer une gestion efficace des portefeuilles était trop faible.
Fonds
22/09/2009
Fonds

York CM commercialise un fonds événementiel avec BoA Merrill Lynch

York Capital Management commercialise à présent le York Event-Driven UCITS Fund, un produit qui donne accès aux stratégies événementielles de York C, dans le cadre de la plate-forme de fonds conformes à la directive OPCVM III de Bank of America Merrill Lynch. York assure la gestion des investissements du fonds, tandis que Merrill Lynch International agit en tant que promoteur (sponsor). Ce fonds a été lancé le 29 juillet et a déjà drainé 100 millions de dollars. C’est à ce jour le troisième compartiment de la Sicav luxembourgeoise Merrill Lynch Investment Solutions (MLIS) et le premier à mettre en œuvre une stratégie «event driven».Le fonds, géré par Jamie Dinan (fondateur et directeur général de York) et Dan Schwartz (CIO) suit une approche multistratégies opérant sur l’arbitrage du risque, les actions de sociétés connaissant des événements particuliers («event equities»), les stratégies sur actions de rendement et le crédit. Le York Event-Driven UCITS Fund est ouvert à la souscription aux investisseurs institutionnels et individuels du Royaume-Uni, d’Irlande, de France, d’Italie et d’Espagne, la souscription minimale étant fixée à 1 000 dollars.
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22/09/2009
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Kadhafi retire 5 milliards de dollars de Genève

Les tensions politiques entre la Suisse et la Libye commencent à coûter cher à Genève. Mouammar Khadafi ferme la succursale locale du fonds souverain Libyan Investment Authority, rapporte le Tages-Anzeiger de Zurich, relayant le magazine professionnel Private Banking. LAP Swiss gérait depuis 2006 une partie du Libyan African Portfolio (40 milliards de dollars). Tripoli retire ainsi 5 milliards de dollars. LAP Swiss détient des participations dans plusieurs pays africains, dans l’hôtellerie, la finance, la communication, la production de pétrole et de gaz ainsi que dans le transport aérien. Déjà en 2008, d’après les statistiques de la BNS, les avoirs libyens auprès de banques suisses ont été réduits de 628 millions de francs, à 5,12 milliards.
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22/09/2009
Fonds

Credit Suisse lance un compartiment mixte en fonds indiciels

Selon L’Agefi suisse, le compartiment CSF Mixta-LPP Index 45, qui sera lancé le 1er octobre, propose une allocation d’actifs complète réalisée exclusivement avec des instruments passifs. Nommé d’après sa part en actions de référence (45%), il investit dans six catégories d’actifs différentes: actions suisses (18%), étrangères (27%), obligations suisses (25%), en monnaies étrangères (10%), indexées sur inflation (15%), immobilier suisse (5%). L’investissement dans des fonds répliquant passivement la performance de l’indice de référence réduit fortement les frais de gestion, qui se montent à 0,78%.
Fonds
22/09/2009

Sarasin boucle son augmentation de capital

Mardi, la Banque Sarasin a annoncé qu'à l’expiration du délai d’exercice des options cash ou titres (COTO) le 15 septembre, 99,9 % de ces droits ont été exercés par les actionnaires, dont l’actionnaire majoritaire Rabobank, pour souscrire de nouvelles actions nominatives. Au 16 septembre, le capital se montait à plus de 22,01 millions de francs. Le 7 juillet 2009, un COTO A ou un COTO B a été attribué à chaque ancienne action nominative A ou B de la Banque Sarasin. Depuis le 16 septembre 2009, Rabobank détient via IPB Holding B.V. la totalité des 56 571 428 actions nominatives A et 17 660 881 actions nominatives B, ce qui correspond à 68,6% des droits de vote et à une participation de 46,1% au capital de la Banque Sarasin & Cie SA.
22/09/2009

Christophe Bavière prend la direction générale d'Allianz GI France

Christophe Bavière accède à la fonction de directeur général d’Allianz Global Investors France et devient membre du board d’Allianz Global Investors Europe. Par ailleurs, il conserve ses responsabilités de président du directoire d’AGF Private Equity. Agé de 45 ans, il succède à Géraud Brac de La Perrière, 54 ans, qui cède son poste mais demeure président d’Allianz Global Investors France.
22/09/2009

Mandarine Gestion accroit ses encours

Selon un communiqué de Mandarine Gestion, la boutique créée par Marc Renaud, a réussi à accumuler 700 millions d’euros d’encours depuis son lancement il y a 18 mois. La société était partie avec 250 millions d’euros. D’ici quelques mois, Mandarine Gestion prévoit le lancement d’un fonds actions « Small et middle Cap Europe » qui sera géré par Joëlle Morlet Selmer pour profiter des opportunités de la classe d’actifs. La socité de gestion nourrit également des projets de développement hors des frontières. Outre la commercialisation des produits en Allemagne qui a débuté via à la présence d’Andreas Krebs, responsable de la distribution en Allemagne, Mandarine gestion compte mettre en place prochainement des objectifs extra-financiers afin d'être «en phase avec les fondamentaux de l’économie réelle au travers de produits transparents et performants.»
22/09/2009

La Société Générale affiche ses ambitions

Selon l’Agefi qui cite son président Frédéric Oudéa lors d’une conférence de presse à Londres lundi 21 septembre, la Société Générale entend toujours devenir «l’une des cinq principales banques européennes dans les trois à cinq ans». Bien que les pays d’Europe centrale et orientale soient la principale cause d’inquiétude du groupe en termes de coût du risque, les pays émergents sont une priorité dans la banque de détail. A ce titre, la Pologne et l’Egypte sont des pays nommément cités. La banque privée constitue l’autre axe de développement. Enfin, en banque d’investissement, Michel Péretié, le responsable de SG CIB, a rappelé vouloir atteindre la cinquième place en Europe.
22/09/2009
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Nouveau fonds garanti chez Fédéral Finance

Jusqu’au 23 novembre 2009, le Crédit Mutuel Arkéa, commercialise Formul’Action 2015, un fonds à formule à capital garanti (hors frais d’entrée) d’une durée de 6 ans. Géré par Fédéral Finance, sa performance est liée à celle des marchés actions de la zone euro. A l'échéance du 30 octobre 2015, les porteurs bénéficieront de 75 % de la performance moyenne de l’indice DJ Euro Stoxx 50, la performance étant calculée sur la base de relevés trimestriels. Caractéristiques Code ISIN : FR0010792705 Période de souscription/ Échéance de la formule : du 21 septembre au 23 novembre 2009/30 octobre 2015 Frais d’entrée : 2 % entre le 21/09/09 et le 30/10/2015 : 2 % + 1 % à compter du 23/11/09 Frais de sortie : 0,5 % entre le 23/09/09 et le 30/10/15 % + 1,5 % entre le 23/11/09 et le 30/10/15 Frais de gestion : 2 % Eligibilité : comptes de titres, assurance-vie, PERP Valeur liquidative d’origine : 100 euros Minimum à la première souscription : 45 euros
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22/09/2009
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Banque d'Orsay lance un fonds d'arbitrage

La Banque d’Orsay vient de lancer Orsay Arbitrages Actions, un FCP de droit français à objectif de performance absolue associant deux moteurs de performance : l’arbitrage sur fusions-acquisitions annoncées et l’arbitrage Long/Short actions en Market Neutral. Le nouveau fonds vise une performance annualisée supérieure à EONIA + 2 %, un objectif de volatilité inférieure à 5 % avec une liquidité quotidienne.Orsay Arbitrages Actions est géré par Frédéric Staub, qui a rejoint la Banque d’Orsay en 2008 en provenance du groupe BNP Paribas pour renforcer l’équipe actions, notamment sur le domaine du long/short.Caractéristiques Code ISIN : FR0000432767Frais de gestion : 0,80 % par an (HT, non soumis)Frais de gestion variable : correspondant à 20 % de la différence positive entre le rendement du fonds sur l’exercice et l’indice EONIA capitalisé +2
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22/09/2009

KBL Richelieu en quête d'acquisitions

Lors d’une rencontre avec la presse, Olivier Roy, directeur général de KBL Richelieu Banque Privée, a annoncé qu’il n’excluait pas de réaliser une acquisition sur le marché. Alors que KBL Richelieu Gestion gère aujourd’hui 1,5 milliard d’euros au sein des OPCVM «maison» (contre 4 milliards d’euros à la fin de décembre 2007), Olivier Roy a précisé rechercher des sociétés disposant d’encours d’au moins 500 millions d’euros et pouvant atteindre plusieurs milliards.
22/09/2009

Impax AM recrute comme patron du commercial un ancien de New Star

John Mc Donald, qui était «head of alternative sales & marketing» chez New Star Asset Management, a rejoint Impax Asset Management comme «head of sales & marketing». C’est un poste nouvellement créé qui doit permettre de mieux coordonner la distribution des produits long only, des hedge funds et des produits de private equity de la gamme Impax (1,8 milliard de dollars d’encours).
22/09/2009
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Ezra Sun va gérer un fonds Chine L/S pour Veritas

Veritas Asset Management annonce pour début octobre le lancement d’un fonds acheteur/vendeur (long/short) focalisé sur la Chine et conforme à la directive OPCVM III. Ce Veritas China confié au gérant vedette Ezra Sun, qui est responsable des stratégies Asie de Veritas, est censé générer une performance annuelle de 15-20 % sur le long terme. La capacité du nouveau produit est plafonnée à 500 millions de dollars. L’objectif sera de limiter la volatilité à la moitié de celle du marché des actions chinois en fonction de l’indice SMCI Zhong Hua.
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22/09/2009

Ignis AM recrute encore un ancien de New Star

Ignis Asset Management qui affiche un encours de 74 milliards d’euros vient de recruter Rob Page en tant que directeur marketing. Il rejoindra la société de gestion britannique début 2010 et aura notamment pour mission de developer la marque Ignis AM. Rob Page vient de Liontrust, où il était responsable de la promotion des fonds aux investisseurs professionnels et aux conseillers au Royaume-Uni et en Europe. Mais surtout, jusqu’au début de 2008, il s’occupait du marketing chez New Star. C’est la onzième personne de New Star - racheté par Henderson - qui rejoint Ignis AM. La société de gestion, qui détient notamment les boutiques Argonaut et Hexam, procède à de nombreux recrutements actuellement. Elle a récemment intégré l’ancienne équipe commerciale européenne de New Star, composée de 5 personnes, pour piloter son développement en Europe continentale. Cette équipe s’est tout dernièrement étoffée via le recrutement de 4 personnes supplémentaires.
22/09/2009

Santander Brasil va lever entre 4,3 et 4,9 milliards d’euros en Bourse

Selon Les Echos, Santander va lever de 4,3 à 4,9 milliards d’euros à l’occasion de l’introduction en Bourse de sa filaile brésilienne à hauteur de 16,21%. Le prix estimé de chaque action sera entre 22 et 25 reals brésiliens, pour un montant total de l’opération oscillant entre 11,55 et 13,125 milliards de reals, soit entre 4,34 et 4,93 milliards d’euros environ).
22/09/2009
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Six fonds d'actions sur dix battent l'Ibex cette année

Les fonds d’actions espagnoles ont profité du rally boursier qui a débuté en mars et, pour les huit premiers mois de l’année, six sur dix affichent une performance supérieure à celle de 23,53 % enregistrée par l’indice Ibex, rapporte Cinco Días. Certains fonds ont gagné jusqu'à 40 % après les commissions qui se situent aux alentours de 2 % de l’encours. Si l’on prend en compte le dividende servi par les sociétés de l’Ibex, seuls huit fonds ont fait mieux que les 29 % de l’indice. Les meilleures performances sont affichées par les fonds à effet de levier comme le Foncaixa Bolsa España 150, qui arrive à 40,02 % au 31 août. Le BBVA Bolsa Ibex Quant, qui peut prendre une exposition maximale de 195 % au marché espagnol, a pour sa part gagné 34,11 %. Certains fonds pratiquant la sélection de valeurs ont également battu l’Ibex, comme le Manresa Borsa ou le Barclays Bolsa España et le Barclays Bolsa España Selección.
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22/09/2009

British insurers fear decline in the City

Les Echos reports that the Association of British Insurers (ABI) has issued a warning about a potential decline of London as a market centre, in favour of other countries with more favourable tax policies. In a report published last week, ABI estimates that, if the government does not immediately revise its taxation regime, actors may be tempted to relocate to Ireland, Bermuda, the Netherlands, or Switzerland. Hiscox, which moved to Bermuda in 2006, and Brit Insurance, which will soon move its headquarters to the Netherlands, are two examples of firms which are making the move.
22/09/2009
Fonds

Des syndicats réclament un audit éthique de Nestlé

Dans un courrier adressé au gouvernement norvégien, les trois syndicats norvégiens et le syndicat international des industries agroalimentaires (IUF) demandent conjointement au ministère des Finances de faire examiner les pratiques de Nestlé par le Conseil d'éthique du fonds de pension Government Pension Fund – Global, rapport IPE. Ils estiment que le refus du groupe suisse d’inclure les salaires dans la négociation collective en Indonésie et en Inde constituent une violation évidente des principes de l’Organisation internationale du travail (OIT ou ILO en anglais) et des principes éthiques du fonds. Nestlé est par importance la deuxième ligne du fonds de pension.
Fonds
21/09/2009

Thomson Reuters buys Hugin from NYSE Euronext

In a release published on Monday morning, Thomson Reuters announced that it has acquired the business information service Hugin Group BV from NYSE Euronext. In addition, Thomson Reuters and NYSE Euronext are planning to develop their strategic partnership, to offer added value services to issuers. The financial details of the transaction, which will be concluded during fourth quarter 2009, were not revealed. Hugin Group was founded in 1995 in Oslo.
21/09/2009

FTSE: Malaysia well positioned to graduate to "advanced emerging" class

Malaysia has joined a list of candidate countries to be promoted by the index provider FTSE to the status of “advanced emerging” countries, Asian Investor reports. A-class shares in China and Taiwan, meanwhile, remain under watch for potential promotion to “emerging” and “developed,” respectively. The changes follow an annual re-evaluation of country classifications for the Global Equity Index Series (GEIS). South Korea will join the group of developed countries on 21 September.
21/09/2009

SSgA launches a new ETF

State Street Global Advisors (SSgA) has announced the launch of the SPODR Wells Fargo Preferred Stock ETF, which has been listed since 17 September on the Arca platform from NYSE. The fund replicates the Wells Fargo Hybrid & Preferred Securities Aggregate index, which as of the end of July included more than 160 securities, all of them preferential, non-convertible securities listed on NYSE or Arco, whose face value is USD25, which are rated as investment grade by Moody’s or S&P, and whose monthly trading volume has been at least 250,000 shares for the past six months.
21/09/2009

Fund distribution more expensive in Europe

Fees paid to mutual fund distributors in Europe for equity funds are double those in the US, according to a study by Lipper quoted by the Financial Times. Commission paid to distributors of cross-border equity funds in Europe averages 70 basis points, compared with 25-35 bps for the equivalent share class in the US.
21/09/2009

TMW to gradually turn its Weltfonds 'green'

In order to keep up with the growing importance of sustainable development in the real estate sector, TMW Pramerica has decided t oconvert its open-ended real estate fund TMW Immobilien Weltfonds into the first product in its category with a sustainable development orientation, using a best-in-class approach. To achieve this, TMW Pramerica has teamed up with Ökorenta, one of the pioneers of SRI, which will contribute its expertise in fund design and will also mobilise its sales force. The first contacts with major investors have shown that the project has received a good reception from investors, to the extent that some redemption demands have been cancelled and replaced by subscription pledges (the fund has been closed to new subscriptions since the end of October 2008). The fund will be able to continue to acquire properties following economic criteria, but not only according to a sustainable development concept, as a subsequent ‘ecological’ transformation of the properties is planned. This means that the TMW Immobilien Weltfonds will not become a ‘green’ fund overnight.
21/09/2009

German equities funds are relatively expensive

According to Lipper, the total expense ratio (TER) for German equities funds averages 1.6%, compared with 1.2% for US funds, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. When the statistics are weighted according to the size of the fund, German products show a cost of 1.4%, compared with 0.9% for US funds. For bond funds, the TER is 0.9% in Germany, and 0.8% in the United States.
21/09/2009

Equities funds post strong subscriptions

Wolfgang Mansfeld, chairman of the German BVI association of asset management firms, on Friday announced that in the first seven months of the year, equities funds had net inflows of EUR7.4bn, of which about 50% were for ETF funds.
21/09/2009

BNP Paribas to pull out of a Chinese fund

L’Agefi reports that BNP Paribas will soon sell its stake in ABN Amro Teda Fund Management in China. The decision has been taken in order to comply with regulations in the country, which allow foregn banks to own only one fund.

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