Legal and General Investment Management has reported a gross total for new mandates down 14% to GBP24.3bn, compared with GBP28.3bn previously. However, assets under management reached a record GBP311bn, up GBP38bn since the corresponding period of 2008. In the period under review, net inflows totalled GBP12.2bn. Funds managed for external clients totalled GBP246bn, including pension funds for 51 FTSE 100 companies and 41 local collectivities.

The founder and former partner at Maia Capital, Chris Ralph, has joined St. James’s Place, where he will occupy the newly-created position of chief investment officer, Investment Week reports. The investment committee at St. James’s Place will also gain two new members from January 2010: Vivian Bazalgette, formerly CIO of Prudential, and Peter Dunscombe, chief investment officer at BBC Pension Trust.

Martin Currie Investment Management Limited announced on 3 November that it has added to its team dedicated to international equities, with the appointment of Christine Montgomery and Neil Robson. Montgomery was formerly employed by Edinburgh Partners, while Robson formerly worked at Pioneer. Montgomery and Robson will join the team led by James Fairweather, which manages about USD4.6bn, by the end of the year.

The introduction in Brazil of an IOF tax of 2% on financial transactions involving investments in foreign currency “will create unfavourable conditions in the short term for local equities and for the Brazilian Real,” HSBC Global Asset Management reports. Jose Cuervo, manager of a Brazilian equities fund, says the tax will generate short-term volatility. But the manager says the tax will not have a significant impact in the long term “since factors favourable to equities and the Real remain positive,” according to a statement. As a result, HSBC Global Asset Management will retain a positive approach to the Brazilian market.

Islamic resources offer attractive solutions for businesses in search of financing, but there are still obstacles to overcome before their use becomes commonplace, Les Echos reports. At a conference held at Bercy on the subject of Islamic finance, participants defined several of these obstacles, including the very limited presence of instruments denominated in Euros; the cost of constructing the financial apparatus; the lack of harmonisation between varying interpretations of Sharia law, the need to develop expertise in these financial instruments, and the difficulty of obtaining direct access to the final investor. The rising presence of the Paris centre in this segment could make it possible to alleviate some of these difficulties.

In its monthly report for October, Bolsas y Mercados Españoles (BME) reports that in the first ten months of the year, the number of transactions on ETFs has leapt 111% in annualised terms, to 41,982, of which a record 5,333 were in the month of October alone, when trading volumes came to EUR290.6m. In January-October, trades totalled slightly less than EUR2.67bn. By comparison, the monthly trading volumes for the XTF segment in Frankfurt represent about EUR12bn.

State Street Corporation a annoncé, mardi, qu’elle fournira à la Fédération des enseignants et des enseignantes de la Saskatchewan au Canada une gamme de services d’investissement portant sur 2,2 milliards de dollars canadiens d’actifs pour les fonds de retraite et les fonds liés aux prestations d’assurance collective. State Street assurera des services de garde, de comptabilité de fonds et de prêts de titres, précise le communiqué de l'établissement.

La société de gestion PAI Partners vient de proposer de réduire de 50 % la taille initiale de son fonds V qui serait ramené de fait à 2,7 millliards d’euros, rapporte l’Agefi. Les quelque 150 souscripteurs du fonds devront se décider le 3 décembre. Si elle est acceptée, la réduction de 50% de l’engagement s’appliquera à tous les investisseurs, sans distinction mais ceux qui voudraient malgré tout maintenir leur niveau d’engagement «auront la possibilité de co-investir aux côtés du fonds», souligne un proche du dossier cité par le quotidien. PAI Partners donne également des gages en termes de gouvernance, notamment en abaissant le seuil de 80% des droits de vote du fonds, nécessaire à la prise de toute décision importante, à 60%.

Alain Guélennoc rejoint la société de gestion d’actifs Federal Finance, au poste de responsable de la gestion taux. Son équipe gère plus de 20 milliards d’euros d’actifs dans le cadre de mandats institutionnels et d’OPCVM. Il succède à Jean-Paul Tchang, qui devient conseiller du président du directoire de Federal Finance.

Après un lancement en début d’année au Royaume-Uni, c’est au tour de HSBC France de commercialiser HSBC World Selection, une gamme de fonds diversifiés multigestionnaires à destination des particuliers. Chaque portefeuille est composé d’un grand nombre de classes d’actifs (actions, obligations, monétaire mais aussi private equity, hedge funds,…) et investi également sur la plupart des marchés - développés comme émergents. La gamme HSBC World Selection est composée de cinq portefeuilles dans lesquels les gérants des fonds sous-jacents sont sélectionnés par une équipe d’analystes de la banque spécialisée en multigestion. Les cinq fonds de HSBC World Selection sont logés au sein de la sicav luxembourgeoise HSBC Portfolios, chacun d’entre eux présentant un profil de risque différent - allant de moyen à très dynamique - avec un horizon de placement minimum de 5 ans. Caractéristiques HSBC World Selection 1 (LU0447610410) HSBC World Selection 2 (LU0447610766) HSBC World Selection 3 (LU0447611061) HSBC World Selection 4 (LU0447611491) HSBC World Selection 5 (LU0447611731) Commissions de souscription : HSBC World Selection 1 Jusqu'à 20 000 euros : 1,5 % De 20 à 150 000 euros : 1 % Plus de 150 000 euros : 0,5 % HSBC World Selection 2 et 3 Jusqu'à 20 000 euros : 2 % De 20 000 à 150 000 euros : 1,5 % Plus de 150 000 euros : 1 % HSBC World Selection 4 et 5 Jusqu'à 20 000 euros : 2 % De 20 000 à 150 000 euros : 1,5 % Plus de 150 000 euros : 1 % Frais de gestion directs : HSBC World Selection 1et 2 : 1 % HSBC World Selection 3 et 4 : 1,2 % HSBC World Selection 5 : 1,3 % Devise des compartiments : dollars US

L’association CFA France, affiliée au CFA Institute qui regroupe quelque 100.000 professionnels de l’investissement dans le monde entier, vient d'élire son nouveau conseil d’administration et son nouveau bureau. Le bureau est ainsi composé de quatre membres, tous bénévoles et détenteurs de la certification CFA : Patricia Donnelly, présidente du bureau et du conseil d’administration, par ailleurs responsable du service clients de BNP Paribas Asset Management; Nathalie Columelli, vice-présidente par ailleurs consultante en formation ; Philippe Maupas, secrétaire général, par ailleurs associé et directeur du développement de Qantalys et Jean-François Bouilly, trésorier et par ailleurs associé de la société de gestion Latitude Capital Management.La nouvelle équipe souhaite notamment contribuer activement aux débats de place avec les autorités de tutelle et les différentes parties prenantes et jouer un rôle actif dans la promotion de Paris comme place financière internationale.Outre les quatre membres du bureau, le conseil d’administration comprend également :- Tristan Gruet, CFA - Président sortant, il est par ailleurs Gérant chez Allianz- Giuliano Rajabally, CFA, analyste hedge fund- Mark Sinsheimer, CFA, consultant- Philippe Douillet, CFA, responsable du programming, il est par ailleurs associé chez DÔM Finance, société de gestion en cours de création- Norberto Cordisco, CFA, il est par ailleurs Analyste Risque de Marché à BNP Paribas Securities Services, Investment Reporting & Performance (IRP).

CDC Capital Investissement vient d’annoncer le recrutement de Jacques Pancrazi, 44 ans, pour occuper le poste de directeur général adjoint de la société de gestion. Depuis mai 2005, Jacques Pancrazi était directeur d’European Capital, un fond coté pan-européen spécialisé dans les investissements LBO et mezzanine.

Au troisième trimestre, le pôle gestion d’actifs de Société Générale a accusé des rachats nets de 1,6 milliard d’euros. La gestion alternative est la principale responsable de cette décollecte avec des sorties de 2,1 milliards d’euros. Cela dit, la gestion traditionnelle a également marqué un léger retrait, avec «des clients des fonds monétaires continuant de privilégier les fonds obligataires (respectivement - 2,5 milliards d’euros et +1,9 milliard d’euros)», a expliqué la banque. Compte tenu d’un effet de marché positif de 15,1 milliards d’euros et d’un effet change négatif de 2,3 milliards d’euros, les actifs sous gestion s’établissent à 273,3 milliards d’euros à fin septembre 2009. Ils se décomposent de la façon suivante : 171,3 milliards d’euros portés par SGAM et correspondant au périmètre apporté dans le cadre du rapprochement avec CAAM. Ils sont composés à hauteur de 65 % de produits de taux et de 35 % d’actions et diversifiés ; 73,8 milliards d’euros portés par TCW ; 16,8 milliards d’euros par SGAM AI. Les revenus de SGAM s’élèvent à 197 millions d’euros sur le troisième trimestre, en hausse de 9,4% par rapport à la période correspondante l’année dernière (+7,1 % en données courantes). «Sous l’effet de la réduction des effectifs et de la baisse des rémunérations variables, les frais de gestion s’inscrivent en recul de 2,2 % comparé aux résultats du troisième trimestre 2008 (-5,3% en données courantes). En conséquence, le Résultat Brut d’Exploitation s’établit à 17 millions d’euros alors qu’il était de -6 millions d’euros en 2008 sur la période correspondante. Le Résultat Net Part du Groupe s’élève à 12 millions d’euros», indique la Société Générale. Sur 9 premiers mois de l’année, les revenus de SGAM s’élèvent à 536 millions d‘euros, en hausse de 18,8 % (+21,8% en données courantes) par rapport à fin septembre 2008. Sur la même période, les frais de gestion reculent de 10,3 % (- 9,4 % en données courantes). Le Résultat Brut d’Exploitation et le Résultat Net Part du Groupe reviennent quasiment à l’équilibre avec respectivement -3 et -2 millions d’euros alors qu’ils étaient de -155 millions d’euros et -97 millions d’euros un an plus tôt.

Turenne Investissement va lancer une augmentation de capital de 10,4 millions d’euros (avec maintien du droit préférentiel de souscription), assortie d’une clause d’extension pouvant porter le montant à 12 millions, rapporte l’Agefi. L’objectif est d’augmenter les capacités d’investissement du fonds alors que selon des professionnels du secteur, la période est jugée favorable au capital-développement.

Le total des placements, y compris les liquidités, de Scor Global Investments (SGI), la société de gestion de Scor créée à l’automne 2008, s’établissait à 19,69 milliards au 30 septembre 2009 contre 19,54 milliards au 30 juin 2009 et 19,05 milliards au 31 mars 2009. Au 30 septembre 2009, les placements étaient constitués d’obligations (44 %), de fonds détenus par les cédantes (40 %), de liquidités et d’investissements à court terme (9 %), d’actions (4 %), d’immobilier (2 %) et d’autres placements alternatifs (1 %).Au cours du troisième trimestre 2009, SCOR a poursuivi la mise en oeuvre de sa politique d’investissement consistant à prendre en compte le retour attendu à moyen terme de l’inflation, de taux d’intérêt en hausse et un environnement économique profondément modifié, tout en saisissant à court terme les opportunités présentes sur le marché. Dans un contexte de forte pentification de la courbe des taux et de marchés financiers favorables, cette stratégie d’investissement a permis à Scor de réduire rapidement son niveau de liquidités et ses investissements à court terme afin de tirer parti des opportunités sur les marchés actions et obligataires. Grâce à cette stratégie d’investissement et à une gestion active du portefeuille qui ont conduit à la réalisation de plus-values nettes de 52 millions d’euros au cours du troisième trimestre 2009, le rendement net des actifs augmente pour atteindre 3,5 % au troisième trimestre 2009 contre 3,0 % au deuxième trimestre 2009. Hors fonds détenus par les cédantes, le rendement du portefeuille d’investissement atteint 4,3 % au troisième trimestre 2009 contre 3,6 % au deuxième trimestre 2009.Le groupe Scor a par ailleurs fait état d’un résultat net de 278 millions d’euros pour les neuf premiers mois de 2009, stable par rapport aux neuf premiers mois de 2008. Le rendement des capitaux propres moyens pondérés (ROE) atteint 10,5 %, dépassant ainsi l’objectif de SCOR de 900 points de base au-dessus du taux sans risque. Le bénéfice par action (BPA) s’élève à EUR 1,55 pour les neuf premiers mois de 2009. Au troisième trimestre 2009, le résultat net a atteint 94 millions d’euros, en hausse de 147,4 % par rapport au troisième trimestre 2008.

Dans son rapport mensuel sur octobre, Bolsas y Mercados Españoles (BME) rapporte que pour les dix premiers mois de l’année le nombre de transactions sur les ETF a bondi de 111 % en glissement annuel, à 41.982, dont un record de 5.333 pour le seule mois d’octobre où le volume de transactions a porté sur 290,6 millions d’euros. Pour janvier-octobre, les échanges ont porté sur un peu moins de 2,67 milliards d’euros. Par comparaison, le volume de transactions mensuel du segment XTF, à Francfort, représente environ 12 milliards d’euros.

Martin Currie Investment Management Limited a annoncé le 3 novembre le renforcement de son équipe dédiée aux actions internationales avec la nomination de Christine Montgomery et Neil Robson. La première travaillait précédemment chez Edinburgh Partners, le second chez Pioneer.Christine Montgomery et Neil Robson rejoindront l'équipe dirigée par James Fairweather d’ici à la fin de l’année. L'équipe gère quelque 4,6 milliards de dollars.

J.P. Morgan Asset Management vient d’embaucher trois gérants de portefeuille senior issus de Fortis Investments qui vont rejoindre l'équipe spécialisée sur l’obligataire marchés émergents, selon Investment Week. Didier Lambert, Alain Defise et Michal Wozniak viennent renforcer l'équipe dirigée par Pierre-Yves Bareau, lui-même arrivé récemment de chez Fortis."Nous pensons que le secteur de la dette émergente présente d'énormes opportunités pour notre clientèle global fixed income et nous avons modifié la structure de l'équipe et centralisé la coordination internationale à Londres pour tirer parti de cette situation», indique Bob Michele, chief investment officer pour le fixed income chez JP Morgan AM depuis septembre dernier.

Insight Investments a annoncé qu’environ 120 emplois seraient perdus d’ici à mars 2010 après la migration de ses actifs à SWIP et BNY Mellon, rapporte IFAonline. L’information est aussi donnée par le FT Adviser.

L’ancien associé et fondateur de Maia Capital, Chris Ralph, vient de rejoindre St. James’s Place pour occuper les fonctions nouvellement créées de chief investment officer (CIO), selon Investment Week.Le comité d’investissement de St. James’s Place va compter par ailleurs deux nouveaux membres à partir de janvier 2010 : Vivian Bazalgette, précédemment CIO chez Prudential, et Peter Dunscombe, responsable de l’investissement au BBC Pension Trust.

Legal and General Investment Management a fait état pour les neuf premiers mois de l’année d’un total brut de nouveaux mandats en recul de 14 % à 24,3 milliards de livres contre 28,3 milliards précédemment. Toutefois, les actifs sous gestion se sont élevés au niveau record de 311 milliards de livres, en progression de 38 milliards par rapport à la période correspondante de 2008. Depuis le début de l’année, la collecte nette s’est inscrite à 12,2 milliards de livres.Les fonds gérés pour des clients extérieurs ont totalisé 246 milliards de livres, y compris les fonds de pension de 51 sociétés du FTSE 100 et 41 collectivités locales.

Le compartiment) Global Convertibles de Credit Suisse SICAV One (Lux) lancé le 19 octobre a obtenu son agrément de commercialisation pour l’Allemagne et l’Autriche. Il s’agit d’un fonds luxembourgeois d’obligations convertibles du monde entier géré activement en utilisant une approche multi classes d’actifs. Le fonds pourrait investir également en obligations classiques, en actions et en produits structurés, les positions en devises étant pour leur part largement couvertes du risque de change.CaractéristiquesDénomination : Credit Suisse SICAV One (Lux) Global ConvertiblesCodes ISIN : part B USD: LU0426279682, part R EUR: LU0457025293, part S EUR (minimum EUR 0,3 million): LU0456270396Indice de référence : UBS Global Convertibles Focus (FX hedged)Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion B USD: 1,20%, R EUR: 1,20%, S EUR: 0,70%

La transaction par laquelle Conrad Hinrich Donner Bank, filiale de Signal Iduna, achète la banque privée Reuschel & Co Privatbankiers à la Commerzbank a été bouclée lundi 2 novembre. En l’espace de douze mois, l’intégration doit être achevée. Le nouvel établissement prend le nom de «Donner & Reuschel – Privatbank seit 1798“ et il conserve deux sièges, l’un à Hambourg, l’autre à Munich (lire notre article du 25 septembre). Cela étant, le siège juridique se trouve à Hambourg, Donner étant l'établissement repreneur. Le nouvel ensemble affiche environ 7,5 milliards d’euros d’encours.

L’agence Telos de Wiesbaden a annoncé mardi que DB Advisors, la division gestion institutionnelle de Deutsche Asset Management (DeAM), a soumis pour la première fois son activité de Master KAG à un audit qui s’est soldé par l’attribution de la note «1-", c’est-à-dire «excellent». L’activité de Master KAG (administration et comptabilité de fonds, reporting etc) est logée dans la division Fiduciary Management de DB Advisors. L’encours de DB Advisors au 30 juin 2009 était de 79,18 milliards d’euros..La note globale correspond à des notes «1-" pour ses quatre composantes, management, clientèle/commercialisation, production et infrastructure.

Pour la première fois, l’Autorité de surveillance financière BaFin, a autorisé le transfert d’encours entre deux fonds de pension : Allianz Pensionsfonds AG, le véhicule de fonds de pension d’Allianz pour les plans d'épargne retraite d’entreprises tierces, prend en charge les prestations aux 2.700 retraités de MAN Ferrostaal.Jusqu'à présent, ces prestations étaient servies par MAN Pensionsfonds AG, qui a transféré en octobre tous les comptes à la filiale d’Allianz ainsi que les 155 millions d’euros correspondants. L’opération a été rendue nécessaire par le fait que le fonds souverain d’Abou Dhabi, l’International Petroleum Investment Company (IPIC), a pris la majorité de MAN Ferrostaal.

Mandy Wang quitte China International Fund Management, la joint venture de JP Morgan AM basée à Shanghai, dont elle était CEO depuis cinq ans, rapporte Asian Investor. Son deputy general manager, Fu Fan, part également pour rejoindre Shanghai International Trust Corporation (Sitico), le partenaire chinois de JPM AM.

L’UBP a annoncé le 2 novembre l’engagement de Ian Cramb comme Chief Operating Officer. Ancien COO chez Citigroup et spécialiste de la gestion du risque, Ian Cramb devient Membre du Comité Exécutif de la Banque.Avec ce recrutement, l’UBP consolide son infrastructure opérationnelle en matière de services de support nécessaires au développement de ses activités. La responsabilité du COO de la Banque va couvrir les Opérations, l’Information Management, les Ressources Humaines et la Logistique.Avant de rejoindre l’UBP, Ian Cramb occupait le poste de EMEA Consumer Chief Operating Officer chez Citigroup. Au cours de sa carrière au sein de cette institution, où il a travaillé depuis 1992, M. Cramb a assumé plusieurs responsabilités importantes, notamment en tant que Risk Manager, Responsable RH, Chief of Staff et COO. Agé de 40 ans, Ian Cramb est licencié ès Lettres de l’Université de Durham.

Royce & Associates, une filiale de Legg Mason, avec 27 milliards de dollars sous gestion, a développé une expertise dans le domaine des petites et micro capitalisations américaines. La société propose, entre autres, une stratégie opportuniste qui pèse 2,2 milliards de dollars d'encours sur trois produits, dont un fonds de droit irlandais, le Royce US Small Cap Opportunity, avec 88 millions de dollars au 27 octobre, grâce notamment à une trentaine de millions levés en France depuis le début de l'année. Newsmanagers a rencontré Bill Hench, le gérant du fonds pour faire le point sur ce dernier pr

Warren Buffett pourrait bien avoir donné un signal important hier sur la forme et le calendrier de la reprise, note l’Agefi, qui précise que le gérant star a décidé de lancer une offre de 44 milliards de dollars sur l’opérateur ferroviaire Burlington Northern Santa Fe (BNSF). Cette opération est la plus importante en taille de l’histoire de son groupe.L’offre de 100 dollars par action correspond à une prime de 31 % et valorise le capital de l’entreprise à 34 milliards de dollars, somme à laquelle s’ajoutera une reprise de dette de 10 milliards, précise le quotidien.

Selon Les Echos, le décès de son patron Bruce Wasserstein, le 14 octobre, a laissé un grand vide au sein de Lazard. Le conseil de la banque d’affaires et ses 200 associés doivent réussir à lui trouver un successeur, à sécuriser l’avenir des 11% du capital qu’il détenait sans bouleverser les équilibres entre Paris, Londres et New York, tout en préservant l’indépendance de la maison. Le processus pourrait prendre plusieurs semaines, voire plusieurs mois.