L’industrie de la conservation retrouve des couleurs. Selon GlobalCustody.net, la valeur des actifs sous conversation des fournisseurs de services dédiés a de nouveau passé la barre des 100.000 milliards de dollars. Cette barre symbolique avait été pour la première fois franchie en septembre 2007. La valeur cumulée des actifs sous conservation avait alors culminé à 115.000 milliards de dollars, avant de s’effriter avec l’érosion des marchés boursiers.

Selon L’Agefi suisse, le fonds immobilier Credit Suisse Real Estate Fund Siat (CS REF Siat) procède du 9 au 20 novembre 2009 (midi) à une augmentation de capital d’environ 150 millions de francs suisses. Dix parts actuelles donneront droit à l’achat d’une nouvelle part. Au total, 1 151 895 nouvelles parts seront émises. Le prix d’émission sera de 130,00 francs nets par part. Pour l’exercice achevé au 30 septembre 2009, le fonds a distribué un dividende de 5,40 francs par part, soit un rendement de 5,37%.

Selon L’Agefi suisse, la Société Bancaire Privée changera de raison sociale pour devenir la Banque Profil de Gestion. Les actionnaires ont approuvé cette modification au terme d’une assemblée générale extraordinaire qui s’est tenue le 3 novembre à Genève. Ils ont aussi donné leur aval à la nomination de Franco Antamoro de Céspedes au poste de président du conseil d’administration. Celui-ci a exercé des responsabilités auprès de grands groupes, tels que Montedison ou Société Générale de Surveillance (SGS). Actif dans la gestion privée, il a poursuivi sa carrière au sein de la banque privée genevoise Darier & Cie pendant plus de 15 ans. Il remplace Renzo A. Cenciarini, qui avait démissionné en octobre pour des «raisons personnelles».Contrôlée par le fonds de private equity Sator Capital, la Société Bancaire Privée, qui a subi une perte de 2 millions de francs au premier semestre, veut désormais consolider ses activités de gestion de fortune.

La banque Sarasin, qui s’était séparée d’une partie de ses activités de courtage en Suisse en les vendant, en janvier 2007, à la Neue Zürcher Bank (NZB), vient de faire savoir qu’elle envisageait désormais de reprendre la totalité de l’entité, dont elle détient encore 40 %. Une opération ouvertement plus préventive que stratégique. Il s’agit avant tout de protéger sa participation financière. La décision fait suite à la conclusion apportée par la Finma dans l’enquête menée sur la prise de position d’Everest Holding dans Sulzer. Une enquête au terme de laquelle la Finma a exigé quelques aménagements au niveau du management de Neue Zürcher Bank, dont le départ du président exécutif, Martin Eberhard. Cela dit, Sarasin ne remet pas en cause sa stratégie de recentrage sur les métiers du private banking. La reprise de 100 % de NZB est d’ailleurs subordonnée à la due diligence en cours, l’accord des autorités de tutelle et celui des actionnaires de la banque qui seront consultés avant toute décision définitive.

Selon une étude publiée mercredi par Credit Suisse citée par Le Temps, l’allocation des fonds de pension suisses « est proche de la diversification optimale découlant de la théorie du portefeuille ». Le document met en outre en évidence une progression de l’immobilier et des placements alternatifs dans les portefeuilles.

The German asset management industry managed total wealth of EUR1.3404trn as of 30 September, an increase of 10%, or EUR123bn, since the beginning of the year, according to statistics from the German management association BVI. Open-ended funds totalled EUR636.2bn as of the end of September, compared with EUR575.8bn at the end of 2008, while dedicated funds had EUR704.2bn, compared with EUR641.7bn. Due to redemptions from money market funds (nearly EUR23bn) between January and September, open-ended funds showed net outflows of EUR1.6bn. In open-ended funds, inflows to equities funds totalled EUR9.89bn in the first nine months of the year. This return to equities markets, in conjunction with a rally on the markets, led to an increase in assets in equities funds to EUR184.3bn as of 30 September, compared with EUR133.6bn as of 31 December 2008.

According to a report by Hedge Funds Research Inc cited by bloomberg.com, assets in hedge funds based in Asia reached USD73.7bn in third quarter, driven upwards by net capital inflows that have been ongoing for one year. The increase in assets breaks down as USD800m in inflows, and positive market effects which, considering only the emerging Asian markets via the HFRI Asia ex-Japan Index, represent more than 9% of growth in third quarter. Asian hedge funds are coming back this year, and are performing better than their counterparts in the rest of the world. In the year to October, they have gained 23% in 2009, while the global index has gained 16%, according to Eurekahedge Pte.

According to headlines in the November 4 edition of Ignites Europe, Henderson has confirmed that it is more than likely that it will drop the New Star name by April of next year, due to its tarnished reputation.

Aviva, le deuxième assureur britannique, gardera un œil sur le démantèlement d’ING pour voir s’il y aura des opportunités d’investissement, rapporte le Financial Times. Le groupe de services financiers néerlandais vend ses activités d’assurances et de gestion d’actifs.

Preuve implicite de ce que le secteur de la gestion d’actifs -ou au moins certains de ses acteurs- se porte(nt) mieux, Franklin Templeton Investments tient actuellement à Vienne sa «Due Diligence Conference» européenne, sorte de grand’ messe réunissant les directeurs-pays du groupe pour la distribution, des gérants et des clients institutionnels de plusieurs nationalités. La manifestation, initialement prévue pour mars 2008, avait été reportée une première fois à octobre 2008, qui s’est avéré une date sous-optimale, après le sinistre Lehman.Pour Hans-J Wisser, managing director Europe, le succès du groupe Franklin Templeton (Franklin, Templeton, Franklin Templeton Fixed Income et Mutual Series) sur le Vieux Continent a tenu au développement depuis cinq ans de l’architecture ouverte, notamment en Allemagne et en Suisse. «En fait, nous nous concentrons sur ce que nous savons faire, la gestion d’actifs et nous sommes indépendants de toute banque, de même que nous ne possédons pas de banque. Il n’y a donc pas de conflit, et cela nous crédibilise vis-à-vis des investisseurs comme des distributeurs…un atout de plus, au-delà de la performance et du conseil, pour nous qui n’avons pas de réseau distribution directe», précise Hans-J Wisser.L’objectif de Franklin Templeton, qui se veut un véritable groupe international plutôt qu’un groupe américain avec une présence mondiale (60 bureaux dans 30 pays sur les 5 continents), est de «créer des actifs qui «adhèrent fortement» (des «sticky assets») qui sont disponibles pour longtemps. Avec une vision de long terme très conservatrice - ce qui n’empêche pas le lancement récent de produits innovants comme un fonds sur les petites capitalisations émergentes ou un produit sur les marchés «frontière»- le groupe ambitionne de proposer les classes d’actifs cœur de cible dans chaque région et chaque pays, en se concentrant sur les thèmes ou spécialités qui attirent entre 80 et 85 % des souscriptions locales."Nous n’avons absolument pas l’habitude de sauter sur les modes», martèle Hans-J Wisser. Pour preuve, jusqu’à présent, Franklin Templeton n’a pas succombé à l’engouement pour les ETF, les infrastructures ou encore les long/short compatibles avec la directive OPCVM III. De fait, explique le directeur Europe, «en amont, nous consultons nos équipes commerciales pour jauger le potentiel d’une idée. Si elles nous reviennent avec des promesses d’investissement suffisantes et si nous avons les compétences humaines pour gérer le produit, nous le créons». «Il peut cependant arriver que nous lancions un produit juste pour un marché ou une région donnée», complète Sergio Albarelli, senior director pour l’Italie, la Péninsule ibérique et la France. Dominique de Préneuf, le directeur général France (où le groupe affiche un encours d’environ 2 milliards d’euros sur les 523 milliards de dollars à l’échelon mondial), précise que cela a typiquement été le cas pour le Mutual Series Euroland, monté spécifiquement pour être «PEAble».Concernant enfin l’utilisation du trésor de guerre de quelque 4 milliards de dollars dont Franklin Templeton dispose actuellement en liquidités, Hans-J Wisser se montre nettement moins disert: «Sur le principe, il n’y a pas vraiment de cible hors de prix, et nous avons chaque jour une offre ou un projet. Mais tout ce qui brille n’est pas d’or».

Le groupe Vontobel a annoncé qu’il allait renforcer ses activités de banque privée en Suisse en ouvrant deux nouvelles succursales au premier trimestre 2010, l’une à Bâle et l’autre à Berne. Vontobel a ctuellement son siège à Zürich et des succursales à Genève et Lucerne.Un communiqué précise que des conseillers clientèle issus de la banque bâloise AAM Banque Privée pourraient venir travailler sur les sites de Bâle, Berne et Zürich.Le groupe a par ailleurs indiqué qu’il entendait développer ses activités de brokerage outre-Manche, avec le recrutement de trois personnes, Matthew Thomas et Stuart McCandish, tous deux issus de Cheuvreux, et Leland Timblick, en provenance de Bank am Bellevue.

L’américain Neuberger Berman a annoncé le lancement d’un véhicule d’investissement en Europe appelé Neuberger Berman Enhanced Commodities Qualifying Investor fund, rapporte Citywire. Il s’agit d’un fonds matières premières investi sur des futures.

La Réserve fédérale américaine a maintenu ses taux « pour une période prolongée »

The introduction in Brazil of an IOF tax of 2% on financial transactions involving investments in foreign currency “will create unfavourable conditions in the short term for local equities and for the Brazilian Real,” HSBC Global Asset Management reports. Jose Cuervo, manager of a Brazilian equities fund, says the tax will generate short-term volatility. But the manager says the tax will not have a significant impact in the long term “since factors favourable to equities and the Real remain positive,” according to a statement. As a result, HSBC Global Asset Management will retain a positive approach to the Brazilian market.

In its monthly report for October, Bolsas y Mercados Españoles (BME) reports that in the first ten months of the year, the number of transactions on ETFs has leapt 111% in annualised terms, to 41,982, of which a record 5,333 were in the month of October alone, when trading volumes came to EUR290.6m. In January-October, trades totalled slightly less than EUR2.67bn. By comparison, the monthly trading volumes for the XTF segment in Frankfurt represent about EUR12bn.

The transaction by which Conrad Hinrich Donner Bank, an affiliate of Signal Iduna, has acquired the private bank Reuschel & Co Privatbankiers from Commerzbank was concluded on Monday, 2 November. The integration of the acquired entity must be completed in the space of twelve months. The new establishment will be known as “Donner & Reuschel Privatbank seit 1798,” and will have two headquarters, one in Hamburg, and one in Munich (see Newsmanagers of 25 September), but the legal headquarters will be located in Hamburg, as Donner is the buyer. The new merged entity will have about EUR7.5bn in assets.

The Telos agency, based in Weisbaden, announced on Tuesday that DB Advisors, the institutional management division of Deutsche Asset Management (DeAM) has for the first time subjected its Master KAG activities to an audit, which resulted in the issuance of a rating of “1-”, or “excellent.” The Master KAG activities (fund accounting and administration, reporting, etc.,) are a part of the Fiduciary Management division of DB Advisors. Assets at DB Advisors as of 30 June 2009 were EUR79.18bn. The overall rating corresponds to ratings of “1-” for its four components: management, clients/sales, production, and infrastructure.

State Street Corporation announced on Tuesday that it will provide the teachers’ federation of Saskatchewan, Canada, with a range of investment services on CAD2.2bn in assets in the pension fund and funds related to collective insurance benefits. State Street will provide custodial services, fund accounting and securities lending, a statement from the firm states.

Islamic resources offer attractive solutions for businesses in search of financing, but there are still obstacles to overcome before their use becomes commonplace, Les Echos reports. At a conference held at Bercy on the subject of Islamic finance, participants defined several of these obstacles, including the very limited presence of instruments denominated in Euros; the cost of constructing the financial apparatus; the lack of harmonisation between varying interpretations of Sharia law, the need to develop expertise in these financial instruments, and the difficulty of obtaining direct access to the final investor. The rising presence of the Paris centre in this segment could make it possible to alleviate some of these difficulties.

State Street Corporation a annoncé, mardi, qu’elle fournira à la Fédération des enseignants et des enseignantes de la Saskatchewan au Canada une gamme de services d’investissement portant sur 2,2 milliards de dollars canadiens d’actifs pour les fonds de retraite et les fonds liés aux prestations d’assurance collective. State Street assurera des services de garde, de comptabilité de fonds et de prêts de titres, précise le communiqué de l'établissement.

La société de gestion PAI Partners vient de proposer de réduire de 50 % la taille initiale de son fonds V qui serait ramené de fait à 2,7 millliards d’euros, rapporte l’Agefi. Les quelque 150 souscripteurs du fonds devront se décider le 3 décembre. Si elle est acceptée, la réduction de 50% de l’engagement s’appliquera à tous les investisseurs, sans distinction mais ceux qui voudraient malgré tout maintenir leur niveau d’engagement «auront la possibilité de co-investir aux côtés du fonds», souligne un proche du dossier cité par le quotidien. PAI Partners donne également des gages en termes de gouvernance, notamment en abaissant le seuil de 80% des droits de vote du fonds, nécessaire à la prise de toute décision importante, à 60%.

Martin Currie Investment Management Limited a annoncé le 3 novembre le renforcement de son équipe dédiée aux actions internationales avec la nomination de Christine Montgomery et Neil Robson. La première travaillait précédemment chez Edinburgh Partners, le second chez Pioneer.Christine Montgomery et Neil Robson rejoindront l'équipe dirigée par James Fairweather d’ici à la fin de l’année. L'équipe gère quelque 4,6 milliards de dollars.

J.P. Morgan Asset Management vient d’embaucher trois gérants de portefeuille senior issus de Fortis Investments qui vont rejoindre l'équipe spécialisée sur l’obligataire marchés émergents, selon Investment Week. Didier Lambert, Alain Defise et Michal Wozniak viennent renforcer l'équipe dirigée par Pierre-Yves Bareau, lui-même arrivé récemment de chez Fortis."Nous pensons que le secteur de la dette émergente présente d'énormes opportunités pour notre clientèle global fixed income et nous avons modifié la structure de l'équipe et centralisé la coordination internationale à Londres pour tirer parti de cette situation», indique Bob Michele, chief investment officer pour le fixed income chez JP Morgan AM depuis septembre dernier.

Insight Investments a annoncé qu’environ 120 emplois seraient perdus d’ici à mars 2010 après la migration de ses actifs à SWIP et BNY Mellon, rapporte IFAonline. L’information est aussi donnée par le FT Adviser.

L’ancien associé et fondateur de Maia Capital, Chris Ralph, vient de rejoindre St. James’s Place pour occuper les fonctions nouvellement créées de chief investment officer (CIO), selon Investment Week.Le comité d’investissement de St. James’s Place va compter par ailleurs deux nouveaux membres à partir de janvier 2010 : Vivian Bazalgette, précédemment CIO chez Prudential, et Peter Dunscombe, responsable de l’investissement au BBC Pension Trust.

Legal and General Investment Management a fait état pour les neuf premiers mois de l’année d’un total brut de nouveaux mandats en recul de 14 % à 24,3 milliards de livres contre 28,3 milliards précédemment. Toutefois, les actifs sous gestion se sont élevés au niveau record de 311 milliards de livres, en progression de 38 milliards par rapport à la période correspondante de 2008. Depuis le début de l’année, la collecte nette s’est inscrite à 12,2 milliards de livres.Les fonds gérés pour des clients extérieurs ont totalisé 246 milliards de livres, y compris les fonds de pension de 51 sociétés du FTSE 100 et 41 collectivités locales.

Warren Buffett pourrait bien avoir donné un signal important hier sur la forme et le calendrier de la reprise, note l’Agefi, qui précise que le gérant star a décidé de lancer une offre de 44 milliards de dollars sur l’opérateur ferroviaire Burlington Northern Santa Fe (BNSF). Cette opération est la plus importante en taille de l’histoire de son groupe.L’offre de 100 dollars par action correspond à une prime de 31 % et valorise le capital de l’entreprise à 34 milliards de dollars, somme à laquelle s’ajoutera une reprise de dette de 10 milliards, précise le quotidien.

Selon Les Echos, le décès de son patron Bruce Wasserstein, le 14 octobre, a laissé un grand vide au sein de Lazard. Le conseil de la banque d’affaires et ses 200 associés doivent réussir à lui trouver un successeur, à sécuriser l’avenir des 11% du capital qu’il détenait sans bouleverser les équilibres entre Paris, Londres et New York, tout en préservant l’indépendance de la maison. Le processus pourrait prendre plusieurs semaines, voire plusieurs mois.

Selon Mutual Fund Wire.com, la société de gestion Vanguard a doublé le montant des frais d’entrée de son fonds Emerging Markets Stock - avec pour indicateur de référence le MSCI Emerging Markets Index. Ils sont passés de 25 à 50 points de base, précise le site internet. Cette hausse est la conséquence de l’application de la taxe imposée par le gouvernement brésilien depuis le 20 octobre, de 2 % sur les titres achetés par les investisseurs étrangers. A titre d’information, le poids des actifs investis au Brésil représente 16 % du portefeuille. Le fonds qui investit sur la plupart des marchés émergents tels que la Russie, la Chine, la Corée ou Taïwan affichait, vendredi 31 octobre, une performance de 67 % depuis le début de l’année.

BNY Mellon a annoncé le 2 novembre la nomination de Brian Ruane au nouveau poste de Chief Executive Officer des services dédiés à l’investissement alternatif (AIS). BNY Melon Alternative Investment Services est un administrateur de hedge funds à la tête de 200 milliards de dollars de fonds sous adminsitration. Brian Ruane, qui reste basé à New York, sera directement rattaché à Art Certosimo, senior executive vice president et responsable de Broker-Dealer/Alternative Investment Services.