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10/12/2009
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Le HFRI Fund Weighted Composite Index gagne 1,75 % en novembre

Les hedge funds se préparent à clôturer la plus belle année depuis une décennie, selon HedgeWeek. En novembre, selon les données de Hedge Fund Research, l’indice HFRI Fund Weighted Composite a gagné 1,75 % en novembre, soit une performance de 18,8 % depuis le début de l’année. La stratégie macro a réalisé la plus forte performance (+2,54 %), contre un gain de 0,73 % pour la stratégie «relative value», la moins bonne en novembre.
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10/12/2009
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Les actifs des hedge funds passent la barre des 2.000 milliards

Selon les chiffres de HedgeFund.net publiés mardi 8 décembre, après avoir augmenté de 3,39 %, les actifs des hedge funds ont passé la barre des 2.000 milliards de dollars en novembre 2009, un niveau qui n’avait plus été atteint depuis novembre 2008.Dans le détail, l’augmentation de l’encours est due à la fois à un effet performance et à l’apport d’une nouvelle collecte. Ainsi, le rendement des actifs a fait augmenter les actifs de 40,5 milliards, tandis que les investisseurs ont alloué 26,3 milliards de dollars aux hedge funds. L’enquête de Hedgefund.net relève également que novembre est le 7ème mois consécutif où les hedge funds ont enregistré des souscriptions nettes. Durant cette période,119,91 milliards de dollars ont été invetis dans ces fonds. Enfin, les performances des hedge funds ont été positives en novembre, tirée par les stratégies menées sur les produits de base et les stratégies axées sur les marchés émergents. La stratégie long / short equity, de son côté, a sous-performé l’indice S & P 500 de plus de 450 points de base.
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10/12/2009
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Franklin Mutal Series remplace deux de ses transfuges

Peter Langeman, president et CEO de Mutual Series Group, va prendre avec effet immédiat la gestion du Franklin Mutual Global Discovery Fund en remplacement d’Anne Gudefin et de Charles Lahr qui ont quitté l’entreprise le 4 décembre pour rejoindre Pimco (Allianz). Son co-gérant sera Philippe Brugère-Trélat, qui gère le Franlin Mutual European Fund.Le départ d’Anne Gudefin se répercute aussi sur le Franklin Mutual Beacon Fund, qui sera dorénavant co-géré par Steve Segal et Deborah Turner.
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10/12/2009

Horeca confie un important mandat à BNY Mellon AS

BNY Mellon Asset Servicing a annoncé avoir obtenu du néerlandais Pensioenfonds Horeca & Catering (PH&C) un mandat de conservation et de services à valeur ajoutée de 2,8 milliards d’euros. PH&C est le fonds de pension des secteurs de la restauration, de l’hôtellerie et des traiteurs, avec 800.000 adhérents et 30.000 entreprises affiliées.
10/12/2009

FCP recrute Piers Denne

La boutique de gestion alternative Future Capital Partners (FCP, 6 milliards de livres d’encours) a annoncé avoir embauché Piers Denne comme head of sales & marketing avec des compétences larges pour conduire la stratégie de développement. Dans un premier temps, il aura pour mission d’assurer le marketing d’une importante gamme de nouveaux produits que FCP compte lancer dans le courant du premier trimestre 2010. L’intéressé, qui a assumé des fonctions importantes dans le marketing chez Gartmore, Fidelity et Threadneedle, est aussi secretary de l’Investment Funds Association.
10/12/2009

L&G recrute un responsable de la commercialisation

Legal & General Unit Trust Managers a recruté un responsable de la commercialisation aux distributeurs externes. Sean Gardner supervisera la relation commerciale avec les plateformes, les compagnies d’assurance vie et les conseillers en gestion de patrimoine affiliés, indique Money Marketing.
10/12/2009

Cheyne Capital se dote d'un responsable du marketing outre-Manche

Selon Hedge Week, Cheyne Capital vient de nommer Tom Wiggin au poste de responsable de la distribution au Royaume Uni. Un poste nouvellement créé lié à la nomination récente de Max Nardulli à la tête du pôle International Sales and Distribution et qui devrait permettre de pousser les deux de Cheyne Capital sur le marcghé britannique.Tom Wiggin était précédemment chez Deutsche Bank à Londres depuis plus d’une dizaine d’années. Il était récemment managing director pour les relations avec les hedge funds en Europe.
10/12/2009

Un gérant de hedge fund quitte Londres pour Monaco

Lee Robinson, associé fondateur de la société de hedge funds Trafalgar Asset Managers, a abandonné le Royaume-Uni comme pays de résidence pour s’implanter à Monaco, rapporte Financial News Online. L’attrait de la fiscalité avantageuse de la principauté grandit parmi les financiers basés à Londres en quête de taux d’imposition plus faibles, commente le journal spécialisé.
10/12/2009

Yves Robert-Charrue devient directeur du groupe Investment Solutions chez Julius Baer

Le conseil d’administration de la Banque Julius Baer a nommé mercredi deux nouveaux membres du comité exécutif avec effet au 1er janvier. Giovanni Flury succède à Bernard Keller comme directeur de marché pour les régions Tessin et Italie tandis qu’Yves Robert-Charrue devient le directeur du groupe Investment Solutions de la banque. Il succédera à Boris F.J. Collardi, le CEO du groupe Julius Baer, qui a réorganisé cette «activité majeure» de la Banque Julius Baer et l’a dirigée durant l’année 2009. Yves Robert-Charrue a rejoint Julius Baer début 2009 en tant que directeur de la gestion des fonds et des produits, responsable de la gestion au niveau mondial de l’ensemble de la gamme des fonds de placement. L’impétrant «a acquis une solide expérience auprès de Credit Suisse», précise le communiqué.
10/12/2009

Catella Real Estate renforce son état-major

A compter du 1er janvier 2010, Jürgen Werner et Henrik Fillibeck seront promus membres du directoire de la société de gestion de droit allemand Catella Real Estate AG KAG. Le premier sera responsable de la gestion des portefeuilles tandis que le secon sera chargé de l'évaluation du risque des projets financiers et d’investissement (middle-office) ainsi que de l’activité de service. Catella élargit son état-major pour faire face au développement projeté de ses activités de gestion des investissements immobiliers en Europe au fil des prochaines années. En septembre, Catella a déjà acquis une participation dans la société de gestion italienne Castello SGR.
10/12/2009
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Huit fonds or et deux fonds Chine en tête depuis Lehman

Au 30 novembre 2009, le peloton de tête parmi les fonds distribués en Allemagne affiche des performances depuis le 15 septembre 2008 comprises en ordre décroissant entre 124,3 % et 67,3 %, qui laissent loin derrière le Carmignac Investissement avec son gain de 23,2 %. Cela posé, les fonds Berenberg Emerging Ukraine et le Julius Bär Black Sea ont accusé les plus fortes pertes, avec plus de 60 %, souligne Das Investment.Dans le groupe de tête, le Earth Gold Fund UI géré par Joachim Berlenbach est celui qui atteint les 124,3 % de performance ; il se place devant deux fonds Chine, le Henderson China (+ 87,8 %) et le GAM Star China Eqsuity USD (+ 86,8 %), les sept autres étant des fonds or, à commencer par le LODH World Gold Expertise (USD).
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10/12/2009

BlackRock dévoile son empire allemand

Après celles dans Allianz SE, SAP, RWE, Adidas et K+S annoncées la veille (lire notre dépêche), les participations détenues par BlackRock dans d’autres sociétés allemandes ont fait l’objet mercredi de communiqués boursiers de ces dernières. Le gestionnaire, qui vient d’acquérir Barclays Global Investors (BGI), détenait ainsi au 1er décembre 5,45 % de la Lufthansa, 5,40 % de BASF, 10,07 % de GEA Group, 4,80 % d’E.On, 4,58 % de Munich Re, 7,01 % de MTU Aero Engines, 4,55 % de MAN et 3,90 % de Daimler.
10/12/2009

Fuite des cerveaux chez Allianz Capital Partners

Selon les informations du Handelsblatt, deux directeurs généraux d’Allianz Capital Partners (ACP), Matts Lundgren et Stefan Sanne seraient sur le départ, de même que le directeur de l’investissement Boris Bernstein et le patron de l’activité de fonds de fonds de private equity (Allianz Private Equity Partners, APEP), Jonny Maxwell. Cette fuite des cerveaux serait due au fait qu’Allianz a apparemment renoncé cet été à se séparer de sa filiale de capital investissement. Le fondateur d’ACP, Thomas Pütter, est parti pour Londres fin juillet et n’est provisoirement plus patron que du comité d’investissement. Officiellement toutefois, Allianz continue de miser sur ACP et prévoit même un doublement de son encours à 15 milliards d’euros sous cinq ans.
10/12/2009

Les ex-employés de Madoff ont du mal à se recaser

Un an après l’éclatement du scandale Madoff, le Wall Street Journal constate qu’il est difficile pour les anciens employés de l’homme d’affaires, à commencer par ses fils Mark et Andrew, de retrouver un emploi. Eleanor Squillari, l’assistance de Bernard Madoff pendant des années, tente une reconversion dans la coiffure, jugeant qu’elle ne retrouvera jamais un emploi dans la finance.
10/12/2009

Hennessy Advisors accuse une perte

Pour l’exercice au 30 septembre, Hennessy Advisors Inc. déclare une perte nette de 195.349 dollars contre un bénéfice net de plus de 1,61 millions pour les douze mois à fin septembre 2008, sur un chiffre d’affaires de 5,81 millions contre 10,27 millions.Bien que l’encours ait augmenté de 5,4 % à 923,4 millions de dollars fin septembre contre 876 millions douze mois plus tôt, la baisse des actifs sous gestion a pesé sur les résultats, parce que cet encours a plongé à 475 millions de dollars en mars.Le gestionnaire indique avoir acquis durant l’exercice écoulé quatre «mutual funds» dont les actifs représentaient 232 millions de dollars. Il a par ailleurs lancé les mutual funds Hennessy Select Series, des produits à gestion active faisant appel à des sub-advisors confirmés et «hautement qualifiés».
10/12/2009

Sail Advisors ouvre un bureau à New York

Le fonds de hedge funds Sail Advisors, base à Hong Kong, a decidé d’ouvrir un bureau aux Etats-Unis, plus précisément à New York, indique Asian Investor. L'équipe sur place, composée de Jeff Tomlinson, Chris Solarz et Shaunak Amin, sera chargée d’analyser les hedge funds basés dans la grande pomme. L’activité sera lancée en janvier 2010. A partir de mars 2010, Mike Tomlinson rejoindra ses collègues à New York. Tous sont d’anciens membres de l'équipe de fonds de hedge funds d’ING.
10/12/2009

T. Rowe Price veut lancer des ETF actifs

Selon Mutual Fund Wire, T. Rowe Price a déposé vendredi auprès de la SEC une demande d’exemption pour pouvoir émettre des ETF actifs sur des actions américaines et étrangères ainsi que sur l’obligataire.
10/12/2009
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Pimco aura bientôt le plus gros fonds du monde

D’après Morningstar, le Total Return Fund de Pimco (Allianz Global Investors) pourrait battre avant la fin du mois le record historique de 202,3 milliards de dollars d’encours (137 milliards d’euros) établi en 2007 par le Growth Fund of America, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung, relayant Bloomberg.Durant les onze premiers mois de l’année, les fonds obligataires ont enregistré des souscriptions nettes de 297 milliards de dollars contre 12 milliards pour les fonds d’actions. A fin novembre l’encours du Total Return Fund, géré par Bill Gross, se situait à 199 milliards de dollars contre 153 milliards pour le Growth Fund of America.
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10/12/2009

FCP recruits Piers Denne

The alternative management boutique Future Capital Partners (FCP, GBP6bn in assets) has announced that it has recruited Piers Denne as head of sales & marketing. Denne will use his wide-ranging expertise to direct development strategy. Initially, he will handle marketing for a large range of new products which FCP is planning to launch in first quarter 2010. Denne, who held top marketing positions at Gartmore, Fidelity and Threadneedle previously, is also secretary of the Investment Funds Association.
10/12/2009

L&G recruits a head of sales

Legal & General Trust Managers has recruited a head of sales to external distributors. Sean Gardner will supervise commercial relations with platforms, life insurers and affiliated IFAs, Money Marketing reports.
10/12/2009

Cheyne Capital hires a head of marketing for the UK

Hedge Week reports that Cheyne Capital has appointed Tom Wiggin as head of distribution for the UK. The newly-created position is a response to the recent appointment of Max Nardulli as head of the International Sales and Distribution unit, and will aim to increase Cheyne Capital’s presence on the UK market. Wiggin previously spent more than 10 years at Deutsche Bank in London. He was most recently managing director for relations with hedge funds in Europe.
10/12/2009

British pension funds plan to sue RBS

A group of British pension funds is discussing the possibility with American lawyers of filing a class action lawsuit against the Royal Bank of Scotland. Many other pension funds are considering joining the class action suit. Responsible Investor reports that the California law firm Coughlin Stoia Geller Rudman and Robbins estimates that the British pension funds were not correctly informed about the banking group’s exposure to subprime risks, and that they may claim several hundred million pounds in damages and interest. Coughlin is known largely for having recuperated USD7bn for investors in Enron.
10/12/2009

Hedge fund manager leaves London for Monaco

Lee Robinson, the founding partner of Trafalgar Asset Managers, a European hedge fund, has moved his country of normal residence from the UK to Monaco, says Financial News Online. The tax-free principality’s attraction grows among London-based financiers looking for lower tax rates, adds the newspaper.
10/12/2009

Goldman Sachs licensed to manage local funds

Goldman Sachs has been issued a license to offer onshore fund management, business advising and financing services in Malaysia, Asian Investor reports. The bank will open an office in Kuala Lumpur in first quarter 2010. The decision on the part of the regulator is part of an effort by Malaysia to liberalise the local financial industry.
10/12/2009

Hedge fund assets top USD2trn

According to statistics by HedgeFund.net, published on Tuesday, 8 December, assets in hedge funds increased by 3.39% in November to over USD2trn, a level not seen since November 2008. The increase in assets is due to performance effects and to new inflows. Returns on assets are responsible for an increase of USD40.5bn in assets, while investors allocated USD26.3trn to funds of this type. The HedgeFund.net study also found that November was the 7th consecutive month in which hedge funds posted net subscriptions. In this period, USD119.91bn were allocated to hedge funds. Lastly, the performance of hedge funds was positive in November, led by strategies focused on base materials and emerging markets. Long/short equity strategies, for their part, underperformed the S&P 500 index by more than 450 basis points.
10/12/2009

HFRI Fund Weighted Composite Index gains 1.75% in November

Hedge funds are looking set to celebrate their best year of the decade, Hedge Week reports. In November, according to data from Hedge Fund Research, the HFRI Fund Weighted Composite index gained 1.75%, putting its performance at 18.8% since the beginning of the year. The Macro strategy earned the strongest performance (+2.54%), compared with gains of 0.73% for relative value strategies, the weakest result in November.
10/12/2009

Schroders: Hardeep Dogra to assist Clive Dennis

Schroders has announced that Hardeep Dogra, a partner at Goldman Sachs International in London and head of the fixed income, currencies and commodities sectors, will join Clive Dennis has co-manager of the Global Managed Currency global currencies fund, launched in June. The product is a sub-fund of the Luxembourg Sicav Schroder ISF (see newsmanagers of 9 June). The British manager has also announced that two new classes of Euro-hedged shares will be available to German and Austrian investors. Minimal subscription is set at EUR1,000, and management commission is 1%, while the front-end fee is a maximum of 5%.
10/12/2009

Blue Rice launches an absolute returns strategy

The former head of the sovereign investment fund Korea Investment Corporation (KIC), Guan Ong, has launched a new product in Singapore, Asian Investor reports. His firm, Blue Rice Investment Management (BRIM), offers an absolute returns product, the Brim Asian Credit Fund. He hopes that the fund will manage USD40bn to USD50bn in assets by early 2010. Its capacity will be approximately USD1bn. The fund will focus primarily on Asian corporate bonds denominated in US dollars and other international currencies. Guan says that he is deliberately avoiding local currencies in order not to run currency risks in addition to credit risks. He prefers the investment paper category and avoids special situations. His prime broker is Credit Suisse, while administration services are handled by Deutsche Bank. The fund, which may use leverage of up to a factor of 2, is aiming for returns of 10% to 15% in 2010.
10/12/2009

SEB Immoinvest takes delivery of two real estate properties

On Wednesday, the German management firm SEB Asset Management announced that its open-ended real estate fund SEB Immoinvest (EUR6.2bn in assets) has taken delivery of the completed Werfthaus building in Frankfurt/Main (14,000 square metres), and of the Kop van Zuid tower in Rotterdam (38,000 square metres). The former required an investment of EUR69.5m, while the latter cost EUR162m. The Werfthaus is 85% leased, with a 5-year guarantee from the vendors (Groß & Partner Grundstücksentwicklungsgesellschaft mbH and OFB Projektentwicklung GmbH) on the remaining 15%. The 44-story Kop van Zuid skyscraper, meanwhile, is fully leased for 10 years.
10/12/2009

New gold fund launched

Patrick Pittaway, manager of the future URAM Gold Allocator fund, which will invest in gold ETFs and shares in the gold industry, says the recent downturn in the price of gold is welcome, but that USD2,000 remains a reasonable target for gold prices in the long term, Citywire reports. The new product, a SICAV sub-fund, will be a copy of a Cayman Islands-registered offshore URAM fund launched last year.

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