22/12/2009
Un activiste au capital de Legg Mason
L’investisseur activiste Nelson Peltz a augmenté sa participation dans Legg Mason à 4,75 % du capital, indique The Baltimore Sun, citant la SEC.
22/12/2009
Un nouveau départ chez TCW
Ron Redell a quitté TCW où il était responsable de l’activité «mutual fund» pour rejoindre DoubleLine LLC, la nouvelle société créée la semaine dernière par Jeff Gundlach, l’ex-CIO de la société de gestion américaine du groupe Société Générale. Plus de 40 employés de TCW ont rejoint Jeff Gundlach dans sa nouvelle société, rappelle MutualFundWire.com.
22/12/2009
Barclays Private Equity to launch a fund in 2010
La Tribune reports that Barclays Private Equity (BPE) will launch its fourth fund in the second half of 2010, with an objective of raising EUR2bn. The launch is an ambitious move, the newspaper says, as the parent firm in London will not lend its traditional support. In fundraising for the past three funds, the Barclays group contributed EUR600m each time.
22/12/2009
Activist investor moving in on Legg Mason
Activist investor Nelson Peltz has increased his ownership stake in Legg Mason to 4.75% of the company, says The Baltimore Sun, citing the SEC.
22/12/2009
Another departure from TCW
Ron Redell left his job as the head of TCW’s mutual fund business and joined DoubleLine LLC, the new firm created last week by the TCW’s ex-CIO Jeff Gundlach. More than 40 ex-TCW employees have joined Gundlach in his new venture, MutualFundWire.com recalls.
22/12/2009
Large raise for an AIG executive
The US government, represented by Kenneth Feinberg, known as the “pay czar,” has agreed to a request from the insurer AIG, which received federal aid money, to grant a pay raise to one of its top executives, La Tribune reports. The raise of USD4.3m (EUR3m) will be paid largely in stock options, totalling USD3.26m (EUR2.26m). The US Treasury and AIG declined to reveal the name of the executive, who had threatened to leave the firm.
22/12/2009
ING IM needs to develop in retail to survive
ING must offload its insurance and asset management arm by 2013. Jan Straatman, Global CIO of ING IM, is alive to the danger that, by stripping ING IM of the distribution benefits of a retail bank network, the asset manager could become overly reliant on its insurance division. “The very big risk of this development could be that we are moving back towards a much more captive asset manager. That in itself will have a negative influence, decreasing competitive pressure and the ability to attract and retain talent,” he says to the Financial Times Fund Management. "(…) We can only survive long term if we can prove we can develop this organisation, that we are not merely the captive asset manager of an insurance organisation. We have to work hard to attract retail assets,” he adds.
22/12/2009
ETF Securities launches an ETF platform with three banks
ETF Securities Ltd has announced the launch of the ETF Exchange (Europe) (ETFX), a «third generation ETF platform». ETF Securities is initially working with BofA Merrill Lynch, Citi, and Rabobank International who are participants on the platform, acting as distribution partners, authorised participants and swap providers, with scope to add additional participants in the future. ETFX offers a total of 21 equity ETFs comprising Europe’s first ETF platform concentrating on resource-equity ETFs and double leveraged (2x) and double short (-2x) ETFs. These ETFs are listed across 5 European exchanges (the London Stock Exchange, Deutsche Borse, NYSE-Euronext Amsterdam, the Borsa Italiana and the Irish Stock Exchange) and traded in up to 3 currencies (USD, EUR and GBP).
22/12/2009
Injunction against Deutsche IM
Deutsche Investment Management has been told by a court to stop using three in-house software tools to the extent that they replicate or duplicate the design or functionality of specific tools developed by Invesco Institutional, an arm of Amvescap, in the latest round of a near-three year legal battle with Amvescap, says Financial Times FM. The case stems from March 2007 when 16 Wall Street-based members of Amvescap’s fixed income team defected to Deutsche.
22/12/2009
Alliance Trust AM launches a European equity fund
Alliance Trust Asset Management has just launched the Alliance Trust European Equity Fund. The fund is managed by Fiona MacRae, head of European equities. It aims to produce long-term total return from investment in a portfolio of companies in any economic sector in Europe, excluding the United Kingdom. The Fund’s benchmark is the FTSE All World Developed Europe ex-UK Index (Total Return). The Fund is managed with a long term investment horizon. A high conviction stock-picking approach is key to the fund’s long term returns. While Fiona primarily follows a bottom-up investment process, there are times when themes and top-down issues are important and the portfolio will reflect these. The portfolio is concentrated around 25-35 holdings.
22/12/2009
Simon Brazier leaves Schroders
UK equity fund manager Simon Brazier has left Schroders to take a senior management position at another asset management firm with his duties on the Schroder UK Equity fund passing to both Ed Meier and Errol Francis, says Money Marketing. According to Citywire, Simon Brazier is joining Threadneedle, as co-head of UK equities.
22/12/2009
LGIM closes Japanese hedge fund
Legal & General Investment Management is shutting down its Japan equities hedge fund, Japan Alpha, says Investment Week. The fund was launched in 2004 and had been managed by Andrew Nagele. LGIM is the latest in a string of managers to liquidate Japan long/short funds over the past 18 months. Others include Odey Asset Management, Baring Asset Management and Asia Genesis Asset Management, recalls Investment Week.
22/12/2009
Henderson to reopen New Star International Property
Henderson has agreed the final sale needed in order to re-open its New Star International Property fund, which has been suspended since 25 November 2008, says Investment Week. The GBP295.7m fund this month is expected to obtain over 90% of the liquidity necessary to re-open.
22/12/2009
Galleon founder pleads not guilty
Raj Rajaratnam, the founder of Galleon Group, and Danielle Chiesi, a former hedge funds consultant at New Castle Partners, have pleaded not guilty before a US court to charges that they were involved in a USD20.8 insider trading scheme, the Wall Street Journal reports. The pair are facing sentences of over 145 years in prison.
22/12/2009
Ponzi scheme uncovered in Indiana
Timothy S. Durham, an Indiana businessman, is under investigation for running an alleged Ponzi scheme that sold supposedly safe, but high-yielding, notes to elderly investors and used the money to invest in other companies he controls, says the Wall Street Journal. The fraud may involve hundreds of millions of dollars. The probe centers on Fair Finance Co., an investment firm bought by Mr. Durham and a partner in 2002. The company offered interest rates of as much as 9% on two-year notes, adds the WSJ.
22/12/2009
Stolen client data returned to Switzerland
The Reuters news agency reports that on 21 December, France agreed to return banking data seized on the computer of a former employee of HSBC bank to Switzerland. Swiss authorities seeking the return of the data had set 26 December as a deadline. The French budget minister stated on Monday that the return of the data would not endanger legal proceedings initiated by the French tax authorities against suspected fraudsters with undeclared bank accounts in Switzerland. So far, about 1,400 French citizens have already reached agreements to normalise their situation, Reuters notes.
Le London Stock Exchange s’empare de Turquoise
L’opérateur boursier souhaite ainsi compenser la chute de son activité de négociations actions
21/12/2009
Banque Heritage se développe en Asie
Banque Heritage vient de lancer ses activités de marches de capitaux et d’asset management en Asie à Singapour, selon Asian Heritage. Elles seront dirigées par Alston Beinhorn, nommé regional chief executive de Heritage Asset Management. Alston Beinhorn était précédemment directeur des investissements chez Merrill Lynch à Singapour depuis février 2008.L'équipe de Singapour, qui compte actuellement 19 personnes et que Alston Beinhorn a pour première mission de renforcer, a débuté ses activités en août et a depuis recueilli près de 100 millions de dollars de Singapour (environ 71,3 millions de dollars américains). Heritage Asset Management devrait recruter cinq professionnels senior l’année prochaine, ses principales cibles étant l’Asie du Sud-Est, la Chine, Hong Kong, Taiwan et l’Inde.Heritage Asset Management, une plate-forme d’investissement en architecture ouverte, devrait gérer des actions, du fixed income et des fonds tandis que Heritage Capital Asia se concentrera comme en Europe sur le trading, la vente et l’origination sur les marchés de la dette.
21/12/2009
Fidelity nomme un nouveau responsable Asie
Fidelity vient de nommer Arne Lindman au poste de president et CEO pour la zone Asie-Pacifique suite au départ en mai dernier de Brett Goodin, qui assumait les mêmes fonctions, selon Asian Investor.Arne Lindman, qui vient de quitter le groupe britannique Prudential, rejoindra Fidelity dans ses nouvelles fonctions le 19 avril prochain. Il était précédemment chief executive des activités d’asset management chez Prudential depuis mai 2008.
Le fonds suédois AP6 ébranlé par un scandale
AP6, l’un des fonds de pension suédois, a été ébranlé par un scandale impliquant une entreprise – Xeratech - qu’il détient en portefeuille, rapporte IPE.com. Le fonds accuse les deux frères fondateurs d’avoir pillé la société et envisage de poursuivre en justice les auditeurs, Ernst & Young.Selon le site IPE.com, Ulf Lindquist, le porte-parole d’AP6, n’a pas souhaité révélé l’ampleur des pertes du fonds dans le scandale, mais il affirme que cela menace l’existence de la société.
Les fonds de fonds ont plongé
L’industrie des fonds de hedge funds en Suisse a souffert de la crise. Les actifs gérés ont chuté de 70 % entre mai 2008 et la fin octobre dernier, selon les estimations d’Eurekahedge citées par Le Temps. Les institutions suisses spécialisées géraient 203 milliards de dollars dans des fonds de fonds à la fin 2007, contre 61 milliards aujourd’hui. La part de marché de la place financière helvétique est revenue à 13,9 % du total mondial en 2009 alors qu’elle était de 24,9 % en 2007.
21/12/2009
La vente de Banca Depositaria à State Street avance
Vendredi, le directoire et le conseil de surveillance d’Intesa Sanpaolo ont décidé de céder l’activité de services titres du groupe, regroupée au sein de Banca Depositaria, et ont donné mandat au CEO Corrado Passera de boucler l’opération, rapporte Il Sole – 24 Ore. Banca Depositaria devrait être vendue à State Street d’ici à la fin de l’année.
La QIA monte à 17 % dans Volkswagen
Le fonds souverain Qatar Investment Authority (QIA) a notifié vendredi à Volkswagen qu’il a porté sa participation dans son capital de 17 % contre 7 %, comme cela avait été prévu, en exerçant les options détenues par Porsche. La participation de la QIA dans VW représente environ 3,4 milliards d’euros.Du fait de cette transaction, le flottant de VW en actions ordinaires tombe sous la barre des 10 %, la QIA, Porsche et la Basse-Saxe contrôlant plus de 90 % de ces titres. Dès lors, les actions ordinaires de VW devront être radiées du Dax, mais elles seront très probablement remplacées par les actions préférentielles du constructeur automobile.
21/12/2009
BlackRock détient plus de 3 % de Deutsche Telekom
Par un communiqué événementiel, Deutsche Telekom a annoncé vendredi avoir été informée le 15 décembre par BlackRock que ce gestionnaire détenait au 1er décembre (date du bouclage de l’acquisition de BGI) une participation de 3,34 % dans son capital, soit plus de 145,76 millions d’actions.
21/12/2009
Jubilee sélectionne BNY Mellon Asset Servicing
BNY Mellon Asset Servicing a été sélectionné par Jubilee Financial Products LLP pour la fourniture de services de conservation et d’administration de fonds pour sa gamme de produits d’investissement structurés.
21/12/2009
Licenciements en nombre chez Skandia
D’après Money Marketing, Skandia Investment Group a limogé Steve Kowal, head of open architecture, et Tom Berger, head of investment research. Deux autres personnes seraient licenciées dans l'équipe d’architecture ouverte. De son côté, Investment Week rapporte que le COO John Tomlins et le directeur financier Simon Lloyd ont eux aussi été limogés.
21/12/2009
Arques revend Auto Windscreens
Le capital-investisseur allemand Arques Industries a annoncé vendredi avoir revendu pour plus de 10 millions d’euros à un family office britannique la société britannique de glaces automobiles Auto Windscreens qu’il avait acheté pour un montant symbolique en décembre 2008. La société a réalisé en 2008 un chiffre d’affaires de 125 millions d’euros.Depuis le début de 2009, Arques a vendu 12 participations et en a acheté une.D’autre part, le capital-investisseur indique que Felix Frohn-Bernau a démissionné de son poste de membre du directoire, démission acceptée par le conseil de surveillance. Désormais, le directoire ne se compose plus que du président Hans Gisbert Ulmke et de Michael Hütten, qui reprend en plus de ses attributions celles du partant, à savoir les acquisitions et les cessions (exits).
21/12/2009
Apollo s'intéresse lui aussi Gala Coral
Le capital-investisseur américain Apollo propose 250 millions de livres au board de Gala Coral pour 50 % de la société qui affiche une dette de 2,6 milliards de livres, rapporte The Sunday Times. Blackstone est déjà candidat à la reprise de Gala Coral (2.000 bureaux de paris, 148 bingo clubs et 227 casinos), de même qu’un groupe de créanciers «junior» du groupe.
Jupiter AM lance un fonds européen rendement absolu
Jupiter Asset Management va lancer en janvier un compartiment Ucits III de sa Sicav luxembourgeoise Jupiter Global Fund investi sur les actions paneuropéennes, le Jupiter European Absolute Return. L’objectif est de dégager un rendement absolu indépendant des conditions de marchés, tout en limitant la volatilité. Le compartiment sera géré par Cédric de Fonclare et Stephen Pearson. Jupiter note que c’est la première fois que le savoir faire de Stephen Pearson en matière de «long/short» est accessible aux investisseurs dans un cadre régulé. Le processus d’investissement sera fondé sur un stock-picking fondamental. Le portefeuille sera composé de 50 à 80 positions acheteuses et vendeuses dans des sociétés européennes. Les expositions directionnelles au marché actions seront dépendantes des décisions prises sur les entreprises plutôt que sur les vues macro-économiques. Le fonds utilisera un levier limité, aura une liquidité quotidienne et pourra utiliser des futures et des options.
21/12/2009
Credit Suisse négocie le rachat de Prime Fund Solutions
Credit Suisse est entré en négociations exclusives avec Fortis Bank Nederland pour le rachat de Prime Fund Solutions, filiale spécialisée dans le prime brokerage et l’administration de fonds pour les hedge funds et les fonds souverains, rapporte L’Agefi.