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16/02/2010

Goldman Sachs renforce ses équipes de distribution en Europe

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) vient de recruter quatre personnes pour renforcer ses équipes dédiées à la distribution en Europe. Martijn Hoogendijk et Brittne-Aspen Whitelaw, anciennement chez BlackRock et Morgan Stanley, seront responsables de la region Bénélux. En Italie, Loredana La Pace, en provenance d’Allianz Global Investors et Giancarlo Fonseca d’Alico Wealth Management ont été recrutés, rapporte Citywire.
16/02/2010

Un ancien trader de Citigroup lance un hedge fund

Andrew Hall, l’ancien trader en énergie de Citigroup, actuellement responsable de Phibro, lève de l’argent pour la nouvelle société de hedge funds qu’il a créée, Astenbeck Capital Management, rapporte le Financial Times. La nouvelle entité gère déjà un encours de 1,4 milliard de dollars.
16/02/2010

Des bonus en baisse poussent à la démission chez RBS

La Tribune qui cite le «Daily Telegraph " rapporte que deux traders de renom de la banque britannique RBS ont démissionné vendredi, pour contester la réduction du niveau de leur bonus. L’activité de trading serait pourtant celle qui aurait été l’une des plus profitable en 2009, selon le quotidien britannique.
16/02/2010

Graham Birch reprend du service

Selon Les Echos, Graham Birch, l’un des gérants les plus en vue de la City pour les sociétés aurifères, retiré de BlackRock depuis près d’un an, a accepté de rejoindre le conseil d’administration de Petropavlovsk (ex-Peter Hambro Mining), une entreprise cotée à Londres qui produit du métal jaune dans la région sibérienne de l’Amour.
16/02/2010

La société d’investissement du fondateur de Dell s’ouvre aux autres investisseurs

MSD Capital, la société d’investissement qui gère la fortune personnelle du fondateur de Dell et de sa famille, soit 10 milliards de dollars, s’ouvre à de nouveaux investisseurs pour la première fois, rapporte le Financial Times. Elle lève un fonds de 500 millions de dollars qui investira dans des sociétés européennes en difficulté.
16/02/2010
Fonds

ProShares lance huit ETF à effet de levier

Le gestionnaire américain ProShares a annoncé le lancement de quatre paires d’ETF UltraPro avec triple effet de levier, à chaque fois en long (3x) et en short (- 3x), sur les indices boursiers les plus larges des Etats-Unis, le Nasdaq 100 (acronyme TQQQ), le Dow Jones Industrial Average (UDOW), le S&P MidCap400 (UMDD) et le Russell 2000 (URTY). Tous ces fonds sont chargés à 0,95 %.
Fonds
16/02/2010

LaCrosse Global passe un accord de partenariat avec RiskMetrics

L’administrateur de hedge funds LaCrosse Global Fund Services a indiqué à la veille du week-end qu’il avait signé un accord de partenariat avec le groupe RiskMetrics qui va donner la possibilité à ses clients d’utiliser les outils du fournisseur de données entre autres pour le reporting des risques. LaCrosse rappelle dans un communiqué que la plate-forme de RiskMetrics, HedgePlatform Community, permet aux hedge funds et aux fonds de fonds de proposer de la transparence sur les risques sans donner le détail de ses positions s’il ne le souhaite pas. «Dans un environnement sécurisé, les hedge funds ont le contrôle sur le niveau de granularité et les statistiques qu’ils souhaitent répercuter auprès des investisseurs», relève LaCrosse.
16/02/2010

LV=AM nomme un CIO

Piers Hillier a été nommé chief investment officer (CIO) de LV=Asset Management. Il était auparavant head of investment chez West LB Mellon Asset Management, rapporte Money Marketing.
16/02/2010
Fonds

Les single hedge funds pèsent le double des fonds de hedge funds

Selon les statistiques élaborées par Lipper pour Funds People, les single hedge funds (FIL) espagnols affichaient fin décembre un encours de 588 millions d’euros, soit à peu près le même volume qu’en juillet 2008, contre 400 millions en mars 2009.En revanche, l’encous des fonds de hedge funds sont tombés d’un milliard d’euros en juillet 2008 à 400 millions en mars 2009 et ils ont terminé l’année dernière avec seulement 310 millions d’euros.
Fonds
16/02/2010

Cajamar va confier ses fonds à Intermoney

Pour des raisons de coûts, Cajamar a pris la décision de faire gérer et administrer ses six fonds d’investissement, dont l’encours a baissé en 2009 de 10,9 % à 165,3 millions d’euros, par Intermoney, rapporte Cinco Días. L’accord correspondant pourrait être conclu dans les prochains jours, a indiqué la caisse d'épargne rurale andalouse.
16/02/2010

Changement de stratégie chez Santander AM

Dans la nomination de Juan Alcaraz, l’ancien patron d’Allfunds Bank comme numéro deux de la banque privée et de la gestion d’actifs du Santander, le marché voit une évolution de Santander Asset Management vers l’architecture ouverte, indique Expansión. La nouvelle stratégie sera d’offrir des fonds d’actions et d’obligations sur les marchés où la société de gestion possède des spécialistes (Espagne, Portugal, Royaume-Uni, Brésil, Mexique, Argentine, Chili, Colombie et Porto-Rico) et de sous-traiter les produits pour les autres régions du monde.
16/02/2010

L'introduction en Bourse de Banca Fideuram bientôt en discussion

L’introduction en Bourse de sa filiale de gestion d’actifs Banca Fideuram, discutée lors d’un conseil d’administration prévu le 23 février, pourrait représenter pour Intesa Sanpaolo entre 2,5 et 3,5 milliards d’euros, selon les analystes financiers cités par la Tribune.
16/02/2010

Les sociétés de gestion italiennes doivent fusionner, selon Assogestioni

Dans une interview à Il Sole – 24 Ore, Marcello Messori, le président de l’association italienne des professionnels de la gestion (Assogestioni), estime que le secteur italien de la gestion d’actifs aurait besoin d’un mouvement de concentration qui donne naissance à quelques grandes entités capables de concurrencer les acteurs européens, et à plusieurs petites sociétés spécialisées. Cela permettrait de réduire la dépendance des sociétés de gestion à l’égard des banques. Le secteur italien de la gestion d’actifs est en crise, surtout les fonds de droit italien, rappelle l’article.
16/02/2010
Fonds

Bon résultat pour l'ETF de hedge funds de db x-trackers

Sur un an depuis son lancement le 31 janvier 2009, le db x-trackers db Hedge Fund Index ETF (ISIN: LU 032 847 633 7) a généré une performance de 7,5 % avec une volatilité de 3,56 %. Ce produit à liquidité quotidienne a collecté un encours de près de 900 millions d’euros. Il est investi en plus d’une quarantaine de hedge funds selon une clé de répartition correspondant à celle de l’indice HFRX entre les stratégies equity hedge, event driven, systematic macro, credit & convertible et equity market neutral.
Fonds
16/02/2010

La Deutsche Bank institue des fiches d'information-produit pour ses fonds

Dans le cadre de son offensive de transparence, la Deutsche Bank lance des fiches d’information produit correspondant aux recommandations du ministère fédéral de l’Alimentation, de l’Agriculture et de la Protection du consommateur. Ce document prend également en compte les directives européennes qui seront obligatoires à partir de début juillet 2011.Ces fiches-produit doivent permettre à l’investisseur ou à l'épargnant de prendre connaissance d’un coup d'œil des caractéristiques du fonds, du dépôt, du certificat ou du mandat. Elles intègrent aussi la signalétique mise en place début janvier (lire notre article du 18 décembre). Les conseillers clientèle seront tenus à l’avenir de remettre ces fiches d’information à l’investisseur lors de tout entretien de conseil.
16/02/2010

HSBC renforce ses services de prime brokerage

Chris Barrow, précédemment chez Nomura où il était responsable des ventes à l’international pour les services de prime brokerage, vient de rejoindre HSBC en tant que global head of sales pour l'équipe de prime services du groupe.Il est directement rattaché à Clan Burke, responsable de HSBC Prime Services, et Brian Heyworth, responsable des ventes au sein de la division marchés internationaux pour l’Europe, le Moyen Orient et l’Afrique, ainsi qu'à Paul Stillibower, responsable international du développement des activités chez HSBC Securities Services.
16/02/2010

Man Investments se repose sur apano pour la distribution

Le prestataire allemand de services financiers apano et le gestionnaire alternatif britannique Man investments sont convenus d'étendre leur partenariat stratégique à l’Autriche. Ils ouvrent ensemble un bureau de représentation à Vienne, sous la direction de Thomas Steiner comme head of distribution. L’intéressé a été director of sales de C-Quadrat avant de mettre sur pied le site d’informations sur les fonds foonds.com de Styria Börse.Dans cette coopération, apano prendra en charge le suivi sur place des CGP et des pools de courtiers. Une activité de suivi de la clientèle de particuliers sera lancée avant la fin de l’année.Le consultant Dirk Herrmann, ancien patron de Fidelity pour l’Autriche, va accompagner la montée en charge du projet.
16/02/2010

Les banques françaises n'en ont pas fini avec les actifs toxiques

Il reste plus de 100 milliards d’euros d’actifs toxiques dans les portefeuilles des banques françaises, rapporte la Tribune. Ils seront gérés jusqu'à leur échéance ou leur liquidation. Dans ce cadre, la Société Générale vient de passer 1,4 milliard d’euros de provisions et s’attend à de nouvelles dépréciations qui pourraient atteindre entre 700 millions et 1,5 milliard d’euros en 2010, selon les analystes de JP Morgan. Le Crédit Agricole conserve encore 13,9 milliards d’euros d’actifs toxiques. Enfin, BNP Paribas a notamment une exposition de 4,6 milliards d’euros à l’immobilier commercial américain qui subit de grosses difficultés. Le risque reste fort dans ce domaine, ajoute le quotidien.
16/02/2010
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Modifications des caractéristiques d'un fonds d'Oddo AM

Dans une information financière parue dans la Tribune datée du 15 février, Oddo Asset Management à informé les porteurs du fonds Oddo Euro Monétaire (code Isin : FR0010056804), nourricier de Oddo Trésorerie Régulière, de la modification de la stratégie d’investissement intervenue au niveau du fonds maître le 10 novembre 2009.Depuis cette date, le processus de sélection de titres consiste toujours en une recherche des meilleures signatures du secteur public de la zone euro, mais la notation se situe désormais de A- à AAA - contre A et AAA précédemment. En outre, le fonds maître peut détenir 5 % maximum de son actif en titres de notation inférieure à A – mais égale ou supérieure à BBB- contre BBB auparavant (*). Les titres «high yield» et non notées restent exclus. A compter du 19 février, le fonds maître pourra détenir des produits de taux affichant une maturité maximum de 6 mois à hauteur de 20 % maximum de l’actif. Le solde de l’actif reste quant à lui composé de produits de taux dont la maturité est de 3 mois maximum. (*) ou équivalent par les principales agences de notation
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16/02/2010
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Midi Capital prolonge la période de souscription du FIP Avantage ISF

Midi Capital (Groupe Caisse d’Epargne), annonce la prolongation de la période de souscription de son FIP Avantage ISF, fonds d’investissement de proximité (FIP) dédié aux PME de croissance de la région Grand-Sud (PACA, Aquitaine, Midi Pyrénées et Languedoc Roussillon). Les investisseurs peuvent souscrire à FIP Avantage ISF jusqu’au 15 juin 2010.
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16/02/2010
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Financière de Champlain s'allie à la Fondation Prince Albert II de Monaco

Financière de Champlain vient de créer une part G sur son fonds Performance Environnement International, qui lui permettra de reverser une partie des frais du produit à la Fondation Prince Albert II de Monaco, dont l’objet est d’accélérer la prise de conscience et la recherche de solutions environnementales en finançant des projets en lien avec les enjeux du changement climatique, de sa biodiversité et de l’eau.Dans le détail, 30 % des frais de gestion (1,8 % TTC sur la part G) et 30 % de la commission de surperformance (20 % par rapport à l’indice de référence) iront à la fondation. Cela permettra de soutenir la Fondation Prince Albert II de Monaco, qui a financé 127 projets pour un montant de 15,8 millions d’euros depuis sa création en juin 2006. Egalement créé en 2006, Performance Environnement International affiche un encours de 32 millions d’euros (code ISIN part G: FR0010844399).
Fonds
16/02/2010

Nominations chez Lombard Odier

Lombard Odier a annoncé le 15 février plusieurs nominations qui marquent la volonté du groupe de consolider sa présence en France tant dans la gestion institutionnelle que dans la gestion privée.Géraud Dambrine est nommé directeur général, responsable des ventes pour la France auprès des investisseurs institutionnels et des partenaires de distribution. Géraud Dambrine a précédemment travaillé chez Fidelity puis Goldman Sachs Asset Management.Valérie Montel est nommée Responsable de l’ingénierie patrimoniale pour les grands clients privés. Elle a notamment travaillé à la Banque Privée 1818.Alexandre Croisier est nommé banquier privé senior. Il était depuis 2005 banquier privé chez HSBC Private Bank où il assurait le développement et le suivi de grands dirigeants d’entreprise.Coralie Jaxel est nommée banquier privé. Elle était depuis 2004 banquier privé chez HSBC Private Bank.
16/02/2010

LV=AM appoints a CIO

Piers Hillier has been appointed chief investment officer (CIO) of LV=Asset Management. He was previously head of investment at West LB Mellon Asset Management, Money Marketing reports.
16/02/2010

Certificate market shows recovery in 2009

According to statistics from the Deutscher Derivative Verband, assets in the German certificate market as of the end of December totalled EUR103.2bn, compared with EUR80.5bn at the end of January 2009. This strong rebound thus offset a steep drop from the peak of EUR139bn in September 2007, in the wake of the Lehman Brothers disaster. As of the end of September 2008, the total volume of assets was EUR110bn, while as of the end of December 2008, they totalled EUR80.2bn. The largest category on the certificate market is guaranteed certificates, which represented about EUR70bn as of the end of the year, compared with EUR42bn in January.
16/02/2010

Steep decline in the number of vulnerable debt issuers worldwide

According to a recently-published study by Standard & Poor’s, the number of vulnerable debt issuers worldwide has fallen significantly from its peak in April 2009 (300 businesses). As of 8 February, Standard & Poor’s found a total of 213 firms (including 141 in the United States) in this category, which includes issuers rated B- or lower, with a negative orientation to ratings, either because the firm is affected by a negative outlook, or because it is subject to a negative ratings watch. One year previously, the number of vulnerable businesses totaled 265. The cumulative debt of these 213 firms as of the beginning of February totaled USD197.53bn. The ratings agency also points out that from the beginning of the year to 8 February, it has counted 13 defaults by issuers, representing USD5.9bn in debt. For the year 2009 as a whole, it counted 264 issuers in default, with total debt of USD627.7bn. Most of the defaults observed since the beginning of this year have been in the United States (12). Meanwhile, after 19 consecutive months of increase, the default rate on speculative category corporate debt has fallen for the second consecutive month, to 9.22% worldwide in January, compared with 9.23% in December 2009. In the United States, this rate has fallen to 10.89%, from 10.92% in December. However, the default rate increased in Europe,. From 7.5% in December to 8.27% in January of this year. The same trend may be seen in emerging markets, where the default rate is up to 5.94% from 5.91%.
16/02/2010

Warren Buffett becomes largest shareholder in Munich Re

In a statement to the market on Friday, Munich Re announced that Warren E. Buffett had notified it that his stake in the firm’s capital on 4 February passed the 5% threshold. On that date he held 5.073% of capital, via Berkshire Hathaway and its affiliate OBH Inc. On 11 March, the investor known as the “Oracle of Omaha” may also exercise options on nearly 2% of the firm’s capital, which would bring the value of his exposure to the German reinsurer to about EUR1.5bn. The second-largest shareholder in Munich Re is BlackRock, with about 4.6% of capital. Das Investment reports, citing Bloomberg, that Carla Goldenberg, a hedge fund manager at Highbridge (an affiliate of JPMorgan AM), has been invited to lunch with Buffett, apparently without having to pay the USD2m price tag ordinarily associated with such an appointment.
16/02/2010

Bellevue acquires 10% of Auerbach Grayson

Bellevue Group announced on 12 February that it has acquired a 10% stake in the US brokerage firm Auerbach Grayson & Co. The transaction is estimated at USD2.5m. Bellevue has already been involved in a collaboration with the New York-based firm for three years, which allowed it to breach the American market without needing to set up its own infrastructure, Bellevue points out in a statement. The Auerbach Grayson company, founded in 1993 and led by its two co-founders, Jonathan Auerbach and David Grayson, has a network of nearly 480 analysts throughout the world, covering 127 markets.
16/02/2010

HSBC adds to prime brokerage services

Chris Barrow, previously of Nomura, where he was head of international sales of prime brokerage services, has joined HSBC as global head of sales for the group’s prime services team. Barrow will report directly to Clan Burke, head of HSBC Prime Services; Brian Heyworth, head of sales for the international market division in Europe, the Middle East and Africa; and to Paul Stillibower, international head of development for activities of HSBC Securities Services.
16/02/2010

T. Rowe Price launches an infrastructure fund

T. Rowe Price has announced the launch of an infrastructure fund, the Global Infrastructure Fund, which offers a long-term strategy based on investment in equities related to the infrastructure sector worldwide, including the United States. The fund will also be available to retail investors. The fund will seek to invest in 60 to 90 businesses of all cap sizes in numerous regions of the world, and expects to be able to offer some protection against inflation by taking positions on firms whose cash flows are inflation-linked. Exposure to emerging markets will be significant, in light of infrastructure needs in these regions. Minimal investment for the fund is USD2,500 for institutionals, and USD1,000 for retail investors. The net expense ratio has been set at 1.10% for institutionals, and 1.20% for retail investors.
16/02/2010

AMF warns investors against Global International Trading

The French regulator AMF issued a statement on February 15 drawing the attention of the public to the activities of Global International Trading, a firm headquartered in Japan. The firm operates by telephone, contacting investors largely resident in France, to offer them shares issued by mining companies which it claims have a high potential for growth. The AMF states that the firm is not licensed “either to operate, or to conduct activities as a provider of investment services, or to receive funds, in France.” However, it has already been the subject of a warning from the Dutch counterpart of the AMF, the Netherlands Authority for the Financial Markets (AFM). The AMF consequently recommends that investors ignore solicitations from this firm. The AMF has handed over information in its possession about this firm to the Paris prosecutor’s office.

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