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Asset Management
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03/03/2010

UBS Deutschland recrute chez Goldman Sachs

Axel Hörger, qui dirigeait la gestion d’actifs de Goldman Sachs pour l’Allemagne et l’Europe continentale, a été recruté comme CEO de la gestion de fortune par UBS Deutschland. Il prendra ses nouvelles fonctions le 1er juin et devrait faire partie du directoire et y remplacer Stephan Zimmermann, qui va prendre en charge l’audit interne du groupe UBS à Zurich. Stephan Zimmermann est aussi président du directoire, et son successeur à ce poste sera nommé au plus tard le 31 mai.
03/03/2010

MEAG change de CIO local

Franki Chung, qui était deputy head of Asian equities chez Baring Asset Management, a été recruté le 25 février comme directeur des investissements (chief investment officer ou CIO) par le bureau hong-kongais de l’allemand MEAG Munich Ergo, qui gère 1,1 milliard de dollars américains et emploie au total dix personnes. Franki Chung remplace John Koh, qui a quitté l’entreprise.
03/03/2010

"Le haut rendement demeure un bon support de diversification"

Le compartiment Global High Yield de la sicav luxembourgeoise Schroder International Selection Fund (SISF) affiche 2,98 milliards de dollars d'encours. David S. Harris, senior fixed income portfolio manager, estime que ce fonds, en retard sur son benchmark, devrait à présent profiter à plein de son biais pour la qualité, maintenant que les marchés promettent de devenir plus sélectifs.
03/03/2010

CIBC et Carlyle entrent chez Butterfield

La Banque canadienne impériale de commerce (CIBC) et Carlyle Group ont acquis avec le gestionnaire alternatif Julian Robertson et la «charity» britannique Wellcome Trust une participation de 82,5 % dans la plus grande banque indépendante des Bermudes, Bank of N.T. Butterfield, pour 550 millions de dollars. The Wall Street Journal rapporte que la CIBC et Carlyle ont chacun investi 150 millions de dollars dans la recapitalisation de Butterfield et que chacun d’eux détient 22,5 % de la banque.
03/03/2010

Promotion pour Werner Schlossmacher chez Credit Suisse

Revenu en octobre 2009 de chez Barclays Wealth où il était director and team lead, investment & product office, Asia, après avoir passé quinze ans au Credit Suisse, Werner Schlossmacher a été promu private banking head of investment solutions for Southeast Asia and Australasia du groupe helvétique. Basé à Singapour, il est subordonné à François Monnet, managing director and head of private banking Southeast Asia and Australasia.Werner Schlossmacher demeure parallèlement head of structured derivatives for Asia-Pacific de la division banque privée du Credit Suisse.
03/03/2010

ING Bank Suisse est intégrée dans Julius Bär

Julius Bär a indiqué le 2 mars que ING Bank Suisse, l’ex-filiale du néerlandais ING Group, est désormais intégrée au sein du groupe. L’établissement privé zurichois assume toutes les opérations de l’institut depuis le 1er mars sous son propre nom. La migration technique des plateformes informatiques devrait quant à elle s’achever d’ici le milieu de l’année. Par ailleurs, la filiale monégasque ING Bank (Monaco) prend désormais la raison sociale Bank Julius Bär (Monaco).
03/03/2010

Baisse du bénéfice de GAM

En 2009, GAM Holding, l’ex-activité de gestion d’actifs de Julius Baer, a vu son bénéfice net chuter de 60 % par rapport à 2008 à 149,6 millions de francs suisses. Le bénéfice avant impôts est ressorti à 188,7 millions, soit une baisse de 58 %. Les encours sous gestion de la société suisse ont pourtant augmenté de 15 % sur l’année à 114 milliards de francs suisses, soit de 14,8 milliards de francs. Cette croissance s’explique principalement par la hausse des marchés (10,9 milliards de francs). Les souscriptions nettes se sont établies à 0,4 milliard de francs, dont 2 milliards au second semestre qui ont compensé le 1,6 milliard de rachats nets des six premiers mois de l’année.
03/03/2010

Stabilité des actifs sous gestion chez Bellevue AM

Les actifs sous gestion de la filiale de gestion du groupe Bellevue s’inscrivaient au 31 décembre à 5,5 milliards de francs suisses, pratiquement inchangés par rapport à l’année précédente. Le groupe indique dans un communiqué que les efforts engagés pour enrichir sa gamme de produits n’ont pas eu tous les effets escomptés en raison d’une aversion persistante au risque.La filiale a réduit ses pertes à 1,4 million de francs suisses au titre de 2009 après un résultat négatif de 6,1 million de francs suisses l’année précédente.
03/03/2010

Credit Suisse changerait la marque de ses ETF Xmtch

Du fait de la mévente de ses ETF dont la part du marché européen végète à 4 %, Credit Suisse a l’intention d’abandonner dès le deuxième trimestre la marque Xmtch pour adopter un nom marquant davantage l’appartenance au groupe bancaire helvétique, rapporte Das Investment, citant Ignites. Cette relance de l’activité ETF a déjà commencé avec le recrutement récent de Dan Draper (lire notre dépêche du 2 février).
03/03/2010

Sarasin vise les 150 milliards de francs suisses pour 2015

Pour 2009, la Banque Sarasin (groupe Rabobank) a réalisé un bénéfice net de 51,5 millions de francs suisses contre 106,8 millions pour l’année précédente, suite à une charge exceptionnelle de 70,2 millions correspondant à la dépréciation de la participation de 40 % dans NZB Holding «en vertu du principe de précaution». En termes ajustés, le bénéfice s’est accru de 6 % à 121,7 millions de francs.Les actifs sous gestion se sont accrus de 24 milliards de francs l’an dernier pour atteindre 93,7 milliards contre 69,7 milliards. Sur ce total, les souscriptions nettes ont représenté 12,5 milliards (pour un objectif de 7 milliards) et tandis que les effets de marché et de change correspondaient à près de 11,9 milliards. Joachim H. Straehle, CEO de la Banque Sarasin & Cie SA, estime que les actifs sous gestion pourraient atteindre les 100 milliards de francs au premier semestre. Le groupe compte atteindre 150 milliards de francs pour 2015.Les encours investis selon des critères durables ont atteint 11,9 milliards de francs contre 6 milliards en 2008. Cette expansion s’explique tant par la décision de gérer les mandats de la clientèle privée en Suisse selon l’approche durable que par l’acquisition de nouveaux mandats et les souscriptions de parts des fonds durables de Sarasin.Le communiqué annuel fait ressortir que l'établissement «a prévu de développer sa base d’affaires sur les marchés de croissance asiatiques au cours des 18 mois à venir : le site de Hong-Kong a obtenu récemment une licence bancaire et deviendra ainsi la première succursale étrangère de la Banque Sarasin. En outre, le système informatique Avaloq utilisé avec succès en Suisse depuis juillet 2003 sera introduit sur les sites de Hong-Kong et de Singapour.
03/03/2010
Fonds

Bedrock lance un fonds de hedge funds dédié au Brésil

La société de gestion genevoise Bedrock Group a lancé un fonds de hedge funds, Bedrock Brazil intégralement dédié au Brésil, selon Hedge Week.Le véhicule est un fonds de hedge funds multi-stratégie (macro, equity long-short/long bias, equity long only et multi strategy) proposant aux investisseurs un accès bon marché aux principaux fonds brésiliens dont certains sont d’ailleurs fermés aux nouveaux investisseurs.Le fonds sera conseillé par Bedrock Advisors en partenariat avec le brésilien JGP.
Fonds
03/03/2010

Nouvelle recrue de Morgan Stanley chez Brevan Howard

Brevan Howard Asset Management LLP continue de recruter chez Morgan Stanley. Selon Bloomberg, le trader spécialisé dans le crédit hypothécaire Ahsim Khan devrait rejoindre le mois prochain le gérant de hedge funds londonien. Depuis septembre dernier, Brevan Howard a ainsi recruté au moins quatre personnes issues de la banque américaine.
03/03/2010
Fonds

Schroders lancera un fonds sur le changement démographique

En complément de ses fonds sur le changement climatique (SISF Global Climate Change Equity) et sur la demande d'énergie des pays émergents (SISF Global Energy), Schroders a l’intention de lancer dans les prochains mois le Global Wealth Dynamics, un produit focalisé sur le changement démographique, rapporte Funds People.Gavin Marriot, gérant actions internationales, se concentrera sur les entreprises qui répondent aux besoins des pays en développement, comme le mexicain Homex, ou qui pourront profiter de la nouvelle configuration démographique. Dans le domaine de la santé, le gérant privilégie les technologies visant à identifier et prévenir les infirmités, qui vont profiter de la croissance des pays émergents, plutôt que d’investir dans des entreprises des pays développés.
Fonds
03/03/2010

SGPB Hambros recrute deux banquiers privés et ouvre un bureau régional

Société Générale Private Banking Hambros (SGPB Hambros) a annoncé le 2 mars le recrutement de deux senior private bankers, Rebecca Constable et Andrew Wimble qui seront basés dans le nouveau bureau régional de Newbury pour fournir des services de wealth management à une clientèle haut de gamme.SGPB Hambros poursuit ainsi sa politique de développement régionale outre-Manche après l’ouverture l’an dernier de bureaux à Manchester et dans le Yorkshire.Rebecca Constable et Andrew Wimble étaient précédemment chez Kleinwort Benson.
03/03/2010

Collecte nette record pour M&G en 2009

Les premières estimations partielles l’avaient laissé entendre : 2009 aura été une année faste pour la société de gestion britannique M&G. La collecte s’est élevée l’an dernier à 15 milliards d’euros, en progression de 296% d’une année sur l’autre.Dans les activités de retail, les ventes nettes ont totalisé 8,3 milliards d’euros, un nouveau record et une hausse de 259% par rapport à l’année précédente. L’activité a été particulièrement dynamique sur le marché britannique, avec une collete nette de 6,7 milliards d’euros. Les fonds obligataires se sont taillé la part du lion pendant la majeure partie de l’année.Côté institutionnel, les ventes nettes se sont élevées à 6,7 milliards d’euros, en hausse de 354% d’une année sur l’autre, y compris un mandat de fixed income pour un montant de 4,4 milliard d’euros.Les ventes brutes ont également enregistré un nouveau record à 27,7 milliards d’euros, dont 15,1 milliards d’euros pour la partie retail.M&G souligne dans un communiqué que les performances exceptionnelles enregistrées l’an dernier ne pouront pas être reproduites en 2010. La collecte devrait revenir à des niveaux plus traditionnels.Sur l’ensemble de 2009, les actifs sous gestion affichent une progression de 23% à 193 milliards d’euros grâce à la collecte exceptionnelle mais aussi à l’effet de marché. Les actifs des clients externes totalisaient 77,8 milliards d’euros fin 2009, soit 40% du total des encours.Le bénéfice d’exploitation s’est inscrit à 197 millions d’euros, en recul de 22% d’une année sur l’autre. Mais, hors exceptionnels, le bénéfice «sous-jacent» marque une progression de 14% à 202 millions d’euros.
03/03/2010

Barings recrute un patron pour la gestion actions latino-américaines

Roberto Lampl, gérant de portefeuilles senior (senior investment manager) chez ING Investment Management, a été recruté par Baring Asset Management comme responsable des actions latino-américaines (head of Latin America equity), un poste nouvellement créé, à compter du 1er mars. Il est basé à Londres et subordonné à Tim Scholefield, le patron des actions.Actuellement (au 31 janvier), Barings affiche un encours de 11,6 milliards de livres sur les marchés émergents, dont 1,1 milliard pour les actions latino-américaines.Avec son équipe, Roberto Lampl sera chargé de gérer les poches Amérique latine de tous les portefeuilles cantonnés ou collectifs du groupe britannique, dont le Baring Latin America Fund (836 millions de dollars).
03/03/2010

Aladdin Credit Partners ferme deux fonds opportunistes

Aladdin Credit Partners, la joint venture issue du partenariat entre les deux co-fondateurs Luke Gosselin et Victor Russo, et Aladdin Capital Holdings, a annoncé le 1er mars la fermeture aux nouvelles souscriptions de ses deux fonds opportunistes, Aladdin Credit Partners et Aladdin Credit Offshire Fund, à 573 millions de dollars.
03/03/2010

Décès subit de Maurice Wren

BNY Mellon Asset Management a annoncé le décès samedi de Maurice Wren, group head of investment solutions. L’intéressé avait subi une congestion cérébrale au bureau la semaine dernière.
03/03/2010

Warburg Pincus achète un petit quart de Primerica

Le capital-investisseur Warburg Pincus a annoncé qu’il va investir 230 millions de dollars pour une participation d’environ 23 % dans Primerica Inc, filiale d’assurance vie et de distribution de mutual funds de Citigroup, rapporte The Wall Street Journal. Warburg Pincus s’est également vu ménager une option pour investir 100 millions de dollars supplémentaires au prix de la future OPV. Citigroup a l’intention de conserver 50 % de Primerica.
03/03/2010
Fonds

Natixis Global Associates lance un fonds asiatique

Natixis Global Associates vient d’annoncer le lancement, en partenariat avec Absolute Asia Asset Management, d’un fonds actions multi-capitalisation. Le nouveau véhicule, Absolute Asia Dynamic Equity Fund, se propose d’investir sur les marchés asiatiques hors Japon au travers d’un mutual fund américain.Il s’agit du premier fonds distribué aux Etats-Unis par l'équipe de gestion basée à Singapour depuis une dizaine d’années. Il sera investi à au moins 80% dans les actions de 30 à 40 sociétés basées ou opérant en Asie.L’investissement initial minimum a été fixé à 2.500 dollars pour les actions A et C et à 100.000 dollars pour les actions Y.
Fonds
03/03/2010

Nuveen Investments étoffe sa gamme de fonds Ucits

Le prestataire de services d’investissement américain à destination d’une clientèle haut de gamme, Nuveen Investments, vient d’annoncer sa décision d'étendre son offre aux investisseurs non américains. En l’occurrence, Nuveen propose deux nouveaux fonds, Nuveen Tradewinds Emerging Markets et Nuveen Tradewinds Global Resources au travers d’une structure Ucits. Les deux nouvelles stratégies rejoignent la palette actuellement disponible au sein de Nuveen Global Investors Fund.Nuveen Investments a par ailleurs lancé un nouveau site internet ( http://www.nuveenglobal.com/ ).
03/03/2010

Barings recruits a head for Latin American equity management

Roberto Lampl, senior investment manager at ING Investment Management, has been recruited by Baring Asset Mangement as head of Latin America equity (a newly-created position) from 1 March. He will be based in London, and will report to Tim Scholefield, head of equities. Currently (as of 31 January), Barings has assets of GBP11.6bn on emerging markets, of which GBP1.1bn are in Latin American equities. With his team, Lampl with be in charge of managing Latin American allocations for all segregated and pooled products from the British group, including the Baring Latin America Fund (USD836m).
03/03/2010

Record net inflows for M&G in 2009

The earliest initial estimates had already suggested that 2009 would be a very strong year for the management firm M&G. Inflows last year are estimated to have totalled EUR15bn, a 296% increase year on year. For retail activities, net sales totalled EUR8.3bn, a new record, and 259% higher than the previous year. Activities were particularly dynamic on the British market, with net inflows of EUR6.7bn. Bond funds accounted for the lion’s share of inflows throughout the year. For institutional products, net sales totalled EUR6.7bn, a 354% increase year on year, including a fixed income mandate totalling EUR4.4bn. Gross sales also set a new record, at EUR27.7bn, of which EUR15.1bn were for retail products. M&G points out in a statement that the exceptional performance observed last year will not be reproducible in 2010. Inflows are expected to return to their previous usual levels. For 2009 overall, assets under management are up 23% to EUR193bn, thanks to exceptional inflows but also to positive market effects. Assets for external clients totalled EUR77.8bn as of the end of 2009, 40% of total assets. Operating profits totalled EUR197m, 22% down year on year. But excluding exceptional elements, underlying profits are up 14% to EUR202m.
03/03/2010

Government Pension Fund Global signs new directives

Sigbjørn Johnsen, Norwegian finance minister, has announced that the Government Pension Fund Global (GPFG), formerly known as the Oil Fund, has signed up to two new directives for responsible investment. The ethical standards defined in 2004 are now replaced by two sets of directives, one of which is based on exclusionary criteria and the observation of businesses, while the other involves responsible management and the exercise of shareholder rights by Norges Bank. The minister points out that in some cases, it may be more useful to put a firm under surveillance rather than to exclude it, particularly if there is still uncertainty about how the situation will evolve. The GPFG will closely monitor businesses which are placed on the watch list to ensure that they take measures to remedy the situation before a final decision on exclusion is taken. The finance minister has also signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI).
03/03/2010

MEAG replaces local CIO

Franki Chung, who was deputy head of Asian equities at Baring Asset Management, was recruited on 25 February as chief investment officer (CIO) at the Hong Kong office of the German firm MEAG Munich Ergo, which manages USD1.1bn in assets and has ten employees in total. Chung replaces John Koh, who has left the firm.
03/03/2010

Major hedge funds close out bets against sovereign debt

Many of the world’s biggest hedge funds have become increasingly concerned about fierce criticism by European politicians that their country bets have heightened the crisis of confidence in some markets, says the Financial Times. Brevan Howard – Europe’s largest hedge fund – said that it currently had no net short position against Greek debt. Paulson & Co has also closed out its positions against Greece.However, an estimated USD12.1bn of short positions are outstanding against the euro, according to the Commodity Futures Trading Commission.
03/03/2010

Merrill Lynch WM sets up a fund management firm

Funds People reports that Merrill Lynch Wealth Management is about to register a fund management firm in Spain. The objective will be to make the management entity responsible for management of mandates obtained by the private banking division, an activity which is currently provided by the group’s banking subsidiary. The move is part of a strategic initiative at Merrill Lynch Wealth Management begun in 2007. The firm is seeking to increase its presence in Spain by offering an all-in-one service which combines management and consulting, adaptation to the profile of the client and their inheritance planning needs.
03/03/2010

Foreign asset managers gain large-scale market share

Between the end of 2008 and the end of February 2010, foreign asset management firms have increased their share of the Spanish market by 2.3%, to 15.8%, according to the Inverco association. Assets at these firms now total EUR30bn, down from about EUR50bn at the end of 2007, but in 2009 these firms saw net subscriptions of EUR2.54bn, while Spanish management firms suffered net redemptions of EUR11.64bn. JPM remains by far the largest foreign asset management firm in Spain, with EUR4.81bn, in assets, even after the merger of CAAM and SGAM, which puts Amundi in second place, with EUR3.28bn. BNP Paribas and Schroders are neck-and-neck with EUR2.77bn each, while Pioneer (UniCredit) has EUR1.51bn.

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