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30/03/2010

Forte hausse du bénéfice de M.M. Warburg

Pour 2009, le groupe Warburg, qui comprend la banque privée M.M.Warburg et six filiales en Allemagne, une au Luxembourg et en Suisse, mais ne couvre pas la Degussa Bank, qui publie des comptes séparés, a affiché un bénéfice avant impôt en hausse de 26,3 % à 65,7 millions d’euros.Le rendement des fonds propres (ROE) s’est accru à 31 % contre 23 % pour 2008.Enfin, les actifs sous gestion au 31 décembre pour le groupe sont ressortis à 32,3 milliards d’euros contre 29,2 milliards douze mois auparavant.
30/03/2010

Un mandat pour Sociéte Génerale Securities Services outre-Rhin

Société Générale Securities Services (SGSS) qui depuis décembre 2009 fournit à W&W Asset Management GmbH des services de dépositaire, valorisateur et agent de transfert pour des fonds de droit irlandais, tout en y incluant des services de reporting en Allemagne, vient d’annoncer la création d’un nouveau standard de prestation en combinant ses services titres via une offre transnationale, note un communiqué de la banque.Afin de remplir son mandat, SGSS utilise son réseau international existant et a spécifiquement développé une solution globale transnationale pour la filiale de Wüstenrot & Württembergische AG (W&W), spécialiste de la retraite et de la prévoyance, qui affiche 25,3 milliards d’euros d’actifs sous gestion.
30/03/2010

Forte expansion de l'encours de C-Quadrat

Le gestionnaire austro-allemand C-Quadrat Investment affiche pour 2009 un bénéfice net de 5,7 millions d’euros contre une perte de 12,2 millions pour 2008. Le redressement est attribuable pour l’essentiel à un bond en avant des recettes de commissions de performance à 7,6 millions d’euros contre 0,5 million.L’encours des fonds a gonflé de 58 % sur l’année pour atteindre 2,66 milliards d’euros au 31 décembre. L’ensemble des actifs générant des recettes gérés par C-Quadrat représentait en fin d’année plus de 4,51 milliards contre 3,28 milliards, ce qui représente un accroissement de 37 %.L’amélioration du résultat s’explique aussi par une contraction de 39,7 % des charges d’exploitation hors frais de personnel à 4,1 millions d’euros, les charges de personnel ne progressant pour leur part que de 3,9 % à 7,4 millions d’euros.
30/03/2010

F&C renonce à présenter une OPA sur C-Quadrat

Le gestionnaire austro-allemand C-Quadrat a annoncé avoir reçu de F&C Asset Management notification de ce qu’aucune suite ne sera donnée au projet d’OPA soumis pour autorisation à la Commission autrichienne des prises de contrôle (Übernahmekommission ou ÜBK) le 22 mars.Juridiquement, cela signifie que F&C se voit interdire pour un an de lancer une OPA sur C-Quadrat ou d’acquérir des titres C-Quadrat qui pourraient déclencher une telle opération.
30/03/2010

AIG vend PineBridge à Pacific Century

AIG a perçu 277 millions de dollars du capital-investisseur Pacific Century Group auquel il a cédé PineBridge Investments (87,3 milliards de dollars d’encours), indique The Wall Street Journal. AIG compte aussi recevoir une «performance note» et continuer à percevoir une partie des bénéfices au titre du «carried interest». Cette transaction, qui doit porter au maximum sur 500 millions de dollars, aurait dû être bouclée pour la fin de 2009, mais elle a subi plusieurs retards. AIG continue de gérer pour sa part environ 509 milliards de dollars.
30/03/2010

SSgA renforce son équipe de gestion active sur les actions

State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé le 25 mars la nomination de Marc Reinganum au poste de resonsables de l'équipe de gestion active sur les marchés actions des pays développés. Basé à Boston, Marc Reinagum est responsable de tous les aspects de la gestion active au sein des portefeuilles actions des marchés développés internationaux.Il était précédemment chez Oppenheimer Funds, où il était senior portfolio manager et responsable de la recherche quantitative.
30/03/2010

Mellon Capital Management sélectionné par United Technologies

Le fonds de pension à prestations définies United Technologies Corporation Master Retirement Trust a confié à Mellon Capital Management (BNY Mellon Asset Management) la gestion d’une stratégie active de 100 millions de dollars qui investit dans des obligations d’entreprise de qualité à long terme.Ce nouveau mandat porte le montant des actifs gérés dans les stratégies actives de credit corporate à plus de 800 millions de dollars.
30/03/2010

Les gestionnaires d'actifs paraissent manquer d'une stratégie de long terme

Le Financial Services Survey de la Confederation of British Industry réalisé par PricewaterhouseCoopers (PwC) montre que la profitabilité du secteur de la gestion d’actifs a augmenté encore durant le trimestre à fin mars et a atteint un niveau record. Pour le secteur des services financiers dans son ensemble, la profitabilité a augmenté également, et c’est la troisième hausse trimestrielle consécutive.Pour les sociétés de gestion, l’amélioration rapide de la situation bénéficiaire s’est appuyée sur un gonflement des volumes et une augmentation des recettes de commissions. L’accroissement des volumes s’explique principalement par une poursuite de la croissance de l’activité au profit des établissements financiers et des clients étrangers.Cependant, les inquiétudes relatives à l’incidence malthusienne que pourrait avoir la réglementation sur la croissance des affaires pour les douze mois à venir ont augmenté, et elles atteignent un niveau record. Ce point inquiète en effet 74 % des responsables interrogés.Pars Purewal, UK asset management leader chez PwC souligne que la confiance dans le secteur de la gestion d’actifs pourrait se révéler fragile, puisque les gestionnaires sont plus réticents que par le passé à l’idée de développer de nouveaux produits ce qui incite à se demander s’ils ont véritablement mis au point une stratégie claire de croissance à long terme.Sous un angle positif, le sondage fait apparaître que les sociétés de gestion ont l’intention d’augmenter leur effectif durant les trois prochains mois pour se préparer à la mise en œuvre de la directive OPCVM IV et pour faire face au surcroît de travail que la réglementation impose aux back et middle offices.
30/03/2010

Investec va prendre le contrôle de Rensburg

Le groupe de services financiers sud-africain Investec est sur le point de prendre le contrôle total du gestionnaire de fortune Rensburg Sheppards, lequel serait valorisé à 400 millions de livres, indique le Financial Times. La banque offre 9 livres par action pour acquérir les 52 % de la société qu’elle ne détient pas encore. Les encours sous gestion d’Investec s’établissaient à 43,4 milliards de livres fin 2009, tandis que ceux de Rensburg ressortent à 12,3 milliards de livres.
30/03/2010

Dix offres pour le private equity de RBS

Royal Bank of Scotland a reçu près de 10 propositions d’achat pour son activité européenne de private equity, alors que la date limite de dépôt des offres approche, rapporte le Financial Times. Les acquéreurs incluent Lexington Partners, Alpinvest Partners et Credit Suisse. Le portefeuille européen, qui représente environ un tiers de la division capital investissement de la banque, devrait se vendre autour de 250 millions d’euros, précise le FT.
30/03/2010

MAN Group envisagerait des acquisitions

Selon Les Echos, Man Group, le plus gros gérant de fonds alternatifs coté en Bourse, envisagerait d’acquérir tout ou partie de fonds prestigieux américains comme GLG Partners, SAC Capital ou Millenium Partners. A défaut de prise de participation, le groupe coté à Londres cherche des accords de partenariats. Son but serait, selon la rumeur, que l’intéressé ne commente pas, de se développer aux Etats-Unis ou dans certains segments de l’industrie où il est trop faible.
30/03/2010

Richard Wohanka veut développer le "long only" chez UBP

Interrogé par le Financial Times Fund Management, Richard Wohanka, devenu récemment directeur général de la division gestion d’actifs et investissements alternatifs d’UBP, souhaite développer l’activité de gestion traditionnelle («long only») de l'établissement suisse, qui représente environ 10 milliards de dollars d’actifs, et en faire le troisième pilier de la banque aux côtés des branches hedge funds et banque privée. Il veut notamment bâtir les capacités d’UBP sur les marchés émergents. Dans ce cadre, même s’il affirme qu’UBP a les moyens de se payer des acquisitions, Richard Wohanka indique que la banque ne cherche pas activement.
30/03/2010

Pimco recrute un responsable du développement dans les pays nordiques

Pimco vient de recruter Mikael Angberg en tant que senior vice president et responsable du développement dans les pays nordiques. Basé à Londres, il sera subordonné à Micheal Burns, executive vice president et responsable de l’activité nordique de la société de gestion. Auparavant, Mikael Angberg était responsable des ventes de dérivés actions aux institutionnels pour BNP Paribas. Avant, il était executive director pour les ventes institutionnelles dans les pays nordiques chez Goldman Sachs. Il a aussi travaillé chez Axa Investment Managers.
30/03/2010

Philip Gibbs consacre la moitié de son fonds à des liquidités

Citywire rapporte que le gérant de Jupiter Asset Management Philip Gibbs consacre actuellement plus de la moitié de l’actif de son fonds Jupiter Financial Opportunities, soit 1,2 milliard de livres, à des liquidités comme le précise le dernier rapport de gestion. A côté des 52,45 % en cash, le portefeuille est composé, pour près de 37 %, de dix lignes de titres. Quant au solde - 11 % environ - il est réparti sur dix-huit lignes, représentant 136,2 millions d’euros.
30/03/2010
Fonds

Invest & Give nomme un responsable de la distribution

Angus Duncan, l’ancien responsable de la distribution de Smith & Williamson, a été nommé responsable de la distribution pour le compte du fonds d’investissement Invest & Give.Selon Fund Strategy, Angus Duncan a la responsabilité d’une campagne de marketing pour le fonds qui a été lancé l’an dernier.
Fonds
30/03/2010

F&C calls off takeover bid for C-Quadrat

The Austrian-German management firm C-Quadrat has announced that it has received a notification from F&C Asset Management that a takeover bid submitted for approval to the Austrian antitrust regulator Übernahmekommission (ÜBK) on 22 March will not be followed up. Legally, this means that F&C will not be allowed to make a bid to acquire C-Quadrat or buy shares in C-Quadrat which might result in such an operation for a period of one year.
30/03/2010

British government to require more transparency

The British government is planning to require institutional investors to disclose their voting policies for general shareholders’ meetings. In the draft budget submitted last week, the government says that it would like to study the possibility of requiring institutional investors to publish all information about their votes, Responsible Investor reports. The government has also launched a consultation on the role of pension funds and insurers in the determination of pay scales in the finance sector.
30/03/2010

China's demand for gold may double in ten years

According to the study “China Gold Report: Gold in the Year of the Tiger” by the World Gold Council (WGC), the tonnage of gold consumed by China may double in the next ten years. Gold consumption was worth more than USD14bn last year, equivalent to 11% of global demand. The study finds that, although gold consumption per person was as high in China as in India, Hong Kong and Saudi Arabia, annual demand for gold in China may increase by 100 tonnes, to a total of 4,000 tonnes, for the jewellery sector alone. In the past decade, Chinese gold producers have increased their production by 84%, but their known reserves represent only 4% of global reserves. If these figures are correct, the WGC estimates that China may have exhausted its gold resources in six years.
30/03/2010

Deutsche Bank acquires 49.9% of Craigs Investment Partners

Deutsche Bank on Monday announced that it has signed a declaration of intent with Craigs Investment Partners to acquire a 49.9% stake in the New Zealand-based management firm (NZD5bn in assets). The acquisition price was not disclosed. Deutsche Bank and Craigs Investment Partners have also signed a strategic alliance which will include a close collaboration in market activities. The corporate finance team at the German bank will cooperate with the equities and bond platforms at Craigs to offer New Zealand clients of the latter firm a wider range of products. Craigs clients will also have access to the research and expertise of the investment bank of Deutsche Bank. Craigs Investment Partners will remain independent.
30/03/2010

Former Petroleum Fund posts 25.6% returns for 2009

Sigbjørn Johnsen, the Norwegian Finance minister, on Monday announced that assets in the Government Pension Fund global (GPFG), formerly known as the Petroleum Fund, increased last year by NOK394bn, to a total of NOK2.757trn. NOK169bn of the increase is due to transfers and positive market effects of NOK642bn, but the revaluation of the Norwegian Kroner knocked NOK418bn off the total, though it did not wipe out the international buying power of the fund. The performance of the GPFG came to 25.6%, 4.1 percentage points better than its benchmark portfolio, while the performance of the Government Pension Fund Norway totalled 33.5%, which represents an underperformance of 2.2 percentage points compared with the benchmark portfolio. The minister says that in terms of active management, an expert report recommends limiting the margin for active management to 1% tracking error, from 1.5% previously, excluding exceptional circumstances. However, he admits that slavishly replicating benchmark portfolios also carries impractically high costs. In the area of responsible investment, Johnsen says that the GPFG has now added tools such as active exercise of ownership rights and exclusion on the basis of environmental, social and governance criteria to its range of techniques for all its investments.
30/03/2010

Management firms should drop poor managers

Asset management firms should pay their star portfolio managers better and part sooner with the ones who perform poorly, according to a study by Cass Business School’s Pensions Institute, cited by Financial Times Fund Management. The study finds that funds which perform less well and see large-scale redemptions and then part with their managers tend to see an improvement in performance afterwards.
30/03/2010

SSgA adds to active equities management team

State Street Global Advisors (SsgA) on 25 March announced the appointment of Marc Reinganum as head of the active management team for developed equities markets. Reinganum will be based in Boston, and is head of all aspects of active management of equities portfolios on international developed markets. He was previously at Oppenheimer Funds, where he was senior portfolio manager and head of quantitative research.
30/03/2010

Schelcher-Prince gets a foot in the door in Spain thanks to Capital Strategies

Capital Strategies Partners has added products from the French management firm Schelcher-Prince (EUR2bn in assets), whose range includes six funds, to its product offerings in Spain, Funds People reports. The key product from the management firm is Schelcher-Prince Convertibles, which has about EUR200m in assets.
30/03/2010

Pimco recruits a head of development for Nordic countries

Pimco has hired Mikael Angberg as a senior vice president and head of business development Nordics. Based in the firm’s London office, Mikael Angberg joins Pimco’s Nordic team to build on the firm’s strong franchise in the region. He will report to Michael Burns, executive vice president and head of Pimco’s Nordic business. Prior to joining Pimco, Mikael Angberg was head of Nordic institutional equity derivatives sales at BNP Paribas and previously, was executive director for Nordic institutional sales at Goldman Sachs Asset Management. He also worked at Axa Investment Managers.
30/03/2010

Investec to take control of Rensburg

Investec, the South African financial services group, is close to taking full control of Rensburg Sheppards in a deal that could value the private client wealth manager at GBP400m, says the FInancial Times. The investment bank has offered GBP9 a share to buy out the 52 per cent of Rensburg’s shares it does not own.
30/03/2010

Asset management firms appear to lack long-term strategy

The Financial Services Survey by the Confederation of British Industry, undertaken by PricewaterhouseCoopers (PwC), has found that profits in the asset management sector increased further in the quarter to the end of March, setting a new record. For the financial services sector as a whole, profits have also increased, for the third consecutive quarterly rise. For investment management firms, the rapid improvement in profitability has resulted from an increase in volumes and an increase in revenues from fees and commissions. The increase in volumes is largely due to continued growth in activities serving financial institutions and foreign clients. However, concerns about the Malthusian impact of regulations on the growth of business in the next twelve months have increased, setting a new record, as 74% of heads surveyed say they are concerned. Pars Purewal, UK asset management leader at PwC, says that confidence in the asset management sector may prove fragile, as managers are more hesitant than in the past to develop new products, which leads to questions about whether they have really defined a clear long-term growth strategy. On the plus side, the survey finds that investment management firms are planning to increase their staff in the next three months, ahead of the UCITS IV directive, in order to meet the increased workloads that the regulations will impose on back and middle offices.
30/03/2010

Credit Suisse builds presence in India

Credit Suisse announced on 29 March that it has been granted permission by the Indian authorities to set up an office in Mumbai, which would allow it to extend its range of services on the Indian market. The Swiss bank has also been given permission to trade in Indian debt as well as other fixed income products.
30/03/2010

Richard Wohanka plans to develop long-only activities at UBP

According to Financial Times Fund Management, Richard Wohanka, the new chief executive of UBP’s asset management and alternative investments division, is keen to develop its long-only operation, which has USD10bn of assets, alongside its hedge fund and private banking arms. In particular, he is keen to build up UBP’s capabilities in emerging markets.
30/03/2010

Generali: management firms want to propose candidates for board of directors

Assogestioni, the Italian association of management firms, is taking its time to release the names of candidates for the board of directors at Generali, Il Sole - 24 Ore reports. Its choices will be made known on 6 April. The idea is to propose a list of candidates likely to please both the Bank of Italy, which owns 4.46% of capital in the business, and foreign management firms. The largest foreign shareholder is BlackRock, with nearly 3%.
30/03/2010

Deutsche Bank appoints four directors for BHF

Since 1 January 2010, the chairman of the board at BHF-Bank, an affiliate of Sal. Oppenheim, has been Wilhelm von Haller, who has been installed by Deutsche Bank as head of Sal. Oppenheim. On Monday, the AGM of BHF-Bank elected four Deutsche Bank executives to its supervisory board. They are Stefan Krause, a managing board member and chief financial officer (CFO) at Deutsche Bank, Philipp von Girsewald, Head of Corporate Mergers & Acquisitions, Henning Heuerding, Managing Director Group Strategy & Planning, and Christian Sewing, Chief Credit Officer. Dietman Schmid, a managing board member at BHF-Bank, has been elected as a member of the «administration board» (Verwaltungsrat) at the bank, and then elected as chairman of that board. The board of directors consists of representatives of industrial and service sector businesses as well as public sector enterprises. He advises the board on economic questions, and promotes relations with other businesses.

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