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27/04/2010
Fonds

Frankfurt Trust rebaptise dix fonds

Afin à la fois d’uniformiser les dénominations et de rendre les thématiques plus transparente, Frankfurt Trust a décidé de changer au 1er mai le nom de dix se ses fonds. ISIN Ancien nom Nouveau nom DE000A0D95R8 BHF SustainSelect FT FT Navigator Sustainability DE0009770206 FT Accugeld FT AccuGeld DE0008478082 FT Accuzins FT AccuZins DE0008478041 FT Amerika Dynamik Fonds FT AmerikaDynamik DE0008478181 FT Europa Dynamik Fonds FT EuropaDynamik DE0009772988 FT Global Dynamik Fonds FT GlobalDynamik DE0005317416 FT HighDividend FT Global HighDividend DE0008478009 FT Interspezial FT InterSpezial DE0008478033 FT Nippon Dynamik Fonds FT NipponDynamik DE0009770230 FT US-Dollar Plus FT DollarGeld
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27/04/2010

Ingrid Zeiler prend la direction de RVV

A compter du 1er mai, Ingrid Szeiler sera membre du directoire et directeur général de Raiffeisen Vermögensverwaltungsbank AG (RVV), une filiale de Raiffeisen Capital Management (RCM) spécialiste des particuliers haut de gamme. L’intéressée dirige depuis 1999 l’allocation d’actifs et les stratégies multi-classes d’actifs de RCM. Elle remplace Georg-Viktor Dax, qui quitte le groupe Raiffeisen Zentralbank (RZB).L’autre membre du directoire de RVV est Mathias Bauer, CEO de RCM.
27/04/2010

BNP Paribas Securities Services et AXA concluent un partenariat

BNP Paribas Securities Services a annoncé lundi 26 avril avoir été choisi par le Groupe AXA pour être la banque conservatrice/dépositaire de plusieurs entités et territoires où AXA est présent. Dans le détail, le contrat d’une durée de cinq ans, valable pour la France, la Suisse, l’Allemagne, le Luxembourg, l’Espagne et l’Italie, prévoit «un partenariat complet en matière d’asset servicing concernant des activités d’assurances, immobilières, de capital-investissement et de gestion des placements du Groupe AXA», précise le communiqué de BNP Paribas Securities Services. L'établissement va assurer à AXA une gamme complète de services, dont des services de conservation internationale, de dépositaire d’OPCVM, de gestion des opérations sur titres, d’agent de transfert et de distribution. L’accord porte sur plus de 250 milliards d’euros d’actifs, répartis sur plus de mille fonds, portefeuilles et mandats.
27/04/2010
Fonds

Nouveau fonds chez M&G

M&G a annoncé, lundi 26 avril, le lancement de M&G Global Dynamic Allocation Fund, un fonds géré de manière flexible, investissant dans différerentes classes d’actifs (actions, les obligations d’Etat, obligations d’entreprise, convertibles, matières premières, investissements alternatifs, monétaire,...).L’objectif pour le gérant est de générer de la performance tout au long du cycle économique grâce à une approche libre visant à identifier les classes d’actifs sous-évaluées. Caractéristiques : Code Isin : GB00B56H1S45 Droits d’entrée : 4% maximum Montant de souscription initiale : 1 000€ Frais de gestion : 1.75% Montant de la part : 10.80 € (au 23/04/2010)
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27/04/2010

Les investisseurs favorisent les stratégies passives, selon BlackRock

BlackRock a fait état pour le premier trimestre d’un résultat net de 423 millions de dollars, ou 2,17 dollars par action, contre 84 millions de dollars ou 62 cents par action un an plus tôt. La marge opérationnelle s’est inscrite à 32,8%, y compris l’impact des coûts d’intégration avant impôts de BGI (52 millions de dollars). Hors coûts liés à l’acquisition de BGI, le résultat net s’inscrit à 469 millions de dollars ou 2,40 dollars par action contre 110 millions ou 81 cents par action.Les actifs sous gestion se sont accrus de 17,6 milliards de dollars au premier trimestre à 3.360 milliards de dollars. Durant le trimestre, la décollecte nette (produits court terme) s’est élevée à 39,6 milliards de dollars alors que la collecte nette en produits de long terme (actions, obligations, investissements alternatifs et multi asset) a totalisé 8,9 milliards de dollars.Dans la classe actions, les actifs sous gestion s'élevaient à la fin du trimestre à 1.580 milliards de dollars, en hausse de 46,5 milliards de dollars depuis la fin de l’année. Les investisseurs ont apporté 4,6 milliards de dollars dans les fonds indiciels et 900 millions de dollars dans les stratégies actions actives. Mais les fonds quantitatifs ont subi une décollecte nette de 8,8 milliards de dollars. Du côté du fixed income, les actifs sous gestion se sont accrus de 3,6 milliards de dollars à 1.060 milliards de dollars. La collecte nette des produits indiciels et des ETF s’est élevée à 13,6 milliards alors que les fonds obligataires actifs on suscité une décollecte de 14,4 milliards de dollars.Les commissions de performance se sont élevées à 50 millions de dollars au premier trimestre contre 125 millions au quatrième trimestre 2009.
27/04/2010
Fonds

BlackRock et Vanguard se disputent les encours pour leur ETF marchés émergents

L’ETF iShares MSCI Emerging Markets Index Fund de BlackRock et le Vanguard Emerging Markets ETF sont respectivement le quatrième et le cinquième ETF aux Etats-Unis par l’encours, avec 36 milliards et 24 milliards de dollars, note The Wall Street Journal. Ils ont le même indice de référence, le MSCI Emerging Markets. Le produit Vanguard est le moins cher, avec une commission de gestion de 0,27 % contre 0,72 % pour le iShares, mais ce dernier, lancé en 2003, affiche un volume de transactions hebdomadaire de 346,9 millions d’actions, contre 55,5 millions pour le fonds Vanguard lancé en mars 2005.Selon certains analystes, c’est la différence des taux de frais qui expliquerait pourquoi l’ETF d’iShares a subi pour janvier-mars des sorties nettes de 4,36 milliards de dollars pendant que son concurrent de Vanguard enregistrait des souscriptions nettes de 2,91 milliards. Cette situation intrigue, parce que d’habitude, c’est le «first mover» qui a l’avantage parce que les investisseurs préfèrent le fonds le plus liquide qui a les frais de transaction les plus bas.
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27/04/2010

Invesco Perpetual recrute un CIO

Invesco Perpetual a recruté Nick Mustoe au poste de CIO. A partir du 7 juin, il travaillera en duo avec l’actuel CIO Bob Yerbury, qui part à la retraite à la fin de cette année. Nick Mustoe a 25 années d’expérience dans le domaine de la gestion. Il était auparavant CIO de Pictet Asset Management et Hermes Pensions Management.
27/04/2010

Soros recrute chez Cazenove

Selon Citywire, Neil Pegrum, gérant du fonds Cazenove UK Dynamic, vient de quitter Cazenove Capital pour rejoindre Soros Fund Management.Paul Marriage, qui a travaillé pendant plusieurs années avec Neil Pegrum, et Julie Dean, prendront les fonctions assumées par Neil Pegrum.
27/04/2010
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Amundi lance quatrorze ETF sur la bourse suisse

Amundi ETF a annoncé lundi 26 avril la cotation de 14 ETF cotés sur SIX Swiss Exchange dont sept sont inédits en Suisse. La cotation de ces 14 ETF sur SIX Swiss Exchange s’est effectuée en deux étapes. Le 13 avril 2010, dix ETF ont été cotés composés de cinq ETF actions, dont quatre régionaux et un pays émergent, dont un produit inédit en Europe – Amundi ETF MSCI Europe Ex Switzerland. A cela s’ajoutent deux ETF obligataires dont l’un réplique l’évolution d’un indice d’emprunts d’Etat de la zone euro toutes maturités confondues, alors que le deuxième permet une exposition à environ 40 obligations d’entreprises offrant une bonne liquidité et une note de crédit supérieure ou égale à BBB- selon l’agence de notation S&P. Deux ETF à effet de levier ont également été proposés, dont 1 inédit sur SIX Swiss Exchange, et 1 ETF short. «Ces ETF permettent aux investisseurs de doubler leurs positions ou au contraire se couvrir au quotidien sur des marchés spécifiques», précise la société de gestion. L’indice pris en référence est le Dow Jones Euro Stoxx 50. Enfin, la dernière livraison qui est cotée sur SIX Swiss Exchange à compter du 27 avril 2010 comprend quatre ETF matières premières inédits permettant de s’exposer aux principaux segments de matières premières (agricoles, métaux précieux ou industriels, énergie…) dans un cadre réglementé UCITS III. «La sélection des produits disponibles sera élargie dans les semaines à venir avec plusieurs autres cotations sur SIX Swiss Exchange», annonce Amundi ETF.
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27/04/2010
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Rydex/SGI va liquider 12 ETF à effet de levier

Le trustee board de Rydex/SGI (7 milliards de dollars d’actifs sous gestion) a approuvé vendredi la décision de liquider le 21 mai 12 des 14 ETF à effet de levier longs et courts de la gamme, des fonds qui représentent environ 129 millions de dollars d’encours.Cette initiative vise à concentrer l’offre de 40 ETP sur les produits les plus demandés au moment où Guggenheim Partners achète Security Benefit Corp, dont Rydex/SGI est une filiale (lire notre dépêche du 17 février).Parmi les fonds qui doivent être liquidés figurent le Rydex 2x Russell 2000, le Rydex 2x S&P MidCap 400, le Rydex Inverse 2x Russell 2000 et le Rydex Inverse 2x S&P MidCap 400.
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27/04/2010

Ouverture cette semaine du procès entre Lehman Brothers et Barclays

Le procès opposant la banque américaine Lehman Brothers à son acquéreur, le groupe bancaire britannique Barclays s’est ouvert, hier à New York, rapporte les Echos. Les dépositaires de cette liquidation ainsi qu’un comité de créanciers espèrent récupérer 11 milliards de dollars (8,2 milliards d’euros). Ils veulent démontrer que Barclays avait à l'époque fait une bonne affaire, notamment en empochant sans en informer la justice une plus-value supplémentaire d’au moins 5 milliards de dollars, précise le quotidien.D’un point de vue financier, les liquidateurs de Lehman font face à plus de 60.000 demandes de réparation dépassant 1.000 milliards de dollars. Lehman doit par ailleurs rémunérer ses conseillers juridiques, dont la facture a déjà atteint 731,6 millions de dollars.
27/04/2010

Le bénéfice d'Ameriprise gonfle de 65 %

Lundi, Ameriprise Financial a déclaré pour le premier trimestre un bénéfice net de 214 millions de dollars contre 138 millions de dollars pour janvier-mars 2009, ce qui représente un gonflement de 65 %.Les encours au 31 mars affichaient une hausse de 31 % en un an, à 332 milliards de dollars, grâce principalement à l’effet de marché et souscriptions nettes de 2,5 milliards de dollars pour l’activité «wrap» qui a atteint le volume record de 100 milliards de dollars.Aux Etats-Unis, la division gestion d’actifs a accusé des remboursements nets de 0,9 milliard de dollars dans le retail et des souscriptions nettes de 0,1 milliard dans l’institutionnel, malgré des synergies négatives de 0,6 milliard liées à l’acquisition de Columbia Management.A l'étranger, la gestion d’actifs «retail» a enregistré des rentrées nettes de 1,3 milliard de dollars compensées par des sorties nettes de 1,3 milliard pour la branche institutionnelle.
27/04/2010
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Skandia sélectionne Fifth Third AM pour son fonds "bue chips" US

Skandia Global Funds (SGF) a annoncé lundi 26 avril avoir nommé, pour son fonds composé de grandes capitalisations américaines, Skandia US Large Cap Growth Fund, la société de gestion américaine Fifth Third Asset Management (FTAM). Cette dernière dispose de 19 milliards de dollars d’actifs sous gestion. De son côté, Skandia US Large Cap Growth Fund affiche un encours de 80 millions de dollars.
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27/04/2010

Blackstone renonce au réseau d'agences de RBS

La société d’investissement Blackstone et la fondation Wellcome Trust ont renoncé à leur offre commune sur les 318 agences bancaires mises en vente par Royal Bank of Scotland, note les Echos. Quatre repreneurs potentiels restent en course : Santander, BBVA, National Australia Bank et Virgin Money.
27/04/2010

Promotion for Dieter Hein at Bank of Luxembourg

The Banque de Luxembourg has announced that Dieter Hein, its CIO for bonds, has been appointed alongside Guy Wagner as director of the management firm Banque de Luxembourg Fund Research & Asset Management (BL FR&AM). He will be in charge of distribution in Germany, Austria, France, Belgium, and Sweden, as well as risk management and sales support and administrative functions.
27/04/2010

ASB proposes a compromise between declaration and banking secrecy

Les Echos reports, citing a document predicting the evolution of the Swiss financial market from now until 2015, that the Swiss bankers association (ASB) is hoping to set out a procedure for declaration of undeclared foreign assets in order to legalise the money now held in Swiss banks while preserving banking secrecy.
27/04/2010

Frankfurt Trust changes names of ten funds

In order to make the names of its fund products more uniform, and to make the themes on which funds are basedmore transparent, Frankfurt Trust has decided to change the names often of its funds from 1 May. They are as follows:ISINFormer nameNew nameDE000A0D95R8BHF SustainSelect FTFT Navigator SustainabilityDE0009770206FT Accugeld FT AccuGeldDE0008478082FT AccuzinsFT AccuZinsDE0008478041FT Amerika Dynamik FondsFT AmerikaDynamikDE0008478181FT Europa Dynamik Fonds FT EuropaDynamikDE0009772988FT Global Dynamik FondsFT GlobalDynamikDE0005317416FT HighDividendFT Global HighDividend DE0008478009FT InterspezialFT InterSpezialDE0008478033FT Nippon Dynamik FondsFT NipponDynamikDE0009770230FT US-Dollar Plus FT DollarGeld
27/04/2010

Deka Immobilien invests in Bremen

Deka Immobilian has acquired the Daimler Plant Consolidation Centre (PCC, 102,000 square metres), located in Bremen, for its sectoral fund WestInvest TargetSelect Logistics fund. The investment represents EUR34m. The WestInvest TargetSelect Logistics is an open-ended real estate fund reserved for institutional investors.
27/04/2010

Fund manager reimburses subscribers out of his own pocket

Olaf-Johannes Eick, manager of several funds launched by the Swiss firm Multi-Invest with Sal. Oppemheim, has bought back a packet of shares from the funds he manages (Multi-Invest OP and Multi-Invest Spezial OP) in the British firm Petrocapital Resources (PCR), whose value has fallen to USD0.14 per share, down from USD0.81 at the time he bought them, Wirtschaftswoche reports. The manager personally bought up the shares, at a cost of about EUR10m, because he did not want subscribers to be penalised by his error in judgement.
27/04/2010

La Caixa launches a fund to invest in wind farms

According to Spanish financial sector sources, La Caixa is seeking to raise EUR100m from private banking clients to invest about EUR300m with leverage in already-operational wind farms in Spain, Expansión reports. The EUR300m investment would allow the fund to acquire installations with an installed power of 250 megawatts. To select projects for investment, La Caixa has chosen Taiga Mistral, a renewable energy investment firm led by Antonio Tuñón former CEO of the electric company Hidrocantábrico.
27/04/2010

Aviva Investors appoints a CEO of commercial development for Europe

Aviva Investors today announced the appointment of Ted Potter as CEO for commercial development in Europe. This is a newly-created position, the management firm states. Potter will begin in his new position in June, and will be based at the Aviva Investors headquarters in London. He will report to Erich Gerth, executive director and global CEO for commercial development, and will be in charge of commercial development teams in Europe. Véronique Cherret, head of institutional clients for Europe, and Gabriele Miodini, head of financial institutions, will report to him. Potter previously worked for Pinebridge Investments, formerly known as AIG Investments, where he was head of commercial development activities for the group in Europe. He also served as director of operations at Bedford Oak Advisors, an alternative management partner firm, and spent six years at Goldman Sachs Asset Management in New York, where he held several positions of responsibility related to commercial development.
27/04/2010

Stoxx launches an index of European Christian shares

On Monday, Stoxx Ltd, a joint venture of Deutsche Börse and the Swiss stock exchange SIX, announced the launch of the Stoxx European Christian Index, which reflects the performance of companies selected from the Stoxx Europe 600 index on the basis of the values and principles of the Christian religion. It will serve as a benchmark for its actively-managed funds, ETFs and other investment products. Stoxx has formed an independent committee to define, create and deploy selection criteria, in order to guarantee the quality of the index and respect for methodology. The committee includes representatives of Christian Brothers Investment Services, Inc. (CBIS), which directs the project, the Vatican, the Missionary International Service News Agency (MISNA), academics and investment professionals. The index will exclude businesses which do not satisfy predetermined levels of tolerance for certain areas of activity such as pornography, strategic and non-strategic weapons, birth control and gambling. Weighting of businesses in the STOXX Europe Christian Index, which is calculated in Euros and US dollars, will be based on the free-float, with a limit of 20% for each share. It will be updated every June and December. Stoxx has backtested the index to 31 December 2004.
27/04/2010

Private equity: market activity stagnates in first quarter

The number of transactions completed in first quarter in Europe totalled 235, compared with 226 in the previous quarter, according to the private equity barometer “unquote,” published by Private Equity Insight in partnership with Candover. The value of these transactions still represents a 2.6% increase compared with the previous quarter, at EUR10.5bn compared with EUR10.3bn. But compared with first quarter 2009, activities represent nearly triple the investment value. In the buy-out sector, the number of transactions is down 12% at 69, ending three consecutive quarters of growth, but the cumulative value of transactions totalled EUR9.2bn for the quarter, a record level equalling the previous record set in third quarter 2009.
27/04/2010

Ingrid Szeiler takes over as head of RVV

From 1 May, Ingrid Szeiler will become a member of the board and CEO of Raiffeisen Vermögensverwaltungsbank AG (RVV), an affiliate of Raiffeisen Capital Management (RCM) specialised in high net worth retail investors. Since 1999, Szeiler has been head of asset allocation and multi-asset class strategies at RCM. She replaces Georg-Viktor Dax, who is leaving the Raiffeisen Zentralbank (RZB) group. The other board member at RVV is Mathias Bauer, CEO of RCM.
27/04/2010

Investors prefer passive strategies, according to BlackRock

BlackRock has reported net profits for first quarter of USD423m, of USD2.17 per share, compared with USD84m, or USD0.67 per share one year previously. Operating margins came out to 32.8%, including the impact of the cost of the integration of BGI before taxes (USD52m). Excluding costs related to the acqusition of BGI, net profits totalled USD469m, of USD2.40 per share, compared with USD110m or USD0.18 per share. Assets under management increased by USD17.6bn in first quarter, to USD3.36trn. During the quarter, net outflows (short-term products) totalled USD39.6bn, while net inflows to long-term products (equities, bonds, alternative investments and multi-asset) totalled USD8.9bn. In the equities asset class, assets under management as of the end of the quarter totalled USD1.58trn, an increase of USD46.5bn since the end of the year. Investors placed USD4.6bn in tracker funds and USD900m in active equities strategies. But quantitative funds saw a net outflow of USD8.8bn. In fixed income, assets under management increased by USD3.6bn to USD1.06trn. Net inflows to tracker products and ETFs totalled USD13.6bn, while actively-managed bond funds saw a net outflow of USD14.4bn. Performance commissions totalled USD50m in first quarter, compared with USD125m in fourth quarter 2009.
27/04/2010

Russell Investments builds presence in institutional management

Russell Investments has announced the appointment of Penny Zuckerwise as CEO Americas Institutional. Zuckerwise, previously president and CEO of the management firm Utendahl Capital Management, will join Russell Investments on 3 May. She will report to the president and CEO of Russell, Andrew Doman, and will join the executive board at the firm. The development of institutional activities at Russell will be accompanied by the recruitment of 30 staff in the areas of advising, product development and risk management.
27/04/2010

Ameriprise profit up 65% in Q1

On Monday, Ameriprise Financial declared net profits for first quarter of USD214m, compared with USD138m for January-March 2009, which represents an increase of 65%. Assets as of 31 March were up 31% in one year, to USD332bn, largely due to positive market effects and net subscriptions of USD2.5bn for wrap activities, which have reached record volumes of USD100bn. In the United States, the asset management division saw net redemptions of USD0.9bn in retail, and net subscriptions of USD0.1bn in institutional, despite negative synergies of USD0.6bn related to the acquisition of Columbia Management. Elsewhere in the world, retail asset management saw net inflows of USD1.3bn, offset by outflows of USD1.3bn from the institutional operation.
27/04/2010

Lehman Brothers-Barclays lawsuit hearings to begin this week

A lawsuit pitting the US bank Lehman Brothers against its acquirer, the British banking group Barclays, began yesterday in New York, Les Echos reports. Depositories in the liquidation process and a group of Lehman creditors are hoping to recuperate USD11bn (EUR8.2bn). They are hoping to demonstrate that Barclays got away with a good deal at the time, particularly as they were able to pocket additional capital gains of at least USD5bn, without having to inform the authorities, the newspaper reports.
27/04/2010

Amundi launches 14 ETF funds on Swiss stock market

Amundi ETF on 26 April announced the launch of 14 ETFs on the SIX Swiss Exchange, of which seven are new to Switzerland. The listing of the 14 ETFs on the SIX Swiss Exchange has been divided into two stages. On 13 April 2010, ten ETF funds were listed, including five equities ETFs, four of which are regional and one of them covers emerging markets, and one of which is new to Europe: the Amundi ETF MSCI Europe Ex Switzerland. In addition, two bond ETFs were released, one of which replicates the evolution of an index of Euro zone government bonds with the full range of maturities, while the other provides exposure to about 40 corporate bonds which offer good liquidity and a credit rating higher than or equal to BBB- according to the ratings agency S&P. Two leveraged ETFs have also been released, of which one is new, covering the SIX Swiss Exchange, and 1 is a short ETF. “These ETF funds allow investors to double their positions or to hedge themselves with short positions on specific markets,” the management firm says. The benchmark index is the Dow Jones Euro Stoxx 50. Finally, the last group of funds to be listed on the SIX Swiss Exchange on 27 April will include four new commodities ETFs which allow investors exposure to the major commodities segments (soft commodities, precious and industrial metals, and energy), within a UCITS III regulatory environment. “The selection of available products will be extended in the next few weeks with several more listings on the SIX Swiss Exchange,” Amundi ETF announces in a statement.
27/04/2010

Muzinich registers four funds in Spain

Muzinich & Co on Thursday registered four funds with the Spanish regulator CNMV. They are the Muzinich America Yield, Europe Yield, Transatlantic and Enhanced Yield funds, which are registered in Ireland, are focused on high yield bonds, and will be available exclusively from Capital Strategies Partners.

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