Selon L’Agefi suisse, EFG Bank a conclu un accord avec la Commerzbank (South East Asia) Ltd concernant la clientèle de gestion de fortune en Asie de cette dernière alors qu’ une équipe de Client Relationship Officers (CRO) et de Conseillers de Service à la Clientèle de Commerzbank – dirigée par le CEO, Henrik Mikkelsen – va prochainement rejoindre EFG Bank. Selon l’accord, la Commerzbank recommandera EFG Bank à sa clientèle de gestion de fortune en Asie et les deux banques travailleront étroitement ensemble afin de faciliter le transfert des relations clients. Cet accord forme partie intégrante des plans ambitieux d’expansion d’EFG Bank à Singapour où elle emploie actuellement plus de 130 personnes, dont environ 70 CROs.

Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) a annoncé jeudi 6 mai la nomination de Diego Varela au poste de chargé de clientèle senior pour l’Amérique latine. Il aura pour objectif de développer et de consolider la clientèle d’Edmond de Rothschild Asset Management au Chili, en Argentine et en Uruguay, précise la société de gestion dans un communiqué.Après voir intégré, en 2007, Itaù Private Bank, la plus grande banque sud-américaine, Diego Varela a rejoint Edmond de Rothschild Asset Management Chile en mars 2010, sous la responsabilité d’Eduardo Ruiz-Moreno qui est en charge du développement Amérique latine et Espagne pour Edram

Dans un communiqué diffusé jeudi 6 mai, Delta Alternative Management s’est félicité de la décision rendue la veille par la Cour de Cassation dans le débat opposant l’Autorité des marchés financiers au dépositaire de la société de gestion, RBC Dexia Investor Services Bank France SA, s’agissant de son obligation de restitution des actifs dont l'établissement avait la garde le 13 novembre 2008 - résultant des dispositions légales applicables à l’époque.Mais, Delta Alternative Management ne s’en tient pas là. Estimant que les agissements du dépositaire RBC Dexia ont été «exclusivement guidés par des considérations opportunistes et non fondées en droit», la société de gestion, dans l’intérêt des porteurs du fonds ainsi que de l’entreprise, a mis en cause la responsabilité de RBC Dexia en octobre dernier en demandant la condamnation de cette dernière à la réparation de l’entier préjudice subi. En clair, il est question de récupérer l'équivalent de trois millions d’euros, somme représentant la perte de valeur des titres entre la faillite de Lehman en septembre 2008 et leur restitution par RBC Dexia à la fin du mois de mai 2009. Compte tenu de l’arrêt de la Cour de cassation rendu cette semain, les dirigeants de Delta Alternative Management tablent sur un règlement rapide de l’affaire.

Selon Les Echos, les entreprises ont recommencé à lancer des programmes de rachat d’actions. Les groupes du SBF120 ont racheté 641millions d’euros au premier trimestre, soit déjà presque les trois quarts de la somme enregistrée l’an dernier. Ce retour est pour l’instant encore concentré sur un nombre limité de valeurs: Sanofi-Aventis, Société Générale et BNP Paribas, suivies par Publicis et Essilor. La reprise est mondiale, relève le quotidien.

Selon Les Echos, Wendel, qui a consacré les douze derniers mois à la restructuration de la dette de la holding et de ses sociétés, va désormais se concentrer sur le redéploiement de ses activités. La priorité est donnée à l’amélioration de la valeur du portefeuille. A cet égard, l’axe stratégique est de renforcer la présence des sociétés dans les pays émergents, afin de capter la croissance des zones en fort développement. Wendel, qui disposait de 1,9 milliard d’euros de cash à fin mars, n’exclut pas des opérations en direct si l’occasion se présente.

Amundi a annoncé jeudi 6 mai le lancement d’Amundi Flexi Protect.Ce fonds est géré de façon active en étant exposé à différentes classes d’actifs (obligations, devises, actions, matières premières…). Simultanément, il offre grâce à un mécanisme d’assurance de portefeuille, une protection partielle du capital investi égale à 90 % de la plus haute valeur liquidative établie au cours de la période triennale de protection en cours. Toutes les périodes de protection, d’une durée de 3 ans, débutent le jour d’établissement de la première valeur liquidative du mois de janvier de l’année N et se terminent le jour de la dernière valeur liquidative du mois de décembre de l’année N+2. À la fin de chaque période, le plancher de protection sera recalculé et pourra être supérieur ou inférieur à celui de la période précédente en fonction de l’évolution des marchés.Le portefeuille s’adapte à toutes les conditions de marchés dans le cas où le fonds n’est pas monétarisé à la suite de mouvements heurtés sur les marchés. Compte tenu de la nature du fonds, les souscripteurs peuvent acheter des parts à tout moment en connaissant la protection minimale en vigueur jusqu’à la fin de la période en cours. Chaque jour, ils peuvent vendre leurs parts sans frais. Caractéristiques : Code ISIN I2/I/P : FR0007044128 / FR0010854349 / FR0010854331Investissement initial/minimum : 10 parts / 1 part (I2) 1 part / 1 part (I) /1 part / 1 millième de part (P)Valeur Liquidative au 15/02/2010 : 117 311,08 € / 10 000 € / 100€Commission de souscription maximum : Néant / Néant / 2,50%Frais de fonctionnement et de gestion directs annuels max/an : 0,10% / 0,30% / 0,60%Frais de garantie TTC l’an : 0,10% / 0,10% / 0,10%Frais de fonctionnement et de gestion indirects max. TTC l’an : 2%**Commission de surperformance : 20% par an de la surperformance au delà du taux de référence égal à l’Eonia capitalisé +2,70% /an diminué des frais de gestion réels associés à chaque part

En avril, les fonds commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 76 millions d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Cela porte les encours du secteur à 446 milliards d’euros.La collecte a été tirée par les fonds obligataires, qui ont recueilli un peu moins de 1,3 milliard d’euros et continuent de dominer le secteur avec 40 % des encours totaux, soit 175 milliards d’euros. Les fonds diversifiés et les fonds flexibles ont aussi enregistré une collecte positive, à respectrivement 378 millions d’euros et 824 millions. En revanche, les fonds monétaires ont vu sortir près de 2 milliards d’euros, ce qui porte le total des rachats depuis le début de l’année à 8,8 milliards d’euros. Les fonds actions sont aussi dans le rouge, mais dans une bien moindre mesure, à -266 millions d’euros. Enfin, les hedge funds voient sortir 130 millions. En avril, les sociétés de gestion ayant enregistré en Italie les plus fortes souscriptions sont Intesa Sanpaolo avec 269,3 millions d’euros, Mediolanum avec 240,7 millions et BNP Paribas avec 206,9 millions. A contrario, les plus grosses sorties sont du côté de Bipiemme (327,6 millions d’euros), Pioneer (-312,7 millions) et Amundi (-239,6 millions).

L’incidence des fonds étrangers dans le capital présent des entreprises italiennes lors des assemblées générales est passée de 6,4 % en 2005 à 16,1 % en 2009, selon une étude de Ceredi-Georgeson citée par Il Sole – 24 Ore. La part des italiens, sur la même période, est descendue de 7,14 % à 5,1 %. Pour la Consob, le poids des investisseurs italiens dans les assemblées de 2009 a été de 0,7 %, largement dépassé par les fonds étrangers (3 %).

Selon Money Marketing, Schroders envisage de lancer un troisième «income maximiser fund», les Etats-Unis et l’Europe étant deux cibles potentielles. Schroders dispose déjà d’un income maximiser britannique de 611 millions de livres qui a été lancé en novembre 2005 alors que le fonds asiatique devrait être proposé à bref délai. Le fonds vise un rendement de 7% par le biais de valeurs à fort rendement conjuguée à une stratégie «overlay».

Selon Wealthbriefing, Barclays Wealth vient de recruter un banquier privé senior, Yousef Affany, qui travaillait précédemment chez Citigroup à Genève.Yousef Affany a été nommé au poste de managing director, senior private banker pour le Moyen Orient et l’Afrique du Nord.Il sera basé à Genève.

Au premier trimestre 2010, Schroders a enregistré des souscriptions nettes de 9,3 milliards de livres en gestion d’actifs, dont 6 milliards auprès de clients institutionnels, ce qui lui a permis de porter ses encours à 154,2 milliards de livres. Cela représente une hausse de 68 % sur un an. En banque privée, les souscriptions nettes se sont limitées à 0,4 milliard de livres et les encours se sont établis à 13,7 milliards. Les encours totaux se montent ainsi à 167,9 milliards de livres. La société de gestion a dégagé un bénéfice avant impôts de 93,2 millions de livres, contre 12,2 millions un an plus tôt.

Selon l’Agefi qui cite une étude du cabinet Oxera commandée par Euroclear, le coût total d’une transaction serait quatre fois plus élevé sur les actions britanniques par l’intermédiaire d’une négociation sur le London Stock exchange (LSE) que via ses concurrents alternatifs BATS ou Chi-X. L’écart provient presque exclusivement de frais de négociation plus élevés côté LSE, et non d’une facturation différente côté services post marché.En outre, le cabinet précise que l'écart de coûts aux dépens du LSE est encore plus grand pour les clients privilégiant la gestion passive, ajoute le quotidien.

Fitch a confirmé le 6 mai la notation d’Asset Manager «M2+» de Robeco pour ses activités de gestion d’actifs mainstream à Rotterdam et sa gestion monétaire à Paris. L’agence souligne ainsi la faible vulnérabilité de l’établissement doté d’un système éprouvé de gestion et de contrôle des risques, d’une gouvernance forte et d’un historique de performance long tant dans la gestion institutionnelle que «retail».

Selon la Tribune, le fonds d’investissement américain TPG peut désormais céder sa part dans le capital de Shenzhen Development Bank au groupe financier Ping An Insurance. La plus-value devrait être de 2,14 milliards de dollars pour TPG, ajoute le quotidien.

GLG Partners a affiché une augmentation de 6,7 % de ses encours au premier trimestre à 23,7 milliards de dollars, grâce notamment à des souscriptions nettes de 954 millions de dollars sur les stratégies alternatives, dont les Ucits III et les 130/30. Sur un an, ils ont augmenté de 68,7 %. La société de gestion alternative a publié une perte nette (non GAAP) de 3,1 millions de dollars au titre du premier trimestre, contre une perte de 4,3 millions au trimestre précédent.

Le taux de défaut sur les émetteurs européens notés en catégorie spéculative s’est élevé à 7,8% en avril contre 7,3% en mars, selon les dernières estimations de l’agence Moody’s. Au niveau mondial en revanche, le taux de défaut s’est inscrit à 9% en avril contre 10% en mars. D’ici à la fin de l’année, il devrait tomber à 2,7% puis à 2% dans un an.En Europe, le taux de défaut pourrait tomber à 1,5% d’ici à la fin de l’année alors qu’il s'établirait à 3% aux Etats-Unis.

In a report published on Thursday, 6 May of the risk that the Greek sovereign debt crisis will spread to Spanish, Portuguese, Italian, Irish and British banks, the ratings agency Moody’s remarks that the United Kingdom is in a “difficult” situation, La Tribune reports. If the country tightens its budgetary belt, the environment would be favourable in terms of interest rates, but that would probably have a negative impact on the quality of credit at banks. On the other hand, if the country sheds some ballast, it would have a negative impact on the quality of its debt, and thus also on its refinancing costs. Profits at banks would also be impacted.

According to Hewitt Associates, proposed modifications to the accounting regime for pension liabilities (IAS19), recently published by the International Accounting Standards Board (IASB) would, if they were applied starting in 2010, result in an increase in liabilities represented on the books of CAC 40 businesses of about EUR7bn. In 2009, nearly half of all CAC 40 businesses did not include all pension liabilities on their balance sheets, and had losses which were not represented on the balance sheet, which is permitted under the current IAS19 standard. This “corridor” option would be shut from 2012 or 2013. If the change took place in 2010, the closure of the “corridor” would result in an increase in warnings, and a consequent degradation of owners’ equity of about EUR7bn.

Money Marketing reports that Schroders is considering launching a third income maximiser fund, with the United States and Europe as its potential targets. Schroders already has an income maximiser fund for the UK, with GBP611m in assets, launched in November 2005, and an Asian fund will be introduced in the near future. The fund aims for 7% returns through investments in high yield bonds combined with an overlay strategy.

Fitch Ratings has affirmed Robeco’s ‘M2+' Asset Manager rating for its mainstream asset management operations in Rotterdam and money market management operations in Paris.The rating reflects Robeco’s comprehensive risk management and control framework, strong corporate governance and long track record in managing retail and institutional assets. It also takes into account its well-integrated operational platform as well as established and disciplined investment processes, notably relating to fixed-income, global and emerging market equities, and quantitative capabilities, says Fitch.

La Tribune reports that the US-based investment fund TPG has received permission to sell its stake in the capital of Shenzhen Development Bank to the financial group Ping An Insurance. Capital gains will come to USD2.14bn for TPG, the newspaper adds.

GLG Partners has announced net assets under management of USD23.7 billion as of March 31, 2010, up 6.7% sequentially from December 31, 2009, reflecting net inflows of USD954 million in first quarter and USD1.3 billion of performance gains, offset by negative currency translation impact of USD753 million. The alternative asset manager published a non-GAAP adjusted net loss of USD3.1 million, or USD0.01 per non-GAAP weighted average fully diluted share, for Q1 2010

Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) announced on Thursday, 6 May that it has appointed Diego Varela as senior client relationship manager for Latin America. He will aim to develop and consolidate Edmond de Rothschild Asset Management in Chile, Argentina and Uruguay, the asset management firm says in a statement.

In April, funds on sale in Italy posted net inflows of EUR76m, bringing total assets in the sector to EUR446bn, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers. Inflows were driven by bond funds, which took in slightly under EUR1.3bn, and which are continuing to dominate hte sector, with 40% of total assets, or EUR175bn. Money market funds saw outflows of nearly EUR2bn, which brings total redemptions since the beginning of the year to EUR8.8bn. Equities funds are also in the red, but to a much lesser extent, at -EUR266m. Hedge funds, lastly, saw outflows of EUR130m. In April, the asset management firms which posted the strongest net subscriptions in Italy were Intesa Sanpaolo, with EUR269.3m, Mediolanum, with EUR2407m, and BNP Paribas, with EUR206.9m. At the other end of the spectrum, the largest outflows were from Bipiemme (-EUR327.6m), Pioneer (-EUR312.7m) and Amundi (-EUR239.6m).

The Fitch Ratings agency has announced the publication of its revised methodology for the analysis of European covered bonds backed by portfolios of commercial real estate mortgages. The revised approach would better take into account risks related to commercial real estate credit. The main modification is to the way borrowers are categorised.

Credit rating agencies have come under pressure after a law suit filed by the California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) has received the green light, says IPE.com The USD173bn pension fund has been given the go-ahead by a court judge in San Francisco for the lawsuit it filed against three agencies - Moody’s, Fitch and McGraw Hill – including Standard & Poor’s – over ratings given to certain investment vehicles in 2006.

La Tribune reports that the US president has spoken out against an amendment added to his proposed financial regulation reform bill by Republican Senators, and called on the members of the legislative body to “vote no to weakening of consumer protection.”

Default rates for European debt issuers in the speculative category totalled 7.8% in April, compared with 7.3% in March, according to the most recent estimates from the ratings agency Moody’s. Globally, however, default rates came to 9% in April, compared with 10% in March. By the end of the year, these rates are expected to fall to 2.7%, then to 2% in one year’s time. In Europe, the default rate may fall to 1.5% by the end of the year, compared with 3% in the United States.

In first quarter 2010, Schroders posted net subscriptions to GBP9.3bn for asset management, of which GBP6bn came from institutional clients, which resulted in a rise in assets to GBP154.2bn, a 68% increase year on year. In private banking, net inflows were limited to GBP0.4bn, and assets totalled GBP13.7bn. Total assets come to GBP167.9bn. The asset management firm earned pre-tax profits of GBP93.2m, compared with GBP12.2m one year earlier.

Wealthbriefing reoprts that Barclays Wealth has recruited a senior private banker, Yousef Affany, who previously worked at Citigroup in Geneva. Affany has been appointed managing director and senior private banker for the Middle East and North Africa. He will be based in Geneva.