La nouvelle société de gestion Querns Asset Managers va lancer son premier fonds, un produit diversifié actions/obligations, le Querns Income Funds. Il investira principalement en actions britanniques et en obligations d’entreprises britanniques. Ce fonds, dans lequel les associés investiront 5 millions de livres pour l’amorçage, ne comporte pas de droit d’entrée et affiche une commission de gestion de 0,75 %.Querns Asset Managers a été créée récemment par les gérants Phil Roantree et Stephen Whittaker, deux anciens de New Star, ainsi que par Peter Gardner (ex Invesco Perpetual) et John Tierney (ex selectfunds et ancien de Perpetual). L’objectif de Querns AM est d’atteindre un encours de 250 millions de livres sous cinq ans.

BNP Paribas a annoncé, lundi 7 juin, le rapprochement au Royaume-Uni de ses activités de gestion privée avec celles de Fortis Private Investment Management et Insinger de Beaufort UK, sous le nom BNP Paribas Wealth Management. L’entité, qui va gérer près de 5 milliards de livres sterling d’actifs et emploiera 130 personnes, proposera des services d’investissement, de gestion de patrimoine, et des solutions de financement et de structuration à une clientèle britannique et internationale. «Au delà des solutions d’investissement dans les différentes classes d’actifs, des conseils juridiques et fiduciaires, BNP Paribas Wealth Management UK va mettre à la disposition de ses clients des équipes spécialisées dans des produits d’investissement sur mesure, mais aussi la philanthropie, l’art et l’immobilier. Elle va également pouvoir proposer des solutions de financement», précise un communiqué de la banque. Le nouvel ensemble sera dirigé par Ligia Torres, ancien responsable Fixed Income Corporate /SAS Origination and Sales, pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Asie, chez BNP Paribas.

Martin Currie a annoncé la promotion, à compter de début juin, de Claire Marwick au titre de co-gérante du Japan Alpha Fund aux côtés de Keith Donaldson et John-Paul Temperley. Claire Marwick avait rejoint l'équipe spécialisée sur le Japon en août 2007.Martin Currie a par ailleurs indiqué son intention de fermer le fonds lorsqu’il aura atteint 175 millions de livres. Le Japon Alpha Fund est un fonds de conviction, comportant de 30 à 40 lignes. Depuis le début de l’année, le fonds de 32 millions de livres a dégagé un rendement de 23,6% contre 14,6% pour le Topix.

BlueBay Asset Management, une société de gestion britannique spécialisée dans le crédit, gérant 47 milliards de dollars, vient de recruter Mark Dowding pour piloter le développement d’une activité d’obligations gouvernementales européennes au sein de la société. L’intéressé vient de Deutsche Asset Management, où il occupait le poste de responsable européen de l’obligataire institutionnel. Il était précédemment chez Invesco, où il travaillait en étroite collaboration avec Raphael Robelin, le responsable actuel du crédit investment grade de BlueBay. Les deux anciens d’Invesco vont donc désormais co-diriger l'équipe investment grade européenne de BlueBlay, avec chacun une spécialisation (obligations d’entreprises pour Raphael Robelin et obligations souveraines pour Mark Dowding). Après l’arrivée de Mark Dowding début septembre, la société de gestion londonienne va lancer des fonds, l’un dans les obligations gouvernementales européennes et l’autre combinant obligations souveraines et obligations d’entreprises.

Ancien analyste actions chez Morningstar aux Etats-Unis, Justin Craib-Cox quitte M&G Investments, où il était co-gérant de fonds, pour devenir gérant de fonds dans l'équipe obligations convertibles d’Aviva Investors. Il assistera les gérants seniors David Clott et Shawn Mato, basés à Boston.

Sur les cinq premiers mois de l’année, M&G a enregistré des souscriptions nettes de 3,4 milliards de livres, après 7,9 milliards sur la période correspondante de 2009, annonce sa maison mère, Prudential, dans un communiqué sur les résultats du groupe. Les entrées nettes en Asie sont ressorties à 0,3 milliard de livres (1,5 milliard en 2009).

Selon L’Agefi suisse, Valartis Group prévoit de fermer le hedge fund European Energy Fonds. Le CEO de Valartis, Gustav Stenbolt, explique que les rendements sont inférieurs aux attentes.

Vontobel a annoncé le 7 juin la création d’une nouvelle unité, Swiss Wealth Advisors AG, qui s’occupera du suivi de clients américains dont la fortune est déclarée au fisc. L’unité est basée à Zurich et sera soumise à la surveillance de l’autorité américaine SEC (Securities and Exchange Commission), indique le groupe bancaire dans un communiqué. La nouvelle entité se concentrera sur la gestion de fortune sur mesure adaptée aux besoins des clients américains. Vontobel entend ainsi répondre aux besoins d’investissements en actions européennes et asiatiques ou en devises de clients américains, besoins que des gestionnaires de fortune américains ne peuvent pas ou que partiellement satisfaire. L’offre de Vontobel s’adressera aussi bien à des citoyens américains domiciliés aux et hors des Etats-Unis et à des citoyens non américains qui vivent aux Etats-Unis. Les transactions seront assurées par Vontobel Securities AG, qui dispose déjà d’une licence de la SEC.

En 2009, les sociétés de gestion ont vu leurs encours croître de 5.000 milliards de dollars, portant le total à 49.000 milliards (41.000 milliards d’euros), rapporte le Financial Times Fund Management, citant une étude de Cerulli Associates. Les fonds ouverts ont représenté 21.000 milliards de dollars, et ont enregistré une croissance de 16 %. Néanmoins, 240 milliards de dollars seulement sont le fait de souscriptions.

Pour mai, l’indice mondial HFRX des hedge funds établi par Hedge Fund Research est ressorti à 1153,39. Il affiche ainsi une perte de 2,64 %, la plus forte depuis novembre 2008 (peu après la chute de Lehman Brothers), après une performance de 0,80 % en avril. Depuis le début de l’année, il enregistre une perte de 0,26 %.De son côté, l’indice Ucits HFS Index, qui restitue l'évolution des hedge funds coordonnés, marque une perte de 1,08 % pour mai contre un gain de 0,90 % pour avril. Depuis le début de l’année, ces fonds affichent une performance moyenne de 2,16 %. La plus forte perte en mai (5,58 %) a été accusée par les fonds de convertibles, contre une performance de 1,36 % en avril. Cette stratégie est d’ailleurs dans le rouge à - 0,26 % sur les cinq premiers mois de l’année. Pour janvier-mai, les fonds long/short equity perdent 0,40 % et les CTA perdent 2,53 %, précise Structured Solutions. Les gains les plus élevés pour les cinq premiers mois de l’année sont enregistrés par les stratégies global macro (8,55 %) et fixed income (7,63 %).

En vendant pour 123 millions d’euros l’immeuble de bureaux Eugene Investment & Securities Building de Séoul au fonds de pension des fonctionnaires sud-coréens Public Officials Benefit Association, l’allemand Deka Immobilien, au travers de son fonds offert au public Deka-ImmobilienGlobal a réalisé une plus-value importante. L’immeuble d’environ 40.000 mètres carrés avait été payé 70 millions d’euros en septembre 2004 et l’estimation des experts en situe la valeur de marché actuelle à 95 millions d’euros.

Le 2 juin, BBVA Asset Management a fait enregistrer par la CNMV le fonds de fonds de matières premières Quality Commodities créé le 26 mai. Ce nouveau fonds pourra investir au minimum 50 % de son encours dans d’autres fonds de manière totalement flexible.BBVA AM utilise comme référence un indice composite dans la composition duquel le DJ UBS Commodity TR représente 70 % tandis que le HSBC Global Mining TR pèse 19,5 % et le MSCI World Energy est pondéré à 10,5 %.L'équipe de gestion sera habilitée à opérer des ventes à découvert et à investir dans des dérivés négociés sur des marchés réglementés d’indices financiers de matières premières.La liquidité sera quotidienne, mais le prospectus précise qu’un préavis de 10 jours sera exigé pour toute demande de rachat. La durée minimale de détention recommandée s'établit à 5-7 ans et la souscription minimale est fixée à 3.000 euros, sauf pour les salariés, pré-retraités et retraités du groupe BBVA. Un accord de distribution a été conclu avec BBVA Quality Funds.CaractéristiquesDénomination : Quality Commidities FIProfil de risque : très élevéGestionnaire : BBVA Asset ManagementBanque dépositaire : Banco Depositario BBVACommissions de gestion - directe : 0,95 % sur l’encours et 9 % sur le résultat- indirecte : 3 % sur l’encours et 20 % sur le résultat

Désireuse d'élargir le cercle de souscripteurs aux particuliers, Dexia Asset Management a fait enregistrer par la CNMV son hedge fund coordonné Long Short Equity Arbitrage, rapporte Funds People. Au 30 avril, le portefeuille comprenait 75 lignes. Il était investi à 60 % en titres liés à des fusions-acquisitions et à 40 % à des paris de valeur relative.

La filiale espagnole de DWS Investments a fait enregistrer le 28 mai le fonds de droit allemand DWS Top Dividende (DE0009848119) lancé le 28 avril 2003 et qui affiche un encours de 4,47 milliards d’euros au 4 juin.Ce produit affiche depuis son lancement une performance moyenne annuelle de 9,89 %.

Le gestionnaire de fortune Suisse Helvetia Wealth AG a annoncé avoir acheté le conseiller en investissements Mercury Wealth Management de Dublin, l’un des principaux commercialisateurs de produits d’investissement à capital protégé sur le marché irlandais. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé, Helvetia Wealth se bornant à préciser que son encours augmente grâce à cette acquisition de 70 millions de francs suisses.Gareth Fahey, qui a fondé Mercury Wealth en 2003, restera à la tête de l’entreprise.

Le gestionnaire britannique F&C a renforcé sa distribution en recrutant Eberhard Glöckner chez Allianz Global Investors (AGI) comme directeur de la clientèle institutionnelle. Il sera subordonné à Claus-Dieter Heidrich, directeur de F&C pour l’Allemagne et responsable de la succursale de Francfort. Eberhard Glöcker a passé quinze ans chez AGI.

Le comité des créanciers de Karstadt a finalement rejeté les offres du capital-investisseur Triton et du consortium Highstreet animé par Goldman Sachs : par neuf voix sur onze, il a choisi le milliardaire Nicolas Berggruen pour reprendre en bloc les 25.000 salariés et les 120 grands magasins de l’enseigne, rapporte le Handelsblatt. L’intéressé, qui s’est associé à l’industriel du textile Max Azria, entend à présent obtenir des concessions des propriétaires des murs (dont Highstreet) mais ne compte pas exiger de sacrifices supplémentaires de la part des salariés. En principe, le contrat d’acquisition doit être signé mercredi.

Les souscriptions aux fonds actions en Asie ont fortement augmenté sur les trois premiers mois de l’année 2010 à plus de 10 milliards de dollars, selon le dernier FundFlash de Lipper FMI. Cela représente deux fois et demie le niveau du précédent trimestre. En Chine, les souscriptions aux fonds actions ont ainsi progressé de 30 % à 7,5 milliards de dollars. Mais dans les autres classes d’actifs, la situation n’a pas été aussi favorable, note Lipper FMI. Les souscriptions totales ne sont ressorties qu'à 9 milliards de dollars, soit moins d’un quart des flux enregistrés sur les trois derniers mois de 2009. La principale raison a été les sorties des fonds monétaires qui ont représenté près de 15 milliards de dollars, soit presque autant que le montant qui était entré dans ces produits le trimestre précédent. Les principaux responsables de ces retraits sont les investisseurs chinois et indiens. En Inde, plus de 10 milliards de dollars ont été sortis des fonds monétaires. Les rachats de fin mars sont néanmoins normaux en Inde, les banques et les entreprises retirant l’excès de cash qu’elles ont accumulé pendant le trimestre, souligne Lipper FMI. Mars est aussi la fin de l’année fiscale. En Chine, les demandes de remboursement ont probablement été influencées par l’introduction de frais de sorties fin mars. Les souscriptions aux fonds obligataires ont quant à elles été plus que divisées par deux. Les investisseurs les plus enthousiastes au premier trimestre ont été les Japonais, dont les souscriptions aux fonds ont progressé de 6 %. Ils ont notamment investi 1 milliard de dollars dans les fonds actions.

Le capital-investisseur américain Carlyle Group a consacré 140 millions de dollars de son fonds de capital-croissance Carlyle Asia Growth Capital Partners IV à l’acquisition de participations minoritaires dans les sud-coréens HKucar Global Co (voitures d’occasion) et EO Technics C. (lasers) ainsi que dans l’indien Tirumala Mils Products Private Ltd (laiteries) et le chinois Atmu Inc (guichets automatiques bancaires), rapporte The Wall Street Journal. Le fonds affiche 1,04 milliard de dollars d’encours.

La société de gestion Ceres Asset Management a annoncé lundi 7 juin le recrutement de Franck Vivier en tant que directeur général adjoint. L’impétrant sera notamment en charge de Ceres Japon et de Ceres Grande Chine. Franck Vivier a commencé sa carrière chez Indosuez New York avant de devenir directeur général de Daiwa France Gestion. Depuis 1995, il était directeur de la gestion systématique à la Société Générale.

Benjamin Flottes de Pouzols a rejoint UFG-LFP au poste de responsable des relations avec les Conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) pour la région Ouest.

Jean-François Théodore, l’ancien directeur général adjoint de NYSE Euronext, a rejoint le 6 mai le conseil de surveillance de la société de gestion HDF Finance. Outre cette fonction, l’intéressé, qui reste administrateur non exécutif de la Bourse, va «accompagner HDF dans le cadre des évolutions réglementaires», indique un communiqué.Par ailleurs, HDF Finance annonce qu’elle est en train de recruter un collaborateur aux Etats-Unis afin de remplacer Gilles Guérin, qui était basé outre-Atlantique et quittera la société fin juin. La société de gestion a par ailleurs prévu de demander une licence SEC pour sa filiale américaine. Enfin, en Suisse, HDF a recruté Christoph Steiger, un ancien de Credit Suisse et SAM Asset Management, afin de développer la clientèle institutionnelle suisse-allemande. La filiale suisse de la société de gestion a désormais deux bureaux : un à Genève pour la clientèle des banques privées, et un à Zurich. Et certains de ses fonds sont en cours d’agrément dans le pays.

Anne-France Gauthier, qui occupait la fonction de directeur «Retail» France chez Métropole Gestion et dont Newsmanagers avait annoncé le départ (cf article du 28/04/10), rejoint Skandia en tant que directeur commercial pour les partenariats «grands comptes et banques privées». Agée de 42 ans, Anne-France Gauthier, précise un communiqué de Skandia, aura pour responsabilité de définir et mettre en place l’organisation et la stratégie commerciale de Skandia Labels, une offre destinée aux sociétés de gestion, départements de gestion privée et banques privées. Elle aura également en charge l’organisation du développement commercial de Skandia Labels en France, la promotion de l’offre des produits et services en question et le développement des synergies avec les autres directions du groupe : marketing, produits, back-office, Service Partenaires, finance, etc.

Dans un communiqué, Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé lundi 8 juin avoir été mandatée par Grosvenor, spécialiste de l’investissement et du développement d’actifs immobiliers afin de fournir des services titres dans le cadre du lancement en France de son premier organisme de placement collectif immobilier - OPCI1. Ce dernier sera géré par Viveris REIM. L’actif du placement doit s’élever à près de 300 millions d’euros.Dans le détail, le mandat confié à SGSS comprend des services de dépositaire ; de conservation d’actifs financiers ; de tenue de position des actifs immobiliers ; de gestion du passif ; d’administration comptable et de valorisation.A fin 2009, Grosvenor détenait 10,2 milliards de livres sterlings d’actifs sous gestion.

La troisième vague du sondage TNS Sofres sur les jeunes actifs (25-34 ans) et la retraite, parrainé par Amundi, fait ressortir que 83 % des personnes interrogées ne sont pas confiants dans l’avenir du système par la répartition. Selon leurs réponses, l'âge moyen pour commencer à épargner diminue à 28 ans contre 30 ans dans la précédente édition ‘2009) et les deux tiers estiment qu’ils ne font pas ce qu’ils devraient pour préparer leur retraite, souligne Frédéric Chassagne, directeur conseil au planning stratégique de TNS Sofres. Ce dernier insiste aussi sur le fait que la notoriété du PERCO (Plan d’épargne pour la retraite collectif) a fortement augmenté, à 58 % contre 54 % en 2009 et 51 % en 2008. Cela posé, un tiers du panel ignore encore si son entreprise propose un tel produit…Pierre Schereck, directeur de l’épargne entreprise chez Amundi, a indiqué lundi que la société de gestion issue du rapprochement de Crédit Agricole Asset Management (CAAM) et de Société Générale Asset Management (SGAM) a opéré le choix stratégique d’accompagner à la fois les entreprises et les jeunes actifs dans leur démarche de constitution d'épargne collective, non seulement en France, mais en Europe.Ce projet de développement vise notamment à passer de 67.000 clients, dont 55.000 professionnels (professions libérales, artisans, commerçants, agriculteurs), à 150.000 sous trois ans, ce qui va exiger un considérable efforts de formation du personnel des équipes de distribution, la mise à disposition d’outils d’aide à la vente plus souples et plus percutants et une simplification de l’offre.De premiers pas ont déjà été faits dans cette voie initié en son temps sous les auspices de CAAM (lire notre article du 18 juin 2009), avec d’une part la mise en ligne d’un nouveau simulateur permettant au salarié d’estimer son niveau de retraite, de calculer le montant à investir pour l’améliorer et d’obtenir un accompagnement dans le choix de ses supports de placement.D’autre part, le PERCO ayant été identifié comme enjeu stratégique dans ce contexte, la gamme Amundi s’est récemment enrichie du Perco Intégral «troisième voie» à côté du Perco libre et du Perco piloté. Il s’agit d’un compartiment du FCPE multi-entreprises de droit français Amundi Objectif Retraite (lire notre article du 6 mai), qui va plus loin que le Amundi Protect 90. Ce nouveau produit calibre une période d’accumulation sur 10, 15 ou 20 ans avec une garantie à échéance d’au moins 100 % de la plus haute valeur liquidative. Vient ensuite une phase de revenus réguliers garantis correspondant par an à un dixième du capital épargné, plus la performance éventuelle. La commission de souscription se situe à 3 % maximum, les frais de fonctionnement et gestion s'élèvent au maximum à 0,80 %, tandis que les commissions de gestion indirectes atteignent au maximum 1,5 %.En épargne salariale, Amundi affichait fin 2009 un encours d’environ 28,7 milliards d’euros, dont 14,5 milliards en produits diversifiés confiés à une équipe de 15 gérants. La maison compte parallèlement renforcer son leadership en actionnariat salarié avec une offre de services intégrée et en développant sa présence en Europe.

Fund Strategy reports that JP Morgan Asset Management is planning to launch a global emerging markets value fund, with an initial performance objective of 4%. The head of emerging markets equities activities at the group, Richard Titherington, will manage the fund as a diversified portfolio of 50 to 70 positions which distribute dividends.

Dave Fishwick and Eric Lonergan are the managers of the new M&G Macro Episode Fund, a UCITS-compliant rendition of the Prudential Life hedge fund, launched in early 2001, and another M&G hedge fund domiciled in the Cayman Islands. The product, which relies on behavioural finance techniques, is initially restricted to institutional and qualified retail investors, with a minimal subscription of GBP1m, Investment Week reports. The fund managed for Prudential has earned average annual returns of 12.2% since its launch, Hedge Week reports. The fund includes share classes in unhedged US dollars, and classes in pounds Sterling and Euros hedged for forex risks against the dollar.

Martin Currie has announced the promotion of Clair Marwich from early June as co-manager of the Japan Alpha Fund, alongside Keith Donaldson and John-Paul Temperley. Marwick joined the Japan specialist team in August 2007. Martin Currie has also announced that it is planning to close the fund at GBP175m in assets. The Japan Alpha Fund is a conviction-based fund, with 30 to 40 positions. Since the beginning of the year, the GBP32m fund has earned returns of 23.6%, compared with 14.6% for the Topix index.

The British Financial Services Authority (FSA) has published proposals to strengthen the abilities of individuals active in the distribution of financial services, such as independent financial advisers (IFA), with an emphasis on ethical behaviour. The FSA plans to define a 30-month period, during which those affected would be required to undergo training in the practice of their profession. Provisional rules which had previously allowed these persons to practice their profession without qualifications will be annulled. The proposals come as an addition to the proposed Retail Distribution Review (RDR) legislation, and to rules already in place for investment advising. The consultation will remain open until 6 September.

In a statement, Société Générale Securities Services (SGSS) announced on Monday, 8 June, that it has been granted a mandate by Grosvenor, a specialist in real estate investment and development, to provide securities services for the launch of its first French collective real estate investment organism, OPCI. The new fund will be managed by Viveris REIM, and capital in the fund will total nearly EUR300m. The mandate specifically mandates SGSS to provide depository services, custody of financial assets, market making for real estate assets, passive management, account administration, and valuation. As of the end of 2009, Grosvenor had GBP10.2bn in assets under management.