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16/06/2010
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Le BBVA lance un fonds garanti référencé à trois grandes capitalisations

BBVA Asset Management a enregistré le 11 juin auprès de la CNMV le fonds à garantie partielle BBVA Destacados BP (ES0113279006) qui a été lancé le 21 mai. L'échéance de ce produit à l’origine obligataire est fixée à 10 septembre 2013. L’investisseur récuperera 100 % de son investissement initial ou la valeur liquidative au 13 août 2010 moins la dépréciation de celle des trois actions (Santander, Inditex et Repsol) qui aura perdu le plus. Dans tous les cas, ce versement s’accompagnera d’une rémunération comprise entre 0 et 9,2 % de l’investissement initial.Caractéristiques : Résultat au 10 septembre 2013 compris entre une perte maximale de 1,65 % et une performance maximale de 8,93 %. Droits d’entrée : 5 %Pénalités de sortie : 5 % Commission de gestion : de 0,1 % jusqu’au 13 août 2010 à 1,4 % au-delà. Commission de banque dépositaire (Banco Depositario BBVA) : 0,05 %.
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16/06/2010
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Euronext cote trois ETF supplémentaires d'Amundi

Mardi, NYSE Euronext a annoncé que la cote de son segment ETF comprend désormais 533 lignes pour 485 ETF répliquant 300 indices, grâce à l’introduction de trois nouveaux produits d’Amundi.. Depuis le début de l’année, 36 ETF ont été nouvellement admis à la négociation.Les trois produits, de droit français, sont les fonds Amundi ETF S&P 500 (FR0010892224) avec un TFE de 0,15 %, Nasdaq 100 (FR0010892216) avec une TFE de 0,23 % et FTSE MIB (FR0010892208), dont le TFE se situe à 0,18 %.
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16/06/2010

Jeu de chaises musicales à la tête de la gestion d'actifs de HSBC

Le souhait de Caroline Brousse, directeur général d’HSBC Global Asset Management Europe et directeur de la gestion d’actifs d’HSBC France, d'évoluer tout en restant au sein du groupe, et la décision de Pierre Séquier, directeur général et directeur des activités de recherche et de gestion de Sinopia, de poursuivre sa carrière en dehors du Groupe HSBC sont à l’origine d’une redistribution des cartes à la direction de HSBC. Ainsi, Laurent Tignard, actuel directeur général d’Halbis Capital Management (France) succède à Caroline Brousse. Il devient directeur de la gestion d’actifs en France et rejoindra le comité exécutif d’HSBC France tandis que Guillaume Rabault, directeur général adjoint d’Halbis Capital Management (France), est nommé directeur général d’Halbis Capital Management (France). De son côté, Philippe Goimard, directeur général d’HSBC Global Asset Management (France), remplace Pierre Séquier comme directeur général de Sinopia tout en conservant ses fonctions actuelles. Responsable de la gestion obligataire et absolute return, Jean-Charles Bertrand est nommé directeur des activités de recherche et de gestion de Sinopia. Enfin, Jean-Charles Bertrand sera assisté de Jean-François Schmitt, directeur adjoint des activités de recherche et de gestion, en complément de son rôle de directeur général de Sinopia Asset Management (UK), précise le communiqué de la banque. Sous réserve de l’approbation des Autorités de tutelle, ces nominations sont effectives à compter du 7 juin pour ce qui concerne Sinopia et du 30 juin pour le métier en France. Caroline Brousse conservera la responsabilité d’HSBC Global Asset Management Europe jusqu’au 1er septembre 2010.
16/06/2010

Harewood va rejoindre BNP Paribas IP

Selon nos informations, Harewood Asset Management, filiale à 100 % de BNP Paribas, actuellement rattachée à la banque d’investissement, devrait être rapprochée de BNP Paribas Investment Partners, le pôle de gestion d’actifs du groupe bancaire français.Plus précisément, l'équipe de Harewood devrait être fusionnée avec celle de Sigma (Structurés, Indiciels et Génération Multi-Alpha), qui regroupe les activités de structuration, de gestion indicielle, de gestion active garantie, d’allocation de risque et d’overlay multi-stratégies de BNP Paribas Asset Management. Et le nouvel ensemble devrait être piloté, toujours selon nos informations, par Gilles Guérin, qui a quitté HDF Finance dont il était vice-président (cf Newsmanagers du 8 juin 2010).Selon son site Internet, Harewood AM, spécialisée dans la gestion systématique, la gestion structurée et la gestion alternative, disposait de 4,2 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 31 décembre 2009, dont 64 % pour le compte d’investisseurs institutionnels et 36 % de la distribution. Elle se compose de 25 professionnels de gestion, toujours selon le site. L'équipe Sigma de BNP Paribas AM se compose quant à elle de 67 spécialistes.
16/06/2010

OFI Private Equity Capital procède à une augmentation de capital

OFI Private Equity Capital (OPEC) a annoncé, mardi 15 juin, une augmentation de capital d’environ 35 millions d’euros par émission d’actions à bons de souscription d’actions (ABSA) - au prix unitaire de 8 euros - avec maintien du droit préférentiel de souscription (les «DPS») des actionnaires, 3 bons de souscription d’actions étant attachés à chaque action. La période de souscription est comprise entre ce jour, 16 juin, et le 30 juin 2010. OPEC a également décidé d’attribuer gratuitement à ses actionnaires, préalablement au lancement de l’émission d’ABSA, des bons de souscription d’actions.Cette émission doit permettre à OPEC de saisir des opportunités d’acquisitions à partir du second semestre 2010 avant d’atteindre la rotation naturelle de son portefeuille pour la période 2011/2013, précise le communiqué de l'établissement. A noter qu'à la date d’obtention du visa de l’AMF, la société a reçu les intentions de souscription provenant de ce principaux actionnaires (MACIF, Mutavie, etc) qui se sont engagés à souscrire à l’émission d’ABSA . Ces engagements de souscription couvrent 94,6% du montant de l’émission, soit plus des trois-quarts de l’augmentation de capital, ce qui en garantit la réalisation, note encore la société.
16/06/2010
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East Capital ferme son fonds immobilier russe

East Capital a fermé son fonds East Capital Russian Property Fund, qui avait été lancé en juillet 2008 pour investir dans l’immobilier commercial des grandes villes de Russie. En raison de la crise financière mondiale, la société de gestion suédoise, spécialiste des marchés émergents, avait pris la décision de ne pas investir dans l’attente de la stabilisation de la chute des prix. Après la crise, elle n’a pas non plus réussi à procéder à des investissements dans un délai raisonnable. Aucun investissement n’a donc été effectué dans le cadre du fonds. East Capital a donc préféré fermer le fonds et rembourser les investisseurs.
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16/06/2010

Reyl obtient une licence à Singapour

Selon L’Agefi suisse, Reyl Singapore PTE. LTD., la nouvelle filiale de droit singapourien du Groupe Reyl, a obtenu la licence Capital Markets Services (CMS) of Fund Management délivrée par l’Autorité Monétaire de Singapour (MAS). Elle sera dirigée par Charles Bok, membre du comité de direction de Reyl & Cie.
16/06/2010
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Skandia confie à Old Mutual un mandat retiré à Mirabaud

Mardi, Skandia Investment Group (SIG) a annoncé avoir sélectionné Old Mutual Asset Managers UK (OMAM) pour gérer un mandat de 95 millions de livres en actions britanniques qui était auparavant confié à Mirabaud. Ce mandat sera géré par Richard Watts, qui fait partie de l'équipe petites et moyennes capitalisation britanniques d’OMAM. Il sera utilisé dans plusieurs fonds SIG, dont le Diversified fund et la gamme Spectrum.De fait, Richard Watts et son équipe gère depuis le lancement une poche du Skandia UK Best Ideas Fund ; ils ont aussi récemment obtenu un mandat au sein du Skandia Global Best Ideas Fund. Le Groupe Old Mutual est actionnaire de Skandia à 100 %.
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16/06/2010

RWC Partners recrute chez JP Morgan AM

RWC Partners vient de recruter John Bennett en qualité de responsable des ventes intemédiées outre-Manche. John Bennett travaillait précédemment chez JP Morgan Asset Management où il est resté pendant une quinzaine d’années et où il s’occupait dans un premier temps de la distribution auprès des conseillers indépendants (IFA).
16/06/2010

Barings recrute chez Schroders

Andrew Benton, qui était head of UK institutional sales chez Schroders depuis 2005, vient de rejoindre Baring Asset Management à Londres comme head of UK & international institutional sales and business development sous les ordres de George Harvey, head of sales, business development & client service.Il sera ainsi responsible de toutes les activités de vente institutionnelle basées à Londres, qui représentent 18 milliards de livres d’encours.
16/06/2010
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Chris Hohn (TCI) sur la défensive

En 2008, le hedge fund The Children’s Investment Fund (TCI) de Chris Hohn a perdu 43 % et il est resté dans le rouge en 2009 alors que les autres fonds alternatifs faisaient de bonnes affaires.A présent, Chris Hohn est sur la défensive pour une autre raison, souligne le Handelsblatt : selon un rapport officiel, TCI a transféré 500 millions de livres ces deux dernières années à la Children’s Investment Fund Foundation (CIFF), une organisation caritative qui s’occupe des enfants du Tiers-Monde. La CIFF a peut-être amassé 1,5 milliard de livres, mais les mêmes documents officiels montrent qu’elle n’a versé que 30,6 millions de livres à des projets d’assistance pour les 12 mois à fin août 2008 et même 17,9 millions pour les 12 mois à fin août 2009.L’un des administrateurs de la fondation, Gerry Elias, justifie la disproportion des sommes par le fait que la CIFF cherche à transposer des méthodes de l’entreprise au monde de l’aide au développement. Elle exige donc de chaque projet qu’elle soutient une efficacité sociale clairement mesurable, ce qui engloutit du temps et des ressources.
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16/06/2010

Le prix de l’action Jupiter AM fixé à un faible niveau

Selon le Financial Times, qui cite des personnes proches du dossier, le prix des actions de Jupiter Asset Management, qui doit s’introduire en Bourse, a été fixé à 165 pence, ce qui correspond à la zone inférieure de la fourchette de prix (150-210 pence).
16/06/2010

L'américain Brown Advisory va vendre ses fonds en Europe francophone

La société de gestion américaine indépendante Brown Advisory a annoncé le 15 juin une alliance stratégique avec la société française de tierce partie marketeur ALFI Partners, pour développer sa gamme de fonds en Europe francophone. «Cette association marque la volonté de Brown Advisory d’accroître la distribution de ses fonds UCITS III actions US auprès des investisseurs professionnels et qualifiés», souligne un communiqué.Créée en 1993 au sein du groupe Alex Brown & Son (première banque d’investissement américaine fondée en 1800 à Baltimore), Brown Advisory, spécialisée dans le domaine des actions et des taux US, gère plus de 18 milliards de dollars. Suite à l’ouverture de son bureau à Londres en 2008, les actifs gérés pour le compte de clients professionnels hors USA ont déjà atteint 1 milliard de dollars. Ce développement s’est effectué à travers une SICAV UCITS III (créée en 2006) à Dublin et dans des mandats de gestion. Les compartiments de la SICAV Brown Advisory plc sont au nombre de quatre : Brown Advisory U.S. Equity Value Fund, Brown Advisory U.S. Equity Growth Fund, Brown Advisory U.S. Smaller Companies Fund et Brown Advisory American Fund. ALFI Partners, créé en 2004, est l’un des principaux TPM (Tierce Partie Marketeur) en Europe continentale, spécialisé dans la représentation et la distribution auprès d’investisseurs professionnels, d’un nombre limité de sociétés de gestion. La société, qui distribue notamment les fonds de Jupiter Asset Management, indique que plus de 2 milliards d’euros ont été investis dans les fonds dont elle assure la représentation depuis 2005.
16/06/2010

OMV Rhodia and Saipem join Aspi Eurozone index

Following the quarterly revision of the ASPI Eurozone® index, which includes the 120 top-rated firms in the Euro zone on the basis of Vigeo ratings, shares in Bam Group (NL) will be withdrawn from the Euro STOXXSM benchmark index on 21 June 2010, at the quarterly revision of that index. As a consequence, the firm will be withdrawn from the ASPI Eurozone® index the same day. Shares in Fresenius Medical Care (DE) and Solarworld (DE), which have received ratings in one of the six Vigeo analysis domains, will be withdrawn from the ASPI Eurozone® index at its quarterly revision, in keeping with the guidelines of ASPI Eurozone®. To maintain the number of 120 shares in the index, the Aspi committee has added the following shares: the Austrian OMV, the French Rhodia, and the Italian Saipem. The changes in the composition of the index will take effect on 21 June, at the beginning of the trading day.
16/06/2010

Des indices obligataires vont exclure des titres grecs

La dégradation de la Grèce en catégorie spéculative par Moody’s en début de semaine s’avère gênante pour les banques grecques et pour les investisseurs, rapporte l’Agefi. Les premières devront en effet apporter au guichet de la Banque centrale européenne (BCE) un volume supérieur d’actifs pour obtenir le même niveau de financement qu’aujourd’hui. La décision de Moody’s fera aussi sortir les obligations grecques d’un certain nombre d’indices. Ce devrait être le cas pour les indices de Citigroup, BoA Merrill, le Barclays Global Government Bond et l’iBoxx Euro devraient en faire de même, à fin juin. De son côté, EuroMTS ne changera rien à la composition des siens, qui ne sont pas fondés sur une notation. L’exclusion des indices obligera des gestions à cristalliser leurs pertes, conclut l’Agefi.
16/06/2010

Les titres d'Etat américains ont encore séduit en avril

Selon l’Agefi, les actifs américains attirent toujours les investisseurs étrangers, mais un cran en deça. Le solde des flux vers les actifs à long terme en avril s’est établi à 83 milliards de dollars, contre 140,5 en mars. En avril, les investisseurs ont continué à privilégier les titres d’Etat américains avec des flux acheteurs de 76,4 milliards de dollars.
16/06/2010

investtor.de launches a fund with a portfolio determined by subscribers

Michael Thaler, son of the founder of the independent wealth management firm Top Vermögen AG, with the help of the management firm Axxion, has launched the Luxembourg fund Multi-Structure Investtor Aktien global. A sales license for Germany is expected next week. The product allows investors who have subscribed for at least 80 shares, or EUR4,000, to vote on the investtor.de platform to determine the composition of the portfolio of up to 40 positions (from a list of 200 global large caps), and on the weighting of each share and the exposure of the fund to equities, Die Welt reports. Subscription pledges for EUR1.2m have already been received from 30 investors. The fund is intended to earn a profit with volume of EUR10m or more. On Tuesday, its first day, the fund had 37 equities in its portfolio, with the largest weightings, in decreasing order, China Mobile, Deutsche Telekom and Bilfinger Berger.
16/06/2010

ETF Securities launches 22 currency ETCs

ETF Securities has announced the launch of 22 ETC currency funds, including the first European listing of an emerging markets currencies product. The products will all be listed on the London stock exchange. ETF Securities has attracted about USD200m in assets since its launch, last November, of its first currency ETC.
16/06/2010

Andbanc registers three funds in Spain

On 11 June, the CNMV registered the first three funds from the Andorran firm Andbanc in Spain. They are the Andbanc FCP Money Market, Diversified Equities and Bonds funds. Sales of the products will be handled by Banco Inversis.
16/06/2010

BBVA launches a guaranteed fund linked to performance of three large caps

BBVA Asset Management on 11 June registered the partially-guaranteed fund BBVA Destacados BP (ES0113279006), which was launched on 21 May, with the CNMV. The originally bond product will mature on 10 September 2013. Investors will recuperate 100% of their initial investment, or its net asset value as of 14 August 2010, minus the depreciation of the one of three large caps (Santander, Inditex, or Repsol) which has lost the most value. In any event, the payment will involve a total remuneration of 0% to 9.2% of the initial investment. The minimal rate guaranteed as of 10 September 2013 will range from a maximal loss of 1.65% and a maximal performance of 8.93%. Front-end fee and penalty for withdrawal are set at 5%, while management commission is 0.1% until August 2010, and 1.4% after that date. Depository banking commission (Banco Depositario BBVA) is 0.05%.
16/06/2010

Franklin Templeton only foreign firm in top ten for inflows

In January-April, Allianz Global Investors (AGI) was the German asset management firm whose net subscriptions were strongest, with nearly EUR4.9bn for its affiliate Pimco Europe, and EUR1.77bn in direct inflows, the Kommalpha agency reports. In second place is Deutsche Bank, whose ETF brand db x-trackers attracted EUR1.62bn, while the real estate management firm RREEF raised EUR1.07bn, and DWS Luxembourg drew EUR875m. At the top of the rankings, in addition to RREEFs, there are two other real estate fund managers: Union Investment Real Estate (with EUR990.2m) and Deka Immobilien (890,8m), while Universal-Investment, the Master-KAG specialist, in eighth place with EUR770.4m. The only foreign manager among the top ten by inflows in the first four months of the year is the Luxembourg management firm Franklin Templeton Investment Funds (FTIF), with EUR635m. In tenth place is Frankfurt Service KAG, with EUR623.5m.
16/06/2010

Italy would do well to consider SGAM-CAAM type merger

Il Sole – 24 Ore raises questions about the future of the asset management industry in Italy, and considers the possibility of a merger similar to the recent French merger of SGAM and CAAM. A marriage of Pioneer, the asset management firm of the UniCredit group, and Eurizon Capital, from Intesa Sanpaolo, would be a wise move, or viewed as desirable by the Bank of Italy, which is calling on the one hand for a separation between production and distribution of asset management products, and on the other is seeking to control the destiny of Italian assets, the newspaper comments. For the moment, however, no moves in this direction appear to be forthcoming, although both of the Italian banking groups are planning to gradually disengage from asset management.
16/06/2010

Mediolanum includes three more managers in Best Brands product range

The Italian Banca Mediolanum has announced that it has recently concluded new partnerships with DWS Investments (Deutsche Bank), Franklin Templeton Investments, and Pimco (Allianz). The managers will join the open architecture platform from Mediolanum, alongside the management firms BlackRock, JPMorgan Asset Management and Morgan Stanley Investment Management. DWS Investments will provide a “mega-trend” equities fund of funds, the Mediolanum DWS MegaTrend Selection, while Franklin Templeton will contribute to the range with a diversified fund of funds specialised in emerging markets. The product created especially by Pimco will be a multi-asset class absolute return product, with a high exposure to bonds, “to combat the likely next enemy of savings, inflation.”
16/06/2010

Hedge fund performance could turn down

Typical annual returns of hedge funds would drop to 10 per cent – or less – if funds became too defensive as the economic environment turned increasingly challenging, according to Byron Wien, the vice-chairman of Blackstone’s advisory group and former chief investment strategist at Pequot Capital. According to the Financial Times, he told the GAIM conference in Monaco: “The concept of hedge funds was to produce equity-like returns with bond-like volatility. The danger is we get bond-like returns with equity-like volatility.”
16/06/2010

Euronext lists three more Amundi ETFs

On Tuesday, NYSE Euronext announced that its ETF segment now lists 533 listings for 485 ETFs, replicating 300 indices, after the introduction of three new products from Amundi. Since the beginning of the year, 36 ETFs have been admitted to trading. The three French-registered products are the Amundi ETF S&P 500 (FR0010892224) with a TER of 0.15%, Nasdaq 100 (FR0010892216), with a TER of 0.23%, and FTSE MIB (FR0010892208), with a TER of 0.18%.
16/06/2010

ALPS launches an ETF

The N1-A form to the SEC for the new Alerian MLP ETF does not yet state the fees the fund will charge, but it does state that the new product from ALPS Advisors will have Arrow Investment Advisors as its sub-advisor. The ETF will aim to replicate the Alerian MLP Infrastructure Index, in which MLP stands for Master Limited Partnership. The index tracks the global performance of US MLPs in the areas of energy infrastructure, and the fund will invest at least 90% of its assets, in normal market conditions, in shares of the index.
16/06/2010

Harewood to join BNP Paribas IP

According to information obtained by Newsmanagers, Harewood Asset Management, a wholly-owned subsidiary of BNP Paribas, which currently operates as a part of the investment bank, will be merged into BNP Paribas Investment Partners, the asset management unit of the French banking group. More specifically, the Harewood team will be merged with Sigma (an acronym for structured, index-linked and multi-alpha generation), which includes structuring, index-based management, active guaranteed management, risk allocation, and multi-strategy overlay at BNP Paribas Asset Management. Sources familiar with the matter suggest to Newsmanagers that the new ensemble will be led by Gilles Guérin, who has left GDF Finance, where he was vice president. According to its website, Harewood AM, a specialist in systematic management, structured management and alternative management, had EUR4.2bn in assets under management as of 31 December 2009, of which 64% was managed on behalf of institutional investors, and 36% for distribution clients. The firm has 25 management professionals, according to the website. The Sigma team at BNP Paribas AM, for its part, has 67 specialists.
16/06/2010

ERAFP launches request for proposals for renewed equities mandates

The French pension fund for public sector employees Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) has launched a restricted request for proposals for renewed financial management mandates for “mid- and large cap publicly traded equities in Euro zone businesses” and diversification of its asset allocation. The request for proposals is composed of four rounds (corresponding to four types of mandates, respectively): a round for small and midcap publicly-traded shares in Euro zone businesses, with index-based management, and three rounds of publicly-traded Euro zone mid and large caps, the first of which will involve index-based management, the second will use active benchmarked management, and the third will be unbenchmarked. The mandates will be for an initial three-year term, and may be renewed once, for a new three-year term. In keeping with the 100% SRI investment policy of the pension fund, the new mandates will integrate the SRI regime, adapted to each case.
16/06/2010

Musical chairs on HSBC board

A desire on the part of Caroline Brousse, CEO of HSBC Global Asset Management Europe and director of asset management at HSBC France to advance her career, while remaining within the group, and the decision of Pierre Séquier, CEO and director of research and management activities at Sinopia, to continue his career outside the HSBC group, are the cause of a redistribution of responsibilities on the HSBC board. Laurent Tignard, currently CEO of Halbis Capital Management (France), will succeed Brousse. He becomes director of asset manaegement for France, and joins the executive baord of HSBC France, while Guillaume Rabault, deputy CEO of Halbis Capital Management (France), is appointed CEO of Halbis Capital Management (France). Philippe Giomard, CEO of HSBC Global Asset Management (France) replaces Séquier as CEO of Sinopia, and will retain his current responsibilities. Jean-Charles Bertrand, head of bond and absolute return management, is appointed director of research and management activities at Sinopia. Bertrand will be assisted by Jean-François Schmitt, deputy director of research and management activities, in addition to his role as CEO of Sinopia Asset Management (UK), a statement from the bank says. Pending the approval of the regulatory authorities, the appointments will take effect on 7 June for Sinopia, and 30 June for the profession in France. Brousse will retain responsibility for HSBC Global Asset Management Europe until 1 September 2010.
16/06/2010

Marc Renaud (Mandarine Gestion): “Thank you, Edouard Carmignac!”

In an interview with Das Investment, Marc Renaud says that he has thanked Edouard Carmignac for opening up a new front which has benefited all boutiques, in the highly rigid and bank-dominated world of distribution. The founder of Mandarine Gestion says that he can only hope that Carmignac’s success will continue, as major errors in decision-making would work against all small boutiques. When asked if his investment method designed for a European framework can be extrapolated and used globally, including in emerging markets, Renaud replies in the affirmative, but emphasizes that it must be placed in the hands of another manager: for 20 years, he has been working with European businesses, and it would not be judicious to enlarge its spectrum. He does not feel qualified to evaluate political and fiscal situations in Brazil or China. However, the businesses of the Stoxx 50 do earn at least 45% of their revenues and profits outside Europe. Renaud can easily envision a time when there is a global equities product in the Mandarine range, but the firm would need a real expert for that universe.

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