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Asset Management
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28/09/2010

Manager with ties to Madoff dies

Stanley Chais, a Beverly Hills investment manager facing a civil lawsuit and criminal investigation over his ties to Bernard Madoff, died of natural causes, writes the Financial Times.Aged 84, Chais was one of Madoff’s earliest and largest investors, channelling more than USD900m of clients’ money through conduit “feeder funds” to the Ponzi-scheme operator, according to the Securities and Exchange Commission.
28/09/2010

Edrim registers a fund in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } Edmond de Rothschild Investment Managers (Edrim) on 24 September registered the Saint-Honoré Active Strategies fund with the CNMV. The French-registered product will be sold in Spain by Allfunds Bank, Banco Inversis, CM Capital Markets Bolsa, Self Trade Bank and Tressis. The sales license applies to C, E and I class shares.
28/09/2010

Architas registers a unit trust in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } Architas (Axa group) has registered the Architas Multi-Manager (SA) Unit Trust, domiciled in Ireland with 18 sub-funds, with the CNMV, Funds People reports. The fund will be made available in Spain through the local branch of BNP Paribas Securities Services.
28/09/2010

Skandia chooses Fisher for an emerging markets fund

Skandia Investment Group (SIG) has appointed Fisher Investments, a US-based global and emerging markets specialist, to run its new Skandia Global Emerging Markets fund. Fisher Investments, founded in 1979 by Ken Fisher – a Forbes investment columnist and son of the legendary growth investor Phil Fisher – is a large, well resourced private investment firm with over USD35bn of assets under management. SIG believes that Fisher’s unique, top-down investment approach gives them a competitive advantage in the management of emerging market equities.
28/09/2010

Lyxor offers 10 more ETFs in London

p { margin-bottom: 0.08in; } Lyxor Asset Management (Société Générale) has announced that it has listed ten new Global Sector ETF funds for trading on the London Stock Exchange (LSE) from 27 September. The funds are listed in pounds Sterling and US dollars, and have a total expense ratio of 0.45%. The funds are:Lyxor ETF MSCI World Consumer Discretionary TRLyxor ETF MSCI World Consumer Staples TRLyxor ETF MSCI World Energy TRLyxor ETF MSCI World Financials TRLyxor ETF MSCI World Health Care TRLyxor ETF MSCI World Industrials TRLyxor ETF MSCI World Information Technology TRLyxor ETF MSCI World Materials TRLyxor ETF MSCI World Telecommunication Services TRand Lyxor ETF MSCI World Utilities TR
28/09/2010

Jupiter AM launches two funds

Jupiter Asset Management is to launch two funds on 1st October 2010. The Jupiter Strategic Total Return fund and the Jupiter Global Convertibles fund, which have been authorised by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) and registered with the Financial Services Authority (FSA), will be UCITS III sub-funds of the Luxembourg-domiciled Jupiter Global Fund Sicav which is registered in a number of jurisdictions across Europe and Asia. Both funds will be managed by Miles Geldard and Lee Manzi, who recently joined Jupiter from RWC Partners. The two fund managers have worked together for 12 years and have 40 years’ combined investment experience. The Jupiter Strategic Total Return fund will aim to generate positive long term returns across varying market conditions, from an actively managed portfolio of different asset classes, including equities, bonds, convertible bonds, currencies and money market securities on an international basis. The Jupiter Global Convertibles fund aims to achieve long term capital growth through investment in a portfolio of convertible bond securities on a global basis. It is a long only fund which will seek to maximise the asymmetric return characteristics of the asset class. It will be diversified globally and can invest in any country, industry sector, credit rating or market capitalisation.
28/09/2010

Arca Previdenza absorbs Gestielle Pensione e Previdenza

p { margin-bottom: 0.08in; } The Italian pension fund regulator, Covip, on 9 September authorised Arca SGR to take over management of the open-ended pension fund Gestielle Pensione e Previdenza (EUR90m in assets and 4,000 members), which will be absorbed by the open-ended pension fund Arca Previdenza as of 1 January 2011. The merger will make Arca Previdenza the largest open-ended pension fund (FPA) in Italy, with assets of over EUR1bn, and 122,000 members. It is also the leader in terms of the number of collective policies, with over 3,000 agreements with businesses and organisations. Since the beginning of the year, Arca Previdenza also registered over 4,000 new members, 50% more than in the corresponding period of last year.
28/09/2010

Mark Allpress appointed as head of retail distribution at Liontrust

p { margin-bottom: 0.08in; } Liontrust announced on 27 September that it has appointed Mark Allpress from 30 September as head of retail distribution. In his new role, Allpress will be responsible for the sales team, with particular attention to advisers, wealth managers, platforms and life insurance companies. Allpress previously worked at Old Mutual Asset Management.
28/09/2010

Aberdeen AM a collecté cet été

Aberdeen Asset Management a indiqué que la demande pour ses fonds actions pendant l’été lui a permis d’attirer 621 millions de livres de souscriptions nettes en juillet et août, soit 85 % de plus que ces trois derniers mois, rapporte le Financial Times. Mais la collecte sur les fonds alternatifs plus fortement margés a reculé de 8,3 % à 27,7 millions.
28/09/2010

Eiris launches a service dedicated to ethical engagement

p { margin-bottom: 0.08in; } The ESG (environmental, social and governance) analysis agency Eiris is taking growing interest in sustainable investment as an occasion to launch a service dedicated to ethical engagement on the part of investors in businesses. The new Eiris Engagement Service was unveiled on 27 September in London. It will be unveiled worldwide on 4 October in San Francisco, at a conference organised by UN PRI. The service set up by Eiris involves all phases of responsible engagement, selection of themes and companies, and the publication of recommendations for businesses, the establishment of contracts, and the organisation of conferences. It also proposes to assist investors in enacting the United Nations Principles for Responsible Investment, and the new British governance code.
28/09/2010

Stoxx launches an investable volatility index

Stoxx Limited, a global index provider and creator of the leading European equity indices, has announced the launch of the Euro Stoxx 50 Investable Volatility Index. The new index complements the existing VStoxx index by measuring forward implied volatility in a replicable format that can serve as the basis of financial products.
28/09/2010

Spanish government gives once-over to Sicav taxes

p { margin-bottom: 0.08in; } On Friday, the Spanish cabinet announced that capital reductions by Sicav funds, the preferred means used by Spanish high net worth families to extract liquidity at a tax rate of only 1%, the same as for investment funds, will be taxed as capital gains, at 19% up to EUR6,000, and 21% above that threshold. Cotizalia reports that the move is included in the draft budget for 2010. The finance minister says the change will apply to all Sicav funds, regardless of their country of domicile. In other words, it will not help to move Sicavs to Luxembourg or Malta, as many specialists are recommending.
28/09/2010

DekaBank Luxembourg to absorb WestLB International

p { margin-bottom: 0.08in; } On 1 January 2011, DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. Will absorb WestLB International S.A., in keeping with an agreement announced on 27 September by the German firms DekaBank and WestLB, pending approval from the relevant authorities. DekaBank won an RFP, but the price of the acquisition has not been revealed. WestLB was required by the European Commission to sell all its non-strategic stakes in exchange for approval for government assistance that it received. Employees at WestLB International will be transferred to WestLB Luxembourg.
28/09/2010
Fonds

Architas fait enregistrer un unit trust en Espagne

Architas (groupe Axa) a fait enregistrer par la CNMV le fonds Architas Multi-Manager (SA) Unit Trust, domicilié en Irlande et comprenant 18 compartiments, rapporte Funds People.Le fonds sera commercialisé en Espagne par la succursale locale de BNP Paribas Securities Services.
Fonds
28/09/2010
Fonds

Edrim enregistre un fonds en Espagne

Edmond de Rothschild Investment Managers (Edrim) a fait enregistrer le 24 septembre le fonds Saint-Honoré Active Stratégies auprès de la CNMV. Ce produit de droit français sera commercialisé en Espagne par Allfunds Bank, Banco Inversis, CM Capital Markets Bolsa, Self Trade Bank et Tressis. L’agrément concerne les parts C, E et I.
Fonds
28/09/2010
Fonds

Lancement d'un nouveau service d'administration de fonds

L’américain Apex Fund Services a annoncé le 27 septembre le lancement d’un service d’administration de fonds dédié au middle office, le Middle Office fund administration service (MOOR).Selon le spécialiste de l’administration de fonds, ce nouveau service est le premier au monde qui propose aux hedge funds un système de gestion de portefeuille en temps réel.
Fonds
28/09/2010

Cullen Capital Management sélectionne RBC Dexia Investor Services

RBC Dexia Investor Services a été sélectionné par Cullen Capital Management, société de gestion basée à New York, pour lui fournir des services de conservation, d’administration de fonds, de cash management et d’agent de transfert pour son nouveau fonds Ucits domicilié à Dublin, spécialisé sur les stratégies high dividend, rapporte Hedge Week.
28/09/2010

Endesa vend pour 800 millions d'euros d'actifs à Goldman Sachs

Dans un communiqué boursier, Endesa a annoncé le 27 septembre la cession à deux fonds d’infrastructures de Goldman Sachs de 80 % de la société qui regroupe la plupart de ses actifs de transport et de distribution de gaz. Le groupe espagnol contrôlé par Enel conserve une option de rachat sur cette participation, option qui peut être exercée entre les cinquième et septième anniversaire de la transaction qui concerne également les 35 % détenus par Gas Natural dans Gas Aragón.Cette opération porte sur environ 3.800 kilomètres du réseau de distribution, 600 km de gazoducs et 355.000 points de distribution. Elle valorise les actifs de transport et de distribution de gaz à environ 1 milliard d’euros et aura donc un impact positif de 800 millions sur l’endettement net actuel du groupe Endesa, dont 235 millions proviendront de la déconsolidation de la dette nette actuelle des sociétés vendues. Elle devrait aussi avoir une incidence positive de 450 millions d’euros sur le résultat consolidé avant impôt d’Endesa.
28/09/2010

Credit Suisse affiche ses ambitions dans la banque privée en France

Selon l’Agefi, Credit Suisse prévoit une croissance de 15% de sa collecte nette dans ses activités de banque privée en France en 2010. L’objectif de croissance de la collecte à l'échelle du groupe est fixé à 6% par an.A fin juin 2010, les encours sous gestion de Credit Suisse dans l’Hexagone s'établissaient à 4,5 milliards d’euros, note le quotidien.
28/09/2010

Axa Real Estate nomme un nouveau responsable développement durable

Axa Real Estate, la filiale d’Axa Investment Managers spécialisée dans l’immobilier et gérant 39,5 milliards d’euros d’actifs, vient de nommer Jean-François Le Teno en tant que responsable mondial du développement durable. Il succède à Gilles Bouteloup, qui fera valoir ses droits à la retraite début octobre.Jean-François Le Teno a passé précédemment trois ans chez Axa IM, où il a couvert différents domaines, dont la gestion des projets internationaux, l’organisation, le contrôle du management et les technologies de l’information. Il avait occupé des postes similaires au sein de Société Générale CIB. Jean-François Le Teno fera partie du comité de direction durable d’Axa Real Estate dont le rôle est de s’assurer que le développement durable reste au coeur de l’activité quotidienne d’Axa Real Estate.
28/09/2010

LCFR renforce Edmond de Rothschild Entreprises Patrimoniales

La Compagnie Financière Edmond de Rothschild a annoncé, lundi 27 septembre, le regroupement de son activité de conseil dédié aux entreprises patrimoniales au sein de Edmond de Rothschild Entreprises Patrimoniales. Ses domaines d’interventions incluent le conseil en fusions-acquisitions, le renforcement des fonds propres, l’accompagnement des sociétés lors de leur introduction en bourse et la cession/transmission d’entreprises, précise un communiqué. Les équipes de la structure ont pour vocation d’accompagner au niveau national les entreprises patrimoniales et familiales à toutes les étapes clés de leur développement, de la création à la cession. Ces deux dernières années, les équipes ont conduit 29 opérations de cessions ou de levées de fonds.
28/09/2010
Fonds

Arca Previdenza absorbe Gestielle Pensione e Previdenza

Le régulateur des fonds de pension italiens, la Covip, a autorisé le 9 septembre Arca SGR à reprendre la gestion du fonds de pension ouvert Gestielle Pensione e Previdenza (90 millions d’euros d’actifs et 4.000 adhérents) qui sera absorbé par le fonds de pension ouvert Arca Previdenza au 1er janvier 2011.Cette fusion fera d’Arca Previdenza le plus grand fonds de pension ouvert (FPA) d’Italie avec un encours de plus d’un milliard d’euros et 122.000 adhérents. Il est aussi le leader par le nombre de contrats collectifs avec plus de 3.000 conventions avec des entreprises et organisations. Depuis le début de l’année, Arca Previdenza a aussi enregistré plus de 4.000 adhésions, soit 50 % de plus que pour la période correspondante de l’an dernier.
Fonds
28/09/2010

Un duo possible à la tête d'Unicredit

Selon La Tribune, la banque italienne UniCredit envisage de nommer un duo à sa direction pour remplacer Alessandro Profumo qui a démissionné la semaine passée. Andrea Orcel, patron de la banque d’investissement de Bank of America-Merrill Lynch, serait bien placé pour devenir administrateur délégué, avec Roberto Nicastro, actuel vice-directeur général, comme possible directeur général.
28/09/2010
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La performance du fonds souverain GIC s'est améliorée

Government of Singapore Investment Corp (GIC), l’un des fonds souverains de Singapour (270 milliards de dollars de Singapour ou 204,17 milliards de dollars américains), a indiqué lundi que sa performance moyenne sur 20 ans pour l’exercice clos le 31 mars a augmenté à 7,1 % en dollars américains contre 5,7 % pour les 20 ans à fin mars 2009, rapporte The Wall Street Journal. Sa performance en termes réels, l’excédent par rapport à l’inflation mondiale, a été de 3,8 %.Le GIC a commencé à reprendre davantage de risques à partir du deuxième trimestre 2009, a précisé Tony Tan, deputy chairman et executive director. Durant l’exercice à fin mars, le GIC a augmenté son exposition aux actions à 51 % contre 38 %, dont 41 points pour les marchés développés, contre 28 % pour les émergents.L’allocation aux obligations a diminué à 20 % contre 24 % et celle à l’immobilier à 9 % contre 12 %.Par ailleurs, le GIC a annoncé son intention d’introduire en Bourse sa filiale immobilière Global Logistic Properties. La souscription sera ouverte le 11 octobre et la première cotation est prévue pour le 18 octobre. Le GIC, qui conservera la majorité, propose presque 589 millions de titres dans une fourchette de 1,78 à 1,96 dollar singapourien, ce qui lui permettrait de lever au maximum 2,7 milliards de dollars américains.
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28/09/2010

Julius Baer ouvre un desk dédié aux clients russes à Singapour

Selon L’Agefi suisse, le groupe Julius Baer ouvre un bureau à Singapour destiné principalement à la clientèle fortunée russe cherchant à bénéficier des opportunités d’investissements en Asie. Julius Baer sera en concurrence à Singapour avec UBS et Credit Suisse. Mais aussi BSI, qui a procédé en mars à un transfert de Zurich à Singapour au service clients d’Europe orientale, en mettant l’accent sur les Russes. Selon les estimations, les actifs gérés dans la région au nom des Russes pourrait plus que doubler en cinq ans pour atteindre 50 milliards de dollars, selon Roman Scott, directeur général de Calamander Capital, basé à Singapour.
28/09/2010

Blackstone, PAI Partners et Bright Food discutent de United Biscuits

Selon l’Agefi, le groupe agroalimentaire chinois Bright Food serait bien en négociations exclusives avec Blackstone et PAI Partners à propos de la firme britannique United Biscuits, dont les deux sociétés de gestion sont actionnaires. Le montant servant de base à la transaction s'élève à 2 milliards de livres sterling, soit 2,3 milliards d’euros et 3,2 milliards de dollars tandis que la société avait été acquise pour 3 milliards de dollars en 2006.
28/09/2010

Aberdeen AM a collecté cet été

Aberdeen Asset Management a indiqué que la demande pour ses fonds actions pendant l’été lui a permis d’attirer 621 millions de livres de souscriptions nettes en juillet et août, soit 85 % de plus que ces trois derniers mois, rapporte le Financial Times. Mais la collecte sur les fonds alternatifs à plus forte marge a reculé de 8,3 % à 27,7 millions.
28/09/2010
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Lyxor introduit 10 ETF supplémentaires à Londres

Lyxor Asset Management (Société Générale) a annoncé l’admission à la négociation sur le London Stock Exchange (LSE) de dix ETF Global Sector le 27 septembre. Ils sont cotés en livres sterling et en dollars et affichent un taux de frais sur encours de 0,45 %.Il s’agit des fonds :Lyxor ETF MSCI World Consumer Discretionary TRLyxor ETF MSCI World Consumer Staples TRLyxor ETF MSCI World Energy TRLyxor ETF MSCI World Financials TRLyxor ETF MSCI World Health Care TRLyxor ETF MSCI World Industrials TRLyxor ETF MSCI World Information Technology TRLyxor ETF MSCI World Materials TRLyxor ETF MSCI World Telecommunication Services TRet Lyxor ETF MSCI World Utilities TR
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28/09/2010
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Invesco rationalise sa gamme

Au 30 septembre, Invesco ferme sept fonds de sa gamme aux souscriptions. Ils seront liquidés avant le 29 octobre 2010. Il s’agit des fonds suivants :Invesco Alternatives Opportunities FundInvesco FX Alpha Strategy FundInvesco FX Alpha Strategy Fund PlusInvesco International Growth Equity FundInvesco Structured Growth FundInvesco Structured Value FundInvesco Van Kampen Global Bond FundPar ailleurs, la société de gestion annonce qu’elle ferme les parts B de tous ses fonds, qui seront transformées en parts A.
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28/09/2010

Nomination d'un DG par intérim chez Merrill Lynch Bank (Suisse)

Merrill Lynch Wealth Management a annoncé le 27 septembre la nomination, avec effet immédiat, de Mario Alini en qualité de président et directeur général par intérim de Merrill Lynch Bank (Suisse) S.AMario Alini partagera son temps entre Genève et Zurich. Il sera rattaché à David Jervis, responsable du secteur Wealth Management dans la zone EMEA (Europe/Moyen-Orient/Afrique). Parallèlement, il conservera ses fonctions de Chief Administration Officer (CAO) de MLCM, rattaché à Franz Barthel, CAO du secteur Capital Markets de Merrill Lynch en Allemagne.Mario Alini a rejoint Merrill Lynch en 2007 en tant que CAO des activités Capital Markets pour la Suisse, poste qu’il occupe encore aujourd’hui.

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