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Asset Management
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13/10/2010

Van Eck se renforce en Europe

Le gestionnaire américain Van Eck a annoncé avoir recruté Mark Miller à temps plein, alors qu’il était jusqu'à présent consultant extérieur dans le domaine de l'énergie. Parallèlement, Uwe Eberle a été embauché en septembre pour diriger le nouveau bureau de Van Eck en Suisse.De plus, Manuela Joly et Philipp Schlegel ont rejoint Van Eck au 1er octobre et seront chargés de développer la présence de la société de gestion sur le marché institutionnel en Europe.
13/10/2010
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F&C lance un fonds actions européennes

F&C Investments vient de lancer un fonds investi sur les actions européennes cherchant à offrir aux investisseurs à la fois une croissance du capital et un revenu. Domicilié à Luxembourg, le fonds F&C European Growth & Income Sicav est géré par Paras Anand, responsable des actions européennes, lequel gère aussi un OEIC de droit britannique investi sur l’Europe hors Royaume-Uni et qui a adopté une stratégie croissance et revenus il y a deux ans.Le gérant cherche à investir sur le long terme dans de grandes entreprises dont les perspectives sont mal appréhendées par le marché. Diversifié sur plusieurs secteurs, le portefeuille est actuellement largement surpondéré sur les financières. En termes géographiques, le fonds est actuellement investi dans 13 pays, dont 22 % au Royaume-Uni, 20 % aux Pays-Bas, 14 % en Allemagne et 11 % en France et en Suisse chacun.Le rendement du fonds est estimé aujourd’hui à environ 3,7 %, contre un rendement de 3,2 % pour l’indice. Les dividendes du fonds seront versés chaque trimestre. Doté d’une part en euros et d’une autre en livres sterling, le fonds a été lancé avec 69 millions d’euros provenant de clients et est enregistré à la vente en Autriche, en Irlande, au Royaume-Uni, en Allemagne, en Finlande, en Italie, aux Pays-Bas, en Espagne et en Suède.
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13/10/2010
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Source lance un ETF sur le MSCI EMU Small Cap

Depuis le 12 octobre, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) comprend un 729ème ETF, avec le fonds coordonné de droit irlandais lancé par Source qui réplique l’indice MSCI EMU Small Cap Total Return (net). L’indice comprend actuellement 568 titres dont la capitalisation est comprise entre 32 millions d’euros et 3,5 milliards d’euros. Tous sont cotés sur l’une des places boursières de l’UEM.Ce nouveau produit porte à 80 fonds la gamme des ETF et ETC Source dédiés aux indices actions et matières premières. Source gère aujourd’hui plus de 7,5 milliards de dollars d’encours, et les volumes échangés sur ses produits depuis son lancement, en avril 2009, dépassent désormais les 95 milliards de dollars.CaractéristiquesDénomination : MSCI EMU Small Cap Source ETFCode Isin : IE00B68GBJ73Frais de gestion : 0,40 %
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13/10/2010
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Nordea décide le "soft closing" de son fonds haut rendement européen

Depuis le 11 octobre, Nordea n’accepte plus de souscriptions de nouveaux clients ou au travers de nouveaux partenaires de distribution pour le Nordea 1 - European High Yield Bond Fund que gère Henrik Østergaard (lire notre article du 2 juillet 2009).Grâce à sa performance et aux souscriptions, ce fonds lancé en 2002 a désormais dépassé 1,4 milliard d’euros d’encours, ce qui le porte à un niveau proche de son plafond de capacité, après une analyse des perspectives pour le marché de référence. Les souscriptions restent possibles pour les investisseurs qui détiennent déjà des parts du fonds.Nordea précise que son US High Yield Bond Fund géré à New York par MacKay Shields affiche un encours de 550 millions de dollars mais est encore loin d’avoir atteint sa limite de capacité.
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13/10/2010
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Partenariat entre ABN Amro Private Banking et Lyxor AM

ABN Amro Private Banking et Lyxor Asset Management ont conclu un partenariat aux termes duquel ABN Amro pourra offrir à sa clientèle une très large sélection des hedge funds de Lyxor, rapporte Hedgeweek.ABN Amro Private Banking pourra notamment proposer une sélection de produits de multigestion à la fois offshore et au format Ucits III au sein de l’Union européenne. Egalement disponible, un portefeuille géré activement qui comprend des fonds «single strategy» et des fonds de multigestion de single managers, utilisables sur une base thématique. Les produits sont disponibles pour la clientèle d’ABN Amro Private Banking en Belgique, en Allemagne, en France, en Suisse, au Luxembourg, à Hong Kong, à Singapour et aux Pays-Bas.
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13/10/2010

Keith Speck quitte Santander AM

Le 12 octobre, Santander Asset Management UK a confirmé l’information selon laquelle Tom Caddick et Toby Vaughan rejoignent son département multigestion (voir Newsmanagers d’hier) en provenance de LVAM. A cette occasion, précise Fund Strategy, le gestionnaire indique que Tom Caddick va prendre la succession de Keith Speck comme head of multi-manager. En effet, Keith Speck quitte l’entreprise.
13/10/2010
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Les fonds quantitatifs profitent de l’environnement actuel

Les sociétés spécialisées dans le suivi de tendances (trend followers), comme Winton Capital, BlueCrest et Man Group, ont vu leurs hedge funds quantitatifs enregistrer des performances soutenues ces deux derniers mois et sont parties pour un bon troisième mois grâce aux évolutions marquées des marchés des devises et obligataires, rapporte le Financial Times. Par exemple, AHL, le fonds de man Group de 21 milliards de dollars, est déjà en hausse de 8,22 % environ depuis le début du mois selon une personne proche du dossier.
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13/10/2010

Aberdeen regroupe multigestion long-only et fonds de hedge funds

Suite à l’annonce du depart de Michiel Timmerman, qui était CIO, multi-manager investments, Aberdeen Asset Management a promu Graham duce et aidan Kearney, des anciens de Credit Suisse Asset Management qui ont rejoint en 2009, au poste de co-heads of multi-manager investments au sein de la division stratégies d’investissement alternatif du groupe. Ils seront responsables d’une équipe de 40 professionnels de l’investissement et d’un encours de 13,5 milliards de livres en multigestion long-only ainsi qu’en fonds de hedge funds. En d’autres termes, Aberdeen fusionne les activités long-only et fonds de hedge funds de Credit Suisse et de RBS.Jusqu'à présent, Graham Duce et Adian Kearney étaient co-heads de l’activité de multigestion qu’ils avaient apportée de Credit Suisse ; désormais, ils sont aussi responsables des portefeuilles de fonds de hedge funds acquis auprès de RBS Asset Management depuis le début de cette année. Cela posé, ils restent subordonnés à Anne Richards, head of alternative investment strategies et CIO d’Aberdeen AM.
13/10/2010

Achmea confie un mandat obligataire à Standish

Le gestionnaire néerlandais de fonds de pension Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., filiale du groupe d’assurances Achmea, a alloué un mandat de 230 millions d’euros à investir en obligations européennes à Standish Mellon Asset Management Company LLC, filiale de BNY Mellon Asset Management. Jusqu'à présent, la gestion du unit trust était confiée à un seul gestionnaire d’actif, mais Achmea a décidé de nommer deux gestionnaires supplémentaires. Standish est le seul étranger des trois. Le mandat sera géré par l'équipe de Standish spécialiste des obligations euro dirigée par David Leduc, managing director of global fixed income.Standish affiche un encours de 71 milliards de dollars.
13/10/2010

Prudential et Schroders recrutent de nouvelles responsables des ventes en Asie

Selon Asian Investor, Beonca Yip quitte Lyxor Asset Management pour rejoindre Prudential AM en qualité de responsable régionale de la distribution retail.De son côté, Sophina Hui, précédemment chez Amundi AM, a rejoint Schroder Investment Management en qualité de responsable de la clientèle institutionnelle à Hong Kong.
13/10/2010
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Les Français, exportateurs actifs de fonds vers l'Espagne

Dans un article consacré à l’activité des gestionnaires étrangers bien supérieur à celle des espagnols (lire par ailleurs), Cinco Días montre que les maisons françaises ont été les plus actives cette année. Le nombre de fonds français est passé de 122 en 2007 à 201 actuellement.Ainsi Lyxor (Société Générale) a commercialisé 11 ETF sur le marché espagnol depuis le début de l’année, contre 3 pour l’an dernier à la même date. Axa a lancé trois fonds et décidé de les faire distribuer par Allfunds Bank, Banco Inversis et Catalunya Caixa, en plus d’Axa Ibercapital. Saint-Honoré a mis sur le marché 13 fonds, au travers d’Allfunds, contre 7 l’an dernier. LFP a lancé trois fonds..
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13/10/2010
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Bestinver est le numéro deux mondial de la performance, derrière HMG Finance

D’après le palmarès de Citywire, note Expansión, Bestinver (4,4 milliards d’euros), la société de gestion du groupe espagnol Acciona, est le second gestionnaire mondial en matière de performance, grâce surtout à son fonds Bestinver Internacional, qui a gagné 33,5 % depuis l’effondrement de Lehman (15 septembre 2008). Le numéro un est le HMG Finance - Globetrotter, qui a signé un bond en avant de 44,7 %.
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13/10/2010
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Les gestionnaires étrangers profitent de la crise des espagnols pour prospérer

Alors que le secteur de la gestion d’actifs en Espagne perd des encours à toute vitesse, les fonds étrangers gagnent du terrain et résistent à la crise en Espagne, en surmontant les obstacles comme celui de la concurrence des dépôts bancaires, constate Cinco Días.Les gestionnaires étrangers ont lancé depuis de début de l’année 103 fonds, contre 54 pour la période correspondante de l’an dernier. Et ils totalisent désormais 21 % du volume des fonds espagnols contre 14 % en 2007.En 2009, leurs actifs sous gestion ont gonflé de 38 % sur 2008 et au premier semestre, ils ont encore augmenté de 28 % sur fin 2009 alors que ceux des fonds espagnols ont baissé de 3 % en 2009 et 11 % à fin juin.
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13/10/2010

Source launches MSCI EMU Small Cap ETF

p { margin-bottom: 0.08in; } Since 12 October, the XTF segment of the Xetra electronic platform (Deutsche Börse) has listed its 729th ETF, an Irish-domiciled, UCITS-compliant fund from Source which replicates the MSCI EMU Small Cap Total Return (net). The index currently includes 568 shares, with capitalisation ranging from EUR32m to EUR3.5bn. The new product brings the range of Source ETFs and ETCs dedicated to equities and commodities indices to 80 products. Source now manages more than EUR7.5bn in assets. Characteristics Name: MSCI EMU Small Cap Source ETF ISIN code: IE00B68GBJ73 Management fee: 0.40%
13/10/2010

Nordea announces soft closing of its European high yield fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Since 11 October, Nordea is no longer accepting further subscriptions from new clients or via new distribution partners for its Nordea 1 – European High Yield Bond Fund, managed by Henrik Østergaard (see Newsmanagers of 2 July 2009). Due to its performance and subscriptions, the fund, launched in 2002, now has over EUR1.4bn in assets, putting it near its upper capacity limit, based on an analysis of outlooks for the market of reference. Subscriptions will remain possible for investors who already hold shares in the fund. Nordea says that its US High Yield Bond Fund, managed in New York by MacKay Shields, has assets of USD550m, but that it is not yet approaching its capacity limit.
13/10/2010

F&C launches a European equities fund

F&C Investments has launched a new fund to provide investors with a combination of capital growth and income from European equities. The Luxembourg domiciled F&C European Growth & Income SICAV fund is managed by Paras Anand, head of European equities, who also manages a UK OEIC fund focused on Europe ex. UK which adopted a growth and income strategy two years ago. The manager looks to blend a focused portfolio of blue-chip long-term investments where he believes the market is materially mis-pricing a company’s prospects. The fund invests across sectors but currently is heavily over weight financials. It currently holds investments in 13 countries with approximately 22% in the UK, 20% in the Netherlands, 14% in Germany and 11% in both France and Switzerland. The yield on the current portfolio is estimated to be approximately 3.7% compared with a benchmark yield of 3.2%. Dividends on the fund will be distributed quarterly. The fund, which has both a euro and sterling share class, was launched with client seeding of some GBP60 million (EUR69 million) and is initially registered for sale in Austria, Ireland, UK, Germany, Finland, Italy, Netherlands, Spain and Sweden.
13/10/2010

Thomson Reuters signs up to UN PRI

p { margin-bottom: 0.08in; } Thomson Reuters announced on 12 October that it has signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI). The decision is a sign of the group’s engagement in responsible practices based on ESG criteria, Thomson Reuters says in a statement.
13/10/2010

Partnership between ABN Amro Private Banking and Lyxor AM

p { margin-bottom: 0.08in; } ABN Amro Private Banking and Lyxor Asset Management have concluded a partnership, by the terms of which ABN Amro will offer its clients a wide selection of Lyxor hedge funds, Hedgeweek reports. ABN Amro Private Banking will offer a selection of multi-management products, both offshore and in UCITS III-compliant formats, in the European Union. It is also offering an actively-managed portfolio which includes single strategy, single manager funds and multi-management single manager funds which can be used on a thematic basis. The products are available to clients of ABN Amro Private Banking in Belgium, Germany, France, Switzerland, Luxembourg, Hong Kong, Singapore and the Netherlands.
13/10/2010

Achmea awards a bond mandate to Standish

p { margin-bottom: 0.08in; } The Netherlands-based pension fund management firm Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., an affiliate of the Achmea insurance group, has allocated a EUR230m mandate to invest in European bonds to Standish Mellon Asset Management Company LLC, an affiliate of BNY Mellon Asset Management. Previously, management of the unit trust was handled by a single asset manager, but Achmea has decided to appoint two more managers. Standish is the only foreign firm among the three. The mandate will be managed by the Standish team specialised in Euro bonds, directed by David Leduc, managing director of global fixed income.
13/10/2010

Currency effects help Invesco's AUM to top USD600bn

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of September, assets at Invesco Ltd totalled USD604.5bn, up 5.4% compared with USD573.8bn as of the end of August. The increase is primarily due to performance and currency effects, as the depreciation of the US dollar contributed USD4.5bn to assets under management. In addition, the US management firm says, long-term funds have posted net subscriptions, due to ETF/UIT and other passively-managed products. In September, Invesco concluded its sale of Echo Point Investment Management to Old Mutual, which resulted in a decline of USD1.5bn in equity assets. Assets in ETF/UIT and passive products increased to USD89.9bn as of 30 September, compared with USD79.3bn one month earlier.
13/10/2010

Van Eck builds presence in Europe

p { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm Van Eck has announced the full-time recruitment of Mark Miller. He was previously an external consultant in the area of energies. Uwe Eberle was also recruited in September to direct the new Swiss offices of Van Eck. In addition, Manuela Joly and Philipp Schlegel joined Van Eck on 1 October, and will be in charge of developing the management firm’s presence in the European institutional market.
13/10/2010

Permal Group adds to sales team

p { margin-bottom: 0.08in; } Permal Group has recruited Marilyn Schaja as head of the sales team for Permal Americas. She will join the product sales team for the region but will also develop new products for the US onshore market. Previously, Schaja was director of client relations at Ivy Asset Management.
13/10/2010

Prudential and Schroders recruit new heads of sales in Asia

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Beonca Yip is leaving Lyxor Asset Management to join Prudential AM as regional head of retail distribution. Sophina Hui, previously at Amundi AM, has joined Schroder Investment Management as head of institutional clients in Hong Kong.
13/10/2010

Lombard Odier recruits a head from Selectium Europe

p { margin-bottom: 0.08in; } Lombard Odier Investment Managers has added to its team dedicated to hedge funds with the recruitment of Marc Bataillon, who joins the firm with his team from Selection Europe. He will be in charge of European equities. Bataillon has several years of experience in long/short European equities management, Hedge Week reports.
13/10/2010

Syz & Co appoints Xavier Guillon as CEO of Oyster Funds

The Swiss banking groupSyz & Co on Tuesday announced the appointment of Xavier Guillonas CEO of its Oyster Funds investment fund division. He replacesAlain Mudie, who becomes head of the new Syz Fund Research division,a long-only fund analysis and manager selection service (see articlein this issue of Newsmanagers).Guillon, who joined Syz& Co 3 years ago, was previously head of services to independentmanagers at the banking group, a position which he will retain.Before that, he spent 14 years in New York and London at theBrown Brothers Harriman private bank, where he was head of the salesteam covering institutional clients.Among Guillon’sobjectives is the development of new markets, especially in Asia.p { margin-bottom: 0.08in; }
13/10/2010

Syz & Co launches a fund analysis and manager selection service

p { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss banking group Syz & Co on Tuesday, 12 October announced the launch of Syz Fund Research, a long-only fund analysis and manager selection service. The service will be headed by Alan Mudie, previously CEO of the Oyster Funds division, and former head of the Swiss activities of FundQuest (BNP Paribas group). SYZ Fund Research is a complement to the external manager selection and control activity for the bank’s fund family. For asset classes which are considered essential (European equities, global equities, asset allocation, absolute return, bonds), the banking group has developed its own expertise. However, the management of other asset classes is outsourced to external managers, making it possible to offer third-party funds to private banking clients and independent managers. A dedicated team in the Oyster division of the firm selects the managers. Due to its good results, it is now becoming a service in its own right, and will have its responsibilities extended. Syz Fund Research will also be responsible for detecting the winning trends of tomorrow, in order to create innovative new investment funds. The appointment of Mudie as head of the service means that he will be replaced as CEO by Xavier Guillon.
13/10/2010

Foreign asset managers take advantage of Spanish fund crisis

p { margin-bottom: 0.08in; } As the asset management sector in Spain is rapidly losing assets, foreign funds are gaining ground and resisting the crisis in Spain, overcoming obstacles such as competition from savings accounts, Cinco Días reports. Since the beginning of the year, foreign management firms have launched 103 funds, compared with 54 in the corresponding period of last year. They now account for 21% of Spanish funds by volume, compared with 14% in 2007. In 2009, assets under management increased 38% compared with 2008, and in the first half of 2010, they increased another 28% compared with the end of 2009, while assets in Spanish funds fell 3% in 2009 and 11% as of the end of June.
13/10/2010

France actively exporting funds to Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } In an article on the superiority of foreign management firms to Spanish firms, Cinco Días reveals that French firms were the most active this year. The number of French funds on the Spanish market has increased from 122 in 2007 to 201 currently. Lyxor (Société Générale) has released 11 ETF funds on the Spanish market since the beginning of the year, compared with 3 on the same date last year. Axa has launched three funds and decided to distribute them through Allfunds Bank, Banco Inversis and Catalunya Caixa, as well as through Axa Ibercapital. Saint-Honoré has released 13 funds via Allfunds, compared with 7 last year. LFP has launched three funds.
13/10/2010

Bestinver ranks second in the world for performance, after HMG Finance

p { margin-bottom: 0.08in; } Expansión reports that according to Citywire rankings, Bestinver (EUR4.4bn), the asset management affiliate of the Spanish Acciona group, is the world’s second-best asset management firm in terms of performance, largely thanks to its Bestinver Internacional fund, which has earned 33.5% since the collapse of Lehman (15 September 2008). The number one is HMG Finance – Globetrotter, which gained 44.7%.
13/10/2010

Quant funds thriving in current market environment

Trend followers, including Winton Capital, BlueCrest and Man Group, have seen two months of peer-beating performance numbers for their flagship quant funds and are on course for a third strong month on the back of sustained moves in the world’s currency and bond markets, says the Financial Times. Man Group’s AHL – at USD21bn – is already up about 8.22 per cent so far this month, according to a person familiar with its performance.

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