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06/01/2011
Fonds

La MACSF sert 4,05 % pour son fonds RES

La MACSF (Mutuelle d’Assurances du Corps de Santé Français) a publié le taux de rendement servi sur son principal contrat en euros RES. Au titre de 2010, la rémunération pour ce dernier est de 4,05 % (taux net des frais de gestion). En 2009, elle s'était élevée à 4,55%. A fin 2010, l’encours des provisions mathématiques en euros du RES est de 13,67 milliards d’euros.
Fonds
06/01/2011

Ethics devient organisme de certification

La société Ethics, qui propose une certification éthique des entreprises, annonce avoir été accréditée ISO 17021 et qu’elle devient organisme de certification. Cette société distribue une norme d’intégrité internationale axée sur la bonne gouvernance et le management durable, Ethics 2010. Elle couvre plusieurs secteurs, dont la gestion d’actifs, avec notamment Dorval Finance.
06/01/2011

Primonial fait deux acquisitions

Primonial, groupe de gestion de patrimoine dirigé par Patrick Petitjean, vient d’acquérir deux sociétés. Il s’agit de Sportinvest, société de gestion de patrimoine spécialisée sur le segment des sportifs de haut niveau et des particuliers à très hauts revenus, et de Lonlay & Associés, un cabinet indépendant de gestion de patrimoine implanté à Paris et en région composé de 50 chargés de clientèle privée.Ces deux acquisitions permettent à Primonial de franchir le seuil des 2,7 milliards d’euros d’encours conseillés pour le compte de près de 30.000 clients, contre 2,4 milliards fin octobre 2010. Sur ce total, 1 milliard est géré par Primonial Asset Management. De plus, André Camo, président de Primonial, table sur une collecte consolidée de l’ordre de 800 millions d’euros en 2011, contre 600 millions d’euros en 2010. Créé en octobre 1989, le groupe Primonial est détenu à hauteur de 75 % par son management (depuis peu) et accompagné à hauteur de 25 % par Nexicap Partners, filiale de Natixis.
06/01/2011

Le dossier Hermès étudié aujourd'hui par le collège de l'AMF

Selon l’Agefi, le collège de l’Autorité des Marchés Financiers étudiera aujourd’hui la demande d’Hermès de déroger à l’obligation de lancer une offre publique. Une réponse positive permettra à la famille Hermès de constituer une holding détenant plus de 50% du capital et ainsi de verrouiller le contrôle du groupe, alors que LVMH détient 20,2% du capital et 12,7% des droits de vote. Quelle que soit la décision prise, le traitement du dossier devrait se poursuivre devant la cour d’appel de Paris, précise le quotidien car ,en cas de refus de dérogation, Hermès devrait en effet interjeter appel. Et en cas d’autorisation, la présidente de l’Association de défense des actionnaires minoritaires (Adam), Colette Neuville, a déjà prévenu qu’elle saisirait elle aussi la justice.
06/01/2011

Insch déménage à Zug

Selon Hedgeweek, la société de gestion spécialisée dans les devises Insch Capital Management vient de déménager une bonne partie de ses activités de Lugano à Zug, où elle vient d’ouvrir de nouveaux bureaux. Les services de gestion de fortune et de gestion d’actifs seront notamment installés à Zug.Insch Quantrend, l’entité d’analyse et de recherche quantitative du groupe, restera à Lugano.
06/01/2011

Nello Castelli nommé secrétaire général adjoint de l’Association des banquiers privés suisses

L’Association des Banquiers Privés Suisses (ABPS) a annoncé le 5 janvier la nomination de Nello Castelli en tant que secrétaire général adjoint de l’ABPS. «Au bénéfice d’une solide expérience dans les «public affairs», Nello Castelli se concentrera sur le suivi des dossiers politiques touchant la place financière au niveau fédéral», indique l’association dans un communiqué. Il assurera notamment les contacts avec les membres du Parlement. Pédagogue et juriste de formation, il participera également aux commissions et groupes de travail de l’Association suisse des banquiers dans les domaines de la politique et de l'économie.
06/01/2011

Morgan Stanley poursuit sa campagne de recrutement en Suisse

Selon L’Agefi suisse, Morgan Stanley , qui a recruté l’an dernier 41 nouveaux collaborateurs, va poursuivre cette année sa campagne de recrutement. Avec entre 12 et 15 milliards de francs d’actifs sous gestion, pour 170 employés répartis entre Genève (une cinquantaine) et Zurich, la banque privée prépare parallèlement deux déménagements pour 2011. La succursale genevoise va prochainement quitter ses locaux de la place de la Fusterie pour emménager dans de nouveaux bureaux deux fois plus grands, toujours en centre-ville. A Zurich, le développement nécessitera de trouver de nouveaux locaux.
06/01/2011

Un nombre croissant de banques privées s’installent près des frontières

Les banques privées suisses, qui se sont longtemps contentées d’un siège au sein des grands centres financiers du pays, Zurich, Genève, Lugano ou Bâle, ont tendance à renforcer leur présence à proximité des frontières, rapporte L’Agefi suisse.Compte tenu de la dispersion de plus de en plus marquée de la clientèle sur tout le territoire, la proximité géographique et une meilleure visibilité sont devenues vitales. «Le choix des lieux d’implantation, généralement à proximité de la frontière reflète également l’attrait fiscal exercé par la Suisse sur la clientèle de l’UE», estime Daniel Senn, expert bancaire de KPMG.
06/01/2011

JP Morgan affiche ses ambitions dans la banque privée en Suisse

Selon l’Agefi qui cite une information du quotidien suisse TagesAnzeiger, JPMorgan a pour ambition de renforcer sa présence en Suisse, en particulier dans la banque privée à Genève, où 400 emplois pourraient être créés. D’ici fin 2012, selon la direction de JPMorgan Suisse, la banque privée pourrait compter 1.000 employés. A Zurich, au terme de la même période, elle doublerait ses effectifs - représentant actuellement soixante personnes.
06/01/2011

Lloyd’s Private Bank déménage son back office

Selon L’Agefi Suisse, Lloyd’s Private Banking, en phase de réduction de coûts depuis deux ans, va délocaliser l’intégralité de son back office, au centre de Genève, pour rejoindre de nouveaux locaux à proximité de Nyon. Le front office demeurera toutefois au bord du Léman. La délocalisation graduelle des fonctions de support devrait être achevée en 2012. «La délocalisation du back-office reste une bonne nouvelle pour la place financière lémanique, puisque c’est en terre vaudoise que ces activités vont se développer. L’attractivité naturelle de la place genevoise demeure pour le private banking, le négoce ou les hedge funds», estime Steve Bernard, de Genève Place Financière.
06/01/2011
Fonds

Le marché chinois des fonds a fondu en 2010

L’encours total des fonds d’investissement chinois au 31 décembre 2010 devrait s'être situé selon les estimations de Z-Ben Advisors à environ 2.490 milliards de yuans, ce qui représente une augmentation de 4,49 % sur fin septembre. Cet accroissement est attribuable pour l’essentiel à l’effet de marché, avec l’indice CSI 300 qui a gagné 6,56 % au quatrième trimestre.En effet, si l’on retire l’impact du traditionnel gonflement des fonds monétaires en fin d’année, pour l’enjolivement des résultats annuels, l’encours a probablement diminué de 0,98 % au quatrième trimestre, à cause des remboursements sur les produits déjà installés, alors que les nouveaux fonds continuent de collecter.Sur l’ensemble de l’année, les actifs sous gestion ont diminué de 6,58 %, les souscriptions nettes enregistrées par les nouveaux fonds (310 milliards de yuans) ayant là aussi été surcompensées par les sorties nettes des produits préexistants.Le numéro un du secteur reste China AMC, avec une part de marché de 9,01 %, devant Harvest (partenariat avec la Deutsche Bank), qui s’installe à 6,43 % et E-fund qui suit de près à 5,83 %. Cependant, sur l’année, China AMC, filiale de Citic Securities, a subi une forte érosion de sa part de marché du fait que le régulateur (CSRC) lui a interdit jusqu'à nouvel ordre de nouveaux lancements de produit tant qu’il n’aura pas mis son tour de table en conformité avec la loi (lire notre article du 18 octobre). Les trois sociétés de gestion qui ont gagné des parts de marché sur l’ensemble de 2010 sont Huashang (1,17 %), Harvest (0,57 %) et Yinhua (0,63 %).
Fonds
06/01/2011

Swiss & Global AM se renforce outre-Manche

Selon Money Marketing, la filiale de GAM Holding SA, Swiss & Global Asset Management, a nommé Keith Rumbelow et Hugo Wheeler dans son équipe de distribution au Royaume-Uni.Keith Rumbelow, qui va prendre la direction de l'équipe londonienne, doit concentrer ses efforts sur les multigérants, les fonds de fonds, les compagnies d’assurances et les gérants de fortune. Il était précédemment chez Marlborough Fund Managers. Hugo Wheeler, précédemment chez Highland Capital Partners, doit pour sa part promouvoir l’offre de la société auprès des investisseurs britanniques.
06/01/2011
Fonds

L'encours des fonds retail s'est accru de 20 % en 2010

D’après une enquête de Fund Strategy, l’encours «retail» des 96 principaux gestionnaires britannique est passé de 294 milliards de livres début 2010 à 353 milliards fin décembre, soit une hausse de 20 % alors que l’indice FTSE 100 n’a gagné que 6 %. Les sociétés de gestion qui ont remporté les plus grands succès sont celles qui ont promu des produits actions ou marchés émergents de bonne qualité et agressifs sous une marque reconnue.Néanmoins, seuls 13 des 30 plus gros gestionnaires ont enregistré une hausse de leurs encours supérieure à la moyenne, alors qu’Invesco Perpetual n’affichait qu’une progression de 12 % bien qu’il soit le plus connu pour les fonds de revenus actions et l’un des plus connus pour les obligations.Les 13 maisons à plus forte croissance ont été First State, Investec, HSBC, Neptune, M&G, Fidelity, St James’s Place, Schroders, BlackRock, Axa, Aviva Investors, BNY Mellon et Capita.
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06/01/2011
Fonds

Cazenove rouvre le Absolute UK Dynamic fund

Cazenove Capital Management a annoncé le 4 janvier sa décision de rouvrir son fonds Absolute UK Dynamic aux nouvelles souscriptions. Le fonds, piloté par Paul Marriage, avait été fermé une semaine seulement après son lancement en septembre 2009. Il avait alors drainé 123 millions de livres.Le fonds va disposer d’une capacité supplémentaire de 60 millions de livres. Le fonds a progressé de 5,5% depuis son lancement et devrait pouvoir réaliser une performance de plus de 10% par an. Au 30 novembre 2010, les actifs sous gestion de Cazenove s'élevaient à 4,2 milliards de livres
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06/01/2011
Fonds

Fusion de fonds chez Henderson

Henderson Global Investors envisage de fusionner ses fonds opportunistes britannique et européen, rapporte Money Marketing.Le fonds opportuniste britannique de 87 millions de livres sera ainsi intégré dans le fonds alpha britannique de 327 millions de livres, tandis le fonds opportuniste européen (209 millions de livres) sera fusionné dans le fonds de croissance européen de 755 millions de livres. Henderson, qui précise que ces fusions sont subordonnées à l’approbation des actionnaires, se propose de fusionner d’autres fonds dans le cadre de sa stratégie de rationalisation de sa gamme.
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06/01/2011
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UBS Global AM lance un fonds d'actions suisses

La BaFin a donné début janvier son agrément de commercialisation au compartiment Swiss Opportunity de la sicav luxembourgeoise UBS (Lux) Equity géré par Stefan Bohren. Le portefeuille de ce fonds de conviction lancé le 16 novembre 2010 comportera entre 20 et 40 lignes pondérées dans une fourchette de 2-7 %.Le fonds sera investi de manière très différente de l’indice de référence Swiss Performance Index (SPI) où Nestlé, Novartis et Roche pèsent à elles seules plus de 50 %. Il sera à la fois plus diversifié en matière de secteurs, avec pour l’instant une surpondération des industrielles et une sous-pondération des valeurs de santé et de consommation, et de capitalisations, avec davantage de petites et moyennes valeurs que dans le SPI.L’objectif d’UBS Global AM est de générer une surperformance de 400 points de base par rapport au SPI sur un cycle de marché complet.CaractéristiquesDénomination : UBS (Lux) Equity SICAV – Swiss Opportunity Codes Isin : LU0546265769 part en CHF LU0546268359 part en eurosTaux de frais sur encours : 1,50 %
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06/01/2011
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ProShares lance deux ETF sur la volatilité

ProShares annonce ce mardi 5 janvier le lancement sur NYSE Arca de deux ETF. Les deux produits offrent une exposition à l’indice VIX mesurant la volatilité du S&P 500. Les frais de gestion du ProShares VIX Short-Term Futures ( code NYSE Arca VIXY) et du VIX Mid-Term Futures (VIXM) s'élèvent à 0,85 %.
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06/01/2011
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La guerre des prix dans les ETF n’en est qu’à ses débuts

Une guerre des prix sévit dans le secteur des ETF aux Etats-Unis, relate un article du Wall Street Journal. Les géants comme Vanguard, BlackRock, Charles Schwab et State Street font la course à celui qui réduira ses coûts le plus vite, dans une quête à l’investisseur devenu très sensible aux frais.Ainsi, fin juin, lorsque iShares a réduit les frais de son ETF à 0,25 %, il a attiré 875 millions de dollars sur les cinq mois qui ont suivi, tandis que son concurrent direct, le SPDR, chargé à 0,40 %, a vu sortir en net plus de 1,2 milliard de dollars selon Morningstar. La bataille n’en est qu’à ses débuts. D’autres réductions sont à attendre dans les ETF. Certains mêmes anticipent des frais à 0 %.
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06/01/2011
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Les hedge funds tablent sur une meilleure année 2011

Après l’une de leurs années les plus décevantes, les gérants de hedge funds espèrent une année 2011 meilleure, avec moins de volatilité macro-économique et davantage d’opérations à l’échelle des entreprises comme des acquisitions, rapporte le Financial Times. Fin novembre, les hedge funds avaient gagné en moyenne un peu plus de 7 % sur l’année, selon Hedge Fund Research.
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06/01/2011
Fonds

Les ETF devraient croître encore de 20 % en 2011

Après avoir franchi le seuil symbolique des 1.000 milliards de dollars d’encours aux Etats-Unis en 2010 et approché les 300 milliards en Europe, les ETF devraient encore croître de 20 % en 2011 et peut-être d’autant les prochaines années, estime Deborah Fuhr, responsable mondiale de BlackRock pour la recherche ETF, citée par Il Sole – 24 Ore. Elle explique que l’utilisation des ETF se répand auprès des grands fonds, des investisseurs institutionnels et des petits épargnants.
Fonds
06/01/2011

Chinese fund market shrank in 2010

p { margin-bottom: 0.08in; } According to the estimates of Z-Ben Advisors,total assets in Chinese investment funds as of 31 December 2010 will total about CNY2.49trn, which represents a 4.49% increase over the end of September. This increase is largely due to market appreciation, with the CSI 300 index up 6.56% in fourth quarter.Not counting the impact of the traditional increase in assets in money market funds at the end of the year for window dressing purposes, assets probably fell by 0.98% in fourth quarter, due to redemptions from already established products, while new funds continued to attract new investments.For the year as a whole, assets under management fell by 6.58%, while net subscriptions to new funds (CNY310bn) were also more than offset by net outflows from existing products.The largest actor in the sector remains China AMC, with a market share of 9.01%, followed by Harvest (a partnership with Deutsche Bank), which accounts for 6.43%, and E-Fund, in third place with 5.83%. However, for the year, China AMC, an affiliate of Citic Securities, has seen a steep erosion of its market share, due to the regulator (CSRC) forbidding it until further notice from new product launches, until it has brought itself into compliance with the law (see Newsmanagers of 18 October).The three asset management firms which gained market share in 2010 were Haushang (1.17%), Harvest (0.57%), and Yinhua (0.63%).
06/01/2011

A minority of funds account for lion's share of inflows in 2010

p { margin-bottom: 0.08in; } Citywire reports that global statistics from the research and consulting firm Strategic Insight reveal that most of long-term flows, amounting to nearly USD800bn, were invested in only 350 products, out of a total of about 60,000 funds available worldwide. 95% of flows last year went to only 0.5% of funds. Among the most popular vehicles with investors are the Pimco Total Return, Templeton Global Bond, Carmignac Patrimoine, Pictet Local Emerging Market, and Schroders ISF Euro Corporate Bond. According to Strategic Insight, the decision on the part of distributors to reduce the number of managers and funds with which it works has resulted in a phenomenon of concentration over the past few years, which accelerated in the wake of the financial crisis. The best-selling strategies in 2010 were international strategies, emerging markets, Asia-Pacific, diversified, and absolute return funds. Since the financial crisis, however, three quarters of flows have gone to bonds. Strategic Insight estimates that demand will now concentrate on flexible solutions which combine security and returns, with a prudent return to equities.
06/01/2011

Hedge funds betting on a better year in 2011

After one of their most disappointing years, hedge fund managers are hoping for a better 2011 with less macroeconomic volatility and more corporate events, such as takeovers, the Financial Times writes.As of the end of November, the average hedge fund had gained just over 7 per cent for the year, according to Hedge Fund Research.
06/01/2011

ETFs expected to grow by 20% in 2011

p { margin-bottom: 0.08in; } After passing the USD1trn asset threshold in the United States in 2010 in assets under management, and pulling close up on USD300bn in Europe, ETFs are expected to grow by 20% in 2011 and maybe in subsequent years, says Deborah Fuhr, global head of ETF research at BlackRock, cited by Il Sole – 24 Ore. She explains that use of ETFs is expanding for large funds, institutional investors and smaller clients.
06/01/2011

Morgan Stanley continues recruitment drive in Switzerland

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi Switzerland reports that Morgan Stanley, which last year recruited 41 new employees, will continue the campaign this year. With CHF12bn to CHF15bn in assets under management by 170 employees in Geneva (with 50) and Zurich, the private bank is also preparing two moves in 2011. The Geneva office will soon be moving from its location on the place de la Fusterie to a new office space twice as large, also located in the centre of Geneva. In Zurich, growth will also require a move to a larger space.
06/01/2011

Insch moves to Zug

p { margin-bottom: 0.08in; } Hedgeweek reports that the currencies specialist management firm Insch Capital Management has moved a large part of its activities to Lugano in Zug, where it has opened a new office. Wealth management and asset management services will also be moved to Zug. Insch Quantrend, the group’s quantitative and research analysis entity, will remain in Lugano.
06/01/2011

Lloyds Private Bank transfers its back office

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi Switzerland reports that Lloyds Private Banking, which has been in a cost reduction phase for two years, will move all of its back office, now based in Geneva, to a new office location near Nyon. The front office will remain in Geneva. The gradual transfer of support functions will be completed in 2012. “The transfer of the back office remains good news for the financial markets in Geneva, as these activities will continue to develop in the French-speaking Swiss region. The natural attractiveness of the Geneva market remains for private banking, trading, and hedge funds,” says Steve Bernard, of Genève Place Financière.
06/01/2011

HSBC Global AM promotes Rudolf Apenbrink

p { margin-bottom: 0.08in; } Effective from 1 January, Rudolf Apenbrink has been appointed chairman of the executive board at HSBC Global Asset Management (Deutschland), where he will report to Carola, Countess von Schmettow, a member of the board at HSBC Trinkhaus & Burkhardt (global markets and asset management). In addition, he becomes CEO for the global asset management division of the HSBC group for Europe, the Middle East and Africa.Apenbrink, who joined the bank in 1993, was since 2007 CEO of Asia-Pacific at HSBC Global Asset Mangement (Hong Kong). HSBC Trinkhaus & Burkhardt currently has EUR110bn in assets under management or administration.Christiane Lindenschmidt has also recently been appointed chief technology and services officer at HSBC Trinkhaus & Burkhardt, where she will report to Paul Hagen, a member of the board in charge of accounting, controlling, personnel, credit, operation, business process development and IT. In addition, she also becomes head of HSBC Securities Services Germany. Until October 2010, Lindenschmidt was chairwoman of the executive board of the asset management affiliate INKA Internationale Kapitalanlagegeselleschaft mbH, where she becomes a member of the supervisory board.
06/01/2011

Promotion at Ökorenta

p { margin-bottom: 0.08in; } Gerold Schmidt, CEO of the affiliate Ökorenta Service GmbH, was on 22 November appointed a member of the board at Ökorenta AG (SRI fund distributor and closed fund manager), from 1 January 2011. He will assist Tjark Goldenstein, founder and sole member of the board, who becomes chairman of the board, and who will remain head of marketing, distribution and external relations.
06/01/2011

Retirement products: AGI, DWS/DB Advisors, Union, Fidelity and Deka lead market

p { margin-bottom: 0.08in; } German specialised institutional investors (insurers, pension funds, etc.) as well as asset management firms surveyed by the Kommalpha agency of Hanover favour the same five promoters of retirement planning products. The order of the top two actors in the rankings has been reversed, with 53.9% of investors feeling that Allianz Global Investors (AGI) is the leading actor in this area, compared with 46.2% for DWS/DB Advisors (Deutsche Bank group), while 70.5% of providers place DWS/DB Advisors at the top, while only 53% vote for AGI. Clients and providers alike place Union Investment (co-operative banks), Fidelity and Deka (savings banks) next in the rankings.The survey, undertaken in September 2010 by Kommalpha, who spoke to 35 investors and 201 asset managers (management firms, banks, etc.), reveals that 48.5% of respondents estimate that they invest a lot to very much in retirement planning issues: in addition, 46.4% of managers, compared with 39.8% in 2009 say that they offer custom products, while 35.9% say they do not offer them. 9.9% of respondents say that they are planning to launch such products, compared with 21.8% in 2009.The study undertaken by the Hanover-based agency also reveals that institutional investors are betting largely on time savings retirement accounts and contractual trust agreements, while asset managers prefer corporate retirement savings plans and insurance portfolios.

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