Le Munichois Conrad Mattern, un conseiller de fonds bien connu qui dirige l’agence d’analyse Conquest, présente ce 19 janvier à Francfort le Prosperia Mephisto I, un fonds qui investit dans les sociétés symbolisant les sept péchés capitaux, rapporte le Handelsblatt. Pour l’orgueil, il choisit des valeurs du luxe, pour la cupidité et l’avarice, il opte pour les financières et les discompteurs ; pour l’envie, la jalousie, le conseiller favoriser les valeurs de «lifestyle», tandis que le thème de la colère est représenté par les exploitants de prison. Pour la luxure, le gérant retiendra les «distractions pour adultes», pour la gourmandise, il s’intéresse aux firmes des secteurs de l’alcool et du tabac. Enfin, pour la paresse, il sélectionne les titres du secteur des loisirs.

Le gestionnaire londonien Polar Capital Holdings (3,1 milliards de dollars d’encours fin septembre) a decidé de commercialiser ses fonds auprès des investisseurs institutionnels allemands, annonce Das Investment. Polar a chargé Statum Capital de prendre en charge toutes les activités de marketing et de distribution en Allemagne pour son compte.

Au 24 janvier, les quelque 90.000 porteurs de parts du fonds immobilier offert au public DEGI Europa (Aberdeen) percevront 9,70 euros par part dans le cadre de la liquidation programmée de ce fonds (lire notre article du 25 octobre 2010). La distribution portera sur 254,1 millions d’euros soit plus de 20 % de l’encours net de 1.267,7 millions d’euros au 31 décembre.Le prochain remboursement interviendra en juillet 2011. Son montant dépendra du résultat des cessions d’actifs (lire notre article du 18 janvier 2011).

A fin décembre, l’encours sous gestion ou administration d’Universal-Investment a atteint 130 milliards d’euros, soit 18 milliards de plus qu’un an auparavant. Les souscriptions nettes ont porté sur 11,2 milliards d’euros contre 8,1 milliards pour les fonds institutionnels et les «masterfonds» et 3,1 milliards pour les fonds offerts au public. Universal gère environ 9,3 milliards d’euros pour des investisseurs institutionnels dans des «Spezialfonds», des produits protégés ou en «overlay».Le gestionnaire francfortois annonce par ailleurs que Stefan Rockel a été promu au 1er janvier membre de la direction générale. Il est chargé du développement de la filiale luxembourgeoise et de la structuration des produits d’investissements, notamment avec l’aide de la filiale de titrisation créée en 2010.André Jäger et Oliver Schmucker, jusqu'à présent chefs de secteur, sont pour leur part promus directeurs centraux. Le premier dirige à présent le contrôle du risque et la conformité des investissements. Il devient ainsi le principal gestionnaire du risque pour l’ensemble du groupe Universal-Investment, avec la mission en outre de développer toutes les tâches de reporting.Quant à Oliver Schmücker, il est désormais chargé du développement des activités d’internalisation (administration et comptabilité du fonds, surveillance du respect des limitations) et de la gestion des process. Universal-Investment administre actuellement quelque 20 milliards d’euros pour le compte de clients allemands, autrichiens et luxembourgeois.

Assya Compagnie Financière a annoncé, mardi 18 janvier, l’acquisition de la société de gestion de fortune MZ Finance et la création de Assya Asset Management Luxembourg - résultant de ce rapprochement. L’opération, qui a été réalisée par apport par les actionnaires de MZ Finance de la totalité des titres de celle-ci à Assya, a été préalablement autorisée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) au Luxembourg.La création d’Assya Asset Management Luxembourg doit conduire au développement du pôle dédié à la gestion de fortune et la gestion d’actifs du groupe, précise un communiqué.

Selon L’Agefi suisse, la banque bâloise Gutzwiller & Cie, qualifiée de très privée et très suisse et qui fête cette année ses 125 ans, indique que ses actifs sous gestion, dont le montant n’est pas communiqué, ont augmenté au rythme du marché. Le recrutement de cinq collaborateurs au cours de l’année 2009 a néanmoins été «très porteur» pour l’évolution des actifs. Des recrutements opportunistes ne sont pas exclus pour 2011, avec un focus sur des clients «de qualité» qui viendraient compléter une clientèle uniquement privée et largement composée de résidents suisses.

Credit Suisse vient d’annoncer la cotation de 45 ETF sur NYSE Euronext à Paris. Cette gamme comprend à la fois des fonds adossés à des swaps et des produits à réplication physique. Elle inclut également un ETF sur actions A chinoises conforme à la réglementation OPCVM Paris. Au total, 13 ETF couvrent les marchés émergents. Dan Draper, responsable monde de l’activité ETF chez Credit Suisse, qui est un ancien de Lyxor Asset Management, déclare : «nous sommes très optimistes sur le secteur des ETF en Europe, qui n’en est qu’à ses débuts. Nous sommes persuadés qu’il présente actuellement un potentiel de croissance rapide, similaire à la tendance observée aux Etats-Unis au cours de la dernière décennie».Présent sur le marché des ETF depuis 2001, Credit Suisse gère un encours de 9,2 milliards d’euros dans ce domaine. A l’heure actuelle, les ETF Credit Suisse sont négociés en Suisse, au Royaume-Uni, en Allemagne et en Italie. Et depuis mardi, en France…

Les souscriptions nettes de Mandarine Gestion ont atteint 500 millions d’euros en 2010 (lire nos articles du 18 juin 2010 et de 20 décembre 2010) et l’encours à fin décembre dépasse 1,5 milliard d’euros, a indiqué Andreas Krebs, managing director et associé.Le fonds Mandarine Valeur, géré par Marc Renaud, a atteint 1,1 milliard d’euros et surperformé le Stoxx 600 de 30,4 points de pourcentage sur deux ans. L’autre fonds Mandarine commercialisé en Allemagne, Mandarine Unique (42 millions d’euros), a surperformé le Stoxx Small 200 de 14,64 points de pourcentage depuis son lancement en mars 2010.A présent, Mandarine Gestion va commercialiser un troisième fonds en Allemagne, le Reflex, qui est géré par Marc Renaud et Joëlle Morlet-Selmer, pour la sélection de valeur en collaboration avec Françoise Rochette, d’Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM), pour la structuration du portefeuille. Ce produit affiche un encours de 114 millions d’euros et une performance de 28,35 % depuis son lancement en France en juin 2009.

Jean-Philippe Abougit, l’ancien directeur des ventes de Natixis Multimanager, vient de rejoindre l’équipe commerciale de Neuflize Private Assets. Il s’occupera de la clientèle distribution sur la France. Filiale du groupe ABN Amro, Neuflize Private Assets gère 4,6 milliards d’euros d’encours.

Spécialisé dans les services financiers aux investisseurs institutionnels, sociétés de gestion et grandes entreprises, CACEIS a annoncé, mardi 18 janvier, avoir signé avec CNP Assurances le renouvellement de son mandat de tenue de compte conservation pour une durée de 4 ans. CACEIS aura donc en charge la conservation de l’ensemble de ses avoirs français et étrangers correspondant aux activités d’assurance exercées en France. L’accord porte sur 250 milliards d’euros d’actifs, précise un communiqué.

Après une baisse de près de 30 % en 2009, les indices consacrés au secteur de la santé ont réalisé en 2010 des performances décevantes, comprises entre 5 et 12 % pour les indices européens et un léger recul pour les indices mondiaux, note La Tribune. Actuellement, trois sous-jacents sont disponibles via l’offre de trackers. Un seul produit, proposé par Lyxor, couvre l’indice mondial MSCI World Healthcare. Les valeurs américaines y représentent 59 % de l’indice. Dans les portefeuilles spécifiquement européens, ce sont les groupes suisses qui s’imposent.

A Plus Finance, société de gestion indépendante spécialisée dans le capital investissement et la multigestion, a annoncé mardi 18 février une collecte en hausse de 57 millions d’euros en 2010. Outre une levée ISF de près de 11 millions d’euros, les fonds proposés en fin d’année ont drainé 46 millions. La société dispose de 330 millions d’euros d’actifs sous gestion, dont plus de 34 millions ont été investis dans des PME en 2010.

Profitant de la crise qui secoue la Banca della Svizzera Italiana (BSI, groupe Generali), Pictet a recruté toute l'équipe de banque privée de BSI en Espagne, rapporte Cotizalia. Cette équipe de quatre personnes est dirigée depuis 2004 par Luis Sánchez de Lamadrid et se compose d’Enrique Sendagorta, Ignacio Estevas et Gustavo Pardo.Les nouveaux entrants rejoignent la division banque privée de Pictet pour l’Espagne.

Assya Compagnie Financière a annoncé, mardi 18 janvier, l’acquisition de la société de gestion de fortune MZ Finance et la création de Assya Asset Management Luxembourg - résultant de ce rapprochement. L’opération, qui a été réalisée par apport par les actionnaires de MZ Finance de la totalité des titres de celle-ci à Assya, a été préalablement autorisée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) au Luxembourg.La création d’Assya Asset Management Luxembourg doit conduire au développement du pôle dédié à la gestion de fortune et la gestion d’actifs du groupe, précise un communiqué.

Jeffrey Weingarten, ancien directeur des investissements de Goldman Sachs Asset Management International, vient d’être nommé directeur général (chief executive) de Grosvenor Fund Management, la société de gestion du groupe immobilier britannique Grosvenor gérant 3,6 milliards de livres, afin de succéder à Stuart Beevor. Dans le même temps, James Raynor, actuel administrateur de GFM, en charge de l’Europe continentale, a été promu au poste nouvellement créé de directeur des investissements (chief investment officer). Robert Davis, actuel directeur financier, devient chief operations officer. Ils gardent néanmoins leurs attributions actuelles. Toutes ces nominations prendront effet le 17 mars. Jeffrey Weingarten avait rejoint GFM en tant que président non-exécutif en septembre 2010 après deux ans comme consultant. Le rôle de président sera repris par Mark Preston, directeur général de Grosvenor.

Henderson Global Investors a annoncé le 17 janvier que son équipe dédiée à l’investissemnet socialement responsable vient de recruter Bridghet Boulle en qualité d’analyste ISR. Bridget Boulle travaillait précédemment chez PIRC.Henderson a également nommé Harriet Lamb membre de son comité consultatif sur l’ISR. Harriet Lamb est actuellement executive director de la Fairtrade Foundation britannique.

La plate-forme de distribution britannique Cofunds a franchi la barre des 30 milliards de livres d’actifs sous administration, selon Money Marketing. En 2010, la plate-forme a drainé 7,2 milliards de livres.Au troisième trimestre 2010, Cofunds était la plate-forme britannique la plus performante pour le sixième trimestre consécutif.

Larry Pitkowsky et Keith Trauner, deux anciens gérants du fonds Fairholme, lancent leur propre société de gestion, rapporte The Wall Street Journal. Ils indiquent vouloir utiliser la même approche «value» qu’ils employaient chez GoodHaven Capital Management et qui a permis au fonds Fairholme de devenir le troisième meilleur fonds de la catégorie large cap pour les dix ans à fin décembre, avec un rendement annualisé de 11,5 %.

Le gérant d’actifs américain Pimco va reprendre l’activité de distribution de ses produits assurée jusqu’ici par Allianz Global Investors, pôle de gestion de l’assureur allemand, explique l’Agefi. Après l’aval des autorités de régulation pour ouvrir une branche d’opérateur de marché (broker/dealer), Pimco Investments, la nouvelle entité, gérera cette distribution depuis New York à compter du 11 avril prochain.

Contrairement à son concurrent JPMorgan, Citigroup montre davantage de signes de faiblesse dans ses activités, révèle l’Agefi. Ses revenus ont reculé de 5,1% en 2010, à 86,6 milliards de dollars, notamment en raison des activités de marché. Ainsi, ses revenus dans le trading obligataire ont chuté de 58% entre le troisième et le quatrième trimestres, alors que JPMorgan a limité la baisse de cette activité à 8%.

Le hedge fund spécialisé sur l’Asie Central Asset Investments (CAI), basé à Hong-Kong ouvre ce mardi 18 janvier un bureau de recherche à Shenzhen en Chine, indique Asian Investor. Le bureau sera piloté par Bill Tsai, ancien managing partner chez Longridge Capital et accueillera trois nouveaux analystes : Alex He, Ferry Feng et Franky Xie.

p { margin-bottom: 0.08in; } Positive economic sentiment has helped drive investor appetite for global equities to its highest level in 3 1/2 years, according to the BofA Merrill Lynch Survey of Fund Managers for January. A total of 199 fund managers, managing a total of USD562 billion, participated in the global survey from 7 January to 13 January. A net 55 percent of asset allocators say that they are overweight global equities, the highest reading since July 2007. It represents a significant increase from December when a net 40 percent was overweight the asset class. At the same time, bond allocations fell. A net 54 percent is underweight bonds, up from a net 47 percent a month ago. Behind this rise is growing confidence in the global economy and corporate profits. A net 55 percent of investors expect the world’s economy to strengthen in 2011 with 39 percent predicting «above trend» growth in the coming 12 months, the highest reading since the question was introduced in February 2008. A net 57 percent believes that corporate profits will rise 10 percent or more this year, up from 45 percent in December. A growing majority expects global inflation to increase this year - a net 72 percent in January, up from a net 48 percent two months ago. But higher inflation is not seen necessarily as a threat. A net 42 percent of investors believe monetary policy is «too stimulative,» fewer than in November. «The combination of growth optimism and a benign view towards higher inflation provide a potent case for equity investment,» said Gary Baker, head of European Equities strategy at BofA Merrill Lynch Global Research. «Investors believe monetary easing is working; in the absence of either tighter policy or weaker data, equity enthusiasm looks contagious,» said Michael Hartnett, chief Global Equity strategist at BofA Merrill Lynch Global Research. Growing belief in U.S. equities, already evident in December’s survey, has firmed significantly this month. A net 27 percent of the global panel is now overweight U.S. equities, the highest reading since November 2008 and surpassing December’s level of a net 16 percent. And a net 15 percent of the panel would like to overweight U.S. equities more than any other region, up from a net 7 percent in December. A net 43 percent expects the U.S. dollar to appreciate versus the euro or the yen on a trade-weighted basis, up from a net 14 percent two months ago. Japan has also benefited from improved sentiment. A net 57 percent of respondents to the regional Japanese survey expect the country’s economy to improve this year, up from a net 42 percent in December. Sentiment has improved steadily since September last year when there was an even split between those predicting a stronger economy and those expecting weakness. Since September, investors have consistently become more optimistic about Japan. Global emerging market support remains high but has continued to decline. A net 43 percent of asset allocators are overweight GEM equities, but this is lower than the net 56 percent two months ago. A net 20 percent of investors want to overweight GEM equities more than any other region. This reading has slipped from a net 31 percent in December. These lower readings come as belief in China’s economic prospects has eroded. A net 19 percent of respondents to the regional survey say that China’s economy will weaken this year. Two months ago, a net 16 percent forecast a stronger Chinese economy. Finally, European fund managers have started 2011 in stronger spirits. The proportion of the panel predicting a stronger European economy has leapt to a net 44 percent from a net 26 percent last month. An increasing number believe European companies will deliver improved earnings in 2011. This optimism comes as global concerns about EU sovereign debt fund risk have fallen away from the highs of December.

p { margin-bottom: 0.08in; } Absolute return funds returned to good health in the second half of 2010, after a difficult period for many of them, according to Standard & Poor’s Fund Services, Investment Week reports. After a weak second quarter, “the second half of the year was marked by a more vigorous equities market, which favoured the cleverer stock-pickers,” says Kate Hollis, director of fund research. The best-performing products were the Cazenove Absolute UK Dynamic, SVM UK Absolute Alpha, and Odey UK Absolute Return funds.

p { margin-bottom: 0.08in; } For the year 2010, the distressed securities strategy was the best performer in the hedge fund arena, with gains of 13.8%, just ahead of convertibles arbitrage (+12.2%), according to the Edhec-Risk Institute. The worst results were for the short selling strategy which lost 16.9% for the year. Fund of funds strategy gained 5.2%.

Selon le sondage BofA Merrill Lynch Survey of Fund Managers de janvier, 55 % des allocataires d’actifs interrogés ont indiqué être surpondérés en actions internationales, ce qui est la proportion la plus élevée depuis juillet 2007. En décembre, ils n'étaient que 40 % dans ce cas. Parallèlement, 54 % des investisseurs institutionnels sous-pondèrent les obligations, contre 47 % le mois dernier.Cet engouement pour les actions s’appuie sur une confiance accrue dans la conjoncture mondiale et les bénéfices des entreprises : 39 % tablent sur une croissance supérieure à la moyenne pour les 12 mois qui viennent, ce qui est le résultat le plus élevé depuis que la question est posée (février 2008) tandis que 57 %, contre 45 % en décembre, estiment que les bénéfices des entreprises vont augmenter d’au moins 10 % cette année.D’autre part, 72 % des gestionnaires interrogés (contre 48 % il y a deux mois) pensent que l’inflation va augmenter cette année, mais cette inflation n’est pas considérée nécessairement comme une menace. Et la proportion d’investisseurs estimant que la politique monétaire est excessivement stimulante a diminué à 42 %.

Funds of the Austrian-German management asset firm C-Quadrat as of the end of 2010 had total assets under management of EUR3.34bn, which represents an increase of 26% compared with EUR2.66bn as of 31 December 2009. Net subscriptions have also increased 23% compared with 2009, to a total of EUR804m.C-Quadrat also said that at the end of the year, it obtained the status of investment advisor from the SEC, which will allow it to manage or advise US funds for investors based in the United States.

p { margin-bottom: 0.08in; } Jean-Philippe Abougit, former director of sales for Natixis Multimanager, has joined the sales team at Neuflize Private Assets. He will serve distribution clients in France. Neuflize Private Assets, an affiliate of the ABN Amro group, manages EUR4.6bn in assets.

p { margin-bottom: 0.08in; } Credit Suisse has announced the listing of 45 ETF funds on NYSE Euronext in Paris. The range includes both funds based on swaps and physical replication products. It also includes one ETF of Chinese A-class equities, which complies with French OPCVM regulations. In total, 13 ETFs cover emerging markets. Credit Suisse, which has been present in the ETF market since 2001, manages assets of EUR9.2bn in this area. Currently, Credit Suisse ETFs are traded in Switzerland, the United Kingdom, Germany and Italy; they are now also available in France.

p { margin-bottom: 0.08in; } Net subscriptions at Mandarine Gestion totalled EUR500m in 2010 (see Newsmanagers of 18 June and 20 December 2010). Assets as of the end of December total over EUR1.5bn, says Andreas Krebs, managing director and partner.The Mandarine Valeur fund, managed by Marc Renaud, has EUR1.1bn in assets, and has outperformed the Stoxx 600 by 30.4% in two years. The other Mandarine fund on sale in Germany, Mandarine Unique (EUR42m in assets) has outperformed the Stoxx Small 200 by 14.64% since its launch in March 2010.Mandarine will now release a third fund in Germany, the Reflex, which is managed by Marc Renaud and Joëlle Morlet-Selmer for stock-picking, in collaboration with François Rochette of Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) for portfolio structuring. The product has assets of EUR114m, and has earned 28.35% since its launch in France in June 2009.

p { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm Pimco will take over the product sales activities previously provided by Allianz Global Investors, the asset management unit of the German insurer, Agefi reports. Now that the group has received permission from the regulatory authorities to open a German arm of its broker/dealer operation, Pimco Investments, the new entity will manage sales from New York from 11 April.