En 2010, Henderson a vu son bénéfice sous-jacent avant impôts augmenter de 37 % à 100,7 millions de livres, contre 73,7 millions en 2009, sur des revenus en hausse de 35 % à 487,9 millions de livres.Ses encours sur l’année ont progressé de 6 % à 61,6 milliards de livres, grâce à un effet marché et change positif de 5,1 milliards de livres. La société a en revanche accusé des rachats nets de 1,4 milliard de livres. Elle souligne néanmoins avoir enregistré des souscriptions nettes de 2 milliards de livres sur des produits fortement margés.Henderson affiche une marge d’exploitation de 30 %, en hausse de 9 % en raison de la hausse des marchés, des souscriptions sur les produits fortement margés, des bénéfices de l’acquisition de New Star et de la poursuite de la maîtrise des coûts.Dans son rapport 2010, Henderson évoque son projet d’acquisition de Gartmore, qui vient elle aussi de publier ses résultats. Cette dernière fait état de rachats nets de 7,2 milliards de livres sur 2010. Une hémorragie qu’elle peine à endiguer puisque en janvier elle enregistre des rachats nets de 390 millions de livres et de 402 millions au 18 février. Ses encours reculent ainsi de 22,2 milliards de livres en 2009 à 17,2 milliards en 2009.

L’Association Suisse Produits Structurés (ASPS) compte un nouveau membre actif, la banque américaine Morgan Stanley. Cette présence renforce la plate-forme suisse de négoce de produits structurés, souligne l’ASPS dans un communiqué publié le 23 février. L’association défend désormais les intérêts de 19 émetteurs et de deux membres passifs qui couvrent 95% du volume du marché des produits structurés en Suisse.

Selon L’Agefi suisse, la société Berlin & Co., spécialisée dans les questions de «gestion de fortunes complexes», étend ses activités en venant s’installer en Suisse. Une nouvelle société nommée Berlin & Co. AG Schweiz et basée à Zurich a été fondée selon le droit suisse et est soumise aux autorités suisses de surveillance.

Au 31 décembre, les actifs gérés par Banque Sarasin ont dépassé l’objectif des 100 milliards de francs suisses fixé en 2006 pour se situer à 103,4 milliards de francs contre 93,7 milliards pour 2009 et 69,7 milliards pour 2008. La hausse est attribuable pour 13,4 milliards à des souscriptions nettes contre 12,5 milliards en 2009. Comme l’année précédente (lire notre article du 3 mars 2010), Sarasin a ainsi dépassé, avec 14 %, son objectif d’augmentation de la collecte qui avait été fixé pour 2010 à 10 %. La filiale suisse de Rabobank confirme par ailleurs l’objectif d’un encours de 150 milliards de francs suisses pour 2015.Au 31 décembre 2010, le montant des avoirs gérés selon une approche durable par le groupe Sarasin se montait à 13,4 milliards de francs. Leur part à la totalité des mandats de gestion gérés par le groupe Sarasin (y compris les fonds d’investissement internes) atteignait 30% à cette date.Cela posé, le coefficient d’exploitation s’est marginalement détérioré, à 77,6 % contre 77,1 %, ce qui n’a pas empêché le bénéfice net consolidé de progresser à 124,5 millions de francs contre 121,7 millions en ajusté (sans tenir compte de la dépréciation sur la participation dans NZB Holding) pour 2009 où le résultat déclaré était ressorti à 51,5 millions de francs.Le bénéfice d’exploitation de la division banque privée a bondi à 94,5 millions de francs contre 30,2 millions grâce à l’augmentation des encours, tandis que celui de la division asset management, products & sales augmentait de 20 % à 60 millions. En revanche, le résultat de la division trading & family offices a souffert de la baisse du bénéfice sur le négoce en compte propre et les opérations de trésorerie.Le résultat de la bank zweiplus ag n’est pas conforme aux attentes : des dommages causés par des actes frauduleux d’un partenaire de distribution en Allemagne ont exigé un correctif de valeur extraordinaire de 8 millions de francs qui a nettement réduit le bénéfice de la société.

Le groupe suisse Vontobel a poursuivi sa croissance l’an passé, malgré la volatilité des marchés et la lutte contre la fraude fiscale en Europe. Profitant néanmoins d’une forte collecte, la banque zurichoise a fait état pour 2010 d’un bénéfice net de 147,3 millions de francs, en progression de 7% par rapport à 2009, a indiqué le 23 février le groupe zurichois. Le bénéfice avant impôt s’est inscrit à 173,1 millions de francs, dont une contribution de 99,1 millions de francs de la banque privée et de la gestion d’actifs.La collecte nette s’est élevée à 5,5 milliards de francs (+7,3%), contre 2,1 milliards un an auparavant. Les actifs sous gestion ont progressé de 5% à 78,6 milliards de francs suisses. La clientèle privée a apporté 1,5 milliard de francs, tandis que la collecte auprès des clients institutionnels et des fonds de placement s’est élevée à 4 milliards de francs suisses nets, dont 2.8 milliards de francs proviennent des mandats de gestion. «La performance réalisée dans l’acquisition de nouveaux capitaux et les effets légèrement positifs du marché ont été contrebalancés par des taux de change défavorables à hauteur de 5,3 milliards de francs suisses au total», souligne le communiqué.Les nouveaux fonds ont pour l’essentiel été recueillis auprès de clients suisses, d’Europe centrale et de l’Est. En revanche, et contrairement à ses grands concurrents comme UBS, Credit Suisse ou Julius Baer, l'établissement n’a guère tiré profit des nouvelles fortunes asiatiques.Vontobel a par ailleurs annoncé des changements au sein du conseil d’administration et de la direction du groupe. Urs Widmer (70 ans), atteint par la limite d’âge, abandonnera la présidence du Conseil d’administration lors de la prochaine assemblée générale qui aura lieu le 3 mai 2011. Pour lui succéder, le Conseil d’administration propose aux actionnaires de nommer Herbert J. Scheidt (59). Le nouveau CEO du groupe Vontobel sera Zeno Staub (41), aujourd’hui responsable de l’unité d’affaires Asset Management et membre de la direction du groupe depuis 2003. Pour sa part, Wolfhard Graetz (65), membre du conseil d’administration depuis de longues années, ne se représente pas. Le conseil d’administration propose d’élire Clara Streit (42), depuis 2003 associée senior de McKinsey.

La branche institutionnelle de Pictet & Cie, Pictet Asset Management (PAM, 57 milliards de francs suisses d’encours obligataires et monétaires au 31 décembre), a annoncé le 23 février avoir recruté Roman Gaiser comme head of high yield et Andres Sanchez Blacazar comme co-head de la global & regional bond team.Le Suisse Roman Gaiser a quitté fin janvier Threadneedle (lire notre article du 1er février), où il était gérant vedette d’obligations européennes à haut rendement. Il rejoindra en avril l'équipe obligataire de PAM composée de Alexander Baskov et Prashant Agarwal.Pour sa part, Andres Sanchez Blacazar, qui était l’un des gérants de portefeuille senior chez Western Asset Management (groupe Legg Mason), rejoint en mars l'équipe obligataire mondiale et régionale de PAM qui gère 6 milliards de francs suisses.

Harewood Solutions (BNP Paribas CIB) a lancé le 22 février un fonds de rendement à destination des investisseurs britanniques, le IFSL Harewood US Enhanced Income Fund, structuré come un Oeic, rapporte Hedgeweek.Le fonds se propose de dégager une performance annuelle de 8% associée à une volatilité limitée par rapport à l’indice S&P Total Return. Les frais d’entrée ont été fixés à 1% maximum et la commission de gestion est de 0,75% par an.

Le Brisbane City Council a choisi J.P. Morgan Treasury & Securities Services (TSS) pour fournir des services d’administration et de conservation pour City Super, le fonds de retraite des employés et ex salariés du conseil municipal . Le montant du mandat est de 1,5 milliard de dollars.

SwissLife Banque Privée annonce le recrutement de trois banquiers privés. Igor Boisson de Chazournes, Olivier de La Clergerie et Sabine Gressier auront pour mission d’accompagner les clients de la banque dans l’optimisation de leur patrimoine privé et professionnel. Ils seront rattachés à Daniel Resta, directeur de clientèle privée.

Les actifs sous gestion de Dexia AM se sont montés à 86,4 milliards d’euros à fin décembre 2010, en hausse de 4,8 % par rapport à décembre 2009, a indiqué Dexia le 23 février. Cette hausse de 4 milliards est due à l’importance des montants collectés par les mandats institutionnels et privés ( 4,9 milliards d’euros), ainsi qu’à des effets de marché positifs ( 4 milliards d’euros). Ces flux ont été en partie contrebalancés par la décollecte subie par les fonds retail ( -2,2 milliards d’euros) et institutionnels ( -2,7 milliards d’euros). Les clients privés et retail ont continué à afficher une préférence marquée pour les produits bilantaires dans un environnement économique et financier incertain.Le groupe bancaire franco-belge a par ailleurs annoncé un bénéfice de 723 millions d’euros pour2010, en recul de 28,4% sur un an. Ce repli tient à l’assainissement de la structure financière de la banque.

LCL lance deux Fonds Communs de Placement (FCP) garantis en capital à l’échéance à destination des particuliers : LCL Formule Sécurité France (Fév. 2011), éligible au compte-titres et au Plan d’Epargne en Actions (PEA), et LCL Formule Sécurité France AV (Fév. 2011) éligible à l’assurance-vie. Ces deux fonds à formule gérés par Amundi, d’une durée de 8 ans, sont indexés sur un Panier composé, à parts égales, des 20 principales actions de l’indice CAC 40, indice phare de la France. L’objectif des fonds est d’offrir, à l’échéance des 8 ans (soit le 05/04/2019) : - 100% de l’investissement initial - majorée de la performance d’un panier de 20 actions, la performance de chacune des actions étant plafonnée à 75% dans le calcul de la performance du Panier, soit un taux de rendement annuel maximum de 7,25%. Le panier, équipondéré, est composé des 20 entreprises du CAC 40 ayant le 3 novembre 2010 les plus fortes pondérations dans l’indice. Ainsi, à l’échéance et pour chacune des 20 actions du panier, on relève la performance depuis le lancement. La performance retenue de chaque action est égale à sa performance réelle jusqu’à 75%, et si elle est supérieure, on retient 75%. La souscription à LCL Formule Sécurité France (Fév. 2011) et LCL Formule Sécurité France AV (Fév. 2011) est ouverte jusqu’au 23/03/2011 (12h). Caractéristiques Code Isin LCL Formule Sécurité France (Fév. 2011) : FR0010971093 LCL Formule Sécurité France AV (Fév. 2011) : FR0010971101 Valeur liquidative de la part à l’origine 100 euros Minimum de la première souscription - sur le compte-titres : 1 part - sur un contrat d’assurance-vie : selon contrat Minimum des souscriptions ultérieures 1 millième de part Affectation des résultats Capitalisation Eligibilité - Compte-titres - PEA - Contrats d’assurance-vie : Lionvie Rouge Corinthe 1 et 2, Rouge Corinthe 3, Lionvie Vert Equateur 1 et 2, Lionvie Multicapital, Actilion Vie 1et 2, Lionvie Opportunité (sauf juin 97), Lionvie Opportunités Permanent, Lionvie Croissance Double Durée de placement minimum recommandée 8 ans Frais de fonctionnement et de gestion maximum - frais directs : 3% TTC l’an maximum Commission de souscription maximum - sur compte-titres et PEA : 2,5% max. pour les souscriptions centralisées jusqu’au 5 avril 2011 à 12h. - sur un contrat d’assurance-vie : selon le contrat Commission de rachat - 0% à l’échéance - 1% au cours des fenêtres de sortie trimestrielles - 2% aux autres dates pour LCL Formule Sécurité France AV (Fév. 2011) - 3% aux autres dates pour LCL Formule Sécurité France (Fév. 2011)

François Pérol, le président de Natixis SA, a confirmé le 23 février lors d’une conférence de presse l’intérêt du groupe pour un rachat de Pioneer, la filiale de gestion d’actifs d’UniCredit SpA, mais il s’est refusé à tout commentaire sur les discussions en cours avec la banque italienne.Lors d’une conférence de presse à Milan, Unicredit a indiqué que les offres fermes pour sa filiale devraient être déposées d’ici à fin mars.

Le département Euro Titres de Natixis est le premier client à utiliser les nouveaux services hedge funds disponibles sur la plate-forme FundSettle d’Euroclear Bank, rapporte selon Hedgeweek.FundSettle propose notamment le routage des ordres, le règlement/livraison ainsi que la conservation pour environ 300 administrateurs de fonds actifs dans les hedge funds.

En 2010, Amundi a enregistré des souscriptions nettes de 1,2 milliard d’euros (y compris les activités de gestion d’actifs de la BFT), annonce le groupe Crédit Agricole à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. Ce niveau s’explique notamment par des rachats nets de 13,1 milliards d’euros sur les actifs monétaires. Hors monétaire, la collecte s’élève à 14,3 milliards d’euros, tirée notamment par les fonds obligataires et les fonds garantis. «La résistance de la collecte s’accompagne du renforcement des positions sur la clientèle institutionnelle, notamment à l’international et la montée en puissance des ETF dont les encours s’établissent à 5,3 milliards d’euros à fin décembre 2010", souligne la banque verte. Les encours globaux progressent ainsi sur l’année de 3,2 % pour atteindre 710,3 milliards d’euros au 31 décembre 2010. A périmètre comparable, le produit net bancaire de la gestion d’actifs progresse de 6,3 % sur l’année pour s’établir à 1.517 millions d’euros (dont 356 millions d’euros au quatrième trimestre 2010). Hors coûts de restructuration et à périmètre comparable, les charges enregistrent une baisse de 1,5 % ce qui permet au résultat brut d’exploitation de progresser de 17,4 % sur un an à 691 millions d’euros (dont 157 millions d’euros au quatrième trimestre 2010). Hors charges de restructuration, le coefficient d’exploitation s’améliore de 4,3 points entre 2009 et 2010 pour s’établir à 54,4 % pour l’année 2010.Après la prise en compte de 81 millions d’euros de coûts de restructuration sur l’année 2010, dont 10 millions au quatrième trimestre, le résultat net du métier gestion d’actifs ressort à 406 millions d’euros. En part du Groupe, il s’élève à près de 299 millions d’euros sur l’année 2010 (+ 3,2 % sur un an à périmètre comparable), dont 73 millions d’euros au quatrième trimestre 2010. Les encours gérés de la totalité du pôle gestion d’actifs, assurances et banque privée dont Amundi fait partie s’élèvent à 1 057 milliards d’euros. Les encours gérés progressent de 26,3 % sur un an et de 5,0 % à périmètre comparable, c’est-à-dire en intégrant en 2009 les encours SGAM.

Legg Mason vient de signer un accord de distribution avec Allfunds en vertu duquel trois de ses fonds seront mis à la disposition du marché italien, rapporte Bluerating. Il s’agit du Legg Mason Permal Global Absolute Fund, du Legg Mason Western Asset Global Multi Strategy Fund et du Legg Mason Capital Management Opportunity Fund.

Le destin de Pioneer Investments, la société de gestion du groupe UniCredit, n’a pas encore été scellé et toutes les hypothèses restent ouvertes, indique Il Sole – 24 Ore. Un rapprochement italien avec Eurizon (Intesa Sanpaolo) est encore possible, mais dans le même temps le processus de sélection d’un partenaire industriel parmi les trois candidats étrangers (Amundi, Natixis et Resolution) se poursuit. Federico Ghizzoni, administrateur délégué d’UniCredit, a déclaré que les offres définitives devraient être présentées d’ici fin mars.

Neptune Investment Management a annoncé avoir obtenu l’autorisation de la part de la Monetary Authority of Singapore (MAS) pour distribuer sept de ses fonds à Singapour : Neptune Global Equity Fund, Neptune Emerging Markets Fund, Neptune US Opportunities Fund, Neptune Russia & Greater Russia Fund, Neptune China Fund, Neptune Latin America Fund et Neptune Asia Pacific Opportunities Fund. Ainsi, les intermédiaires professionnels et les banquiers privés pourront accéder à ces produits via les compagnies d’assurances vie et les plates-formes enregistrées localement.

Après une parenthèse de deux ans, Goldman Sachs AM envisage de renforcer ses effectifs en Inde et de proposer de nouveaux produits dans le courant de l’année, rapporte Asian Investor.GSAM (India) dispose actuellement d’une équipe de huit personnes à Bombay couvrant la recherche, la déontologie et l’administration. GSAM avait obtenu sa licence d’exploitation sur le marché indien en septembre 2008 et avait par la suite constitué une équipe d’une vingtaine de personnes, réduite dès le mois de février 2009. Malgré la baisse des encours sous gestion observée au cours des douze derniers mois, le patron des activités en Inde, Prashant Khemka, que le marché indien offre un potentiel considérable.

Le prestataire suisse de services financiers Ceros Holding AG, de Lucerne, aquiert avec effet au 22 février 2011 la majorité de la société de courtage turque Pozitif Menkul Degerler AS, d’Istanbul, auprès de Bank Pozitif AS.Pozitif Menkul Degerler offre des services de valeurs mobilières comme le courtage, la gestion d’actifs et la recherche, précise Fonds Professionell.

Le développeur hambourgeois ECE a nommé en janvier Bärbel Schomberg, fondatrice de la société de conseil Schomberg & Co (lire notre article du 25 juin 2010) comme membre de son conseil «développement durable».Le promoteur hambourgeois est la première firme immobilière allemande à se doter d’une instance composée d’experts extérieurs et indépendants dans ce domaine.Bärbel Schomberg avait démissionné pour «convenance personnelle» de ses postes de président du comité exécutif d’Aberdeen Immobilien KAG et de head of Continental Europe d’Aberdeen Property Investors (lire notre article du 2 mars 2010), ce que d’aucuns avaient mis en relation avec les sérieux déboires rencontrés par les fonds DEGI.ECE a produit avec l’Université technique (TU) de Karlsruhe un guide des centres commerciaux «durables» et dix des centres développés par ECE ont déjà obtenu une certification de la Deutsche Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen (DGNB), société allemande pour la construction durable.

A fin 2010, les actifs gérés par MLP ressortaient à un record de 19,8 milliards d’euros contre 19,3 milliards fin septembre, 12,8 milliards fin 2009 et 11,4 milliards fin 2008.Le prestataire de services financiers a aussi annoncé le 23 février avoir enregistré pour l’exercice 2010 un bénéfice net de 34,1 millions d’euros pour les activités conservées contre 24,2 millions l’année précédente et 24,6 millions pour 2008.Les recettes d’exploitation se sont tassées de 2 % à 522,6 millions d’euros contre 532,1 millions, mais les revenus tirés de la gestion d’actifs et de fortune ont gonflé de 10 % à 78,5 millions d’euros. Grâce notamment à la contribution de Feri, ce secteur d’activité représente désormais 17 % des 472,2 millions d’euros de recettes de commissions.Le directoire compte proposer au titre de 2010 un dividende majoré de 20 % à 30 cents par action (contre 25 cents). Si l’assemblée générale approuve cette recommandation, la distribution portera sur 32,4 millions d’euros contre 27 millions, soit 95 % du bénéfice net des activités conservées.

L’exercice 2010 s’est soldé pour le suisse Vontobel par un bénéfice d’exploitation en Allemagne, a annoncé le CEO Herbert Scheidt. Les investissements importants consentis sur le «second marché domestique» du groupe n’ont cependant pas encore été récupérés, précise la Frankfurter Allgemeine Zeitung.En Allemagne, où il vient d’ouvrir des succursales à Francfort et Cologne, Vontobel gère plus d’un milliard de francs suisses pour des particuliers.

Global head of asset finance & leasing (AFL) dans la division corporate & investment banking de la Deutsche Bank, Thomas Rûschen prendra au 1er mars les fonctions de directeur pour la gestion des grands comptes (key account management) à l'échelon mondial ainsi que la direction de la distribution pour l’Europe. De plus, comme il possède une expertise dans le domaine des actifs illiquides, il prendra la tête de DWS Access.

Près de deux ans après avoir fermé le fonds immobilier BBVA Propriedad, le BBVA entame la procédure de liquidation de ce véhicule qui s’effectuera de manière progressive pour ne pas plomber la valeur des immeubles en portefeuille et pour éviter plus généralement de peser sur le marché, rapporte Cotizalia. A cette fin, le BBVA a fixé la valeur du portefeuille à 1,4 milliard d’euros, ce qui correspond à une moins-value de 20 % par rapport au montant versé par la banque au fonds pour compenser la sortie des porteurs en octobre 2008.

p { margin-bottom: 0.08in; } Nearly two years after closing the real estate fund BBVA Propriedad, BBVA has begun the process of liquidating the vehicle, which will be undertaken gradually, so as not to impinge on the value of the properties in the portfolio, and to avoid dragging down the market more generally, Cotizalia reports. To this end, BBVA has set the value of the value of the portfolio at EUR1.4bn, which is 20% lower than the amount paid by the bank to the fund in irder to compensate for outgoing shareholders in October 2008.

p { margin-bottom: 0.08in; }a:link { } GFM has launched Globalfunddata, a free platform offering quantitative data on over 34,000 funds (hedge funds, long-only funds, ETFs, and others). The platform, at www.globalfunddata.com, includes information on the strategy, manager, ISIN code, date of launch, fees, and more for each fund.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss financial services provider Ceros Holding AG, of Lucerne, has acquired a majority stake in the Turkish brokerage firm Pozitif Menkul Degerler AS of Istanbul from Bank Pozitif AS, as of 22 February 2011. Pozitif Menkul Degerler offers securities services such as brokerage, asset management and research, Fonds Professionell reports.

p { margin-bottom: 0.08in; } The British commodities specialist ETF Securities is hoping to develop its activities in Asia this year, Asian Investor reports. The new head of Asian activities at ETF Securities, Nigel Phelan, would like to offer ETCs in Singapore and Hong Kong initially, followed by Shanghai. Phelan, currently based in Sydney, is planning to move to Hong Kong in second half 2011.

p { margin-bottom: 0.08in; } SwissLife Banque Privée has announced the recruitment of three private bankers, Igor Boisson de Chazournes, Olivier de La Clergerie and Sabine Gressier, who will be responsible for assisting banking clients with the optimisation of their private and professional assets. They will report to Daniel Resta, director for private clients.

p { margin-bottom: 0.08in; } Assets in investment funds increased 13.7% last year in Europe, to total EUR8.025trn, compared with EUR7.061trn in 2009, according to statistics from the European fund and asset management association (EFAMA). Assets fell from a peak of EUR8.2trn in 2007, to about EUR6trn in early 2009, and have since recovered.Net inflows to UCITS funds totalled EUR166bn, compared with EUR150bn the previous year. This development came despite net outflows of EUR126bn from money market funds. Dedicated funds attracted a record EUR149bn, while real estate funds brought in EUR5bn. In total, net inflows to UCITS and non-UCITS funds totalled EUR335bn in 2010, compared with EUR190bn in 2009.Net inflows to long-term UCITS funds (not including money market funds) last year totalled EUR292bn, compared with EUR192bn in 2009.Net inflows to funds domiciled in Luxembourg and Ireland last year totalled EUR215bn, EUR50bn more than net inflows to UCITS funds overall. The market share for Luxembourg and Ireland in UCITS funds increased to 44.1%. Luxembourg and Ireland also captured 46% of net inflows to dedicated funds.