Selon des proches du dossier, la Deutsche Bank a l’intention de vendre les tours jumelles de son siège francfortois, rebaptisées «Greentowers» après leur reconditionnement écologique complet de ces trois dernières années, rapporte le Financial Times Deutschland. La vente est confiée à la filiale de gestion d’actifs DWS qui va «packager» les tours dans un fonds immobilier fermé destiné aux particuliers.Les tours, qui ont été «réinaugurées» jeudi soir, avaient été cédées à un fonds interne pour 272 millions d’euros à la mi-2007 et le reconditionnement énergétique a englouti environ 200 millions d’euros. Selon les experts, les Greentowers valent environ 500 millions d’euros.

Auprès de particuliers clients de la Deutsche Bank, DWS Access a collecté environ 70 millions d’euros pour le fonds fermé DWS Access Marmarapark, qui va financer pour moitié l’investissement de 220 millions d’euros du groupe ECE dans la construction du centre commercial Marmarapark (100.000 mètres carrés) à Istanbul. L’effet de levier sur la part de DWS Access sera de 40 %. Les 50 % restants du financement seront assurés par le développeur hambourgeois ECE et la famille OttoDWS Access précise qu’avant même le début des travaux plus d’un tiers des surfaces sont déjà louées. La livraison est prévue pour l’automne 2012.

A fin 2010, l’encours total géré par le groupe Allianz s’est établi à un montant record de 1.518 milliards d’euros contre 1.200 milliards un an plus tôt. Les actifs gérés pour le compte de tiers ont affiché pour leur part un gonflement de 25,7 % à 1.164 milliards d’euros contre 926 milliards, record battu. Et le troisième record a été enregistré avec les 113 milliards d’euros de souscriptions nettes pour le compte de tiers contre un précédent record de 84 milliards d’euros pour 2009.Ces résultats se retrouvent également à l'échelon du coefficient d’exploitation, qui s’est amélioré à 58,7 % pour 2010 contre 62 % pour 2009. L’excédent net réalisé sur les commissions a gonflé de 37,2 % à 4,9 milliards d’euros l’an dernier contre 3,6 milliards d’euros en 2009, ce qui s’explique par une augmentation de la part des produits à forte marge dans l’activité totale. De plus, les recettes de commissions de performance se sont nettement accrues pour ressortir à 514 millions d’euros contre 421 millions d’euros.Quant au bénéfice d’exploitation de la gestion d’actifs, il a opéré un bond en avant de 47 % pour atteindre 2,1 milliards d’euros contre 1,4 milliard l’année précédente.A titre indicatif, le bénéfice net du groupe Allianz pour 2010 a augmenté de 12 % à 5,2 milliards d’euros, le bénéfice d’exploitation gonflant de 17 % à 8,2 milliards d’euros.

Présentée en septembre 2010, la nouvelle organisation des gestions de Natixis AM affiche ses ambitions pour 2011 et au-delà. Le directeur de la gestion taux, Ibrahim Kobar, a indiqué le 24 février, à l’occasion d’une présentation, qu’il souhaitait développer dans les prochaines années le pôle crédit, l’un des cinq pôles de la nouvelle architecture de la gestion taux, aux côtés de la gestion monétaire, de la gestion obligataire euro, de la gestion obligataire internationale et de la gestion assurance. Avec des encours sous gestion de 6 ou 7 milliards d’euros, le pôle crédit est encore loin derrière l’obligataire euro (20 milliards d’encours environ), le monétaire (55 milliards d’encours) ou encore le pôle historique de la gestion assurance (150 à 170 milliards d’euros). Le développement du pôle crédit, dont les effectifs ont été renforcés l’an dernier et qui compte désormais 12 analystes, passe par de nouveaux produits, notamment un fonds high yield lancé en novembre 2010 qui devrait être prochainement enregistré en France, ou encore un produit d’arbitrage crédit. Côté actions, le directeur du pôle, Emmanuel Bourdeix, souligne sa volonté de développer la partie satellite au sein de la nouvelle archtecture tripartite (core, thématique et assurance). Sur un encours d’environ 35 milliards d’euros à fin décembre 2010, la partie core représente environ 45% du total, le pôle assurance également autour de 45% et la partie satellite seulement 10%. Au sein de la poche thématique figurent notamment les stratégies value et opportunités, les petites et moyennes capitalisations européennes, la diversification (immobilier, foncières et matières premières) et l’approche «event driven», une stratégie de performance absolue autour des situations spéciales dans l’univers des actions européennes. Autre axe stratégique, l’investissement durable, avec une équipe d’une dizaine d’analystes spécialisés dans l’extra-financier et l’objectif de proposer un ISR de conviction pouvant déboucher sur une allocation sectorielle active. L’idée est aussi d'être beaucoup plus présent à l’international, notamment du côté des marchés émergents, l’Europe émergente bien entendu, mais aussi l’Asie émergente et l’Amérique latine émergente. Dans cette perspective, deux analystes actions Europe ont décidé de développer une expertise sur l’Asie et l’Amérique latine, Emmanuel Bourdeix envisageant le recrutement de spécialistes pour compléter le dispositif. A plus long terme, les actions internationales devraient figurer au cœur de l’offre, mais avec un «biais» européen.

L’indice des OPCI RFA d’IPD et de l’Aspim, qui reflète la performance de 42 produits, affiche au second semestre 2010 un rendement global de 8 %. Parmi ces véhicules, les 37 fonds spécialisés, c’est-à-dire dont l’exposition est de plus de 70 % sur un secteur particulier, enregistrent un gain de 9 %. Les 5 fonds diversifiés, quant à eux (représentant 13% en valeur de l’échantillon total analysé), ne progressent que de 2,8 % au cours du second semestre 2010. L’actif net réévalué total de l’échantillon est de 4.517 millions d’euros à fin décembre 2010 contre 3.509 millions à fin juin 2010. La valeur des actifs sous-jacents est de 7.471 millions d’euros au 31 décembre 2010. Sur les 42 véhicules analysés, 33 sont des OPCI RFA dédiés et 9 sont donc des OPCI RFA non dédiés. A noter que quatre nouvelles sociétés de gestion d’OPCI ont rejoint l’échantillon de l’indice : Archon Group, GE Rem, Paref Gestion et Union Investment France. Les autres sont AEW Europe SGP, Amundi Immobilier, Axa Real Estate SGP, BNP Paribas REIM, Ciloger, Sofidy, UFG LFP, et Viveris Reim.

Lombard Odier a annoncé le 24 février la nomination de Vincent Duhamel en qualité de responsable du développement des activités de gestion privée et institutionnelle de Lombard Odier en Asie. Il aura le statut d’associé à responsabilité limitée et sera basé à Hong Kong. Il sera épaulé par Bartvan Leemput qui demeure responsable des équipes de clientèle privée pour la région.Il travaillera sous la conduite d’Anne-Marie de Weck, associé-gérant de Lombard Odier Darier Hentsch & Cie, en charge del’activité de gestion privée, et d’Hubert Keller, associé-gérant de Lombard Odier Darier Hentsch & Cie, responsable desactivités de gestion institutionnelle.Vincent Duhamel rejoint Lombard Odier après avoir dirigé SAIL Advisors, la filiale d’investissement de l’un des plusimportants family office d’Asie. Il était auparavant responsable de Goldman Sachs Asset Management pour la région Asie hors Japon, basé à Hong Kong, en charge des activités de gestion d’actifs ainsi que des activités de mandats institutionnels.

Selon Asian Investor, State Street Global Services (SSGS) a réorganisé ses activités en Asie, avec la constitution d'équipes dédiées pour l’Asie du sud et l’Asie septentrionale, et l’objectif d’un renforcement des ressources pour la première.SSGS vient ainsi de recruter un responsable des ventes pour l’Asie du sud, Jason Yip, qui a déménagé fin 2010 de Hong Kong à Singapour pour prendre cette fonction nouvellement créée.

La société de gestion basée à Hong Kong RP Capital lance un fonds immobilier dédié à la Chine, rapporte Asian Investor. La société cherche des capitaux jusqu'à hauteur de 100 millions de dollars auprès d’investisseurs institutionnels et retail intéressés par des investissements dans des locaux commerciaux dans les principales villes chinoises.

KAS Bank annonce le lancement de Fund Desk, une plateforme d’aide pour les nouveaux fonds aux Pays-Bas. La plateforme aidera les gérant à la création et la construction de nouveaux produits, notamment à travers des conseils sur des questions administratives, de conformité ou de back-office.

Six semaines après l’agrément de commercialisation en Allemagne obtenu de la BaFin (lire notre article du 11 janvier), Henderson Global Investors a reçu l’autorisation de distribuer son fonds coordonné de droit britannique Henderson Credit Alpha Fund en Suisse. Ce produit, géré à Londres par Stephen Thariyan, a pour objectif une performance supérieure de 500 points de base au Libor 3 mois.

Le groupe BCV (Banque Cantonale Vaudoise) a fait état pour l’exercice 2010 d’un bénéfice net de 313,2 millions de francs suisses, en progression de 4% par rapport à l’année précédente.Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin 2010 à 75,8 milliards de francs suisses, en repli de 1% en raison notamment des taux de change. La collecte nette s’est élevée à 758 millions de francs suisses. La collecte auprès de la clientèle privée et des PME a totalisé 1,3 milliard de francs suisses mais la collecte auprès des grandes entreprises et des institutionnels a reculé de 500 millions de francs suisses.La hausse de 4% du bénéfice net «est d’autant plus remarquable qu’elle prend en compte le versement des 34 mio CHF à l’Administration fédérale des contributions (AFC) au titre de règlement définitif du litige qui l’opposait à la banque. Hors effet lié à cette opération, le bénéfice net aurait augmenté de 13%», commente la BCV.Le conseil d’administration du groupe BCV proposera à la prochaine assemblée générale de verser un dividende ordinaire de 22 francs suisses (contre 21 francs) et de distribuer un montant de 10 francs par action (inchangé) par prélèvement sur la réserve légale issue d’apports de capital. Ce versement permettra au groupe de distribuer 275 millions de francs suisses à ses actionnaires.

Le directeur général du Crédit Agricole a indiqué lors d’une conférence de presse jeudi avoir fait une proposition a la banque italienne UniCredit pour racheter sa filiale de gestion d’actifs Pioneer, rapporte Reuters.

Fidelity Investments indique que l’encours moyen détenu dans les plans de retraite 401(k) aux Etats-Unis a atteint un niveau record. Il se situe à fin 2010 à 71.500 dollars, du jamais vu en 10 ans. Pour les plans existant depuis plus de dix ans, l’encours moyen est passé de 183.100 dollars à fin 2010, contre 59.100 dollars fin 2000.

T.Rowe Price a annoncé la nomination de Scott B. David au poste de directeur de la distribution. Il sera responsable des relations commerciales avec les distributeurs tiers (conseillers financiers notamment) aux Etats-Unis. Il débutera à ce poste le 2 mai de cette année. Scott B. David était dernièrement président de Fidelity Institutional Retirement Services.

Le groupe américain KKR a dégagé l’an dernier un bénéfice net de 2,1 milliards de dollars, en progression de 9,5% par rapport à l’année précédente. Elément clé de ce résultat, le portefeuille d’investissements de KKR s’est apprécié de 33% sur l’ensemble de l’année.Les actifs sous gestion se sont accrus de 16,8% l’an dernier à 61 milliards de dollars au 31 décembre 2010, contre 52,2 milliards un an plus tôt.

La collecte nette du britannique St James’s Place s’est élevée l’an dernier à 3 milliards de livres, en progression de 30% par rapport à l’année précédente, a indiqué la société de gestion dans un communiqué.Les actifs sous gestion se sont ainsi accrus de 26% à 27 milliards de livres.La société, qui a fait état d’un bénéfice avant impôt de 84,2 millions de livres, en progression de 69% par rapport à 2009, se propose de distribuer un dividende de 6 pence, en progression de 33% d’une année sur l’autre.

Depuis le 7 février et jusqu’au 8 avril au plus tard, Barclays Wealth a ouvert la souscription de son nouveau fonds China Optimiser qui est conçu sur le même principe que l’Emerging Markets Optimiser.Il s’agit d’un fonds chargé à 3 % d’une durée de six ans qui garantit à échéance au moins le remboursement du capital investi plus 65 % de la performance de l’indice de référence, le FTSE Xinhua 25.L’exposition du fonds (plafonnée à 150 %) est ajustée quotidiennement en fonction de la volatilité : lorsque cette dernière est faible, l’exposition est élevée et inversement. La contrepartie est Barclays Bank.La souscription minimale est fixée à 5.100 livres.

La société immobilière londonienne Workspace Group va établir une joint venture de 100 millions de livres avec BlackRock pour acquérir des biens immobiliers à haut rendement dans des domaines du marché ignorés par de nombreux investisseurs en immobilier, rapporte le Financial Times.Workspace est une société qui rachète d’anciens bâtiments industriels et bureaux pour les transformer en des espaces modernes pour les entreprises de tailles petite ou moyenne.

Les actifs sous gestion de Royal Bank of Scotland (RBS) se sont accrus l’an dernier de 5% à 30,7 milliards de livres, grâce pour l’essentiel à l’amélioration des conditions de marché. Le groupe britannique a fait état une perte nette part du groupe divisée par trois en 2010 à 1,125 milliard de livres contre 3,6 milliards en 2009.

p { margin-bottom: 0.08in; } The CEO of Crédit Agricole announced at a press conference on Thursday that the firm has made an offer to the Italian UniCredit bank to acquire its asset management affiliate Pioneer, Reuters reports.

p { margin-bottom: 0.08in; } Chinese government investors last year more than doubled their investments in major Japanese companies, to more than CNY1.6trn (USD19.4bn), the Wall Street Journal reports, citing consulting firms and sources familiar with the matter. Stakes in Japanese companies are acquired via investment vehicles with obscure names registered in Australia. Between April and September, a shareholder by the name SSBT OD05 Omnibus Account Treaty Clients appeared as one of the top 10 shareholders in several Japanese companies. Behind this name are the sovereign fund CIC and SAFE, which manages China’s currency reserves.

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that State Street Global Services (SSGS) has reorganized its activities in Asia, with the construction of dedicated teams for Southern and Northern Asia, and plans to increase resources for the latter division. SSGS has also recruited a head of sales for South Asia, Jason Yip, who moved from Hong Kong to Singapore at the end of 2010 to take up the newly-created position.

p { margin-bottom: 0.08in; } Lombard Odier on 24 February announced the appointment of Vincent Duhamel as head of development for private and institutional management activities for Lombard Odier in Asia. He will be a partner with limited responsibilities, and will be based in Hong Kong. He will be assisted by Bartvan Leemput, who will continue to be head fo private client teams for the region. Duhamel will report to Anne-Marie de Weck, managing partner at Lombard Odier Darier Hentsch & Cie, in charge of private management activities, and Hubert Keller, managing partner at Lombard Odier Darier Hentsch & Cie, in charge of institutional activities. Duhamel joined Lombard Odier after a stint as head of SAIL Advisors, the investment affiliate of one of the largest family offices in Asia. He was previously head of Goldman Sachs Asset Management for the Asia ex Japan region, based in Hong Kong, in charge of asset management activities and institutional mandates.

As of the end of 2010, total assets under management by the Allianz group totalled a record EUR1.518trn, compared with EUR1.2trn one year earlier. Assets under management for third parties, for their part, increased by 25.7%, to EUR1.518trn, compared with EUR926bn, a new record. And the third record was a total of EUR113bn in net subscriptions from third parties, beating a previous record of EUR84bn in 2009.Results also look good for the cost-come ratio, which improved to 58.7% in 2010 from 62% in 2009. Net revenue from commissions are up 37.2% to EUR4.9bn for last year, compared with EUR3.6bn in 2009, which is due to an increase in the proportion of high-margin products in the total activity mix. In addition, revenues from performance commissions increased significantly, to EUR514m from EUR421m.Operating profits from asset management rose 47% to EUR2.1bn from EUR1.4bn the previous year.Net profits for the Allianz group in 2010 increased 12% to EUR5.2bn, while operating profits were up 17% to EUR8.2bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to sources familiar with the matter, Deutsche Bank is planning to sell the twin towers of its Frankfurt headquarters, which were renamed “Greentowers” after their complete eco-overhaul in the past three years, the Financial Times Deutschland reports. The sale will be handled by the asset management affiliate DWS, which will package the towers in a closed real estate fund for retail investors.The towers, which were “re-inaugurated” on Thursday evening, had been sold to an in-house fund for EUR272m in mid-2007, and the energy-efficient reconditioning cost about EUR200m. According to experts, the Greentowers are worth about EUR500m.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Hong Kong-based management firm RP Capital is launching a real estate fund dedicated to China, Asian Investor reports. The firm is seeking up to USD100m in capital from interested institutional and retail investors for investment in commercial properties in the major Chinese cities.

p { margin-bottom: 0.08in; }a:link { } Axa Investment Managers Frankfurt has published a survey of retirement savings, with the title “Germans are putting their piggy-banks on a diet.” The survey covered 12 countries other than Germany (Belgium, Spain, France, Italy, Switzerland, the United Kingdom, Japan, the United States, Poland, Slovakia, the Czech Republic, and Hungary).The study funds that the Swiss are the most conscientious about preparing for retirement, with savings in assets of EUR7,923 per year. They beat out the Americans (EUR7,749) and the Italians (EUR5,858). The British and the Spanish come next, with EUR5,506 and EUR5,442, while the Belgians put aside EUR4,615. At the bottom of the rankings are the Germans, who lay away EUR3,934, and the French, with only EUR2,102 per year.In the German edition of the survey, Axa IM says that one actively-employed German out of five claims to be laying aside no savings at all for retirement, but 48% regularly lay aside savings for retirement. In this area, the French are far ahead of the Germans, with 62% saving regularly, while the leaders are the Japanese, with 71%.The study is available at http://www.axa.de/servlet/PB/show/1198999/AXA_Ruhestand-Barometer_2010….

p { margin-bottom: 0.08in; } KAS Bank has announced the launch of Fund Desk, a platform to assist new funds in the Netherlands. The platform will assist managers to create and construct new products, particularly with advising on administrative, compliance or back-office questions.

p { margin-bottom: 0.08in; } Despite an increasing appetite for risk, hedge fund managers remain highly prudent in their use of leverage. According to the Financial Times, hedge funds either have acces to leverage exceeding their needs, or they are avoiding taking excessive risk. According to statistics from Credit Suisse, the average hedge fund began the year with leverage of 2.53%, and finished it with 2.52%. Since then, leverage has risen to 2.65%, but recent events will have incited many hedge funds to back-pedal.

p { margin-bottom: 0.08in; } Hedge funds pulled in about USD12.2bn in January, according to estimates from TrimTabs, which has revised its estimate for December to reflect a net outflows of USD4.6bn, and not an inflow of a similar scale, due to significant redemptions from a large fund.Funds specialised in emerging markets posted inflows of only USD1bn in January. The crisis in the Middle East may provoke a wave of sales in February, TrimTabs estimates. CTAs, however, attracted USD2.2bn in January.Funds of hedge funds are continuing to lose ground, with redemptions of USD3.9bn in the past three months.Investors in hedge funds continued to show a marked preference for large funds. Hedge funds with over USD1bn in assets attracted USD27bn in assets in the past four months, while hedge funds with less than USD500m have faced redemptions totalling USD5.8bn.