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Asset Management
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29/09/2011

Generali se préoccupe de la double valorisation de ses produits structurés

Generali a annoncé, mercredi 28 septembre, avoir confié à la société DeriveXperts la double valorisation de ses produits structurés présents dans les contrats d’assurance vie en unités de compte.En parallèle, DeriveXperts accompagnera les équipes de l’assureur dans la compréhension des produits complexes pour en optimiser la gestion des risques.La société développera également un véritable système d’informations adapté à la problématique de Generali permettant un accès rapide aux modèles, aux paramètres de marché et aux valorisations, et une analyse qualitative sur l'évolution du prix des produits, précise un communiqué.
29/09/2011

La vente d'Axa Private Equity pourrait prendre une dimension politique

Selon une source proche du dossier, citée par La Tribune, la société de portefeuille française Eurazeo serait « très intéressée » par le rachat d’Axa PE, valorisé entre 250 et 300 millions d’euros. D’autres sont sur les rangs, indique le quotidien, comme les grands fonds américains Carlyle et KKR, ainsi que le fonds souverain de Singapour. Cette concurrence serait en train de conduire Eurazeo à tenter de mobiliser les pouvoirs publics (Elysée, Fonds stratégique d’investissement) en sa faveur, plaidant pour un maintien d’Axa PE dans des mains françaises, rapporte La Tribune.
29/09/2011
Fonds

F&C REIT lève 170 millions pour le Best Value Germany

F&C REIT a levé 170 millions d’euros pour son fonds immobilier institutionnel Best Value Germany auprès d’investisseurs institutionnels, ce qui porte l’encours du produit à plus de 300 millions d’euros, indique un communiqué. La période d’investissemrnt du fonds se terminera en 2013.
Fonds
29/09/2011

Frank Steinmetz devient associé de Kommalpha

Spécialiste des ressources humaines, de la gestion de projets et du secteur des assurances, Frank Steinmetz a été nommé avec effet immédiat associé du cabinet de consultants Kommalpha de Hanovre, qui se focalise sur le marché institutionnel. Ancien engagement manager chez McKinsey et «principal» d’Egon Zehnder International, il sera plus particulièrement chargé de la recherche et du suivi de nouveaux projets ainsi que du développement des différents secteurs d’activité.
29/09/2011
Fonds

La Commerzbank fait coter 8 ETC et 12 ETN sur Xetra

La Deutsche Börse a annoncé le 28 septembre avoir admis à la négociation sur sa plate-forme électronique Xetra les 8 premiers ETC (Exchange Traded Commodities) et les 12 premiers ETN (Exchange Traded Notes) émis par la Commerzbank, tous des produits de droit allemand.Ces ETC et ETN sont assortis de commissions de gestion comprises entre 0,20 % et 0,50 % pour les premiers et entre 0,10 % et 0,35 % pour les seconds.La liste des nouveaux ETC et ETN est disponible à l’adresse : http://deutsche-boerse.com/mr/binary/4ECDA7BA0CEECD8FC1257919003CFB4B/$File/0911_Neue%20Produkte_D.pdf?OpenElement Désormais, le segment des ETC de Xetra comporte 190 instruments et celui des ETN, 47.
Fonds
29/09/2011

Promotion pour Dirk Zabel chez Hansainvest

Directeur de la tierce distribution depuis un an (lire notre article du 1er octobre 2010), Dirk Zabel rejoindra début 2012 l'équipe de direction de Hansainvest Hanseatische Investment en tant que responsable de l’activité valeurs mobilières aux côtés de Jörg W. Stotz. Il remplacera ainsi Gerhard Lenschow, qui part à la retraite. Il sera chargé de la distribution, du marketing et de l’allocation d’actifs stratégique pour les fonds de valeurs mobilières.
29/09/2011

Axa REIM embauche un responsable européen des transactions

Axa Real Estate Investment Managers (40 milliards d’euros d’encours à fin juin), vient de nommer Riccardo Dallolio en tant que responsable européen des transactions. Basé à Londres, et placé sous la responsabilité d’Anne Kavanagh, responsable mondiale des services immobiliers, Riccardo aura pour rôle de dénicher des transactions paneuropéennes et de s’assurer de leur bonne exécution. Il coordonnera toutes les transactions en Europe. Il a précédemment passé six ans chez Grove International Partners.
29/09/2011

UBS Wealth Management nomme un CEO

UBS Wealth Management a recruté Edmund Kian-Chew Koh au poste de directeur régional pour Singapour et CEO de la gestion de fortune. Il remplace donc deux personnes : Gerald Chan, country head d’UBS Singapore, et Christine Ong, CEO de Wealth Management Singapore, en arrêt maladie depuis quelques temps. Edmund Kian-Chew Koh prendra ses fonctions début 2012 et intégrera le comité de direction d’UBS Wealth Management.
29/09/2011

Le BLI taiwanais retient huit gestionnaires supplémentaires pour les actions internationales

Pour son premier mandat depuis près de cinq ans, le Bureau of Labour Insurance (BLI) de Taïwan (13,7 milliards de dollars américains d’encours) a lancé un appel d’offres pour un mandat d’actions internationales de 600 millions de dollars, rapporte Asian Investor. Sur les quelque 50 candidats, seuls huit ont été retenus. Il s’agit de Amundi, BlackRock, Harding Loevner (groupe Affiliated General Managers); Harris Investments (groupe BMO Financial), JP Morgan Asset Management, MFS Investment Management, PanAgora Asset Management et Schroder Investment Management.Vraisemblablement, le BLI retiendra trois noms et confiera à chacun des lauréats un mandat de 200 millions de dollars. Le BLI gère déjà 2 milliards de dollars en actions internationales, en interne et sous forme d’un mandat accordé à Wellington en 2004. Janus Capital et Vontobel, pour leur part, gèrent des mandats actions mondiales et actions émergentes, respectivement, pour le compte du BLI.
29/09/2011

MAM Funds publie des encours en hausse

A la fin du premier semestre se terminant le 30 juin 2011, l’encours de MAM Funds ressortait à 1,68 milliard de livres, soit une hausse de 9,9 % par rapport au 30 juin 2010 (1,54 milliard de livres). MAM Funds a également publié un chiffre d’affaires de 10,7 millions de livres, en hausse de 7 % sur un an.
29/09/2011

Henderson GI nomme un responsable de la distribution pour l’immobilier

Henderson Global Investors a nommé Andrew Friend pour diriger l’équipe de distribution au Royaume-Uni de son activité immobilière de 12,4 milliards de livres, un poste nouvellement créé. L’intéressé travaille chez Henderson GI depuis 11 ans. Dernièrement il s’occupait du lancement des fonds retail allemands.
29/09/2011

Fidelity recrute Dan Roberts

Selon divers médias britanniques, Dan Roberts, qui avait rejoint Eden Financial en juillet avec son ancien collègue de chez Gartmore Leigh Himsworth, entrera le 14 novembre chez Fidelity pour gérer un nouveau fonds de revenus investi en actions internationales dans l'équipe de Michael Clarke et d’Aditya Shivram. Il sera subordonné à Paras Anand, qui arrivera chez Fidelity début 2012 en provenance de F&C.
29/09/2011

Repli des encours de Liontrust AM

Liontrust Asset Management a vu ses encours au 26 septembre 2011 baisser de 6,13 % par rapport au 31 mars à 1.179 millions de livres. Cette chute est largement imputable aux conditions de marché. En effet, sur le trimestre, la société de gestion britannique a enregistré des souscriptions nettes de 45 millions de livres. Entre le 1er avril 2011 et le 27 septembre, la collecte s’élève à 58 millions de livres.
29/09/2011

Man Group voit ses encours baisser à fin septembre

Entre fin juin et fin septembre, la société de gestion alternative Man Group a vu ses encours reculer de 71 milliards de dollars à 65 milliards. Sur le trimestre, la société a accusé des rachats nets de 2,6 milliards de dollars, après avoir enregistré des souscriptions nettes de 1,1 milliard au premier semestre de l’année. Le bénéfice avant impôt sur les six mois à fin septembre est ressorti à 145 millions de dollars, contre 180 millions un an plus tôt. Les frais de gestion ont aussi reculé de 234 millions à 200 millions, ce qui reflète l’élargissement de la base de coûts consécutive à l’acquisition l’an dernier de GLG. Ces résultats ont été sanctionnés en Bourse, mercredi, par une chute de l’action Man Group de 24,87% à 180 pence.
29/09/2011

Northern Trust recrute sa responsable commerciale des ETF chez iShares

Northern Trust a annoncé la nomination de Marie Dzanis au poste de vice présidente et directeur commercial pour son pôle ETF. Elle sera responsable des ventes et de la relation clientèle. Basée à Chicago, l’intéressée vient de Blackrock (iShares), où elle était en charge des ventes auprès de la clientèle privée dans l’est des Etats-Unis.
29/09/2011

db x-trackers challenges notion that ETFs are unsafe

Thorsten Michalik, director of db x-trackers (Deutsche Bank) refutes claims that subscribers to ETF funds are not adequately protected: products of the db x-trackers range are overcollateralised to a level of at least 107%, and often of 120%.The manager adds that db x-trackers has been publishing details about the positions of each of its ETFs and the composition of the corresponding collateral since at least November 2010. In addition, the funds are subject to the UCITS III directive, which sets standards for the use of derivatives in the case of synthetic replication ETFs.The counterparty for swaps, Deutsche Bank, has opened an account in Luxembourg with State Street Bank, at which assets corresponding to all assets in db x-trackers ETF are deposited, in the form of highly liquid equities from solid countries, with a limit of 4% for each position.
29/09/2011

Assets down at Liontrust AM

Liontrust Asset Management has seen a 6.13% decline in its assets as of 28 September compared with 31 March, to GBP1.179bn. The decline is largely due to market conditions. In the quarter, the British asset management firm posted net subscriptions of GBP45m. Between 1 April and 27 September 2011, inflows totalled GBP58m.
29/09/2011

Decline in assets for Man Group

Between the end of June and the end of September, the alternative management firm Man Group has seen a decline in its assets, from USD71bn to USD65bn. In the quarter, the firm underwent net redemptions of USD2.6bn, after posting net susbcriptions of USD1.1bn in the first half of the year. Pre-tax profits in the six months to the end of September totalled USD145m, compared with USD180m one year earlier. Management fees also fell from USD234m to USD200m, which reflects an increase in the costs related to the acqusition of GLG last year.The London-listed company suffered a 25 per cent drop in its share price in response to its results on Wednedsay – their biggest fall since the collapse of Lehman Brothers in September 2008.
29/09/2011

Henderson appoints a head of distribution for property business

Henderson Global Investors has appointed Andrew Friend to head up its UK distribution team for its GBP12.4 billion property business. As ‘director of institutional business’ he will take overall responsibility for the London based property distribution team, driving future growth into both existing and less explored capital markets. Andrew Friend has been with the company for 11 years, predominantly as the former fund manager of the Henderson UK Retail Warehouse Fund and latterly working on the launch of German retail funds from Henderson’s Frankfurt office.
29/09/2011

Dirk Zabel promoted at Hansainvest

Dirk Zabel, who has been head of third-party distribution for the past year (see Newsmanagers of 1 October 2010), will join the management board at Hansainvest Hanseatische Investment in early 2012 as head of securities activities, alongside Jörg W. Stotz. He replaces Gerhard Lenschow, who is retiring. Zabel will be in charge of distribution, marketing and strategic asset allocation for securities funds.
29/09/2011

Frank Steinmetz becomes a partner at Kommalpha

Frank Steinmetz, a specialist in human resources, project management and the insurance sector, has been appointed with immediate effect as a partner at the consulting firm Kommalpha, based in Hanover, and will focus on the institutional market. Steinmetz, a former engagement manager at McKinsey and principal at Egon Zehnder International, will be in charge of research and monitoring of new projectts, as well as the development of other sectors of activity.
29/09/2011

Allfunds Bank opens an office in Dubai

David Pérez de Albeniz has been appointed as head of the representative office that Allfunds Bank (a 50/50 joint venture of Santander and Intesa Sanpaolo) has recently opened in the Dubai Financial Center (DIFC), Funds People reports.The location will eventually become an operational hub for the fund platform’s activities (EUR60bn in assets intermediated, for 22,000 funds and over 400 asset management firms) in the Middle East and Asia.
29/09/2011

Axa REIM hires a head of transactions for Europe

AXA Real Estate Investment Managers, with over EUR40 billion of assets under management as at June 2011, has appointed Riccardo Dallolio as European head of transactions. Based in London, and reporting to Anne Kavanagh, global head of property services group, his role will be to source and secure large pan European transactions with the support of local experts. He will be responsible for co-ordinating all transactional activity in Europe. Riccardo Dallolio joins after six years at Grove International Partners,
29/09/2011

Younger and smaller hedge funds perform better

The most recent edition of a study entitled “Impact of Fund Size and Age on Hedge Fund Performance” by PerTrac confirms the conclusions of last year’s study (see Newsmanagers of 2 November 2010): small hedge funds with less than USD100m in assets in 2010 posted average returns of 13.04%, compared with 11.04% for mid-sized funds (with USD100-500m in assets) and 10.99% for funds with over USD500m. The trend has continued in the first six months of 2011. PerTrac has also found that younger hedge funds (less than two years old) made 13.25% last year, compared with 12.65% for funds which have been in existence for two to four years, and 11.77% for older products. In addition, younger funds appear to have made these returns with less risk than their older rivals. PerTrac suggests several reasons for the fact that younger hedge funds achieve better results. It may be due to the fact that they were able to make changes to their portfolios more rapidly, “under the coverage radar,” or due to the fact that their administrative and operational needs are slighter, and result in lower fixed costs. New technologies also probably allow them to operate more efficiently in more fast-moving universes.
29/09/2011

Institutionals see progress in Latin American corporate governance

Institutional investors estimate that corporate governance and investor relations practices have made some progress in Latin America, according to a recent survey of European investors in this class, published by JP Morgan Chase & Co. Respondents says that companies in the region still need to continue their efforts to attract more foreign capital. 50% estimate that Brazilian businesses have the best practices in corporate governance. The study based on the survey, entitled “North America and European Investor Opinions of Latin American Companies” (attached), also finds that investors have high hopes for growth in the region. According to the institutional investors surveyed, opportunities are largely in the Colombian and Brazilian markets.
29/09/2011

Commerzbank lists 8 ETCs and 12 ETNs on Xetra

Deutsche Börse on 28 September announced that it has admitted the first 8 Exchange-Traded Commodities (ETC) and the first 12 Exchange-Traded Notes (ETN) from Commerzbank, all of them German-registered products, for trading on its Xetra electronic platform.The ETC and ETN products carry total management commissions ranging from 0.20% to 0.50% for the former, and 0.105 to 0.35% for the latter.The list of new ETCs and ETNs is available at the following address: http://deutsche-boerse.com/mr/binary/4ECDA7BA0CEECD8FC1257919003CFB4B/$… The ETC segment of Xetra now includes 190 instruments, while the ETN segment lists 47.
29/09/2011

F&C REIT raises EUR170m for Best Value Germany fund

F&C RETI has raised EUR170m for its institutional real estate fund Best Value Germany form institutional investors, bringing assets in the product to over EUR300m, a statement says. The investment period for the fund will end in 2013.
29/09/2011

Fidelity recruits Dan Roberts

Various British media sources report that Dan Roberts, who joined Eden Financial in July, with his former colleague from Gartmore, Leigh Himsworth, will join Fidelity on 14 November to manage a new income fund investing in international equities, on a team with Michael Clarke and Aditya Shivram. He will report to Paras Anand, who will join Fidelity in early 2012 from F&C.
29/09/2011

MAM Funds announces an increase in assets

At the end of first half, on 30 June 2011, MAM Funds posted assets of GBP1.68bn, an increase of 9.9% compared with 30 June 2010 (GBP1.54bn). MAM Funds has also announced an increase in earnings of GBP10.7m, up 7% year on year.
29/09/2011

Taiwan's BLI to select three more managers for international equities

For its first mandate in nearly five years, Taiwan’s Bureau of Labour Insurance (BLI) (Usd13.7bn in assets) has issued a RFP for an international equities mandate totalling USD600m, Asian Investor reports. Out of about 50 candidates, eight have been selected to continue to the next round. They are understood to be Amundi, BlackRock, Harding Loevner (Affiliated General Managers group), Harris Investments (BMO Financial group), JP Morgan Asset Management, MFS Investment Management, PanAgora Asset Management, and Schroder Investment Management.The BLI will probably select three candidates, and will grant each of them a USD200m mandate. The BLI already manages USD2bn in international equities, both internally and under a mandate awarded to Wellington in 2004. For their part, Janus Capital and Vontobel manage global and emerging markets equities mandates, respectively, for the BLI.

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